Курсовая работа по дисциплине «Деньги, кредит, банки» на тему «Платежный баланс и методы его регулирования в РФ» (стр. 4 )

- понижения в исследуемом периоде баланса товаров на 5 191 млн. долл. США;

- повышения отрицательного остатка баланса услуг на 13 131 млн. долл. США;

- повышения отрицательного остатка первичных и вторичных  доходов на 7 670 млн. долл. США.

Изменение счета операций с капиталом за 2011-2012 гг. составило (-5 348 млн. долл. США). Такое изменение можно объяснить следующими факторами:

- повышением отрицательного остатка от операций, связанных с приобретением и продажей нефинансовых активов на 440 млн. долл. США;

-  повышением объема выплаченных трансфертов на 4 908 млн. долл. США.

Изменение финансового счета за период с 2011-2012 гг. составило +35 055 млн. долл. США. Такое изменение интерпретируется следующим:

- повышением прямых инвестиций из-за рубежа в РФ на 13 532 млн. долл. США;

- повышением портфельных инвестиций из-за рубежа в РФ на 32 308 млн. долл. США;

- повышением операций, связанных с производными финансовыми инструментами на 38 млн. долл. США;

- повышением прочих инвестиций из-за рубежа в РФ на 4 562 млн. долл. США;

- понижением резервных активов на 17 387 млн. долл. США.

Выявим изменения по основным счетам платежного баланса РФ, произошедшие за период с 2012 по 2013 гг. Так за данный период наблюдается снижение сальдо счета текущих операций на 37 140 млн. долл. США. Такое изменение объясняется:

- резким снижением положительного баланса товаров на 9 724 млн. долл. США;

- увеличением отрицательного баланса услуг на 11 690 млн. долл. США;

- увеличением отрицательного остатка первичных и вторичных доходов на 15 726 млн. долл. США.

Повышение остатка счета операций с капиталом за 2012-2013 гг. на 4 822 млн. долл. США произошло за счет понижения отрицательного остатка от операций по приобретению и продаже нефинансовых активов на 255 млн. долл. США и понижения отрицательного остатка по капитальным трансфертам на 4 567 млн. долл. США.

Остаток финансового счета за тот же период вырос на 32 787 млн. долл. США, в том числе за счет:

- понижения отрицательного остатка по операциям с производными финансовых инструментов – на 1 010 млн. долл. США;

- понижения отрицательного остатка по прочим инвестициям –на 25 550 млн. долл. США;

- понижения отрицательного остатка резервных активов на 52 093 млн. долл. США.

В структуре баланса текущих операций преимущественно занимает баланс товаров:

- в 2011 году – 202,37 %;

- в 2012 году – 268,88 %;

- в 2013 году – 532,89 %.

В балансе счета операций с капиталом и финансового счета значительный удельный вес приходится на прочие инвестиции: 2011 год – 49,02 %, 2012 год – 60,49 %, 2013 год – 51,45 %. На чистые ошибки и пропуски в 2011 году приходилось 8,90 % платежного баланса, в 2012 году – 14,55 % платежного баланса, в 2013 году – 31,75 % платежного баланса страны.

Исследуем платежные балансы стран мира, используя данные таблицы 3.

Таблица 3 – Платежный баланс стран мира в 2006 году, млн. долл. США

Страны	Счет теку-щих опера- ций	Из него:	Счет операций с капита- лом	Финан-совый счет	Резер- вные активы	Чистые ошибки и пропуски
товары	услуги	Доходы от инвести-ций и оплаты труда	Текущие транс- ферты
Россия	95323	139234	-13812	-28563	-1537	191	5925	-107466	6027
Европа
Австрия	10259	641	12804	-1830	-1355	-930	-9049	862	-1142
Беларусь	-1511,6	-2398,4	-41,90	28,80	-33,37	-0,26	-179,84	3,65	25,71
Норвегия	55213	59721	1438	-2574	-3372	-146	-38357	-5475	-11235
Швейца- рия	56379	5038	23194	38468	-10321	2712	-69953	-370	16656
Азия
Казах- Стан	-1797	14641,7	-5912,0	-9319,30	-1207,90	32,70	15295,70	-11134,2	-2397,20
Китай	249866	217746	-8834	11755	29199	4020	6017	-246855	-13047
Америка
США	-811,49	-834,55	76,03	36,63	-89,60	-3,91	830,81	2,39	-17,80

Данные таблицы 2 показали, что наибольшее активное сальдо платежного баланса (превышение сальдо счета текущих операций над сальдо счета операций с капиталом, финансового счета и резервных активов)  в 2006 году приходилось на Китай, показатель составил 13 047 млн. долл. США. Одновременно следует отметить, что у Китая наиболее высокий торговый баланс по сравнению с другими странами, показатель в 2006 году был равен 217 746 млн. долл. США. На втором месте по объему торгового баланса – Россия, у которой данный показатель в 2006 году был равен 139 234 млн. долл. США.

