Методическая разработка практического занятия для преподавателей (стр. 2 )

Объем и сроки изучения дисциплины:

Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетные единицы,  Курс предназначен для бакалавров  четвертого курса, читается в 7 семестре в объеме 144 учебных часов и предполагает 51 час аудиторных занятий, в. т.ч. 17 часов лекционных, 17 часов практических и 17 часов лабораторных занятий. На самостоятельное изучение дисциплины студентам выделяется 57 часов. В учебном процессе используются активные и интерактивные формы проведения занятий, семинары в диалоговом режиме, деловые игры, разбор конкретных ситуаций, групповые дискуссии. лабораторные занятия проводятся в компьютерном классе и предполагают разработку и анализ инвестиционных проектов с помощью компьютерного моделирования в среде Excel, программ «Альт-Инвест», «Project Expert». Удельный вес занятий, проводимых в интерактивных формах, составляет 33% аудиторных занятий Промежуточной аттестацией является экзамен, проводимый в форме бланкового тестирования. В рамках изучения дисциплины предусмотрены встречи с представителями российских и зарубежных компаний, мастер-классы экспертов и специалистов.

1.5 Виды контроля и отчетности по дисциплине

Текущий контроль знаний студентов очной формы обучения проводится в виде опросов на семинарских занятиях, котроля выполнения лабораторных работ, обсуждения конкретных ситуаций, выполнения самостоятельных работ, решения задач, проверки выполнения домашних заданий.

Промежуточный контроль осуществляется для определения уровня усвоения материала на 8 и 16 неделе изучения дисциплины. Первая аттестация составляет 40 баллов, вторая аттестация – 40 баллов. Из 40 аттестационных баллов 20 студент набирает непосредственно на аттестации, а 20 – на семинарских и лабораторных занятиях.

Оценка уровня подготовки по курсу в целом проводится в виде экзамена (20 баллов) в форме бланкового тестирования по теоретическим и практическим вопросам. Для допуска к экзамену студен на промежуточных аттестациях должен набрать не менее 41 балла.

Экзаменационная оценка определяется количеством баллов, набранных на практических и лабораторных занятиях, промежуточных аттестациях и на тестировании.

Контроль знаний студентов недневных форм обучения  проводится в форме бланкового или компьютерного тестирования.

СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ

ДИСЦИПЛИНЫ

2.1 Темы лекций

Тема 1 Основные положения инвестиционной деятельности – 10 часов

Инвестиции и инвестиционный проект как экономические категории. Понятие инвестиций и их трактовка в экономической науке. Понятие инвестиционного проекта. Инвестиционный анализ и его виды. Классификация инвестиционных проектов. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Понятие жизненного цикла инвестиционного проекта. Прединвестиционная фаза проектного цикла. Инвестиционная фаза. Эксплуатационная фаза. Необходимость фазы послепроектной оценки. Инвестиционное бизнес-проектирование. Понятие инвестиционного бизнес-проектирования. Виды бизнес-проектов. Принципы и этапы бизнес-проектирования. Методология бизнес-проектирования. Бизнес-план инвестиционного проекта. Основные принципы его разработки. Требования к содержанию основных разделов бизнес-плана. Инвестиционное предложение и инвестиционный меморандум.

Тема 2 Анализ эффективности инвестиционных проектов - 14 часов

Эффективность инвестиционного проекта и традиционные методы ее анализа. Понятие эффективности инвестиционного проекта. Традиционные методы анализа эффективности инвестиционных проектов. Метод анализа эффективности проекта по показателю общих затрат. Метод анализа эффективности проекта по показателю прибыли. Метод анализа эффективности проекта по показателю рентабельности. Метод анализа эффективности проекта по сроку окупаемости. Учет фактора времени в анализе эффективности инвестиционных проектов. Будущая и текущая стоимость проекта. Чистая текущая стоимость проекта. Денежный поток и его прогнозирование. Финансовая рента. Дисконтные методы анализа эффективности инвестиционных проектов. Метод чистой текущей стоимости. Метод индекса рентабельности. Метод внутренней нормы прибыли. Метод динамического срока окупаемости. Анализ сравнительной эффективности проектов с помощью дисконтных методов. Метод модифицированной внутренней нормы прибыли. Влияние факторов риска на инвестиционные проекты. Инвестиционный риск и его виды. Вероятностный подход к оценке риска инвестиционного проекта. Имитационная модель оценки риска. Методика изменения денежного потока. Влияние риска на чистую текущую стоимость проекта. Модель поправки на риск ставки дисконта. Управление проектным риском. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. Взаимодействие инфляции и ставок доходности. Методика исчисления темпов инфляции. Учет инфляции в анализе эффективности инвестиционных проектов. Анализ эффективности проектов в условиях неравенства инфляции доходов и издержек.

