«РЕГИОН» приступил к расчету отраслевых индексов корпоративных облигаций и изменил порядок расчета индексов корпоративных облигаций по срокам обращения

Инвестиционная компания «РЕГИОН», имеющая большой опыт по разработке и расчету индексов вексельного рынка и рынка корпоративных облигаций, приступила с 27 июня 2002 года к расчету отраслевых индексов корпоративных облигаций.

Аналитиками компании на основе анализа ликвидности корпоративных облигаций в первом полугодии 2002 года были отобраны компании для включения в отраслевые индексы. В качестве основных параметров для решения вопроса о включении выпуска в индекс были использованы: объем выпуска в обращении по номиналу, который должен составлять не менее 300 млн. рублей, и среднедневной объем сделок за первое полугодие 2002 года, который должен составлять не менее 1 млн. рублей. Для начала расчета отраслевого индекса необходимо не менее двух выпусков компаний, принадлежащих к одной отрасли.

Отраслевой индекс представляет собой среднюю доходность облигаций, взвешенную по объему выпусков, находящихся в обращении. Для расчета индексов используется доходность к оферте или к погашению по средневзвешенной цене сделок. В случае отсутствия сделок для расчета доходности используется предыдущие цены сделок, но отстающие не более чем на 10 торговых дней. При отсутствии сделок в течение 10 торговых сессий облигация временно исключается из индекса до заключения по ней новых сделок.

В настоящее время было принято решение о расчете 6 индексов, охватывающих следующие отрасли:

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?
    Банки и финансовые компании

АВАНГАРД, 1 выпуск

КСФБ Капитал, 1выпуск 1 транш

Моснарбанк, 1 выпуск

НОМОС-Банк, 6 выпуск

Промсвязьбанк, 2 выпуск

РТК-ЛИЗИНГ, 2 выпуск

Русский Стандарт, 1 выпуск

УралСиб, 1 выпуск

Концерн Калина, 2 выпуск

ЛМК, 1 выпуск

МКХ, 1 выпуск
    Машиностроение

ИАПО, 1 выпуск

Микрон, 1 выпуск

ОМЗ, 2 выпуск

ОМЗ, 3 выпуск
    Металлургия

ММК, 15 выпуск

ММК,14 выпуск
    Нефть и Газ

РИТЭК, 3 выпуск 1 транш

ТНК, 5 выпуск

Славнефть, 2 выпуск

Татнефть, 2 выпуск

Татнефть, 1 выпуск

ТНК, 4 выпуск
    Телекоммуникация

Башинформсвязь, 1 выпуск

МГТС, 1 выпуск 1 транш

МГТС, 1 выпуск 2 транш

МГТС, 2 выпуск

СЗТелеком, 1 выпуск

ЦентрТелеком, 1 выпуск

Основные параметры индексов выглядят следующим образом:

Отрасль

Оборот за 1 пол. 2002 г., млн. руб.

Объем в обращении,

млн. руб. по номиналу

Средний дневн. объем, млн. руб.

Кол-во выпусков

Банки и ФК

1 713.75

6 170

5.10

8

Телекоммуникация

1 570.22

2 600

3.89

6

Нефть/Газ

5 148.57

9 000

10.60

6

Металлургия

591.46

980

3.85

3

Машиностроение

589.96

1 530

2.56

4

Легкая и пищевая промышленность

691.92

1 950

3.33

3

Итого:

10 305.88

22 230

4.89

30

Таким образом, в индексы было включено 30 выпусков облигаций на общую сумму 22,23 млрд. рублей по номиналу, что составляет около 80% торгуемых рыночных выпусков. Оборот по облигациям, включенным в индекс, составил более 10,3 млрд. рублей или порядка 63% от суммарного биржевого оборота.

Кроме того, используя результаты анализа ликвидности корпоративных облигаций за первое полугодие 2002 года, эксперты ИК «РЕГИОН» изменили порядок включения и исключения облигаций в индексы, рассчитываемые в зависимости от сроков обращения.

Для включение в состав индексов были отобраны облигации, объем в обращении которых превышает 300 млн. рублей (за рядом исключений, относящихся к высоколиквидным «мелким» выпускам) и среднедневной объем сделок с которыми на биржевом рынке превышает 1 млн. рублей. В случае отсутствия сделок в течение 10 рабочих дней для расчетов будет использоваться цена предыдущих дней, по истечению этого срока облигации будут исключаться из индексов до заключения новых сделок.

По состоянию на 28 июня 2002 года в индексы корпоративных облигаций, рассчитываемых с учетом сроков обращения, могут быть включены 34 выпуска с общим объемом по номиналу 24,63 млрд. рублей.

Мы надеемся, что расширение аналитических инструментов, предоставляемых МК «РЕГИОН», позволит нашим клиентам полнее отслеживать ситуацию на рынке корпоративных облигаций, а также сделать рынок корпоративных облигаций более прозрачным для широкого круга инвесторов.

Ежедневные значения индексов можно узнать из аналитических материалов компании, рассылаемых по электронной почте и на вэб-сайте: www. regnm. ru .

С уважением,

ИК «РЕГИОН»