ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКИХ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
студентка 4 курса финансового факультета РЭУ им.
(flora. *****@***com)
студентка 4 курса финансового факультета РЭУ им.
(*****@***ru)
Научный руководитель:
, к. э.н., доцент кафедры финансов и цен РЭУ им.
В процессе усиления взаимозависимости национальных экономик важную роль играют транснациональные корпорации (ТНК), поскольку именно на их основе строится глобальная экономическая система, лидерство в которой определяется наличием значительных объемов финансовых ресурсов. Общемировые тенденции оказывают сильное влияние на деятельность транснациональных корпораций, все изменения в деятельности компании связаны с современными методами международного финансового менеджмента. К задачам ТНК относятся аккумулирование не только внутренних ресурсов, но и внешних, что подразумевает взаимодействие с иностранными банками и иными финансовыми институтами. Целью данной работы является проведение сравнительного анализа деятельности транснациональных корпораций на российском и международном рынках.
Политика, осуществляемая транснациональными компаниями в области управления источниками финансирования их деятельности, определяется взаимоотношениями между головной компанией и ее структурными подразделениями и осуществляется путем организации движения финансовых потоков.
Для начала рассмотрим перспективы развития деятельности ТНК на российском рынке. В настоящее время экономическое развитие стран движется в сторону глобализации. Не отстает от этих тенденций и Россия. Но, в отличие от западных транснациональных корпораций, которые осуществляют свою деятельность в различных отраслях, российские ТНК занимают, как правило, один сектор экономики, в котором они имеют конкурентное преимущество.
В основном данные компании принадлежат к сырьевым отраслям, и их высокая международная конкурентоспособность связана с природной рентой. [9,с.104] Среди отечественных публичных промышленных компаний, включенных в список «Forbes Global 2000 Leading Companies 2013 г.», 9 компаний относятся к ТЭК, в том числе «Газпром» — 17-е место в рейтинге Forbes Global 2000, «Роснефть» — 59-е, «Лукойл» — 64-е, «ТНК-BP» — 159-е — поглощена «Роснефтью», «Сургутнефтегаз» — 187-е, «Татнефть» — 484-е, «Транснефть» —547-е, «Новатек» — 578-е, «Система» — 790-е.[4,с.212]
Чтобы понимать перспективы развития ТНК на российском рынке, следует обратиться к докладу Конференции ООН по торговле и развитию (сокращенно ЮНКТАД), о положении международных рынков, в том числе и российского.
В европейских странах с переходной экономикой в этом году, скорее всего, будет отмечаться дальнейшее замедление темпов роста из-за стагнации потребления и инвестиционного спроса в Российской Федерации, которая усугубилась в результате финансовой нестабильности и возобновления оттока капитала. С другой стороны, в центральноазиатских странах с переходной экономикой, большинство из которых являются экспортерами нефти или минеральных ресурсов, по всей вероятности, будут сохраняться достаточно высокие темпы роста за счет исторически благоприятных условий торговли.
Для эффективного функционирования рынков необходим комплекс правил, ограничений и норм. Но немаловажную роль играет и политическая составляющая. Российская экономика на данный момент переживает не самые лучшие времена. И во многом это предопределено политической конфронтацией западных стран с нашей страной. Некоторые инструменты "холодной войны" заметны (например, санкции: как политические, так и экономические), а некоторые возможно связать лишь при детальном рассмотрении причинно-следственных связей (например, ослабление рубля или падение цен на энергоресурсы).
Для развития ТНК необходимы развитые международные отношения между национальной страной и со странами, в которых она осуществляет свою деятельность. В противном случае ее развитие будет подрываться или ограничиваться многосторонними режимами и международными правилами. Поэтому важно, чтобы курс страны на развитие национальной экономики и построение международных отношений имел в равной степени приоритетное значение.[8,с.278] Несмотря на конфликты, Российская Федерация движется в верном направлении, выстраивая отношения с развивающимися странами.
Чтобы оценить возможности развития ТНК на международном рынке следует понять, что происходит сейчас на международной арене. В 2015 г. объем мировой торговли замедлился до пятилетнего минимума. Так же аналитики сообщают о стагнации экономик развитых стран, которая связана, на наш взгляд, с увеличением предложения и падением глобального спроса.
Достаточно сложной видится перспектива развития ТНК на международных сырьевых рынках. В 2014-2015 гг. сырьевые рынки находились в тяжелом положении. В течение 2014 г. цены на большинство сырьевых товаров сильно снизились, продолжив падение, начавшееся после достижения ими пиков в 2011–2012 гг., причем особенно сильно упали цены на нефть. По сравнению с 2013 г. темпы снижения цен ускорились, что было особенно заметны в тех категориях товаров, спрос на которые более тесно связан с глобальной экономической конъюнктурой. Речь идет, в частности, о минеральном сырье, рудах и металлах, сельскохозяйственных сырьевых товарах и нефти. Падение нефтяных цен стало следствием главным образом увеличения мировой добычи, в первую очередь сланцевой нефти в Соединенных Штатах, а также отказа ОПЕК от своей политики таргетирования цен, предположительно для сохранения своей доли рынка путем вытеснения с него производителей с более высокой себестоимостью добычи. В настоящий момент наблюдается неопределенность развития ТНК на международных сырьевых рынках.
Несмотря на то, что ТНК во многом предопределяют состояние мировой экономики, выступая двигателем научно-технического прогресса, а так же инвестиционным акселератором, благодаря генерации невообразимой прибыли, на международном рынке она сталкивается с рядом трудностей среди которых: слабый спрос и международные конфликты. Именно на эти два фактора транснациональная корпорация не в силах повлиять и именно они могу стать угрозой для ее дальнейшего развития на международном рынке.
Для эффективного развития ТНК можно предложить несколько рекомендаций. Во-первых, расширять рынки присутствия. Наибольшую перспективу на данный момент представляют развивающиеся рынки. К такой стратегии можно отнести расширение своей деятельности в странах, членах "БРИКС". Именно экспансия на развивающихся рынках послужила бумом появления все большего количества ТНК в последние 20 лет.
Во-вторых, обеспечить развитие экспорта разнообразной продукции нефтехимии, а именно выбрать в качестве приоритетного направления производство высокотехнологичных товаров. Для достижения этой цели Российским ТНК необходимо повысить эффективность НИОКР. Наибольшим экспортным потенциалом в сфере высокотехнологичных производств обладают те предприятия, которые в последние годы приступили к реализации программы радикального переоснащения.[2,с.177] На данный момент стратегия развития большинства нефтегазовых ТНК заключается в поглощении мелких и средних компаний в противовес развитию вглубь за счет реализации уникальных и прорывных технологий, ориентированных на кардинальное изменение ситуации с динамикой нефтеотдачи.[7,с.219]
Невнимание к новым технологиям и разработкам, которые могут обеспечить развитие в будущем может стать угрозой для деятельности и поддержании конкурентоспособности ТНК. Таким образом, у крупных российских компаний есть потенциал увеличения экспорта, в том числе и высокотехнологичных товаров и услуг. Для этого необходимо осуществление крупномасштабных инвестиций в радикальное обновление производственной базы на основе технологий пятого и шестого технологических укладов.[3,с.249]
В качестве вывода по данной статье стоит отметить, что основными источниками финансирования деятельности транснациональных корпораций являются средства от публичного размещения акций, направляемые на создание нового подразделения корпорации и на формирование основных фондов, привлечение кредитов с национального и международного рынка, которые могут быть направлены на финансирование всех приоритетных направлений; выпуск корпоративных векселей и облигаций, используемых в реализации коммерческих проектов и направляемых на развитие корпорации или отдельного подразделения; субординированный долг, малознакомый в России, но фактически используемый при распределении векселей и облигаций среди сотрудников компаний; внутрикорпоративное перераспределение; а также кредиты.
Безусловно, деятельность всех ТНК в условиях современного рынка в эпоху финансовой глобализации играет значительную роль: они влияют на распределение мирового производственного потенциала. По некоторым оценкам, транснациональные корпорации формируют более половины мирового внешнеторгового оборота. На долю ТНК приходится более 80% торговли высокими технологиями. Необходимо также отметить, что не только транснациональные корпорации влияют на развитие мировой экономики, но и сами изменения, происходящие на международном рынке определяют поведение ТНК, их финансово-экономическое состояние. Нынешнее состояние экономики очень нестабильное, поэтому правильная и гибкая политика управления ТНК приведет их к успеху и откроет множество перспектив, минуя грамотно угрозы, которые также являются неотъемлемой частью сегодняшней среды рынка для корпораций.
Список литературы
1. Бабаева инструмента публичного размещения акций как российскими транснациональными корпорациями в структуре источников долевого финансирования // Terra Economicus. 2013. Т. 11.№ 1-3. С. 65-70.
2. Киреева эффективности мер антикризисного регулирования финансовой системы России. В сборнике: Экономика и управление: проблемы, тенденции, перспективы развития Сборник материалов III Международной научно-практической конференции. 2016. С.175-178.
3. Киреева финансовой политики государства условиям развития экономики России. Новое слово в науке: перспективы развития. 2016. № 1-2 (7). С. 247-249.
4. Мирошин оценки стоимости инновационных компаний // Актуальные проблемы финансового менеджмента. Материалы Международной научно-практической конференции. Институт гуманитарных наук, экономики и информационных технологий; Главный редактор ; ответственный за выпуск . Бургас, Болгария, 2016. С. 212-218.
5. , Конышева грамотность как основной фактор формирования финансово-грамотного школьника в условиях инновационного образования // Приоритетные направления развития науки и образования. «Интерактив плюс» - Чебоксары: 2015. С 327-329
6. Ноздрев финансовый рынок в системе финансовых потоков трансграничных банков и компаний // Российский внешнеэкономический вестник. 2015. Т. 2015.№ 7. С. 3-18.
7. , Мирошин банков на рынке инвестиций // Актуальные проблемы финансового менеджмента. Материалы Международной научно-практической конференции. Институт гуманитарных наук, экономики и информационных технологий; Главный редактор ; ответственный за выпуск . Бургас, Болгария, 2016. С. 219-226.
8. Слепов . - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 336 с.
9. , , Бобрышев содержания современной инвестиционной политики.// Вопросы современной науки и практики. Университет им. . 2016. № 2 (60). С. 103-106.
10. , Мирошин дорожных карт и его применение в государственной образовательной, научной и инновационной политике России // Вопросы экономики и права. 2016 №3 (93). С. 99-103.
