Тенденции институционального развития мирового рынка нефти и перспективы Российского экспорта (стр. 3 )

Вторая глава работы «Оценка баланса торговли нефтью на мировом рынке» посвящена пофакторному анализу формирования спроса и предложения, а также структуры международной системы торговли нефтью на мировом рынке.

Предложение нефти, по прогнозу Геологической службы США (USGS), будет сокращаться уже после 2010 года, а на Среднем Востоке – после 2030 г. Согласно сценарию Международного энергетического агентства (прогноз 2005 г.), пик роста объемов общемировой добычи нефти ожидается к 2030 г., после чего объемы извлекаемой нефти также будут неуклонно падать.

Таким образом, с учетом того, что нефть является исчерпаемым природным ресурсом, снижение объемов ее добычи – это объективный факт. В среднем по миру показатель P/R (уровень обеспеченности нефти) составляет 40,6 лет, для России он составляет 21,4 года (восьмое место в мире после арабских стран)[5].

Относительно прогнозов динамики спроса на нефть все ведущие аналитические агентства сходятся в том, что в ближайшие десятилетия в связи с ростом индустриализации мировой экономики, а также населения Земли и стратегией улучшения качества жизни, он будет возрастать. Также общим является понимание, что «центрами» роста спроса на энергоносители будут являться страны азиатско-тихоокеанского региона во главе с Китаем и Индией.

Управление энергетической информации Департамента научного анализа и прогнозирования Министерствa энергетики США считает, что к 2030 году мировое потребление энергии увеличится на 71%, т. е. с 421 трлн. единиц британского энергоэквивалента в 2003 г. до 563 трлн. в 2015 г. и до 722 трлн. в 2030 г.[6]. В наглядном виде эти данные представлены на рисунке №1.

Рисунок №1. Изменение мирового энергопотребления стран – членов ОЭСР и стран – не членов ОЭСР 1980-2030 гг. (трлн. единиц британского энергоэквивалента)

Источник: Energy Information Administration, June 2006. International Energy Outlook 2006, USA: EIA, Office of Integrated Analysis and Forecasting, U. S. Department of Energy.

Анализ и сопоставление статистических и прогнозных данных различных авторитетных агентств позволяет автору сделать следующие важные практические выводы. Под воздействием системных факторов превышения спроса над предложением цена нефти будет возрастать. Соответственно будет возрастать конкуренция за возможность контролировать источники углеводородного сырья. При этом, в связи с постоянной возможностью возникновения дефицита предложения, рисковая составляющая в цене нефти будет находиться на высоком уровне, что обуславливает вероятность обострения мировой конкуренции за механизмами ценообразования на нефть.

Торговля сырой нефтью представляет собой ключевое звено между двумя полюсами нефтяной промышленности: предложением нефти (геологоразведка и добыча) и спросом (переработка, сбыт нефтепродуктов конечному потребителю). Но сырая нефть не имеет направлений прямого конечного использования, что вызывает определенные сложности при определении ее стоимости и вносит характерные институциональные особенности формирования международного рынка этого товара.

Ее ценность определяется ценностью продуктов нефтепереработки, а само ценообразование в некоторой степени оторвано от реального рынка спроса и предложения и смещено в область биржевых механизмов. На цену нефти в краткосрочной перспективе могут влиять спекулятивные интересы крупных биржевых игроков и спланированные акции по дестабилизации рынка. Современный этап развития мирового рынка нефти отличается высокой волатильностью цен. Это связано, в первую очередь, с тем, что, по мнению автора, система формирования цены потеряла свою эффективность в условиях финансовой глобализации и бесконтрольного масштабного перемещения спекулятивных капиталов.

Ценовая нестабильность, а также отсутствие возможности адекватного прогнозирования рынка нефти сдерживает темпы роста мировой экономики, а потому невыгодно развитым странам. Кроме того, основываясь на выводе о повышении в долгосрочной перспективе цены на нефть и усилении конкуренции между странами потребителями и производителями за контроль над механизмами ценообразования, автор приходит к следующему выводу о том, что на мировом рынке нефти созрели предпосылки к его институциональной коррекции.

Институциональная теория выделяет повышенную регулирующую роль государства в качестве особенности мирового рынка нефти. Однако условия биржевых котировок по нефти аналогичны другим сырьевым товарам, например, золоту. И это несмотря на то, что ценовые колебания на этот драгоценный метал не вызывают такого общественного резонанса как изменение стоимости барреля и не влияют на темпы развития мировой экономики. Таким образом, можно сделать вывод о существовании некоего вакуума государственного регулирования биржевой торговли нефтью, что является дополнительным доказательством существования предпосылок к институциональной коррекции схемы мировой торговли на рынке нефти.

