Методология экономико-математического моделирования процесса инвестиционного анализа на основе нечетко - множественного подхода (стр. 7 )

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Теорию нечетких множеств можно рассматривать как гибкую методологию, помогающую в области инвестиционной деятельности в условиях постоянно изменяющегося рыночного окружения. Однако системное применение нечеткой методологии в инвестиционной деятельности требует решения целого ряда задач, которые обусловлены как необходимостью развития самих методов теории нечетких множеств с учетом специфики инвестиционных приложений, так и разработки методологии применения ее аппарата на различных стадиях и этапах принятия инвестиционной решений.

В диссертации предложены новые методы краткосрочного прогнозирования параметров инвестиционных проектов, в которых для оценки их будущих значений используются не только числовые данные, но и качественные оценки экспертов о возможных тенденциях изменений параметров инвестиционных проектов.

Разработана и исследована новая операция над нечеткими множествами – геометрическая проекция нечетких множеств, которая позволила увеличить степень обоснованности принимаемых инвестиционных решений в условиях, когда основным видом информации для принятия инвестиционных решений является слабо структурированные экспертные заключения и выводы.

Предложена новая методология выполнения статического анализа инвестиционных проектов на основе нечетко – множественных моделей, которые дают возможность отказаться от допущений и ограничений, несогласуемых с реальной практикой инвестиционного анализа, отказаться от использования средних в статистическом смысле оценок, которые по сути являются фиктивными, и получить средние в лингвистическом смысле оценки, которые являются более содержательными и достоверными.

Разработанные модели нечеткой чувствительности и оценки барьерных показателей инвестиционных проектов позволяют получить весь спектр возможных вариантов развития с одновременной оценкой возможности их реализации.

Нечетко – множественные модели и методы динамического анализа инвестиционных проектов, разработанные и исследованные в диссертационной работе, позволяют при неточных, предположительных оценках значений денежных потоков, коэффициента дисконтирования, рассчитывать принятые в экономической практике показатели инвестиционных проектов, решать задачи выбора альтернативных проектов как одинаковой, так и различной продолжительности. Одновременно с этим предложенные модели позволяют получить и оценки надежности анализируемых проектов, что позволяет принимать более обоснованные инвестиционные решения в условиях нестатистической неопределенности. Показано, что новая методология инвестиционного анализа на основе оценки реальных опционов может быть успешно реализована на основе нечетко-множественных моделей, предложенных в диссертации.

Многоальтернативность и многокритериальность в принятии инвестиционных решений распространяется не только на сами проекты, но и на решения, которые принимаются внутри уже выбранных проектов. Эта задача относится к выбору внутренних полей бизнеса, выбору продуктовых программ. На основе нечетко - множественных подходов в работе предложен набор различных вариантов решения этой задачи, который может быть в зависимости от конкретной ситуации и предпочтений лица, принимающего решения. Кроме самих нечетко-множественных моделей новизной обладают и методы учета кратности критериальных оценок.

Анализ риска - одна из важнейших задач в оценке и выборе инвестиционных проектов. Риск - это суть экономического бытия. Разнообразие инвестиционных ситуаций требует разнообразных подходов к оценке риска. В условиях нестатистической неопределенности при выполнении инвестиционного анализа аппарат нечетких множеств является наиболее адекватным. Предложенные в диссертации методы оценки инвестиционного риска с одной стороны имеют оригинальный характер, с другой – хорошо согласуются с экономической практикой. Одним из способов управления риском является диверсификация инвестиционного портфеля, которая также может быть решена с использованием аппарата нечетких множеств. Предложенный в работе подход позволяет решать эту задачу в базисе лингвистических оценок доходности по компонентам портфеля, обеспечивая при этом числовые оценки долей отдельных компонент портфеля. Принципиальной особенностью предложенного метода является учет кратностей одноименных оценок, что повышает обоснованность найденных решений.

Таким образом, в работе предложена на системном уровне единая методология экономико-математического моделирования процессов инвестиционного анализа в условиях нестатистической неопределенности на основе нечетко- множественных моделей.

Предложенные в работе нечетко-множественные модели нашли практическое применение в различных областях: экономической – планирование и предсказание региональных бюджетных поступлений, подготовка инвестиционных планов предприятий, оценка качества подготовки инвестиционных предложений, прогнозирование доходности банковских операций и оценка целесообразности кредитования предприятий малого бизнеса, выборе альтернативных проектных решений, а также в медицине для оценки риска внезапной остановки сердца, для оценки последствий от техногенных чрезвычайных ситуаций.

Основное содержание работы (положения диссертации) опубликованы в 47 работах, в том числе:

монографии:

1. Чернов, поддержки принятия решений в инвестиционной деятельности на основе аппарата нечетких множеств. / - М.: Горячая линия – Телеком, 2007. – 313с.-ISBN 5-93517-353-0.

