Курсовая работа по дисциплине «Деньги, кредит, банки» на тему «Платежный баланс и методы его регулирования в РФ» (стр. 2 )

Рассмотрим подробно мероприятия, проводимые государством по регулированию платежного баланса страны.

1.Дефляционная (антиинфляционная) политика. Суть проведения данной политики заключается в сокращении внутреннего спроса, которое включает ограничение государственных (бюджетных) расходов, замораживание цен и заработной платы. При этом правительством активно используются соответствующие финансовые и денежно-кредитные рычаги такие как: изменение учетной ставки ЦБ РФ; установление пределов роста денежной массы; кредитные ограничения.

Такая политика приводит к снижению объема национального дохода, падению потребления национальных товаров и импортных товаров. Снижение потребления импортных товаров положительным образом воздействует на платежный баланс, поскольку происходит снижение потребности в иностранной валюте. В итоге, при замедлении (прекращении) роста национального дохода платежный баланс страны улучшается. Одновременно следует отметить, что в условиях экономического спада, при наличии большого количества безработных граждан и резервов неиспользованных производственных мощностей, политика дефляции способствует дальнейшему падению производства и занятости. Мероприятия такой политики связаны с наступлением на жизненный уровень трудящихся и грозит обострением социальных конфликтов, если со стороны государства не принимаются соответствующие компенсирующие меры.

2.Девальвация. В ходе проведения девальвации происходит понижение курса национальной валюты, направлена на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Роль девальвации в регулировании платежного баланса можно оценить в зависимости от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация способствует повышению экспорта товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.

В условиях интернационализации процессов производства продукции и развития международной специализации, сдерживающее влияние девальвации на импорт не позволяет резко сократить ввоз товаров. Также необходимо отметить, что не все страны проводят успешную политику импортозамещения. Удерживая импорт, девальвация может привести к утрате конкурентных преимуществ отечественной продукции, в процессе изготовления которой использовались импортное оборудование, материалы, энергия и т. д.

3.Валютные ограничения. Валютные ограничения классифицируют в зависимости от сферы их применения.

По текущим операциям платежного баланса валютное ограничение осуществляется следующим образом:

- блокирование валютной выручки иностранных экспортеров от продаж товаров в данной стране, ограничение их возможностей распоряжаться этими средствами;

- введение обязательной продажи поступившей валютной выручки экспортеров полностью или частично Центральному банку;

- введение ограничения продажи иностранной валюты импортерам;

- введение ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты;

- запрещение продажи товаров за рубежом за национальную валюту;

- запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой;

- регулирование сроков платежей по экспорту и импорту в условиях нестабильности валютных курсов.

Валютные ограничения по финансовым операциям осуществляются через следующие механизмы.

При пассивном балансе вводятся следующие меры по ограничению вывоза капитала и способствованию притока капиталов для поддержания курса валюты:

- ограничение вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов;

- осуществление контроля за деятельностью рынка ссудных капиталов, когда операции осуществляются только с разрешения министерства финансов и при предоставлении информации о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом; привлечение иностранных кредитов при условии предварительного разрешения органов валютного контроля, в связи с тем, такое привлечение кредитов не оказало негативного воздействия на национальный валютный рынок, рынок ссудных капиталов и рост денежной массы в обращении;

- полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности либо разрешение ее оплаты национальной валютой без права перевода за границу.

При активном платежном балансе для сдерживания притока капиталов и повышения курса национальной валюты применяются следующие формы валютного контроля по финансовым операциям:

- введение запрета на инвестиции нерезидентов, продажи национальных ценных бумаг иностранцам;

- обязательная конверсия займов в иностранной валюте в национальном Центральном банке;

- введение запрета на выплату процентов по срочным вкладам иностранцам в иностранной валюте;

- введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте, то есть в данной ситуации проценты платит или вкладчик банку или банк, привлекающий вклады в иностранной валюте, выплачивает Центральному банку;

- введение ограничения ввоза валюты  в страну;

- применение принудительных депозитов (фирмы, берущие иностранные кредиты ввиду низких процентных ставок, обязываются помещать часть капиталов, которые были привлечены на беспроцентный счет в Центральном банке страны.

Рассмотрев мероприятия по валютным ограничениям с целью регулирования платежного баланса страны, можно сказать, что влияя на международные валютные отношения через систему валютных ограничений, они отрицательно воздействуют на товарообмен между странами, значительно затрудняя развитие экспорта.

