Курсовая работа Управление финансовым состоянием предприятия (на примере им. ) (стр. 5 )

Активы	Пассивы	Платежный излишек (недостаток)
Название группы	01.01.2014	01.01.2013	01.01.2012	Название группы	01.01.2014	01.01.2013	01.01.2012	01.01.2014	01.01.2013	01.01.2012
Наиболее ликвидные активы	191178577	202806738	216191900	Наиболее срочные  обязательства	33729497	25390863	27947958	157449080	177415875	188243942
Быстро реализуемые активы	78485768	76108718	86196474	Краткосрочные  пассивы	29855108	25831964	37977561	48630660	50276754	48218913
Медленно реализуемые активы	31741520	29634860	23926280	Долгосрочные  пассивы	44430353	71332397	96229193	-12688833	-41697537	-72302913
Трудно реализуемые активы	231911400	196070013	166552897	Постоянные пассивы	425302307	382065113	330712839	-193390907	-185995100	-164159942

Для проведения более точного анализа финансового состояния необходимо оценить ликвилности бухгалтерского баланса, которая демонстрируется в таблице № 7.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥ П1

А2 ≥П2

А3≥П3

А4≤П4

          В случае, если одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса не считается абсолютной. 

         Исходя из вышесказанного, ликвидность баланса  в течение всего исследуемого периода можно охарактеризовать как недостаточную, так как не  совпадает  3 условие, остальные  же условия соответствуют норме.

         По  нормативу величина медленнореализуемых активов должна быть больше величины долгосрочных пассивов. Однако  на представленная выше группировка демонстрирует невыполнение данного условия. Величина долгосрочных обязательств во многом превышает  общий объем медленнореализуемых активов.

Значение анализа оборачиваемости состоит в том, что он позволит увидеть картину финансового состояния предприятия в динамике.

Оборачиваемость активов представляет собой отношение выручки от продаж к средней величине активов. Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала. Оборачиваемость оборотных активов в динамике незначительно увеличивается, что свидетельствует о том, что активы оборачиваются быстрее.

Таблица 8 - Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов

Показатель	01.01.2014	01.01.2013	Изменение
1. Средняя величина оборотных активов, т. р.	304978094	317432489	-12454394
2. Средняя величина производственных запасов, т. р.	1443899	1288178	155721
3.Средняя величина затрат незавершенного производства, т. р.	7081414	6937204	144210
4. Средняя величина готовой продукции и товаров, т. р.	15354472	12631213	2723259
5.Средняя величина ДЗ, т.р.	77045246	80835697	-3790451
6.Средняя величина КЗ, т.р.	29560180	26669410,5	2890769
6. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, т. р.	363531273	344563268	18968005
8. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, т. р.	228539354	208369224	20170130
9. Материальные затраты, т. р.	103111843	89576461	13535382
10. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:
10.1  оборотных активов;	1,2	1,1	0,1
10.2 производственных запасов;	71,4	69,5	1,9
10.3  готовой продукции и товаров	23,7	27,3	-3,6
10.4 затрат нзп	32,3	30,0	2,2
10.5 ДЗ	4,7	4,3	0,5
10.6 КЗ	7,7	7,8	-0,1
11. Продолжительность оборота, дни:
11.1  оборотных активов;	306	336	-30
11.2 производственных запасов;	5	5	0
11.3  готовой продукции и товаров	15	13	2
11.4 затрат нзп	11	12	-1
11.5 ДЗ	77	86	-8
11.6 КЗ	47	47	0

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. В динамике этот показатель увеличивается.

Снижаются коэффициент оборачиваемости готовой продукции. Это произошло  вследствие увеличения готовой продукции вовлеченной в процесс производства. В таком случае вероятен риск затоваривания.

Оборачиваемость растет по  всем видам активов. Следствием этого стало увеличение продолжительности одного оборота. Причем продолжительность оборота производственных запасов самая низкая (5 дней), а период оборачиваемости оборотных активов составляет 306 дней.

Завершающей стадией  анализа финансового состояния предприятия является оценка финансовых результатов и эффективности деятельности компании.

Вертикальный и  горизонтальный анализ  финансовых  результатов деятельности им. представлен в таблице № 9.

Информационным источником для проведения данного анализа является отчет  о  финансовых результатах. В течение анализируемого периода наблюдается одновременный рост выручки  от продаж и себестоимости проданной продукции. Величина управленческих расходов снижается, однако  коммерческие расходы в своем объеме растут большими темпами, чем  уменьшаются  управленческие. В результате этих изменений прибыль от продаж снизилась (-3,3%).

Сопоставляя проценты к уплате и проценты к получению, наблюдается превышение величины первых  над вторыми. Аналогичная ситуация происходит и с прочими  доходами и расходами, несмотря на то, что прочие доходы растут  большими темпами. Вследствие чего прибыль до налогообложения снизилась на (-3,9%) Текущий налог на прибыль и прочие расходы снизили величину прибыли до налогообложения. Однако  финансовым результатом деятельности компании в анализируемом периоде явилась чистая прибыль, а не убыток. Величина чистой прибыли снижается в динамике. Её снижение составило 4,2%.

Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия, представлена в таблице № 10.        Рентабельность активов - это наиболее общий показатель в системе

Таблица 9 - Динамика финансовых результатов им.

№ п/п	Показатель	2013 г.	2012 г.	Абсолютное изменение, т. р.	Относительное изменение,%
1	Выручка	363531273	344563268	18968005	105,5
2	Себестоимость	-228539354	-208369224	20170130	109,7
3	Коммерческие расходы	-37252177	-35083893	2168284	106,2
4	Управленческие расходы	-2026	-59806	-57780	0,0
5	Прибыль (убыток) от продаж	97737716	101050345	-3312629	96,7
6	Проценты к получению	3282143	3891121	-608978	84,3
7	Проценты к уплате	-4337004	-5386623	-1049619	80,5
8	Доходы от участия в других организациях	179295	214560	-35265	83,6
9	Прочие доходы	26372397	10489195	15883202	251,4
10	Прочие расходы	-39749600	-23367851	16381749	170,1
11	Прибыль (убыток) до налогообложения	83484947	86890747	-3405800	96,1
12	Изменения ОНО	-374993	-567683	-192690	66,1
13	Текущий налог на прибыль	-19712285	-20606585	-894300	95,7
14	Прочее	452471	-438643	-576331	16,9
15	Чистая прибыль  (убыток)	63850140	66664688	-2814548	95,8

характеристик рентабельности, отражающий величину прибыли на единицу стоимости капитала. Этот показатель в течение всего анализируемого периода уменьшается, что следует связать с абсолютным увеличением общего объема активов.