Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования «Алтайский государственный университет»
Кафедра финансов и кредита
ФОНД
ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ
Финансовая математика
38.03.01. «Экономика»
Профиль финансы и кредит
Разработчики:
к. э.н. доцент кафедры финансов и кредита
____________/ /
подпись
Барнаул 2017
Визирование ФОС для исполнения в очередном учебном году Фонд оценочных средств пересмотрен, обсужден и одобрен для исполнения | |
Внесены следующие изменения и дополнения: | Протокол от___________ №____ Зав. кафедрой |
Визирование ФОС для исполнения в очередном учебном году Фонд оценочных средств пересмотрен, обсужден и одобрен для исполнения | |
Внесены следующие изменения и дополнения: | Протокол от___________ №____ Зав. кафедрой ________________________ фио, должность |
Визирование ФОС для исполнения в очередном учебном году Фонд оценочных средств пересмотрен, обсужден и одобрен для исполнения | |
Внесены следующие изменения и дополнения: | Протокол от___________ №____ Зав. кафедрой ________________________ фио, должность |
Визирование ФОС для исполнения в очередном учебном году Фонд оценочных средств пересмотрен, обсужден и одобрен для исполнения | |
Внесены следующие изменения и дополнения: | Протокол от___________ №____ Зав. кафедрой ________________________ фио, должность |
Перечень компетенций, с указанием этапов их формирования в процессе освоения образовательной программы
Перечень формируемых компетенций:
Компетенции/контролируемые этапы | Показатели | Наименование оценочного средства |
Начальный этап формирования компетенций осуществляется в период освоения учебной дисциплины и характеризуется освоением учебного материала | ||
ПК-5: способность анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т. д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений | Знает: 1. Начисление процентов по простым ставкам. Начисление процентов по сложным ставкам. 2. Начисление процентов по простым ставкам. Начисление процентов по сложным ставкам. Функции Microsoft Excel в финансовой математике. 3. Начисление процентов по простым ставкам. Начисление процентов по сложным ставкам. Постоянные потоки платежей. Функции Microsoft Excel в финансовой математике. Умеет: 1. Производить наращение по простым и сложным процентам 2. Производить наращение по простым и сложным процентам; осуществлять дисконтирование и учет по простым и сложным процентам. 3. Производить наращение по простым и сложным процентам; осуществлять дисконтирование и учет по простым и сложным процентам. Определять среднюю процентную ставку, эквивалентность процентных ставок и обязательств. Владеет: 1. Навыками расчета наращения и по простым и сложным процентам. 2. Навыками расчета наращения и дисконтирования по простым и сложным процентам. Навыками определения средней процентной ставки. 3. Навыками расчета наращения и дисконтирования по простым и сложным процентам, наращенной суммы и современной стоимости потоков платежей. Навыками определения средней процентной ставки, эквивалентности процентных ставок и обязательств. | Практические задания, доклады-презентации |
ПК-6: способность анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях выявлять тенденции изменений социально-экономических показателей | Знает: 1. Влияние рисков и диверсификации на доходность. 2. Влияние рисков и диверсификации на доходность. Планирование и погашение долгосрочной задолженности. 3. Влияние рисков и диверсификации на доходность. Планирование и погашение долгосрочной задолженности. Измерение доходности. Умеет: 1. Определять влияние диверсификации на волатильность портфеля активов. 2. Определять влияние диверсификации на волатильность портфеля активов. Минимизировать дисперсию дохода. 3. Определять влияние диверсификации на волатильность портфеля активов. Минимизировать дисперсию дохода. Разрабатывать план погашения долга. Владеет 1. Навыками расчета влияния диверсификации на волатильность портфеля активов, минимизации дисперсии дохода. 2. Навыками расчета влияния диверсификации на волатильность портфеля активов, минимизации дисперсии дохода. Навыками планирования погашения долга и оценки стоимости долга с учетом всех поступлений для его погашения, анализа эффективности финансовой операции для кредитора. 3. Навыками расчета влияния диверсификации на волатильность портфеля активов, минимизации дисперсии дохода. Навыками планирования погашения долга и оценки стоимости долга с учетом всех поступлений для его погашения, анализа эффективности финансовой операции для кредитора, определения полной доходности финансовых вложений, доходности купли продажи финансовых инструментов, методами измерения доходности. | Практические задания, доклады-презентации |
