Курсовая работа Управление финансовым состоянием предприятия (на примере им. ) (стр. 2 )

Анализ  финансового положения предприятия целесообразно проводить в несколько  стадий, разбив его на блоки, которые представлены на рисунке №1.

Первым этапом  является оценка основных показателей деятельности компании, то есть анализ  динамики состава и  структуры активных  статей бухгалтерского баланса.

Актив баланса отражает направление использования собственных, привлеченных и заемных средств. Основным  признаком классификации активов по статьям является уровень их  ликвидности, то есть способности превращаться в деньги в короткий промежуток времени без  значительной потери своей стоимости, а также участие активов в производственном процессе. По  этому принципу все  активы группируются на внеоборотные  и оборотные.

Рисунок 1 – Основные блоки анализа финансового состояния предприятия

Самым распространенным способом, используемым для проведения анализа активов, служит структурно-динамический анализ, который позволяет определить темп  роста, прироста, структурного изменения активов в динамике.

Следующим неотъемлемым  этапом  анализа основных  показателей деятельности хозяйствующего субъекта является оценка состояния собственного капитала и  обязательств компании, которые представлены в пассиве бухгалтерского баланса.

Собственный и заемный капитал являются основными источниками финансирования деятельности любого предприятия, как следствие наращивание активов возможно благодаря увеличению общего объема пассива.

Аналогично активам для анализа динамики  состава и структуры собственных и заемных  средств используется горизонтальный и  вертикальный анализ. Первый дает возможность дать характеристику абсолютного и относительного роста пассивов предприятия. Вертикальный же позволяет проследить изменения, происходящие  в структуре источников финансирования деятельности компании. 

Следующим массивным блоком анализа финансового состояния является анализ финансовой устойчивости предприятия.

По  мнению , финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Под достаточной долей понимается такой объем собственных средств, который позволяет  своевременно и в полной мере осуществить погашение своих  обязательств. Из этого следует, что  величина текущих  обязательств не должна превышать общий объем ликвидных активов.[5,3]

Для определения уровня финансовой устойчивости используется определенный набор абсолютных и  относительных  показателей.

Наиболее часто используемым показателем финансовой устойчивости предприятия служит недостаточность или излишек источников средств для формирования запасов и  затрат, который представляет собой разницу общего объема источников средств и величины запасов.

Согласно правилам основной системы финансирования запасы и  затраты формируются за счет  собственных  оборотных, долгосрочных и  краткосрочных  заемных средств.

На основании того, за счет  каких  источников финансируются запасы и  затраты, выделяют четыре основных  типа финансовой устойчивости:

абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансовое состояние; кризисное финансовое состояние.

Помимо абсолютных  показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, используются также относительных  показатели: коэффициент автономии, коэффициент  чувствительности, коэффициент  финансовой зависимости, коэффициент  мобильности собственного капитала.

Основной целью анализа  коэффициентов финансового состояния является изучение  в динамике в течение определенного временного интервала и  сравнение их с установленными нормативными значениями.

Анализ  финансового состояния предприятия целесообразно дополнить анализом ликвидности баланса и платежеспособности компании.

По  мнению и , « достигается ликвидность баланса установлением тождества между обязательствами предприятия и его активами. Ликвидность баланса оценивается в результате сравнения активов, объединенных в группы по степени ликвидности, с пассивами, объединенными в группы по срокам их погашения».

Платежеспособность представляет собой способность  предприятия своевременно погашать свои  краткосрочные обязательства, используя для этой цели  оборотные активы и в то же время не прекращать свою деятельность.

Уровень платежеспособности определяется посредством трех  основных коэффициентов: коэффициент  абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент общей ликвидности.

Ещё одним важным блоком в анализе финансового состояния предприятия является анализ  оборачиваемости активов, который представлен в виде коэффициентов оборачиваемости и продолжительности одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости активов - это показатель, характеризующий интенсивность использования активов. Чаще всего он отражает деловую активность предприятия.

