Инструментарий повышения инвестиционной привлекательности предпринимательских структур (стр. 2 )

Научная новизна исследования состоит в формировании комплексной системы оценки инвестиционной привлекательности предпринимательской структуры (включающей многоуровневый ее анализ) и разработке инструментария ее обеспечения (в соответствии с выявленным типом инвестиционной привлекательности структуры).

1. Выявлены и структурированы детерминанты инвестиционной привлекательности предпринимательских структур: на мезоуровне (технико-технологические, организационные, финансовые, экологические детерминанты инвестиционной привлекательности сфер деятельности) и микроуровне (финансовое положение предприятия, управленческая структура предприятия, уровень технологического производства предприятия, ассортимент продукции предприятия, колебания в изменении денежного потока), определяющие стратегию поведения предпринимательских структур в области привлечения и использования инвестиционных ресурсов.

2. Предложена методика оценки инвестиционной привлекательности предпринимательских структур на мезоуровне с применением ABC и XYZ – анализов, включающая следующие этапы: 1) проведение ABC–анализа структуры инвестиций между сферами деятельности (проведение графического ABC–анализа, ABC–анализа по дифференциальному методу, метода касательных); 2) проведение XYZ–анализа динамики инвестирования в сферы деятельности; 3) совмещение результатов ABC и XYZ – анализов через построение матрицы сфер предпринимательской деятельности по степени привлекательности для инвесторов и определение на ее основе стратегии инвесторов.

3. Разработан алгоритм оценки инвестиционной привлекательности предпринимательских структур на микроуровне, включающий последовательную реализацию следующих этапов: 1) определение близости предприятия к банкротству с помощью модели Бивера; 2) проведение множественного корреляционно-регрессионного анализа финансовой устойчивости; 3) проведение факторного анализа ключевых детерминантов финансовой устойчивости; 4) оценка динамики платежеспособности; 5) оценка динамики показателей ликвидности баланса.

4. Предложена типология предпринимательских структур по уровню инвестиционной привлекательности: перспективные предпринимательские структуры (с инвестиционно привлекательными сферой деятельности и предприятием), предпринимательские структуры перспективной отрасли (с инвестиционно привлекательной сферой деятельности, но инвестиционно непривлекательным предприятием), привлекательные предпринимательские структуры бесперспективной отрасли (с инвестиционно непривлекательной сферой деятельности и инвестиционно привлекательным предприятием), бесперспективные предпринимательские структуры (с инвестиционно непривлекательными сферой деятельности и предприятием).

5. Предложены направления повышения инвестиционной привлекательности предпринимательских структур перспективной отрасли: нивелирование угроз банкротства за счет увеличения доли собственного оборотного капитала в активах, проведения кадровой политики для формирования качественного управления, увеличение финансовой устойчивости предприятия путем увеличения рентабельных видов продукции в общем объеме реализации, снижения издержек посредством внедрения ресурсосберегающих технологий, поиска новых рынков сбыта, увеличения оборота финансовых средств на основе привлечения долгосрочных заемных средств).

6. Разработана модель регулирования предпринимательской деятельности привлекательных предприятий в бесперспективных сферах деятельности, включающая механизмы государственно-частного партнерства, позволяющая привлечь дополнительные инвестиции, эффективность использования которых обеспечат разработки научных сообществ, деятельность групп экспертов по управлению развития проектов и государственный контроль.

Теоретическая значимость диссертации состоит в том, что полученные результаты развивают положения экономики предпринимательства в области обеспечения инвестиционной привлекательности предпринимательских структур, что может послужить базой для дальнейших теоретических и практических разработок в данном направлении. Предлагаемый инструментарий исследования инвестиционной привлекательности предпринимательских структур, включающий методику оценки инвестиционной привлекательности предпринимательских структур, может быть использован при обосновании направлений привлечения инвестиций государственными органами в предпринимательские структуры.

Практическая значимость диссертации состоит в том, что выводы и рекомендации, представленные в работе, могут быть использованы как в деятельности предпринимательских структур при обеспечении их конкурентоспособности, так и в деятельности органов государственной власти при создании условий для привлечения инвестиций в малопривлекательные отрасли экономики:

– выявленные детерминанты инвестиционной привлекательности предпринимательских структур могут быть применимы ими при разработке стратегий развития на краткосрочную и среднесрочную перспективы;

– предложенные направления по повышению инвестиционной привлекательности предпринимательских структур различных типов могут быть использованы при обосновании решений о выборе инструментария по привлечению инвестиционных ресурсов;

– разработанная модель регулирования деятельности предпринимательских структур бесперспективных отраслей может быть использована органами государственной власти при осуществлении политики привлечения инвестиций в малопривлекательные отрасли территории.

