Таким образом, экономика будет двигаться как бы по лестнице (по ступенькам), пока не попадет в точку одновременного равновесия товарного и денежного рынков - точку пересечения кривых IS и LM.
Инструментарий модели IS-LM, предложенный Лж. Хиксом, рассматривается различными экономическими школами.
В классической концепции модель IS-LM можно использовать с определенной долей условности, так как у классиков рынки не являются связанными.
Кривая IS должна быть достаточно пологой, поскольку совокупный спрос сильно эластичен но процентной ставке. Кривая LM — вертикальна, фиксируется па уровне естественного выпуска. В данном случае модель IS-LM не является моделью совместного равновесия: один и тот же уровень дохода обеспечивается при любой ставке процента, а уровень естественного выпуска задается количеством используемых факторов производства.
В монетаристской концепции модель IS-LM может быть корректно использована. При этом кривая IS будет достаточно пологой в силу высокой эластичности совокупного спроса по ставке процента. Кривая LM будет достаточно крутой в силу того, что в качестве основного аргумента денежного спроса выступает перманентный доход[9,с. 79].
В кейнсианской концепции кривая IS достаточно крута по причине того, что из всех составляющих совокупного спроса только инвестиционный спрос имеет в качестве аргумента своей функции процентную ставку, и при этом эластичность инвестиционных расходов по процентной ставке невелика. Кривая LM достаточно пологая в силу высокой эластичности спроса на деньги по процентной ставке. Из условий совместного равновесия выводится важнейшее понятие кейнсианской теории — эффективный спрос, который является определяющим параметром в экономике. Эффективный спрос - величина совокупного спроса, соответствующий совместному равновесию.
Основные уравнения модели IS-LM:
1) У=С+I+G+X - основное макроэкономическое тождество.
2) C=a+b(Y-T) - функция потребления
3) I=e-dR - функция инвестиций.
4) X=g-m'Y-n R - функция чистого экспорта.
5) k • Y = h • R - функция спроса на деньги.
Внутренние переменные модели: Y (доход), С (потребление), I (инвестиции), Х (чистый экспорт), R (ставка процента).
Внешние переменные модели: G (государственные расходы), M(предложение денег), t (налоговая ставка).
Эмпирические коэффициенты (a, b, е, d, g, т, п, k, h) положительны и относительно стабильны.
В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов (YY*), уровень цен Р фиксирован (предопределен), а величины ставки процента R и совокупного дохода Y подвижны. Поскольку Р = const. поскольку номинальные и реальные значения всех переменных совпадают.
В долгосрочном периоде, когда экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов (Y=Y*), уровень цен Р подвижен. В этом случае переменная Ms (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные модели - реальными.
В замкнутой экономике совокупный спрос есть сумма потребительского спроса, спроса на инвестиции и государственных расходов. С учетом полученных ранее результатов исследований потребление может быть выражено возрастающей функцией от текущего и ожидаемого располагаемого дохода и убывающей функцией от ставки процента. Спрос на инвестиции возрастает с ростом ожидаемой предельной производительности капитала и падает при росте ставки процента. Государственные расходы для простоты считаются заданными экзогенно. Используя предыдущие уравнения для С, I, G, получаем сокращенный вид выражения для совокупного спроса как возрастающую функцию от ожидаемого дохода, ожидаемой предельной производительности капитала и государственных расходов и убывающую функцию от ставки процента и налогов.
Увеличение государственных расходов ведет к опережающему росту совокупного спроса. Причиной этого является мультипликативный эффект, состоящий в следующем: при увеличении G на 1 долл. совокупный спрос вначале увеличивается также на 1 долл. при данных С, I. Однако если выпуск определяется совокупным спросом, располагаемый доход увеличится также на 1 долл., что вызовет рост потребления. В свою очередь, рост потребления приведет к дальнейшему увеличению объема выпуска и располагаемого дохода, что снова даст толчок росту потребления. В случае сбалансированного бюджета при увеличении государственных расходов мультипликатор равен единице, т. е. выпуск увеличивается ровно настолько, насколько растут расходы, финансируемые за счет налогов[18, с. 419].
Модель IS-LM — полезный и популярный способ оценки влияния макроэкономической политики на совокупный спрос. Кривая IS связывает уровень совокупного спроса с процентной ставкой при прочих неизменных значениях переменных, таких, как государственные расходы и налоги. Это убывающая зависимость, поскольку рост процентной ставки, влияя на потребление и инвестиции, приводит к снижению совокупного спроса. Кривая LM представляет собой такое сочетание процентных ставок и совокупного спроса, при котором денежный рынок находится в равновесии при данной реальной денежной массе. Эта кривая имеет положительный наклон, так как повышение процентной ставки сокращает спрос на деньги, вследствие чего для восстановления равновесия на денежном pi совокупный спрос должен увеличиться.