Продолжительность одного полного оборота представляет собой время, которое  необходимо для одного полного оборота актива.

При анализе оборачиваемости оборотных  средств следует  обращать особое внимание на оборачиваемость дебиторской задолженности и производственных запасов. Чем быстрее оборачиваются эти оборотные активы, тем более эффективно  они  используются, принося предприятию дополнительную прибыль.

Завершающим этапом в анализе финансового состояния предприятия является анализ  финансовых результатов компании и оценка уровня рентабельности предприятия.

Этот этап анализа возможно  провести при помощи абсолютных  и относительных  показателей. В качестве абсолютных  характеристик выступают выручка от продаж, прибыль от продаж, чистая прибыль.

       Для анализа относительных  показателей используют различные  виды рентабельности: рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж.

Таким образом анализ финансового  состояния включает в себя различные  блоки, которые  способствуют более точному определению текущего финансового состояния предприятия, его  основных  проблем. Представленная выше совокупность абсолютных  и относительных  показателей  финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает  возможность всесторонне оценить финансовое положения компании.

Глава 2.Анализ  и управление финасовым состоянием им.

2.1 Организационно-экономическая характеристика им.

        - одна из крупнейших российских нефтяных компаний, международно-признанный вертикально-интегрированный холдинг. В составе производственного комплекса Компании стабильно развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс, сеть АЗС и блок сервисных структур. Татнефть также участвует в капитале компаний финансового (банковского и страхового) сектора.

В целях дальнейшего экономического роста, инновационного развития и укрепления своих позиций как одного из лидеров нефтяной отрасли России «Татнефть» успешно реализует программы по стабилизации объемов рентабельной добычи нефти и газа на разрабатываемых лицензионных месторождениях; активно осваивает новые месторождения, в том числе высоковязкой и трудноизвлекаемой нефти на территории Татарстана; расширяет ресурсную базу за пределами РТ и РФ; увеличивает объемы производства и реализации готовых видов продукции высокой конкурентоспособности за счет развития нефтехимии и нефтепераработки; эффективно формирует и реализует инновационно-направленную инженерно-техническую политику.

Одним из важнейших проектов Компании является строительство в Нижнекамске Комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО» (Комплекс НПиНХЗ). Реализация проекта была начата в 2005 году с целью развития нового этапа нефтеперерабатывающей отрасли Татарстана. Инициаторами строительства выступили Правительство республики и «Татнефть». В 2011 году введена в промышленную эксплуатацию первая очередь Комплекса НПиНХЗ, в начале 2014 года – комбинированная установка гидрокрекинга.

Сегодня Комплекс НПЗ является полноправным участником нефтеперерабатывающей отрасли России и производит высококонкурентную, экологически чистую продукцию.

Достижения в производственной, природоохранной, социальной деятельности, высокий уровень корпоративного управления, открытость и прозрачность Компании высоко оцениваются акционерами, деловыми партнерами и инвестиционным сообществом в целом.

Корпоративная социальная ответственность направлена на создание эффективных и безопасных рабочих мест, социальную поддержку работников и членов их семей, поддержание благоприятной социальной обстановки в регионах деятельности.

2.2 Основные показатели деятельности им.

       Как уже было  упомчнуто в преддущей главе, первым  этапом анализа финансового состояния предприятя является оценка основных  показателей бухгалтерского баланса.

       Структурно-динамический анализ активов исследуемого обекта представлен в таблице № 2. Информационной базой для данного анализа послужил бухгалтерский баланс за 2011-2013 гг.

В динамике за исследуемый период  наблюдается рост валюты баланса. Активы соответственно  и  пассивы выросли на 5,7% или на 28 696 928 т. р.

       Общая величина активов возросла в большей степени за счет  положительного изменения объема внеоборотных активов. Положительно оценивается увеличение основных средств, так как они защищены от  инфляции, менее подвержены обесцениванию, нежели ликвидные активы. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность организации.