На основе указанных выше выводов автор делает следующее заключение. В связи с тем, что Рынок не справляется с возложенной на него задачей по предсказуемому и равновесному ценообразованию созрели предпосылки к усилению административных рычагов государственного контроля со стороны развитых стран над механизмами ценообразования на мировом рынке нефти. Так, в частности, это может коснуться вопроса ограничения количественного и качественного состава участников биржевой торговли нефтяными контрактами, установление более жесткого финансового регламента биржевой игры, применения мер по снижению прибыльности спекулятивных сделок.

По итогам второй главы подтверждена и обоснована фактическими данными гипотеза относительно несовершенства мировой системы торговли нефтью, что реализуется в нестабильности конъюнктуры и приводит к ценовым потрясениям на мировом рынке. Данное состояние непосредственным образом сказывается на условиях экспорта российской нефти, что в значительной мере определяет стоящие перед Россией стратегические задачи на этом направлении.

В третьей главе «Состояние и перспективы институциональной схемы экспорта российской нефти» анализируются проблемы эффективности экспорта российской нефти с учетом современных тенденций институционального развития мирового рынка нефти.

Российский нефтяной сектор переживает стадию подъема, что помимо роста добычи и экспорта углеводородов сопровождается стремлением на уровне государства проводить самостоятельный внешнеполитический курс и реализовывать активную внешнеэкономическую стратегию, связанную с выходом на новые рынки. В настоящее время Россия занимает 2-е место в мире по добыче нефти после Саудовской Аравии. В 2006 году объем производства нефти составил 480 млн. тонн, что выше 2005 г. на 2,2%[7].

Тем не менее, нынешнее состояние нефтяной промышленности России характеризуется рядом проблем, которые создают реальные предпосылки снижения в будущем уровня добычи и объемов экспорта нефти из России. Основное опасение специалистов вызывает сокращение объемов прироста промышленных запасов нефти и отсутствие значительного резерва крупных месторождений ввиду резкого снижения темпов геологоразведочных работ за последнее десятилетие. В отрасли наблюдается переход на механизированный способ добычи, резкое сокращение фонтанирующих скважин и необходимость вовлечения в промышленную эксплуатацию высокозатратных месторождений.

Вышеуказанные проблемы усугубляются недостатками государственного регулирования недропользования, которые приводят к увеличению количества законсервированных нерентабельных скважин. В условиях благоприятной конъюнктуры мировых цен на нефть российские нефтеэкспортеры не получают стимулов к техническому и технологическому перевооружению, что ведет к отставанию отрасли.

Анализ институциональной схемы экспорта российской нефти показал, что привязка стоимости российского энергоносителя к мировому маркеру Brent является существенным недостатком. Во-первых, Россия не имеет возможности контролировать ценовую конъюнктуру на этот биржевой товар. Объемы поставок данного сорта нефти относительно невелики и могут подвергаться умышленным спекулятивным махинациям, в том числе и с целью занижения продажи российского энергоносителя. Во-вторых, привязка Urals к Brent по сложной и непрозрачной системе скидок, которые включают в себя значительную рисковую составляющую, имеет нерыночные характеристики. Оба эти фактора приводят к занижению цены продажи российской экспортной смеси на мировом рынке нефти.

Совокупность описанных выше проблем, а также результатов первой главы о системном характере усиления конкурентной борьбы за механизмы ценообразования и выводов второй главы о грядущей институциональной коррекции системы торговли нефтью, результатом которой станет дальнейшая изоляция России от процессов международного регулирования ценообразования на нефть, позволяет сделать следующий логический вывод.

Способом снижения указанных выше рисков, а также обеспечения наиболее благоприятных условий экспорта на мировой рынок является реализация стратегии по созданию биржевой торговли российской нефтью на территории России без привязки к мировым маркерным сортам и, соответственно, зарубежным торговым площадкам.

В работе исследованы три сценария формирования биржевого рынка нефти и нефтепродуктов в России[8]:

1.  создание нефтяной биржи без значимого участия государства;

2.  создание нефтяной биржи на условиях паритетного сотрудничества государства и капитала;

3.  создание государственной нефтяной биржи с последующей ее передачей частному капиталу.

Институциональной особенностью российского энергетического рынка является наличие сильной руководящей роли государства, и такой масштабный проект должен иметь поддержку на высшем уровне, а потому первый сценарий – неприемлем. Недостаток третьего сценария заключается в том, что российские компании сами по себе не заинтересованы в реализации нефти на бирже в связи с большими объемами долгосрочных контрактных обязательств перед западными партнерами, а также привязкой основных экспортных потоков к системе трубопроводов. Таким образом, потребуется создание реальной заинтересованности частных компаний и их непосредственное участие в данном процессе. Оценка предложенных сценариев формирования биржевого рынка нефти позволяет сделать вывод в пользу второго варианта.