Апробация результатов исследования.

Научные положения исследования докладывались на научно-практических конференциях всероссийского и регионального уровней, обсуждались на кафедре менеджмента Липецкого государственного технического университета, изложены в научных сообщениях, получили положительную оценку специалистов и были опубликованы.

Результаты выполненного исследования апробированы в процессе преподавания дисциплины «Предпринимательство» на базе Липецкого государственного технического университета, что подтверждено справкой о внедрении.

Практические рекомендации, включающие направления повышения инвестиционной привлекательности предпринимательской структуры используются в деятельности царство», что подтверждено документально.

Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в
6 работах общим объемом 3,35 п. л. (авторский объем – 3,35 п. л.), в т. ч.
в 3 статьях (авт. объемом – 1,5 п. л.) в научных журналах перечня ВАК РФ.

Структура и объем диссертационной работы были определены в соответствии с необходимостью решения поставленных научных задач. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих семь параграфов, заключения и библиографического списка и приложений.

Глава 1. Инвестиционная привлекательность предпринимательских структур в современных условиях хозяйствования.

1.1. Теоретические основы привлечения инвестиций в предпринимательские структуры.

1.2. Детерминанты инвестиционной привлекательности предпринимательских структур.

Глава 2. Методические аспекты оценки инвестиционной привлекательности предпринимательских структур.

2.1. Методика оценки инвестиционной привлекательности предпринимательских структур на мезоуровне.

2.2. Инструментарий оценки инвестиционной привлекательности предпринимательских структур на микроуровне.

2.3. Типология предпринимательских структур по уровню инвестиционной привлекательности.

Глава 3. Практические аспекты повышения инвестиционной привлекательности предпринимательских структур (на примере сферы птицеводства Липецкой области).

3.1. Оценка детерминантов инвестиционной привлекательности предпринимательских структур сферы птицеводства Липецкой области.

3.2. Инструментарий повышения инвестиционной привлекательности предпринимательских структур в сфере птицеводства.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Во-первых, выявлены и структурированы детерминанты инвестиционной привлекательности предпринимательских структур.

Важным аспектом повышения конкурентоспособности предпринимательских структур выступает вопрос привлечения инвестиций в собственное развитие. Для проведения оценки инвестиционной привлекательности предпринимательских структур автором в диссертации внимание было уделено детерминантам мезоуровня (инвестиционная привлекательность сферы предпринимательской  деятельности) и микроуровня (инвестиционная привлекательность самого предприятия).

К детерминантам инвестиционной привлекательности сферы деятельности, обуславливающим перспективы роста, прибыльность, возможности внедрения научно-технических разработок в производственный и управленческий процессы, были отнесены:

макроэкономические детерминанты (конъюнктура рынка, наличие инвесторов, экономическая стабильность, государственная экономическая политика); технико-технологические детерминанты (уровень технологического развития, техническое оснащение отрасли); организационные детерминанты (профессиональная подготовка кадров, состояние инфраструктуры, межотраслевое взаимодействие); финансовые детерминанты (направления и интенсивность движения финансовых средств между отраслями, по территории расположения отрасли, финансовое положение отрасли); экологические детерминанты (состояние окружающей среды, степень экологической опасности производства).

Детерминанты микроуровня инвестиционной привлекательности разграничены на детерминанты первого и второго порядка. К детерминантам первого порядка отнесено финансовое положение предприятия, которое, в свою очередь, определяется дереминантами второго порядка:

– финансовая независимость и устойчивость;

– соотношение активов и пассивов предприятия, оборачиваемость финансовых средств;

управленческая структура предприятия (состав акционеров в структуре собственников предприятия, информационная прозрачность деятельности предприятия, государственное влияние на деятельность предприятия); уровень технологического производства предприятия; колебания в изменении денежного потока; ассортимент продукции предприятия.

Во-вторых, предложена методика оценки инвестиционной привлекательности предпринимательских структур на мезоуровне хозяйствования.

Предлагаемая методика основана на сочетании проведения ABC и XYZ – анализов для выявления наиболее инвестиционно привлекательных сфер предпринимательской деятельности.