* использовать кредиты преимущественно на приобретение новой техники, но не на её текущее восстановление, для чего устанавливать налоговые преференции;

*осуществлять комплексное совместное регулирование финансового и реального сектора на основе интеграции деятельности государства и институтов, представляющих данные сектора экономики, саморегулирующих организаций;

*составлять рейтинги заемщиков, страхователей, на которые могут ориентироваться кредиторы, страховщики;

* создать в банках специальную инфраструктуру для проведения тщательной проверки заемщиков и экспертизы предоставляемых бизнес-проектов, а также для контроля и отслеживания алгоритма использования кредитов, мониторинга выданных кредитов, прежде всего для предприятий малого и среднего бизнеса;

* разработать программы подготовки специалистов по этим перспективным направлениям деятельности финансовых институтов;

* использовать модель Р2Р (инвестор сам выбирает адресат своих вложений).

Теоретическая значимость работы. В диссертации рассмотрены и синтезированы, дополнены основные теоретико-методологические подходы к исследованию тенденций межсекторного взаимодействия, обеспечения структурной сбалансированности общественного воспроизводства. Определенным вкладом в развитие экономической теории является применение гипотезы фрактальности к анализу взаимодействия финансового и реального секторов современной экономики. Выводы, представленные в работе, доведены до уровня практических рекомендаций по интеграции финансового и реального секторов экономики, по реализации основных положений государственной стратегии формирования межсекторной сбалансированности, отвечающей социальным критериям и направленной на обеспечения устойчивого экономического роста на инновационной основе.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Практическая значимость исследования. Теоретические положения и основные выводы диссертации имеют практическую значимость и могут быть использованы в качестве методологической базы в дальнейших исследованиях процессов межсекторного взаимодействия. Предложенные рекомендации могут быть учтены при разработке комплексных долгосрочных программ социально-экономического развития страны, мер по снижению негативных проявлений в условиях кризиса и посткризисного развития, а также в реализации конкретных направлений совершенствования хозяйственного механизма. Материалы диссертации могут использоваться при разработке новых программ по целому ряду дисциплин, изучаемых в высших учебных заведениях соответствующего профиля. Научные данные диссертационной работы могут использоваться в учебном процессе Саратовского государственного социально-экономического университета при проведении занятий по курсам: «Экономическая теория», «Микроэкономика», «Макроэкономика», «Институты и организации», «Институциональная экономика», «Управление институтами».

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на международных и внутривузовских конференциях. Результаты научных исследований отражены в 8 научных публикациях, в том числе в двух публикациях в изданиях, рекомендуемых ВАК (1,3 п. л.). Общий объем научных публикаций автора по теме диссертации составляет 5,7 п. л.

Структура диссертации обусловлена поставленными задачами, целью и логикой исследования. Диссертация включает две главы, пять параграфов, введение, заключение. Список использованной литературы содержит 110 источников. Диссертационная работа содержит 8 таблиц и 8 рисунков.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

В диссертации расширено предметное поле исследования взаимосвязей финансового и реального секторов экономки. Финансовый сектор – это не только набор институтов и инструментов, позволяющих осуществлять совершение сделок в форме взятия и погашения долгов, т. е. предоставления кредитов. Финансовый сектор включает в себя кроме банков такие институты как страховые компании, фондовые биржи, финансовые инвестиционные компании, ломбарды и др. В рамках институциональных и концепций финансовые институты можно обозначить, с одной стороны, как особый экономический ресурс, способствующий макроэкономическому росту посредством сокращения транзакционных и трансформационных издержек, с другой стороны, как элементы институциональной среды. В этом контексте финансовые институты выступают как общественные блага, выполняющие ряд общественно значимых функций. Прежде всего, рост эффективности функционирования финансовых институтов снижает уровень неопределенности в системе рыночных взаимоотношений (функция снижения рисков - финансовых, инвестиционных, экономических). Кроме того, повышается степень информированности субъектов хозяйствования в сфере денежно-кредитных отношений (информационная функция). Финансовые институты, как элементы институциональной среды, выполняют и координационную функцию, влияя на принятие финансовых решений и инвестиционное поведение субъектов хозяйствования Можно выделить два уровня анализа финансовых институтов: макроэкономический, где объектом исследования является институциональная среда, а также микроэкономический, в рамках которого рассматриваются институциональные соглашения. При такой постановке институты или организации можно объяснить как результат контрактных действий индивидов.