Набольшее отрицательное сальдо платежное баланса в 2006 году наблюдается у Швейцарии – 16 656 млн. долл. США. Данный факт объясняется высоким отрицательным остатком по финансовому счету – 69 953 млн. долл. США. Одновременно по сравнению с другими странами у Швейцарии самый высокими показатель баланса услуг – 38 468 млрд. долл. США.

В РФ за 2006 год наблюдается отрицательное сальдо платежного баланса. Данный факт можно объяснить следующими причинами, поскольку отрицательные величина резервных активов покрыла положительный остаток счета текущих операций, счета операций с капиталом и финансового счета.

2.2. Анализ методов регулирования платежного баланса РФ

Рассмотрим методы государственного регулирования платежного баланса в России, которые применялись в разные периоды, выявим основные  механизмы и направления каждого метода за исследуемые периоды и подведем итоги, результаты  применяемых методов регулирования платежного баланса. По итогам анализа методов регулирования платежного баланса составим выводы. Для проведения анализа методов регулирования платежного баланса была составлена соответствующая таблица 1.

Таблица 1 – Анализ методов регулирования платежного баланса в РФ

Наименование метода	Периоды применения	Механизмы	Итоги
Дефляционная политика	1991-1994	Поддержание высокой ставки по кредитам; задержки по выплате из бюджета; понижение курса доллара по отношению к ценам отечественных товаров; сокращение дефицита государственного бюджета	Государство становится главным инициатором неплатежей в стране. Отсрочка платежей привела к сокращению инфляции, вызвала дезорганизацию производства и его спад. Наблюдалось замещение отечественных товаров импортными, бартеризация экономики

продолжение таблицы 1

1995-1998	Сокращение денежного предложения в экономике (невыполнение финансовых обязательств перед бюджетными организациями, неоплата продукции по гос. заказу, задержки выплат, пенсий); использование завышенного обменного курса рубля; использования высоких налоговых ставок	Дальнейшее сокращение объемов инвестиций в экономику страны. Завышенный курс рубля снижает конкурентоспособность товаров отечественного производства. Непрекращающийся спад производства, утечка капиталов из страны, низкий уровень жизни населения страны
1998-1999	Рыночное курсообразование рубля, сохранение ограничение денежного предложения	Переход к рыночному курсообразованию рубля привел к удорожанию импортных товаров и как следствие увеличение конкурентоспособности российский производителей как внутри страны, так и за рубежом. Государство стремилось сократить задержки по зарплатам, пенсиям, пособиям. Полный отказ от практики невыполнения финансовых обязательств перед предприятиями со стороны государства. Демонтаж пирамиды ГКО-ОФЗ способствовал росту инвестиций в товарные активы, то есть финансовые ресурсы были перенаправлены в реальный сектор, что стало одной из причин возобновления производства

Девальвация	1998	Официальное снижение официального курса рубля по отношению к иностранным валютам; замораживание банковских счетов; введение одностороннего моратория на все банковские операции; отказ государства в одностороннем порядке от краткосрочных обязательств по ценным бумагам	Повышение конкурентоспобности российской экономики, поскольку цены на импортные товары выросли внутри страны, а цены на отечественные товары за границей упали. Произошел паралич банковской системы, банкротство многих предприятий, банков, резкое падение уровня доходов и жизни населения, подрыв доверия к банковской системе России
Ноябрь 2008г.-январь 2009 г.	Официальное снижение официального курса рубля по отношению к иностранным валютам, повышение ставки рефинансирования ЦБ РФ	К положительным последствиям можно отнести – замедление расходования средств из резервных фондов и стимуляцию экспорта, к отрицательным – рост валютных вкладов и потери в бюджете производителей, бравших кредиты на развития бизнеса за рубежом. Преодоление спада производства не произошло, что существенным образом сказалось на доходах сотрудников предприятий и привело к сокращению внутреннего спроса на потребительском рынке

По данным табл.1 можно сказать, что основными методами регулирования платежного баланса стали – дефляционная политика и девальвация.