Базовый этап формирования компетенций (формируется по окончании изучения дисциплины (модуля)) | ||
ПК-5: способность анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т. д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений | Знает: 1. Начисление процентов по простым ставкам. Начисление процентов по сложным ставкам. Функции Microsoft Excel в финансовой математике. 2. Начисление процентов по простым ставкам. Начисление процентов по сложным ставкам. Функции Microsoft Excel в финансовой математике. Производные процентные расчеты. Кривые доходности. 3. Начисление процентов по простым ставкам. Начисление процентов по сложным ставкам. Функции Microsoft Excel в финансовой математике. Производные процентные расчеты. Кривые доходности. Постоянные потоки платежей. Переменные и непрерывные ренты. Конверсия рент. Умеет: 1. Производить наращение по простым и сложным процентам; осуществлять дисконтирование и учет по простым и сложным процентам. 2. Производить наращение по простым и сложным процентам; осуществлять дисконтирование и учет по простым и сложным процентам. Определять среднюю процентную ставку, эквивалентность процентных ставок и обязательств. Оценивать влияния риска и срока на доходность. 3. Производить наращение по простым и сложным процентам; осуществлять дисконтирование и учет по простым и сложным процентам. Определять среднюю процентную ставку, эквивалентность процентных ставок и обязательств. Оценивать влияния риска и срока на доходность. Рассчитывать наращенную сумму и современную стоимость потока платежей. Владеет: 1. Навыками расчета наращения и дисконтирования по простым и сложным процентам. 2. Навыками расчета наращения и дисконтирования по простым и сложным процентам. Навыками определения средней процентной ставки, эквивалентности процентных ставок и обязательств. Навыками оценивания влияния риска и срока на доходность. 3. Навыками расчета наращения и дисконтирования по простым и сложным процентам, наращенной суммы и современной стоимости потоков платежей. . Навыками определения средней процентной ставки, эквивалентности процентных ставок и обязательств. Навыками оценивания влияния риска и срока на доходность. | Вопросы к зачету |
ПК-6: способность анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях выявлять тенденции изменений социально-экономических показателей | Знает: 1. Влияние рисков и диверсификации на доходность. Планирование и погашение долгосрочной задолженности. 2. Влияние рисков и диверсификации на доходность. Планирование и погашение долгосрочной задолженности. Измерение доходности. 3. Влияние рисков и диверсификации на доходность. Планирование и погашение долгосрочной задолженности. Измерение доходности. Измерение доходности облигаций. Умеет: 1. Определять влияние дивессификации на волатильность портфеля активов. Минимизировать дисперсию дохода. Разрабатывать план погашения долга. Оценивать стоимость долга с учетом всех поступлений для его погашения. Анализировать эффективность финансовой операции для кредитора. 2. Определять влияние диверсификации на волатильность портфеля активов. Минимизировать дисперсию дохода. Разрабатывать план погашения долга. Оценивать стоимость долга с учетом всех поступлений для его погашения. Анализировать эффективность финансовой операции для кредитора. Определять полную доходность финансовых вложений, доходность купли продажи финансовых инструментов, методы измерения доходности. 3. Определять влияние диверсификации на волатильность портфеля активов. Минимизировать дисперсию дохода. Разрабатывать план погашения долга. Оценивать стоимость долга с учетом всех поступлений для его погашения. Анализировать эффективность финансовой операции для кредитора. Определять полную доходность финансовых вложений, доходность купли продажи финансовых инструментов, методы измерения доходности. Измерять полную доходность облигаций. Владеет 1. Навыками расчета влияния диверсификации на волатильность портфеля активов, минимизации дисперсии дохода. Навыками планирования погашения долга и оценки стоимости долга с учетом всех поступлений для его погашения, анализа эффективности финансовой операции для кредитора. 2. Навыками расчета влияния диверсификации на волатильность портфеля активов, минимизации дисперсии дохода. Навыками планирования погашения долга и оценки стоимости долга с учетом всех поступлений для его погашения, анализа эффективности финансовой операции для кредитора, определения полной доходности финансовых вложений, доходности купли продажи финансовых инструментов, методами измерения доходности. 3. Навыками расчета влияния диверсификации на волатильность портфеля активов, минимизации дисперсии дохода. Навыками планирования погашения долга и оценки стоимости долга с учетом всех поступлений для его погашения, анализа эффективности финансовой операции для кредитора, определения полной доходности финансовых вложений, доходности купли продажи финансовых инструментов, методами измерения доходности. Навыками измерения полной доходности облигаций. | |
Заключительный этап формирования компетенций направлен на закрепление определенных компетенций в период прохождения практик, НИР, ГИА |
Описание показателей и критериев оценивания компетенций на различных этапах их формирования, описание шкал оценивания
Оценивание выполнения практических заданий
4-балльная шкала (уровень освоения) | Показатели | Критерии |
Отлично (повышенный уровень) | Полнота и правильность выполнения практического задания; Своевременность выполнения задания; Самостоятельность решения; | Студентом задание выполнено самостоятельно. При этом составлен правильный алгоритм выполнения задания, в логических рассуждениях и решении нет ошибок, получен верный ответ, задание выполнено рациональным способом. |
Хорошо (базовый уровень) | Студентом задание выполнено с подсказкой преподавателя. При этом составлен правильный алгоритм выполнения задания, в логическом рассуждении и выполнении нет существенных ошибок; есть объяснение решения, допущено не более двух несущественных ошибок, получен верный ответ. | |
Удовлетворительно (пороговый уровень) | Студентом задание выполнено с подсказками преподавателя. При этом задание понято правильно, в логическом рассуждении нет существенных ошибок, задание выполнено не полностью или в общем виде. | |
Неудовлетвори-тельно (уровень не сформирован) | Студентом задание не выполнено. |
Оценивание выполнения докладов-презентаций
При подготовке доклада – презентации обучающиеся самостоятельно изучают группу источников по определённой теме, которая, как правило, подробно не освещается на лекциях.
Цель подготовки доклада – презентации – овладение навыками анализа и краткого изложения изученных материалов в соответствии с требованиями, а также создание наглядных информационных пособий, выполненных с помощью мультимедийной компьютерной программы PowerPoint.
Этот вид работы требует координации навыков обучающегося по сбору, систематизации, переработке информации, оформления ее в виде подборки материалов, кратко отражающих основные вопросы изучаемой темы, в электронном виде, то есть создание докладов - презентаций расширяет методы и средства обработки и представления информации и формирует у студентов навыки работы на компьютере.
Доклады - презентации готовятся студентом в виде слайдов с использованием программы Microsoft PowerPoint. Основные этапы подготовки доклада - презентации:
- выбор темы; консультации научного руководителя; работа с источниками, сбор материала; написание текста доклада; оформление рукописи, создание презентационного материала; выступление с докладом перед аудиторией.
Подготовка доклада – презентации позволяет обучающемуся основательно изучить интересующий его вопрос, изложить материал в компактном и доступном виде, привнести в текст полемику, приобрести навыки научно-исследовательской работы, устной речи, ведения научной дискуссии. В ходе подготовки доклада – презентации могут быть подготовлены раздаточные материалы.
Доклады – презентации могут зачитываться и обсуждаться на практических (семинарских) занятиях, студенческих научных конференциях.
Критерии оценки докладов-презентаций
Баллы: 0 - позиция отсутствует 1 – слабо 2 – хорошо 3 - отлично | Итоговая оценка |
Требования | |
Структура и содержание (до 12 баллов) | |
логичность структуры доклада | |
оформлены ссылки на все использованные источники | |
презентация отражает основные этапы исследования (проблема, цель, гипотеза, ход работы, выводы, ресурсы) | |
содержит ценную, полную, понятную информацию по теме доклада | |
Текст на слайдах (до 6 баллов) | |
текст на слайде представляет собой опорный конспект (ключевые слова, маркированный или нумерованный список), без полных предложений | |
наиболее важная информация выделяется с помощью цвета, размера, эффектов анимации и т. д. | |
Наглядность (до 9 баллов) | |
иллюстрации помогают наиболее полно раскрыть тему, не отвлекают от содержания | |
иллюстрации хорошего качества, с четким изображением | |
используются средства наглядности информации (таблицы, схемы, графики и т. д.) | |
Дизайн и настройка (до 9 баллов) | |
оформление слайдов соответствует теме, не препятствует восприятию содержания | |
для всех слайдов презентации используется один и тот же шаблон оформления | |
презентация не перегружена эффектами | |
Требования к выступлению (до 9 баллов) | |
выступающий свободно владеет содержанием, ясно излагает идеи | |
выступающий свободно и корректно отвечает на вопросы и замечания аудитории | |
выступающий обращается к аудитории, поддерживает контакт с ней | |
Общее количество баллов | |
Оценка |
Оценивание докладов - презентаций
Количество баллов | 0-29 | 15-29 | 30-39 | 40-45 |
Отметка по 5-ти бальной шкале | 2 | 3 | 4 | 5 |
Оценивание ответа на зачете
4-балльная шкала (уровень освоения) | Показатели | Критерии |
Зачтено | Полнота изложения теоретического материала; Правильность и аргументированность изложения; Самостоятельность ответа; Культура речи. | Студентом дан полный, в логической последовательности развернутый ответ на поставленный вопрос, где он продемонстрировал знания предмета в полном объеме учебной программы, достаточно глубоко осмысливает дисциплину, самостоятельно, и исчерпывающе отвечает на дополнительные вопросы, приводит собственные примеры по проблематике поставленного вопроса. Практическая задача, предложенная в билете, решена верно |
Студентом дан развернутый ответ на поставленный вопрос, где студент демонстрирует знания, приобретенные на лекционных и семинарских занятиях, а также полученные посредством изучения обязательных учебных материалов по курсу, дает аргументированные ответы, приводит примеры, в ответе присутствует свободное владение монологической речью, логичность и последовательность ответа. Однако допускается неточность в ответе. Практическая задача, предложенная в билете, частично решена | ||
Студентом дан ответ, свидетельствующий в основном о знании процессов изучаемой дисциплины, отличающийся недостаточной глубиной и полнотой раскрытия темы, знанием основных вопросов теории, слабо сформированными навыками анализа явлений, процессов, недостаточным умением давать аргументированные ответы и приводить примеры, недостаточно свободным владением монологической речью, логичностью и последовательностью ответа. Допускается несколько ошибок в содержании ответа. Практическая задача, предложенная в билете, не решена | ||
Незачтено (уровень не сформирован) | Студентом дан ответ, который содержит ряд серьезных неточностей, обнаруживающий незнание процессов изучаемой предметной области, отличающийся неглубоким раскрытием темы, незнанием основных вопросов теории, несформированными навыками анализа явлений, процессов, неумением давать аргументированные ответы, слабым владением монологической речью, отсутствием логичности и последовательности. Выводы поверхностны. Т. е студент не способен ответить на вопросы даже при дополнительных наводящих вопросах преподавателя. Практическая задача, предложенная в билете, не решена |
Типовые контрольные задания или иные материалы, необходимые для оценки планируемых результатов обучения по дисциплине, характеризующих этапы формирования компетенций в процессе освоения образовательной программы
ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ
Тема I. Операции наращения и дисконтирования по простым и сложным процентным ставкам.
Малое предприятие получило кредит в размере 500 тыс. руб. с условием возврата через три года 815 тыс. р. Определите обычную годовую процентную ставку и учетную годовую процентную ставку.
Тема II. Производные процентные расчеты. Кривые доходности.
Определите учетную годовую процентную ставку, эквивалентную обычной годовой процентной ставке 15%.Определите обычную годовую процентную ставку, эквивалентную учетной годовой процентной ставке 18%.
Тема III. Потоки платежей. Оценка постоянных и переменных финансовых рент
Для обеспечения некоторых будущих расходов создается фонд. Средства в фонд поступают в виде постоянной годовой ренты постнумерандо в течение 5 лет. Размер разового платежа 4 млн. руб. На поступившие взносы начисляются проценты по ставке 18,5% годовых. Определить величину фонда на конец срока.
Тема IV. Риск и диверсификация.
Портфель должен состоять из двух видов бумаг, параметры которых: dx = 2; 
= 0,8; dу = 3; 
= 1,1. Доход от портфеля: А = 2ах + 3ау. Таким образом, доход в зависимости от величины долей находится в пределах 2 < А < 3. Дисперсия суммы дохода составит: 
. Определить доход и дисперсию для портфеля с долями, равными 0,3 и 0,7.
Тема VI. Измерение доходности. Облигации.
Облигация, приносящая 10% годовых относительно номинала, куплена по курсу 65, срок до погашения 3 года. Номинал и проценты выплачиваются в конце срока. Определить полную доходность для инвестора
Тематика докладов-презентаций
1. Прогнозирование конъюнктуры финансового рынка.
2. Анализ и управление кредитными операциями на конкретном предприятии.
3. Теории управления портфелем ценных бумаг и их применимость на российском фондовом рынке.
4. Анализ динамики котировок и доходности государственных облигаций.