Реальный сектор экономики – это совокупность малых, средних, крупных (индустриальных) предприятий некой территории, деятельность которых ориентирована на производство коммерциализуемых продуктов и товаров (серийное и массовое производство изделий, в том числе строительство зданий и сооружений, и др.), услуг (связь, телекоммуникации, транспортировка и т. д.). В реальный сектор экономики входят как отрасли материального производства, так и сфера производства нематериальных форм богатства и услуг. Структура финансового сектора и структура реального сектора экономики в разных странах выглядит по-разному. Что касается России – то здесь с уверенностью можно говорить о том, что наибольшую долю в финансовой сфере занимает банковский сектор. Если говорить о реальном секторе, то здесь преобладают крупные и крупнейшие предприятия, доля малого бизнеса не превышает 10% ВВП. До начала рыночных преобразований 90-х годов реальный и финансовый секторы находились в государственной собственности, а их взаимодействие носило регламентированный характер. При переходе от командно-административного к рыночному типу хозяйствования взаимодействие реального сектора и финансовой сферы приобрело новые качественные и количественные характеристики. С изменением экономической системы появились новые формы, признаки и условия данного взаимодействия.

В современных условиях функциональные направления взаимодействия финансового и реального секторов экономики таковы:

·  обслуживание расчетов между предприятиями как в денежной форме, так и с применением документарных видов операций и корпоративных пластиковых карточек;

·  обслуживание расчетов предприятий с населением – физическими лицами (работниками этих предприятий);

·  обслуживание долговых обязательств предприятий;

·  квалифицированное обеспечение интересов предприятий на финансовых рынках;

·  участие банков в управлении предприятиями через механизм владения акциями последних и процедуру банкротства, а также участие предприятий в управлении банками;

·  оказание взаимных консультационных услуг;

·  оказание банками депозитарных услуг по хранению ценностей и ценных бумаг предприятий;

·  взаимодействие в рамках процессов финансового инвестирования и кредитования;

·  участие в собственности и органах управления с целью получения доступа к кредиту и установления контроля над деятельностью;

·  финансирование инновационно-активных предприятий с целью внедрения и распространения инноваций;

·  кредитование;

·  страховые взносы;

·  краткосрочные и долгосрочные инвестиции в корпоративные ценные бумаги с целью повышения их стоимости в будущем и с целью получения процентных доходов в будущем.

Рассмотрение функциональных направлений взаимодействия финансового и реального секторов экономики позволило выявить основные их формы в рамках взаимодействия предприятий реального сектора экономики с банками как институтами финансового сектора и производные формы, такие как взаимодействия предприятий с фондовыми биржами и инвестиционными компаниями, и соответственно определить уровень развития межсекторных взаимосвязей.

В диссертации раскрыты основные негативные тенденции развития процессов взаимодействия финансового и промышленного секторов. Особого внимания среди них заслуживают:

- незначительна доля предприятий реального сектора экономики является субъектами фондового рынка (из четырех с лишним млн. юридических лиц на биржах представлены всего несколько сотен ОАО, за последние годы участниками фондового рынка были только 20% из числа 400 крупнейших компаний страны);

- незначительный уровень темпов развития активизации инвестиционной активности. Одной из главных проблем развития россий­ской экономики являются повышение кредитования инвестиционной активности в секторе нефинансовых корпораций, создание новых или совершенствование имеющихся производств (область кредитования инвестиционных проектов). Именно долгосрочный кредит под инвести­ционный проект относится к числу важнейших во взаимодействии банковского и промышленного капиталов;

- медленное снижение банковских процентных ставок. Кредитование реального сектора экономики, судя по объему кредитов банков в сопоставлении с масштабами российской экономики невелики: всего 15% ВВП (для сравнения: в большинстве стран с развитой рыночной экономикой объем банковских кредитов и займов составляет от 50 до 120% ВВП). Это - результат незначительного объема совокупных ресурсов российской банковской системы и высокого уровня процентных ставок вследствие инфляции;

- дислокация банков преимущественно в центральные регионы страны, т. е. отрыв банковского обслуживания от промышленных предприятий. Почти половина всех банков расположена в Москве и Московской области, что усиливает стратегическую зависимость регионов от столичных банков. Возникающая диспропорция в размещении банковского капитала сдерживает экономическое развитие регионов и приводит к существенному отставанию национального банковского обслуживания от ведущих экономически развитых стран, что, в свою очередь, ограничивает кредитование и инвестиций на региональном уровне промышленной политики;

- декларативный характер частно-государственного партнерства.

