Данный вопрос имеет непосредственную связь с более широким вопросом о методике экономического анализа (см. ОУМ 3). Поэтому при ответе надо учитывать особенности применения научного инструментария в финансовом менеджменте и анализе.
2. Важную роль в системе управления финансами предприятий играет организация всесторонней оценки различных видов рисков и предотвращение их возможных негативных последствий. При ответе на вопрос студентам следует пояснить содержание понятия «риск», дать краткую характеристику видов рисков. Далее следует изложить содержание методики оценки рисков: показатели, техника расчета их значений, интерпретация показателей и обоснование принятия управленческих решений.
3. В предшествующих разделах Программы ИМЭ содержатся вопросы, касающиеся бухгалтерского учета капитала организации. При изложении ответа на вопрос о стоимости капитала и методике расчета средневзвешенной стоимости капитала (WACC) студентам надо обратить внимание на следующие стороны.
Капитал вовлекается в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, и его функционирование базируется на рыночных принципах. Капитал в любой своей форме имеет определенную стоимость (цену), уровень которой должен обязательно учитываться с позиций обеспечения условий эффективного его использования, снижения рисков и обеспечения ликвидности. При построении ответа студентам следует изложить процесс оценки стоимости капитала по следующим этапам:
1) оценка стоимости отдельных составляющих элементов собственного капитала; 2) оценка стоимости отдельных составляющих элементов привлекаемого заемного капитала; 3) оценка средневзвешенной стоимости капитала организации (WACC).
Поскольку при расчете WACC учитывают удельный вес (долю) каждого источника в общей сумме капитала организации, следует проявить особую тщательность при решении практического задания расчета уровня WACC и анализа ее динамики за рассматриваемые периоды времени. Это связано с возможностью абсолютных и относительных изменений сумм и долей отдельных элементов капитала в общей его сумме.
Студентам следует быть готовыми к ответу об использовании WACC в расчетах эффективности вложений.
4. Частью общей финансовой стратегии предприятия является инвестиционная политика. Оценка эффективности инвестиционных проектов является одним из наиболее ответственных этапов ее реализации. Современные методы анализа эффективности инвестиционных проектов строятся на основе ряда базовых принципов. В частности, предполагается, что оценка эффективности инвестиционных проектов должна осуществляться на основе сопоставления инвестиционных затрат и будущих денежных поступлений. Студентам надо отметить, что критерии, используемые в анализе эффективности инвестиционных проектов, можно подразделить на две группы:
1) основанные на дисконтированных оценках; 2) основанные на учетных оценках. В первую группу включают методы оценки, рассчитанные на основе показателей, учитывающих фактор времени: чистая приведенная стоимость (NPV), индекс доходности (PI), внутренняя норма доходности (IRR). Вторая группа охватывает методы, в которых фактор времени не принимается во внимание: срок окупаемости инвестиций (PP), индекс или учетная норма рентабельности (ARR).
При ответе на вопрос студентам следует изложить суть каждого метода оценки эффективности, их достоинства и недостатки, условия применения того или иного метода.
Программой ИМЭ предусмотрено выполнение практического задания по данной теме в виде задачи. При разборе конкретной ситуации студентам следует обосновать выбор метода оценки, произвести необходимые расчеты, сформулировать выводы.
5. Финансовый менеджмент и финансовый анализ связаны с необходимостью осуществления разного рода расчетов, обусловленных потоками денежных средств, т. е. с финансовыми вычислениями.
В практике финансовых вычислений принципиальную роль играет концепция временной стоимости денег, которая предопределяет необходимость учета фактора времени при осуществлении каких-либо долгосрочных финансовых операций. Студенты должны иметь четкое представление о понятиях будущей и настоящей стоимости денег, уметь проводить операции дисконтирования и наращения как по простым, так и по сложным процентам. Демонстрация применения навыков финансовых вычислений предусмотрена при выполнении практических заданий. Эти задания (задачи) могут касаться оценки эффективности инвестиционных проектов, операций с ценными бумагами, ссудо-заемных операций. Причем, владение техникой финансовых вычислений будет являться необходимым условием для получения расчетных значений показателей и оценок, которые используются при обосновании соответствующих решений.
ОУМ 7 – Аудит:
Сущность и функции аудита.
При ответе на данный вопрос студент должен руководствоваться положениями Федерального закона «Об аудиторской деятельности» от 01.01.2001 г. , в котором, в частности приводятся понятия «аудит» и «аудиторская деятельность», цель аудита и виды сопутствующих услуг, которые имеет право оказывать аудиторская организация или индивидуальный аудитор.
В Кодексе профессиональной этики аудиторов России и ПСАД № 1 «Цель и основные принципы аудита финансовой (бухгалтерской) отчетности, утвержденном Постановлением Правительства РФ от 01.01.2001 г. № 000, перечислены этические принципы аудита, которые обязаны соблюдать все аудиторские организации и индивидуальные аудиторы.
Студент также должен охарактеризовать основные функции аудита: контрольно-оценочная и консультативно-советующая (консалтинговая).
Нормативное регулирование аудиторской деятельности в РФ.
Студент должен дать характеристику системы нормативного регулирования аудиторской деятельности в РФ, при этом перечислив основные законодательные и нормативные документы каждого уровня данной системы.
Так, в настоящее время сформировалась 5-уровневая система нормативного регулирования аудиторской деятельности в России.