2.Чернов, бизнес задач средствами нечеткой алгебры. Кн.2 Электронная таблица Fuzi Calc / [и др.]. – М. : Тора-Центр, 1998. – 70 c.;

научные работы в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:

1. Чернов, множества и мягкие вычисления в имитационном моделировании инвестиционных проектов/ // Вестник Костромского государственного ун-та.– Кострома, Серия Экономические науки,2006. – т.12. – С. 141-150.

2. Чернов вычисления в инерционных моделях динамики инвестиционных проектов///Известия РГПУ им. .-Санкт-Петербург, 2007. –вып.8. –С.105-112.

3. Чернов, прогнозирования количества открытых вкладов, основанная на экспертно-лингвистических закономерностях/, // Финансы и кредит. –2007. –№ 23(263). –С.24-29.

4.Чернов, оценки кредитоспособности предприятий сферы малого бизнеса, основанная на нечетко - множественной математической модели/, // Финансы и кредит. –2006. –№ 20(224). –С.72-79.

5. Чернов, модели бизнес-портфеля/ //Приборы и системы. Управление, Контроль, Диагностика. – 2004. – №1. – С.61-66.

6. Чернов, продуктовых профилей при нечетких оценках соответствия/ // Приборы и системы. Управление, контроль, диагностика. –2001. –№10. –С.72-75.

7. Чернов, выбор в случае допустимости «люфта» в оценках критериального соответствия./ //Приборы и Системы. Управление, контроль, диагностика. – 2005. – №4. – С.57-62.

8. Чернов, В. Г., Суворов банкротства с использованием рейтинговой методики, основанной на нечетких моделях/ , // Приборы и Системы. Управление, контроль, диагностика. –2006. –№4. – С.57-63.

научные работы: 1. Чернов, альтернативного выбора как нечеткая статистическая игра / // Конверсия, приборостроение, рынок : материалы Всерос. науч.-техн. конф./ Владим. гос. ун-т. – Владимир:Изд-во ВлГУ. –1995. – С. 63 – 65. – ISBN 5-230-04860-34.

2. Чернов, нечетких множеств для решения инвестиционных задач/ , , // Молодая наука новому тысячелетию: тез. докл. Междунар. науч.- техн. конф.:В 2ч. Часть II. –Наб. Челны: Изд-во Камского политехн. ин-та. –1996. – С.128-129. – ISBN 5-230-29358-6.

3. Чернов, среда для принятия решений методами теории нечетких множеств/ , // Молодая наука новому тысячелетию: тез. докл. Междунар. науч.- техн. конф.: В 2ч. Ч II. –Наб. Челны: Изд-во Камского политехн. ин-та. –1996. – С.63-65. – ISBN 5-230-29358-6.

4.Чернов, задачи оценки целесообразности кредитования

методами теории нечетких множеств/// Конверсия, приборостроение, рынок: материалы Межд. науч.- техн. конф.: В 2 ч. Ч.2.- Владимир: Владим. гос. ун-т,1997. –С.63-66. – ISBN 5-230-04860-3.

5.Чернов, идентификации при нечетких критериях классификации / , , // Актуальные проблемы информатики, VII Междунар. науч.- техн. конф. –Минск, 1998. – С.645-649. – ISBN 985-445- 094-5.

6.Чернов, предикатов внезапной смерти методами теории нечеткой логики/ , // II Северо-Западная международная конференция по проблеме внезапной смерти. – СПб.,1998.-С.45-48.

7.Чернов, вычисления для оценки дивидендов и дохода от прироста стоимости активов / // Нейронные, реляторные и непрерывнологические сети и модели : материалы Междунар. науч.-техн. конф. – Ульяновск. – 1998;

8. Чернов, техногенных источников чрезвычайных

ситуаций как задача многоальтернативного выбора с нечеткими критериями и исходной информацией/ , ,

, //Нечеткая логика, интеллектуальные системы и технологии: материалы Междунар. научн.- техн. конф./ под ред. .– Владимир: Владим. гос. ун-т,1998. –С.11-12. – ISBN 5-89368-077-444.

9. Чернов, алгоритмы и управление в расплывчатых условиях./ // Методы анализа и технические средства испытания электромеханических систем управления. – Владимир. – 1988. – С.114-117.

10.Чернов, поступлений в региональный бюджет на основе корреляционно-регрессионной модели / , // Нейрокомпьютеры и их применение : сб. докл. VI Всерос. конф. – М.:Радиотехника, 2000. – С. 366 – 369. – ISBN 5-88070-042-9

11.Чернов, эволюционного программирования для анализа региональных бюджетных процессов / , // Системный анализ в проектировании и управлении : материалы науч.-техн. конф. – СПб. : Питер, 2000. – С.44-45.