В диссертации расширена методологическая база исследования взаимосвязей финансового и реального секторов экономики на основе применения гипотезы фрактальности. В данном исследовании гипотеза фрактальности применяется для доказательства того, что одной из тенденций, присущих межсекторальному взаимодействию финансового и реального секторов современной экономики является их дивергенция. Фрактал (лат. fractus — дробленый, сломанный, разбитый) — термин, означающий сложную геометрическую фигуру, обладающую свойством самоподобия, то есть составленную из нескольких частей, каждая из которых подобна всей фигуре целиком.

Применительно к финансовому и реальному секторам экономики, к структурам их представляющим гипотеза фрактальности заключается в следующем.

1. Финансовый и реальный сектор экономики являются дихотомией "фрактал - квазифрактал". Финансовый сектор и институты его представляющие (банки, инвестиционные компании, фондовые и валютные биржи, страховые компании, ломбарды и т. п.) относятся к фракталу на том основании, что когда меняется масштаб каждого из данных институтов, то получается лишь уменьшенная или увеличенная копия этого объекта

(при изменении масштабов деятельности биржа трансформируется (копируется) только в биржу, но не в кредитную кооперацию, при изменении масштабов деятельности банк трансформируется (копируется) только в банк, но не ломбард, при этом основные их характеристики и присущие им функции не меняются. Реальный сектор и институты его представляющие трактуются как квазифрактал, который отличается от идеальных абстрактных фракталов (моделей предприятий, например, обучающаяся организация, эдхократическая организация, инновационное предприятие, промышленный кластер и т. п.) в процессе воспроизведения (копирования) неполнотой и неточностью повторений структуры, при этом на некотором малом масштабе фрактальная структура объекта исчезает (например, так трансформируется производственная деятельность малого предприятия в хозяйственную деятельность семьи и индивида). Мировой опыт свидетельствует о том, что многие институты реального сектора экономики - фирмы, предприятия, создающие многообразные блага, полиморфичны в весьма широких пределах не только в отношении размеров данных институтов (от семейной фирмы с персоналом в несколько десятков человек до огромной транснациональной корпорации с филиалами в зарубежных странах), но и в отношении их организационно-правовых форм, применяемых бизнес-моделей. Но помимо наличия в реальном секторе экономики крупных, мелких и средних структур различного профиля деятельности отчетливо наблюдаются процессы их интеграции, слияния и поглощения, глобализации, сетизации, интернетизации и виртуализации (создание корпоративных электронных рынков, электронной коммерции, оболочечных фирм). Все это в процессе их воспроизведения расширяют и (или) сужают рамки самоподобия, т. е. модифицирует данное основное свойство фракталов. Это выражается в том, что, например, отдельное малое предприятие даже аналогичного направления деятельности не копирует полностью деятельность другого малого предприятия и может отличаться от него не только численностью занятых, объемом производимых благ, величиной основного капитала, но и комбинацией ресурсов, их качественными характеристиками (материальные и нематериальные ресурсы), их соотношением, применяемой бизнес-моделью (традиционной, инновационной). Аналогичного многообразия в финансовом секторе не наблюдается, и практически все фондовые биржи, страховые компании мира самоподобны в значительно большей степени.

2. Об ином механизме самоподобия реального сектора экономики как квазифрактала свидетельствует размывание границ фирм и предприятий, институционально подтверждаемое все чаще встречаемым фактом производства того или иного товара не конкретным производителем, а интегрированным европейским производителем (присутствует маркировка "сделано в Европе"). Это относится к производителям целого ряда товаров кратковременного и длительного пользования. Производимые институтами финансового сектора финансовые услуги всегда персонифицированные и осуществляются конкретным институтом, предписывающим четкие рамки организации той или иной деятельности (биржей, банком), здесь полностью выполняется принцип масштабной инвариантности.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3