Курсовая работа Управление финансовым состоянием предприятия (на примере им. ) (стр. 4 )

В свою очередь КЗ возросла на 8 338 634 тыс. р. В совокупности эти изменения следует  оценивать положительно, так как увеличивается количество  бесплатных(КЗ). 

2.3 Оценка финансового состояния исследуемого объекта

       Анализ  финансового состояния рекомендовано начинать с определения типа финансовой устойчивости предприятия при помощи  трёхкомпонентного показателя. С этой целью необходимо провести оценку достаточности средств для формирования запасов и  затрат предприятия (таблица № 4).

Таблица 4 - Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости им.

Показатель	01.01.2014	01.01.2013	01.01.2012
1. Общая величина запасов	27532219	25 967 688	20 095 622
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	234 214 990	253 719 522	258 550 098
3. Величина собственных оборотных и долгосрочных платных заёмных средств	278 645 343	325 051 919	354 779 291
4. Общая величина источников финансирования	345 836 218	379 882 721	422 543 847
5. Излишек(+), недостаток(-) СОС	206 682 771	227 751 834	238 454 476
6. Излишек (+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	251 113 124	299 084 231	334 683 669
7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	318 303 999	353 915 033	402 448 225
8. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	Абсолютная	Абсолютная	Абсолютная

Проанализировав источники финансирования запасов  и затрат  предприятия, можно  наблюдать  в течение всего анализируемого периода сокращение в динамике абсолютного значения величины источников формирования запасов. Однако,  несмотря на такую ситуацию, наблюдается излишек как собственных, так и заёмных  средств, направляемых на формирование запасов. Полученные  данные  позволяют определить тип финансовой ситуации, как абсолютная устойчивость, то есть образуется излишек собственных оборотных средств.

Динамику показателей рыночной устойчивости проследим на примере таблицы №5.

       Общее состояние финансовой независимости характеризуется коэффициентом автономии, который характеризует долю средств владельцев предприятия в общей величине средств, вложенных в деятельность  компании. Он отражает степень независимости организации от заемных источников. Нормативным значением признан интервал от 05, до  0,6 (50-60%).  На данном предприятии можно пронаблюдать  в динамике увеличение стабильности и независимости предприятия от  внешних источников.

Значение коэффициента автономии находится выше оптимального уровня (0,8), что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, то есть собственникам принадлежат 80 % стоимости имущества. Обратный коэффициенту автономии – коэффициент чувствительности, который характеризует во сколько  раз  валюта баланса больше собственного капитала. Нормативным значением для этого показателя является 2. В динамике за анализируемый период  этот показатель снижается.

Следующим коэффициентом в анализе рыночной устойчивости предприятия является коэффициент  финансирования, который показывает, какой объем источников финансирования, кроме собственных, привлекается в оборот предприятия. Значение этого показателя в динамике

Таблица 5 – Динамика показателей рыночной устойчивости им.

№ п/п	Показатель	01.01.2014	01.01.2013	01.01.2012	Абсолютное изменение
А	Б	1	2	3	4	5
1	Коэффициент автономии	0,8	0,7	0,7	0,0	0,1
2	Коэффициент чувствительности	1,3	1,3	1,5	-0,1	-0,2
3	Коэффициент финансирования	0,9	0,8	0,8	0,1	0,1
4	Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	0,1	0,2	0,2	-0,1	-0,1
5	Коэффициент постоянного актива	0,5	0,5	0,5	0,0	0,0
6	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,6	0,7	0,8	-0,1	-0,1
7	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,2	0,4	0,6	-0,2	-0,2

растет. Нет определенного норматива для этого показателя, но чем  больше этот коэффициент, тем большая часть деятельности предприятия финансируется за счет  собственных  источников.

Коэффициент финансирования рассматривается в совокупности с коэффициентом долгосрочного привлечения средств, который показывает, какой объем источников финансирования обеспечивается за счет долгосрочных кредитов и займов. В динамике анализируемого периода значение этого показателя незначительно сокращается. Это следует  оценивать положительно, так как повышается инвестиционная привлекательность компании, большая чистая прибыль остается у предприятия. 

Коэффициент (индекс) постоянного актива показывает, во сколько раз собственный капитал  превышает основной. В течение анализируемого период значение этого показателя не менялось.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая часть вложена в оборотные средства, а какая капитализирована.  Коэффициент в течение исследуемого периода снижался с 0,8 до 0,6.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений уменьшались в динамике. Этот показатель характеризует долю долгосрочных обязательств в величине заемного капитала и во внеоборотных активах соответственно.

Динамику коэффициентов, характеризующих уровень платежеспособности объекта исследования можно проследить, используя таблицу № 6.

Таблица 6 – Динамика платежеспособности

№ п/п	Показатель	01.01.2014	01.01.2013	01.01.2012	Изменения
2013 г.	2012 г.
А	Б	1	2	3	4	5
1	К-т абсолютной ликвидности	2,8	3,7	3,2	-0,9	0,5
2	К-т промежуточной  ликвидности	4,0	5,1	4,5	-1,1	0,6
3	К-т текущей ликвидности	4,5	5,6	4,8	-1,1	0,8

Различные показатели платежеспособности отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Помимо руководства, коэффициенты ликвидности интересуют также внешних субъектов анализа:

коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов; коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов; коэффициент промежуточной ликвидности - для банков.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов. Нормативное ограничение: коэффициент абсолютной ликвидности должен находиться в интервале от 0,2 до 0,5 . В течение анализируемого периода коэффициент  абсолютной ликвидности снижается за счет  абсолютного снижения наиболее ликвидных  активов и  за счет роста краткосрочных  обязательств. Этот показатель находится выше нормативного  значения, что  может  свидетельствовать об избытке ликвидности и нерациональной структуре капитала: высокая доля неработающих  активов в виде наличных  денег и  средств на счетах.

Коэффициент  промежуточной ликвидности показывает, насколько  быстро  компания способна погасить свои  краткосрочные  обязательства. Для расчета используются активы с высокой и средней ликвидностью. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. В динамике коэффициент  промежуточной ликвидности снижается. Однако это  показатель в течение исследуемого периода больше 1. Это означает, что компания за счет  абсолютно ликвидных  активов и  дебиторской задолженности теоретически  способна покрыть свои  краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. В течение всего анализируемого периода значение этого показателя находилось  гораздо  выше нормативного значения.

Таблица 7 – Группировка автивов и  пассивов им. по уровню ликвидности и уровню срочности оплаты