Методическая разработка открытого урока по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» (стр. 3 )

Активы подразделяются на четыре группы в зависимости от степени ликвидности, т. е. превращение в денежные средства:

наиболее ликвидные активы (А1), включающие деньги и краткосрочные финансовые вложения; быстро реализуемые активы (А2), состоящие из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты; медленно реализуемые активы (А3)- запасы; трудно реализуемые активы (А4), представленные теми активами, которые приобретались для длительного использования в производственной деятельности организации, - внеоборотные активы. В эту же группу следует включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса группируют по степени срочности погашения обязательств следующим образом:

наиболее срочные обязательства (П1), включающие кредиторскую задолженность и ссуды, непогашенные в срок (по данным приложений по бухгалтерскому балансу); краткосрочные пассивы (П2) состоящие из краткосрочных заемных средств, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных пассивов; долгосрочные пассивы, т. е. долгосрочные обязательства (П3), к которым относят статьи IVбаланса; постоянные пассивы (П4), включающие собственные средства, статьи раздела IIIбаланса, а также статью «Доходы будущих периодов» раздела V баланса.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным служит сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит « балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеет знак, противоположный оптимальному варианту, баланс в большей или меньшей степени ликвиден. Недостаток по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальности менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.  Анализ ликвидности баланса проводится по данным табл.1

Таблица 1.

Анализ ликвидности баланса за 2004г.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7 (гр.2- -гр.5)	8 (гр.3- -гр.6.)
Наиболее ликвидные активы (А1) Быстро реализуемые активы (А2) Медленно реализуемые активы (А3) Трудно реализуемые активы (А4) Баланс	801 31431 66853 173610 272695	3761 31272 64271 186298 285602	Наиболее срочные обязательства (П1) Кратко- срочные пассивы (П2) Долгосрочные пассивы (П3) Постоянные пассивы (П4) Баланс	18032 12524 8278 233861 272695	18227 9161 3712 254502 285602	- 17231 + 18907 +58575 - 60251 ----	- 14466 +22111 +60559 - 68204 ----

Из данных табл.1 видно, что баланс организации не является абсолютно ликвидным.

Первое условие (А1>П1) не выполняется как на начало, так и на конец года. На конец года платежный недостаток по первой группе снизился, что следует признать положительным фактором.

Второе (А2>П2) и третье (А3>П3) условие выполняются и на начало, и на конец года. На конец года платежный излишек по второй группе увеличился на 3204 тыс. руб. (22111-18907), а по третьей группе – на 1984 тыс. руб. (60559-58575).

Четвертое условие (А4>П4), характеризующее минимальную финансовую устойчивость, выполняется как на начло так и на конец  отчетного периода.

Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую ликвидность: на на начало года текущий платежный излишек составил 1670 тыс. руб.(-17231+18907), на конец года – 7645  тыс. руб. (-14466+22111).

Перспективная ликвидность характеризуется платежным излишком или недостатком по третьей группе: на   на начало года сумма платежного излишка равна 58575тыс. руб., на конец года – 60559 тыс. руб.

Анализ показателей платежеспособности.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности организации не только на данный момент, но и в случаях чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который часто называют также коэффициентом покрытия. Коэффициент текущей ликвидности  равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина текущих активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов. Величина коэффициента текущей ликвидности меняется в зависимости от сферы деятельности организации. Значение коэффициента текущей ликвидности колеблется по отраслям и зависит от ряда факторов, в первую очередь оборотных активов и их ликвидности. Рекомендуемые приказом Минэкономики России от 01.01.01г. № 000 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» значения этого показателя от одного до двух, значение более двух нежелательно. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициентов означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот  показатель сравнивать со средними значениями по группе аналогичных организаций. Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотных активов.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных целых бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет наличности, ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг (денежные эквиваленты) к краткосрочной задолженности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Его величина может колебаться от 0,1 до 0,7 и зависит от отраслевой принадлежности организации.

Различные коэффициенты ликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников организации, но и для различных потребителей аналитической информации.        Следует учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности отдельного предприятия. Относительные показатели ликвидности необходимо сравнивать в динамики, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий.

Таблица 2.

Относительные показатели ликвидности за 2004г.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение  (+; - )	Рекомендуемая величина
Коэффициент текущей ликвидности  Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности	3,24 1,06 0,03	3,63 1,28 0,14	+0,39 +0,22 +0,11	1,0 - 2,0 0,8 - 1,0 0,1 – 0,4

Как видно из данных табл.2, на значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности выше рекомендуемых, а коэффициент абсолютной ликвидности на конец года увеличился. Рост показателей в динамике можно оценить положительно.

Сигнальным показателем финансового состояния организации выступает платежеспособность. Она характеризует способность организации своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.

Коэффициент платежеспособности за период рассчитывается по формуле