Уровень | Законодательный акт или нормативный документ | Регулирование |
1 | - Федеральный закон РФ -ФЗ «Об аудиторской деятельности»; - Федеральный закон РФ -ФЗ «О саморегулируемых организациях»; - другие федеральные законы; - указы Президента | Устанавливают отношения в аудиторской деятельности |
2 | Постановления Правительства РФ | Определяют общие вопросы регулирования аудиторской деятельности |
3 | Приказы Министерства финансов РФ | Устанавливают нормы аудита, обязательные для всех субъектов рынка |
4 | Документы саморегулируемых организаций аудиторов (СРОА) | Устанавливают нормы аудита в рамках СРОА |
5 | Документы аудиторских организаций | Устанавливают нормы аудита в рамках аудиторской организации |
Аудит основных средств
Студент должен придерживаться следующего алгоритма ответа:
Цель и задачи аудита основных средств; Источники получения аудиторских доказательств при проведении аудита основных средств; Процедуры (этапы) аудита основных средств, которые непосредственно связаны с задачами аудита основных средств, а именно:- аудит наличия и сохранности основных средств; проверка правильности оценки основных средств; аудит на соответствие документального оформления и отражения в учете операций по движению основных средств действующему законодательству; аудит правильности начисления амортизации основных средств и отражения операций в учете; оценка организации синтетического и аналитического учета операций с основными средствами; инспектирование операций по ремонту основных средств; проверка операций, связанных с арендой основных средств, в том числе правильности признания доходов и расходов от арендных операций; достоверности показателей в бухгалтерской отчетности организации.
Аудит правильности начисления и учета расчетов с персоналом по оплате труда.
Студент должен придерживаться следующего алгоритма ответа:
Цель и задачи аудита правильности начисления и учета расчетов с персоналом по оплате труда; Источники получения аудиторских доказательств при проведении аудита расчетов с персоналом по оплате труда; Процедуры (этапы) аудита правильности начисления и учета расчетов с персоналом по оплате труда, а именно:- проверка документального оформления трудовых отношений с работниками организации-клиента; проверка соответствия данных синтетического и аналитического учета; проверка правильности начисления сумм оплаты труда, отраженных по кредиту счета 70, по нескольким работникам фирмы-клиента, попавшим в выборку; выборочная проверка обоснованности и правильность начисления прочих выплат; выборочная проверка правильности исчисления сумм удержаний из заработной платы сотрудников данной организации; проверка своевременности проведения инвентаризации расчетов с персоналом по оплате труда и прочим операциям организации.
Аудит учета готовой, отгруженной и проданной продукции.
Студент должен придерживаться следующего алгоритма ответа:
Цель и задачи аудита учета готовой, отгруженной и проданной продукции; Источники получения аудиторских доказательств при проведении аудита учета готовой, отгруженной и проданной продукции; Процедуры (этапы) аудита учета готовой, отгруженной и проданной продукции, а именно:- проверка правильности формирования фактической производственной или нормативной (плановой) себестоимости готовой продукции и отражения ее в учете, а также последовательности применения учетной политики в этой части; проверка обоснованности и правильности отражения в учете операций по списанию готовой продукции; проверка адекватности и корректности ведения аналитического учета на счетах 43 «Готовая продукция», 45 «Товары отгруженные»; проверка правильности учета отгрузки и реализации продукции; проверка правильности отражения готовой продукции и товаров отгруженных в бухгалтерской отчетности.
Аудит денежных средств.
Студент должен придерживаться следующего алгоритма ответа:
Цель и задачи аудита денежных средств; Источники получения аудиторских доказательств при проведении аудита денежных средств; Процедуры (этапы) аудита денежных средств, а именно:- аудит сохранности наличных денежных средств в кассе; проверка соблюдения установленного лимита остатка денежных средств в кассе; проверка полноты и своевременности оприходования денежных средств и отражение данных хозяйственных операций на счетах бухгалтерского учета; аудит правильности списания денег в расход и отражение данных хозяйственных операций на счетах бухгалтерского учета; оценка организации хранения свободных денежных средств в кассах организации; аудит операций на расчетном, валютном и прочих счетах в банках.
Аудит дебиторской и кредиторской задолженности.
Студент должен придерживаться следующего алгоритма ответа:
Цель и задачи аудита дебиторской и кредиторской задолженности; Источники получения аудиторских доказательств при проведении аудита дебиторской и кредиторской задолженности; Процедуры (этапы) аудита дебиторской и кредиторской задолженности, а именно:- изучение договоров поставки сырья и материалов и других хозяйственных договоров на выполнение работ (оказание услуг); сопоставление дебетового и кредитового сальдо по счетам расчетов с дебиторами и кредиторами с данными бухгалтерского баланса (форма N 1), приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5); проверка операций по выданным и полученным авансам; проверка правильности применения ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте»; аудит правильности отражения в учете операций с использованием товарных векселей; проверка отражения в учете и отчетности просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей; проверка обоснованности и целесообразности создания и использования резерва по сомнительным долгам; проверка операций по расчетам с подотчетными лицами.
Аудит финансовых результатов.
Студент должен придерживаться следующего алгоритма ответа:
Цель и задачи аудита финансовых результатов; Источники получения аудиторских доказательств при проведении аудита финансовых результатов; Процедуры (этапы) аудита финансовых результатов, а именно:- проверка заключительных записей по итогам отчетного года по счету 90, а также проверить, как закрывается финансовый результат от обычных видов деятельности; обобщение результатов процедур, выполненных на предыдущем этапе, и оценка влияния выявленных отклонений на показатели первого раздела формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; изучение операций, в результате которых формируются прочие доходы и расходы; изучение фактического порядка распределения прибыли, оставшейся в распоряжении организации-клиента после налогообложения, и его соответствие порядку, сформулированному в учредительных документах, учетной политике фирмы-клиента.
1 - см. , , Теория экономического анализа : учебник/ Под ред. .- М.: Финансы и статистика, 2007, с.21
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 |