Пересечение кривых IS и LM определяет уровень совокупного спроса, но не равновесие в экономике, так как IS и LM построены для фиксированного уровня цен. Чтобы определить равновесный уровень выпуск цен, надо совместить совокупный спрос и совокупное предложение. Графически кривая совокупного спроса может быть получена с помощью IS-LM анализа при увеличении уровня цен. При этом кривая LM сдвига влево и вверх, а кривая IS остается на том же месте; увеличение Р уменьшает совокупный спрос, поэтому кривая совокупного спроса имеет отрицательный наклон. В IS-LM-анализе легко можно ввести динамический аспект, если учитывать ожидаемый эффект от потребления и инвестиция
Увеличение государственных расходов (или сокращение налогов, увеличение ожидаемого дохода) сдвигает кривую IS вправо, увеличивая совокупный спрос. Однако это увеличение меньше, чем то, которое следовало бы из непосредственного расчета на основе мультипликатора Kейнса потому что увеличение процентной ставки в результате фискальной экспансии сокращает частное потребление и инвестиции. Подобное воздействие фискальной политики на частные расходы носит название вытеснения. Несмотря на то что совокупный спрос растет при увеличении государственных расходов, окончательное воздействие на выпуск и цен зависит от вида кривой совокупного спроса. В классической модели влиянию подвергаются только цены, а равновесный уровень выпуска не меняется. В крайней кейнсианской модели подвергается влиянию только выпуск при неизменных ценах. В нормальной кейнсианской модели увеличиваются и выпуск, и цены[18,с. 420].
Увеличение предложения денег сдвигает кривую LM вниз. Последующее сокращение ставки процента увеличивает частное потребление инвестиции, вызывая рост совокупного спроса. Окончательное воздействие на выпуск и цены, как и в предыдущем случае, будет зависеть от кривой совокупного предложения. Основная разница между данной политикой и фискальной экспансией заключается в распределении выпуска между частным и государственным секторами.
В IS-LM анализе встречаются три очень важных частных случая. Если спрос на деньги нечувствителен к изменению ставки процента, кривая LM вертикальна и фискальная экспансия не оказывает никакого воздействия на совокупный спрос. Горизонтальная кривая LM, широко обсуждающая во времена Великой депрессии, характерна для случая, когда спрос на деньги бесконечно эластичен относительно ставки процента. В этом случае, названном "ликвидной ловушкой", денежная политика не влияет на выпуск, так как увеличение денежной массы не может понизить процентные ставки, тогда как фискальная политика оказывает сильное влияние на совокупный спрос. И наконец, когда потребление и спрос на инвестиции неэластичны относительно ставки процента, кривая IS вертикальна; фискальная политика оказывает существенное влияние на совокупный спрос, тогда как денежная политика не оказывает на него никакого влияния.
Сторонники активной политики утверждают, что правительство должно использовать фискальную и денежную политику для стабилизация выпуска и цен. По их мнению, оно должно противодействовать влиянию шоков, исходящих от частного сектора. Например, сокращение частном спроса на инвестиции может быть преодолено увеличением G, сокращением Т или ростом М. Другие экономисты выступают против активного вмешательства, выдвигая следующие аргументы: кривая совокупного спроса может быть вертикальна, шоки сложно идентифицировать, активная политика ведет к чрезмерной инфляции и может оказаться недальновидной.
Простая модель IS-LM, как правило, не учитывает динамический аспект, связанный с изменением заработной платы и цен в ответ на изменения уровня безработицы. Однако ввести динамические аспекты в IS-LM-анализ не так уж сложно. Здесь основное различие — между краткосрочным и долгосрочным равновесием. Экспансионистская фискальная политика или денежная политика вначале приводит к объему выпуска больше потенциального, но, в конце концов, в результате роста номинальной заработной платы и цен выпуск возвращается на прежний уровень. При подобном динамическом варианте модели экономика демонстрирует кейнсианские черты в краткосрочном периоде и классические — в долгосрочном[18, с. 491].
Теоретические модели типа IS-LM позволяют не только уяснить основные направления воздействия политических мер, но и получить определенные количественные результаты. Некоторые эконометрические модели были разработаны именно для того, чтобы установить воздействие тех или иных политических мер на соответствующие макроэкономические показатели. В Соединенных Штатах и ряде других стран накоплен богатый опыт разработки широкомасштабных эконометрических моделей, начало которым было положено в 60-е годы. Эти модели включают сотни и даже тысячи уравнений, решаемых с помощью мощных компьютеров. Количественные результаты, полученные на основе базовой теоретической модели, подтверждаются очень сложными эконометрическими моделями.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 |