4. Бюджетно-налоговая и денежно-кредитная политика. Для того чтобы

уменьшить дефицит платежного баланса обычно используются :

- бюджетные субсидии экспортерам;

- повышение импортных пошлин;

- отмена налога с процентов, которые выплачиваются держателям ценных бумаг для повышения притока капитала в страну.

Среди регуляторов денежно - кредитной политики особое место принадлежит учетной ставке процента.

В мировом хозяйстве большое количество физических и юридических лиц держит свои в форме наиболее ликвидных активов, которые перемещаются в те страны, где более высокие процентные ставки, то есть туда, где за кредиты платят более высокие цены. Например: США предлагают более высокие процентные ставки по кредитам по сравнению с Великобританией, следовательно, в данной ситуации владельцы английских денежных средств будут продавать фунты стерлингов, приобретать доллары и покупать американские акции, таким образом вкладывая их в экономику США. В итоге на международном финансовом рынке растет потребность в долларах (чтобы вложить их в американские акции) и понижается спрос на фунты стерлингов.

Аналогичным образом процентные ставки воздействуют на платежный баланс через национальный доход. Так, увеличение процентных ставок в связи с нехваткой долларов, способствует снижению инвестиционной деятельности, сокращению производства, потребления товаров и уменьшению импорта. В итоге платежный баланс улучшается.

Понижение процентных ставок влияет на платежный баланс противоположным образом. Например, если в США процентные ставки понизятся, то иностранные вкладчики капиталов будут переводить капитал из США в более "выгодные" страны. Долларовые средства в данной ситуации будут обмениваться на национальную валюту, следовательно в стране будет наблюдаться увеличение предложения долларов на валютном рынке и как следствие ухудшение платежного баланса США.

По итогам рассмотрения методов регулирования платежного баланса страны можно сделать следующий основной вывод. Методы регулирования платежного баланса подразделяются на следующие группы: дефляционная политика, девальвация, валютные ограничения и бюджетно-налоговая и денежно-кредитная политика. Каждый из рассмотренных выше методов может должным образом регулировать показатели платежного баланса страны, однако при таком регулировании есть и свои недостатки.

1.3. Роль платежного баланса страны и его назначение

Через платежный баланс и его инструментарии (механизмы) происходит соединение национального и интернационального рынков товаров, услуг и капитала, иных форм движения денежных ресурсов (потоков).

По своей форме платежный баланс - это правительственный документ, в котором суммируются стоимости всех товаров и услуг, ввезенных в страну и вывезенных из нее, иностранной помощи, займов и даров в форме капитала, поступления от иностранного туризма, ввезенного и вывезенного золота. Все это позволяет проанализировать и сопоставить суммы произведенных платежей за границу и поступления из-за границы за необходимый исследуемый период.

Платежный баланс исторически формировался в связи со стремлением правительств стран получать достоверную информацию об итогах внешних операций и сделок за определенный период. Данный документ сама тесным образом связан с такими факторами как цена национальной валюты, колебания валют стран, с которыми происходят торговые сделки, состояние основных мировых валют, так как совокупность денежных факторов, сведенных воедино, определяет реальную стоимость экспортированных и импортированных товаров и услуг, займов, кредитов и иных поступлений (и их оттока из страны).

Необходимость анализа платежного баланса возникает исходя из позиций международной валютной системы и международного движения финансовых ресурсов.

Множество банков, других финансовых институтов, компаний и правительственных государственных служб работают с данными, которые содержатся в платежном балансе и используют полученную информацию в ходе изучения платежного баланса в разных целях. Так, например, данные платежных балансов могут быть использованы в следующих целях:

- чтобы оценить кредитоспособность страны;

- чтобы измерить экономический цикл при проведении анализа тенденций экономического развития страны;

- чтобы составить прогнозы воздействия на валютные курсы;

- чтобы спрогнозировать политику правительства;

- чтобы лучше понимать результаты анализа риска в стране;

- чтобы оценить состояние экономики государства в целом [10]

2.Характеристика платежного баланса и методы его регулирования в  РФ

2.1. Анализ основных показателей платежного баланса РФ

Исследуем основные показатели платежного баланса РФ, используя официальные статистические данные, а также Центрального банка РФ. Анализ проведем в несколько этапов: