Анализ финансового положения и эффективности деятельности (стр. 1 )

Анализ финансового положения и эффективности деятельности

1. Анализ финансового положения
1.1. Структура имущества и источники его формирования
1.2. Оценка стоимости чистых активов организации
1.3. Анализ финансовой устойчивости организации
1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации
1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
1.4. Анализ ликвидности
1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности
1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
2. Анализ эффективности деятельности организации
2.1. Обзор результатов деятельности организации
2.2. Анализ рентабельности
2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
2.4. Факторный анализ рентабельности собственного капитала
2.5. Производительность труда

  2.6 Анализ кредитоспособности заемщика

  2.7.1 Определение неудовлетворительной структуры баланса

  2.7.2 Модель Альтмана
3. Выводы по результатам анализа
3.1. Оценка ключевых показателей
3.2. Рейтинговая оценка финансового состояния организации
4. Приложения
4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса
4.2. Анализ кредитоспособности заемщика
4.3. Прогноз банкротства
4.4. Расчет рейтинговой оценки финансового состояния

       

1. Анализ финансового положения

1.1. Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	± %
На нач периода	На кон периода	на начало анализируемого периода	на конец анализируемого периода
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Внеоборотные активы	71560	69067	13,47%	12,52%	-2493	-0,95%
в том числе:   основные средства	65799	64336	12,38%	11,66%	-1463	-0,72%
нематериальные активы	2028	558	0,38%	0,10%	-1470	-0,28%
2. Оборотные, всего	459858	482529	86,53%	87,48%	22671	+0,95%
в том числе:   запасы	103592	82380	19,49%	14,93%	-21212	-4,56%
дебиторская  задолженность	289259	300620	54,43%	54,5%	11361	+0,07%
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	66621	99190	12,54%	17,98%	32569	+5,44%
Пассив
1. Собственный капитал	196462	191066	36,97%	34,64%	-5396	-2,33%
Справочно: Чистые активы	563975	600422	106,13%	108,85%	36447	+2,72%
2. Долгосрочные обязательства, всего	1644	1480	0,31%	0,27%	-164	-0,04%
в том числе:   заемные средства	0	0	-	-
3. Краткосрочные обязательства*, всего	323460	350926	60,87%	63,62%	27466	+2,75%
в том числе:   заемные средства	21876	0	4,12%	-	-21876	-4,12%
Валюта баланса	531418	551596	-	-	20178	+1,86%

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств1.

Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.

В состав обязательств, принимаемых к расчету, включаются все обязательства, кроме доходов будущих периодов. Но не всех доходов будущих периодов, а тех, которые признаны организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества. Эти доходы фактически являются собственным капиталом организации, поэтому для целей расчета стоимости чистых активов исключаются из раздела краткосрочных обязательств баланса (строка 1530).

Т. е. формула расчета чистых активов по Бухгалтерскому балансу предприятия следующая:

ЧА = (стр.1600-ЗУ)-(стр.1400+стр.1500-ДБП)

где ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности);

ДБП – доходы будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

       1.2. Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	± %
На нач периода	На кон периода	на начало анализируемого периода	на конец анализируемого периода
1	2	3	6	7	8	9
1. Чистые активы	563975	600422	106,13%	108,85%	36447	+2,72%
2. Уставный капитал	7	7	0,00131%	0,00127%	0	-0,00004%
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	563968	600415	106,12869%	108,84873%	36447	+2,72004%

1.3. Анализ финансовой устойчивости организации

1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя	Описание показателя и его нормативное значение
На нач периода	На кон периода
1	2	3	6	7
1. Коэффициент автономии	0,97	0,96	-0,01	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,75).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,11	-	-0,11	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение: 0,82 и менее (оптимальное 0,33-0,54).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,29	0,28	-0,01	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: не менее 0,1.
4. Индекс постоянного актива	0,3642	0,3615	-0,0027	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,9730	0,9715	-0,0015	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,85 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,648	0,652	0,004	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества	6,989	7,500	0,511	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,145	0,206	0,061	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	1,274	1,567	0,293	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,9949	0,9958	0,0009	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя	Излишек (недостаток) СОС*
на начало анализируемого периода	на конец анализируемого периода
1	2	3	4
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	132024	129121	-2903
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	133668	130601	-3067
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	405933	442192	36259

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.