3. Финансирование и управление инвестиционными проектами – 10 часов

Формирование и оптимизация бюджета капиталовложений. Формирование бюджета капиталовложений. Оптимизация бюджета капиталовложений. Пространственная оптимизация. Временная оптимизация и оптимизация в условиях реинвестирования доходов. Финансирование инвестиционных проектов. Формы финансирования проектов. Самофинансирование. Акционирование инвестиционного проекта. Долгосрочное кредитование инвестиционного проекта. Долгосрочное долговое финансирование инвестиционного проекта. Лизинговое финансирование инвестиционного проекта. Типы финансирования проектов. Проектное финансирование с полным регрессом на заемщика. Проектное финансирование без регресса на заемщика. Проектное финансирование с ограниченным регрессом на заемщика. Управление инвестиционными проектами. Сущность и принципы управления инвестиционными проектами. Организация управления инвестиционными проектами. Эволюция теории управления инвестиционными проектами. Практика инвестиционного анализа и реализации инвестиционных проектов. Программное обеспечение инвестиционного анализа. Инфраструктура инвестиционного анализа. Государственная экспертиза инвестиционных проектов и программ. Проблемы реализации инвестиционных проектов.

2.2 Перечень тем практических занятий

Сущность инвестиций, инвестирование в реальную экономику и инструменты финансового рынка. Законодательно-нормативное обеспечение инвестиционной деятельности. Групповая дискуссия, обсуждение конкретных ситуаций, индивидуальные выступления, обсуждений подготовленных докладов – 3 часа Сущность, этапы разработки и реализации инвестиционных проектов. Принципы формирования и информационное обеспечение. Разработка бизнес-планов инвестиционных проектов. Рассмотрение конкретных ситуаций, обсуждение достоинств и недостатков различных типов бизнес-планов инвестиционных проектов, выработка групповых решений – 2 часа Задачи и общие принципы экономической оценки инвестиций. Виды и показатели эффективности инвестиций. Групповая дискуссия, индивидуальные выступления. разбор конкретных ситуаций по оценке эффективности инвестиционных проектов – 2 часа. Методы анализа эффективности инвестиционных проектов. Критерии эффективности, особенности их определения и области применения. Групповая дискуссия, выработка предложений по выбору наиболее точных показателей, индивидуальные выступления. разбор конкретных ситуаций по оценке эффективности инвестиционных проектов – 2 часа. Сравнительная эффективность вариантов вложения инвестиций: цель оценки, типы задач и методы принятия решений. Индивидуальные выступления, обсуждение дискуссионных вопросов, выбор наиболее эффективных инвестиционных проектов, работа в группах – 2 часа. Финансирование инвестиционной деятельности. Источники, формы и методы финансирования. Обсуждение докладов, групповая дискуссия по выбору наиболее подходящего источника финансирования, выработка предложений – 2 часа. Сущность, показатели и алгоритм учета инфляции при оценке эффективности инвестиций. Проектные риски, методы их определения и учета оценки эффективности. Методы оценки эффективности инвестиций в условиях неопределенности. Анализ конкретных ситуаций, кейс-стади – 2 часа. Особенности экономической оценки финансовых инвестиций. Методы оценки показателей инвестиционной привлекательности фондовых инструментов и инвестиционного портфеля. Индивидуальные выступления, обсуждение, работа в группах, выработка наиболее эффективных предложений – 2 часа. Выполнение лабораторных работ связано с анализом конкретных инвестиционных проектов, предполагает выполнение расчетов с последующим групповым обсуждением полученных результатов и выбором оптимального проекта. Предусматривается компьютерное моделирование в среде Excel, использование программ «Альт-Инвест», «Project Expert».

Для проведения анализа студент вводит в компьютер набор параметров, характеризующих проект. В результате расчета получается полный финансовый отчет, данные которого можно исследовать с помощью аналитических инструментов. В качестве исходных данных используется информация о производственной программе, маркетинговый план, схема финансирования проекта.

«Альт-Инвест» - это шаблон для MS Excel. В основе его работы - методика UNIDO, адаптированная к российским условиям. отчеты составляются легко, поскольку все исходные данные вводятся с листа, а не в диалогах со сложной системой представления информации.

«Project Expert» - наиболее распространенная в России программа. Она  сочетает в себе системы инвестиционного анализа и управления проектами, по техническим возможностям является лучшей при проведении инвестиционного анализа. На лабораторные работы отводится 17 часов

2.3 Самостоятельная работа студентов

СРС ориентирована на развитие интеллектуальных умений, комплекса универсальных (общекультурных) и профессиональных компетенций, повышение творческого потенциала студентов. Она включает в себя:

- поиск, анализ, структурирование и презентацию информации;

- анализ литературы и периодических публикаций по заранее определенной теме;

- анализ статистических и фактических материалов по выбранной теме, проведение расчетов, составление схем и моделей на основе фактических материалов, он включает в себя:

самостоятельное решение задач по темам; подготовку к решению кейс-стади; написание реферата и подготовку его презентации.

Студент должен быть готов не только представить и аргументировать свою точку зрения по проблеме, но и ответить на вопросы других студентов и преподавателя. В некоторых случаях может быть представлено несколько точек зрения на проблему и проведено групповое обсуждения с выбором оптимальной позиции.