2) Метод дисконтированного денежного потока для оценки справедливой цены капитальных активов.
3) Сущность и содержание ценностно-ориентированного подхода к оценке компании.
4) Корпоративное управление и благосостояние акционеров.
5) Система финансовых рисков международной компании.
6) Управление транзакционным валютным риском.
7) Управление трансляционным и экономическим валютными рисками.
Тема 5. Бюджетирование капитала в международной компании
1) Алгоритм составления капитального бюджета компании.
2) Правила принятия решений при составлении капитального бюджета.
3) Методы оценки эффективности и окупаемости проектов капитальных вложений.
4) Содержание пост-анализа, процедуры сопровождения проекта капитальных вложений.
5) Методы прогнозирования денежных потоков проекта.
6) Методы измерения автономного риска проектов: анализ чувствительности, анализ сценариев, симуляция Монте-Карло.
7) Учет риска проекта и структуры капитала в процессе капитального бюджетирования.
Тема 6. Решения о структуре капитала международной компании
1) Выбор целевой структуры капитала.
2) Сочетание и учет бизнес-риска и финансового риска при принятии хозяйственных решений.
3) Операционный леверидж и финансовый леверидж.
4) Определение оптимальной структуры капитала.
5) Средневзвешенная стоимость капитала и изменения в структуре капитала.
6) Теоретические взгляды на структуру капитала: влияние налогов, влияние издержек банкротства, теория компромисса, сигнальная теория, применение заемного финансирования для сдерживания менеджеров.
Тема 7. Политика источников финансирования международной компании
1) Практика формирования дивидендной политики.
2) Особенности действия факторов, определяющих дивидендную политику в современном мире.
3) Применение политики выкупа акций в ТНК.
4) Процедуры первичной публичной эмиссии акций.
5) Преимущества и недостатки преобразования фирмы в открытую корпорацию.
6) Решения о преобразовании публичной фирмы в закрытую фирму.
7) Рефинансирование выпусков облигаций.
8) Формы долгового финансирования проектов: проектное финансирование, лизинговое финансирование.
Тема 8. Управление краткосрочными активами и обязательствами международной компании
1) Потребность во внешних источниках финансирования оборотных средств.
2) Стратегии финансирования оборотных средств.
3) Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования.
4) Методы управления денежными средствами. Оценка эффективности системы управления денежными средствами.
5) Основные решения, принимаемые в процессе управления запасами.
6) Управление дебиторской задолженностью.
Тема 9. Слияния и разделение компаний в международном бизнесе
1) Важнейшие причины слияния фирм.
2) Регулирование сделок по слиянию компаний.
3) Принципы финансового анализа потенциальных фирм-целей для приобретения.
4) Определение цены целевой фирмы.
5) Взаимодействие финансовой службы фирмы с инвестиционными посредниками.
6) Процесс Due Diligence: цели, основные вопросы проверки, организация.
7) Типы разделения фирмы, роль финансовой службы в выделении компаний из состава фирмы.
8) Преимущества и недостатки холдингов. Холдинговые компании как инструмент получения заемных средств.
Критерии оценки:
ü 5 баллов выставляется студенту, если он подготовил доклад и презентацию по заявленной теме, выступил с публичным докладом на занятии, полно ответил на вопросы, аргументировал свою позицию;
ü 4 балла выставляется студенту, если он участвовал в дискуссии, высказывал свою позицию, выступил оппонентом в ходе дискуссии, аргументировал свою позицию;
ü 3 балла выставляется студенту, если он участвовал в дискуссии, высказывал свою позицию.
Темы рефератов, докладов
по дисциплине Международный финансовый менеджмент
1. Система финансового менеджмента на исследуемом предприятии международного бизнеса.
2. Принципы и концепции финансового менеджмента, применяемые на конкретном предприятии международного бизнеса.
3. Формирование системы финансовой отчетности на исследуемом предприятии международного бизнеса (проведение собственного анализа).
4. Прогнозирование основных финансовых отчетов и показателей для исследуемого предприятия международного бизнеса.
5. Оценка стоимости используемого капитала компании международного бизнеса.
6. Оценка стоимости операций, стоимости собственного капитала, полной стоимости исследуемой компании международного бизнеса.
7. Методы оценки и страхования рисков, управление валютным риском исследуемой компании.
8. Методы финансового бюджетирования исследуемой компании.
9. Методы капитального бюджетирования исследуемой компании.
10. Методы управления краткосрочными активами и обязательствами исследуемой компании.
Критерии оценки (письменного/устного доклада. реферата, сообщения, эссе, в том числе выполненных в форме презентаций):
ü 5 баллов выставляется студенту, если студент выразил своё мнение по сформулированной проблеме, аргументировал его, точно определив ее содержание и составляющие. Приведены данные отечественной и зарубежной литературы, статистические сведения, информация нормативно-правового характера. Фактических ошибок, связанных с пониманием проблемы, нет; графически работа оформлена правильно;
ü 4 балла – студент проводит достаточно самостоятельный анализ основных этапов и смысловых составляющих проблемы; понимает базовые основы и теоретическое обоснование выбранной темы. Привлечены основные источники по рассматриваемой теме. Допущено не более 2 ошибок в смысле или содержании проблемы, оформлении работы;
ü 3 балла - если сочинение представляет собой пересказанный или полностью переписанный исходный текст без каких бы то ни было комментариев, анализа. Не раскрыта структура и теоретическая составляющая темы. Допущено три или более трех ошибок смыслового содержание раскрываемой проблемы, оформлении работы.
Критерии оценки презентации доклада:
Минимальный ответ | Изложенный, раскрытый ответ | Законченный, полный ответ | Образцовый, примерный ответ | |
Раскрытие проблемы | Проблема не раскрыта. Отсутствуют выводы | Проблема раскрыта не полностью. Выводы не сделаны и/или выводы не обоснованы | Проблема раскрыта. Проведен анализ проблемы без привлечения дополнительной литературы. Не все выводы сделаны и/или обоснованы | Проблема раскрыта полностью. Проведен анализ проблемы с привлечением дополнительной литературы. Выводы обоснованы |
Представление | Представляемая информация логически не связана. Не использованы профессиональные термины | Представляемая информация не систематизирована и/или не последовательна. использовано 1-2 профессиональных термина | Представляемая информация не систематизирована и последовательна. Использовано более 2 профессиональных терминов | Представляемая информация не систематизирована, последовательна и логически связана. Использовано более 5 профессиональных терминов |
Оформление | Не использованы технологии Power Point. Больше 4 ошибок в представляемой информации | Использованы технологии Power Point частично. 3-4 ошибки в представляемой информации | Использованы технологии Power Point. Не более 2 ошибок в представляемой информации | Широко использованы технологии (Power Point и др.). Отсутствуют ошибки в представляемой информации |
Ответы | Нет ответов на вопросы | Только ответы на элементарные вопросы | Ответы на вопросы полные и/или частично полные | Ответы на вопросы полные с привидением примеров и/или пояснений |
Оценка | 2 балла | 3 балла | 4 балла | 5 баллов |
Задачи и кейсы
к дисциплине Международный финансовый менеджмент
Кейс к темам 1, 2. Анализ и прогноз финансовой отчетности
Есть данные финансовой отчетности международной компании АВС
Балансовый отчет компании на 31 декабря (тыс. долл.)
Активы | 2013 | 2012 |
Деньги и их эквиваленты | 91 450 | 74 625 |
Краткосрочные инвестиции | 11 400 | 15 100 |
Дебиторская задолженность | 103 365 | 85 527 |
Материальные запасы | 38 444 | 34 982 |
Итого текущие активы | 244 659 | 210 234 |
Здания и оборудование | 67 165 | 42 436 |
Итого активы | 311 824 | 252 670 |
Пассивы | ||
Кредиторская задолженность | 30 761 | 23 109 |
Начисленные операционные расходы | 30 477 | 22 656 |
Векселя к оплате | 16 717 | 14 217 |
Итого текущие обязательства | 77 955 | 59 982 |
Долгосрочный долг | 76 264 | 63 914 |
Итого обязательства | 154 219 | 123 896 |
Акционерный капитал | 100 000 | 90 000 |
Нераспределенная прибыль | 57 605 | 38 774 |
Итого собственные средства | 157 605 | 128 774 |
Итого обязательства и собственный капитал | 311 824 | 252 670 |
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 |