5. Развитие рынка ценных бумаг в России.
6. Анализ влияния мировых кризисных ситуаций на российский фондовый рынок.
7. Исследование связи отдельных ценных бумаг с конъюнктурой фондового рынка.
8. Максимизация доходности депозита путем реинвестирования и применения конверсии валют.
9. Сравнение динамики валютных курсов и темпов инфляции на российском рынке.
10. Расчет реальной доходности портфеля ценных бумаг в условиях инфляции, накладных расходов и условий налогообложения.
11. Выявление относительно устойчивых циклических колебаний и лагов на рынке облигаций и рынке корпоративных ценных бумаг.
12. Разработка алгоритмов и программ, подготавливающих проекты финансовых решений в стандартных ситуациях на основе имеющихся данных.
ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ
1. Предмет и задачи финансовой математики.
2. Время как фактор финансовых расчетов. Виды процентных ставок.
3. Наращение по простым процентам.
4. Дисконтирование по простым процентам.
5. Определение срока ссуды и величины процентной ставки.
6. Наращение сложных годовых процентов.
7. Наращение сложных процентов m раз в год. Номинальная и эффективная ставка.
8. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
9. Дисконтирование по сложным процентам.
10 Средние процентные ставки. Эквивалентность процентных ставок.
11. Финансовая эквивалентность обязательств. Конверсия платежей. Кривые доходности.
12. Виды потоков платежей и их основные параметры.
13. Наращение суммы постоянной ренты постнумерандо.
14. Современная стоимость постоянной ренты постнумерандо.
15. Определение параметров постоянных рент постнумерандо.
16. Наращенные суммы и современные стоимости других видов постоянных рент.
17. Ренты с постоянным абсолютным приростом платежей
18. Ренты с постоянным относительным приростом платежей
19. Постоянная непрерывная рента
20. Непрерывные переменные потоки платежей
21. Конверсии рент
22. Изменение параметров рент
23. Особенности оценки финансовых операций под воздействием инфляции.
24. Методические подходы к оценке стоимости денежных средств с учетом риска.
25. Влияние диверсификации на волатильность портфеля активов. Минимизация дисперсии дохода.
26. Расходы по обслуживанию долга. Погасительный фонд
27. Погашение долга в рассрочку. Льготные займы и кредиты
28. Реструктурирование займа. Ипотечные ссуды.
29. Полная доходность. Уравнение эквивалентности.
30. Доходность ссудных и учетных операций с удержанием комиссионных.
31. Доходность купли-продажи финансовых инструментов. Долгосрочные ссуды.
32. Виды облигаций и их рейтинг.
33. Измерение доходности облигаций.
34. Характеристики сроков поступлений средств и измерение риска.
35. Оценивание займов и облигаций.
36. Оценка текущей стоимости бессрочных и бескупонных облигаций.
37. Оценка купонных облигаций.
37. Оценка акций методами нулевого и постоянного роста.
39. Оценка акций методом переменного роста.
40. Оценка денежных потоков инвестиционного проекта.
Методические материалы, определяющие процедуры оценивания знаний, умений, навыков и (или) опыта деятельности, характеризующих этапы формирования компетенций
В курсе «Финансовая математика» предусмотрено проведение практических занятий, подготовка докладов по проблемным вопросам курса, что способствует лучшему и углубленному освоению теоретического материала.
В процессе проведения практических занятий студенты знакомятся с: начислением процентов по простым ставкам; начислением процентов по сложным ставкам; производными процентными расчетами; кривыми доходности; постоянными потоками платежей; переменными и непрерывными ренты; конверсией рент; влиянием рисков и диверсификации на доходность; планированием и погашением долгосрочной задолженности; измерением доходности; измерением доходности облигаций.
Текущий контроль осуществляется на лекциях и практических занятиях в самых разнообразных формах - опроса студентов по изученным вопросам, диалога с преподавателем во время лекций, решением типовых задач и др.
Промежуточный контроль заключается в проверке выполнения студентами индивидуальных заданий по темам изучаемой дисциплины.
Итоговый контроль заключается в проведении в конце семестра промежуточной аттестации по всему изученному курсу.
В билет включены два теоретических вопроса и задача, соответствующих содержанию формируемых компетенций. Зачет проводится в устной форме. На ответ и решение задачи студенту отводится 35 минут. Зачет оценивается по шкале «зачтено»/«незачтено».
