УТВЕРЖДЕНО
Советом директоров
ОАО «Фондовая биржа РТС»
(Протокол № 05-10-0808 от 08 августа 2005г.)
Председатель Правления
биржа РТС»
_______________ / /
Методика расчета технических индексов
Открытого акционерного общества «Фондовая Биржа РТС»
Москва, 2005г.
Введение. Настоящая методика расчета технических индексов Открытого акционерного общества «Фондовая Биржа РТС» разработана в соответствии с российским законодательством, нормативными правовыми актами Федерального органа, документами Биржи.
Термины, специально не определенные в настоящей Методике, трактуются в соответствии с Правилами торговли Открытого акционерного общества «Фондовая Биржа РТС», действующим российским законодательством, нормативными правовыми актами Федерального органа, документами Биржи.
Порядок вступления в силу настоящей Методики, а также внесения в нее изменений и дополнений устанавливается Регламентом внесения изменений и дополнений в документы, регулирующие деятельность Открытого акционерного общества «Фондовая Биржа РТС» по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Сфера применения индексов. Технические индексы (далее – Индексы) являются индикаторами Биржи, рассчитываемыми в соответствии с требованиями нормативных правовых актов Федерального органа, в целях определения случаев приостановки Торгов соответствующим видом ценных бумаг.
Перечень рассчитываемых индексов. Биржа осуществляет расчет следующих технических индексов:
- Технический индекс акций (код индекса – GTS_TIS);
- Технический индекс облигаций (код индекса – GTS_TIB).
Если в котировальные списки Биржи входит менее 10 акций (облигаций), то расчет Технического индекса акций (облигаций) Биржей не осуществляется.
Периодичность расчета индексов. Каждый Индекс рассчитывается в рабочие дни Биржи каждые 30 минут Торговой сессии. Первое значение Индекса рассчитывается через 1 час после открытия Торгов. Последнее значение рассчитывается в момент закрытия Торгов.
Индекс открытия – первое рассчитанное значение индекса в торговый день.
Индекс закрытия – последнее рассчитанное значение индекса в торговый день.
Исходные данные для расчета цен. Для расчета индексов используется информация о сделках с ценными бумагами, заключенных в Торговой системе Биржа РТС» в течение Торговой сессии.
Расчет индекса. Технический индекс акций (облигаций) на расчетное время (In) рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации ценных бумаг (MCn), включенных в список для расчета Индекса, к суммарной рыночной капитализации ценных бумаг на начальную дату (MC0), умноженное на поправочный коэффициент (Kn):
где In – текущее значение Индекса;
K – поправочный коэффициент,
MCn - сумма рыночных капитализаций ценных бумаг на текущее время.
Суммарная рыночная капитализация ценных бумаг рассчитывается по формуле:
где Qi - количество ценных бумаг соответствующего наименования, выпущенных эмитентом на текущую дату,
Pi - цена i-той ценной бумаги на расчетное время t,
N - число наименований ценных бумаг в списке, по которому рассчитывается индекс.
Начальное значение индекса составляет 1000,0 пунктов. Следовательно, поправочный коэффициент K0 в начальный момент времени равен 1000,0.
Расчет цены ценной бумаги
Цена Pi на момент времени T рассчитывается как средневзвешенная цена сделок, заключенных за расчетный период h = 1 час (
, где t – время заключения сделки):
(1)
где Pik – цена k-той сделки по i-ой ценной бумаге,
Qik – объем k-той сделки по i-ой ценной бумаге, выраженный в штуках,
n – число заключенных сделок.
Если за расчетный период времени в Торговой системе не было заключено ни одной сделки с i-той ценной бумагой, то в качестве цены i-той ценной бумаги используется последнее непустое рассчитанное значение.
Список ценных бумаг. Список для расчета Технического индекса акций состоит из всех акций, входящих в котировальные списки Биржа РТС». Список для расчета Технического индекса облигаций состоит из всех облигаций, входящих в котировальные списки Биржа РТС».
Валюта. Цены выражаются в российских рублях. При необходимости конвертирования цен используются официальные курсы, установленные Центральным Банком Российской Федерации на соответствующий день.
Точность представления информации. Значения индекса рассчитываются с точностью до одного знака после запятой. Значения цен ценных бумаг рассчитываются с точностью до пяти знаков после запятой, поправочного коэффициента – до семи знаков после запятой.
Изменения в списке ценных бумаг. При изменении списка ценных бумаг, а также при эмиссии и погашении части выпуска ценных бумаг производится перерасчет коэффициента K по следующей формуле:
где MCn' – капитализация, рассчитанная по измененному списку ценных бумаг.
При удалении ценных бумаг из котировальных списков Биржи изменения в список для расчета соответствующего индекса вносятся в день удаления перед началом Торговой сессии.
При добавлении новых ценных бумаг в котировальные списки Биржи изменения в список для расчета соответствующего индекса вносятся перед началом Торговой сессии в день добавления ценных бумаг в котировальные списки. При этом в качестве начальных используются цены, рассчитанные по формуле (1) на момент закрытия Торговой сессии, предшествующей моменту включения ценных бумаг в список для расчета индекса. В случае невозможности определения начальной цены из-за отсутствия на Бирже сделок с новыми ценными бумагами, новые ценные бумаги включаются в список для расчета индекса на следующий день после появления в Торговой системе хотя бы одной сделки с ними.
