Ежеквартальный отчет, Открытое акционерное общество "Волга", за II квартал 2009 года (стр. 7 )

Консолидированный отчет об изменениях капитала
	Принадлежит акционерам Компании	Итого капитала
	Уставный капитал			Добавочный капитал		Резервный капитал		Накопленный убыток		Резерв накопленных курсовых разниц при пересчете операций в иностранной валюте			Итого капитала
Остаток на 1 января 2007 г.				36 459		4 258				36 821
Прибыль за год	-			-		-		33 352		-			33 352
Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте	-			-		-		-		15 727			15 727
Итого признанных доходов за год	-			-		-		33 352		15 727			49 079
Резерв, образованный в соответствии с требованиями законодательства	-			-		1 832		(1 832)		-			-
Остаток на 31 декабря 2007 г.				36 459		6 090				52 548

	Принадлежит акционерам Компании	Итого капитала
	Уставный капитал			Добавочный капитал		Резервный капитал		Накопленный убыток		Резерв накопленных курсовых разниц при пересчете операций в иностранной валюте			Итого капитала
Остаток на 1 января 2008 г.				36 459		6 090				52 548
Прибыль за год	-			-		-		17 493		-			17 493
Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте	-			-		-		-
Итого признанных доходов/(убытков) за год	-			-		-		17 493
Выплата дивидендов акционерам	-			-		-				-
Остаток на 31 декабря 2008 г.				36 459		6 090				15 993

Прилагаемые примечания на стр. 3 – 35 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности.

1  ВВЕДЕНИЕ

Организационная структура и виды деятельности

В состав (далее «Компания») и его дочерних обществ (далее совместно «Группа») входят юридические лица, зарегистрированные в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Компания была основана в 1928 году как государственное предприятие. В ходе реализации всероссийской программы приватизации она была приватизирована и зарегистрирована в январе 1991 года в форме открытого акционерного общества.

Юридический адрес Компании: Нижегородская область, 606407 Балахна, ул. Горького, 1, Российская Федерация.

Основными видами деятельности Компании являются производство газетной бумаги на комбинате, расположенном в г. Балахне Нижегородской области, и ее последующая продажа. Произведенная газетная бумага реализуется на внутреннем и внешнем рынках.

По состоянию на 31 декабря 2008 г. 98,99% акций Компании принадлежали кипрской компании Nizhny Newsprint Holdings Limited (далее «NNHL»). Владельцем NNHL является компания Hayard Investments Limited (Кипр).

25 июня 2007 г. Компания приобрела 100% долей в уставном капитале (см. прим. 7). В сентябре 2008 года Компанией было учреждено дочернее общество, , в котором ей принадлежат 99,99% долей участия. Вклад в уставный капитал внесло в форме 100% долей участия в .

Условия осуществления хозяйственной деятельности

Условия осуществления хозяйственной деятельности в России

Российская Федерация переживает период политических и экономических перемен, которые оказывают и могут продолжать оказывать значительное влияние на предприятия, ведущие свою деятельность в России. Вследствие этого хозяйственная деятельность в Российской Федерации связана с рисками, которые нетипичны для других стран с рыночной экономикой. Кроме того, результатом недавнего сжатия кредитного рынка и рынков капитала является усиление неопределенности в отношении экономических условий и результатов хозяйственной деятельности. Прилагаемая консолидированная финансовая отчетность отражает оценку руководством возможного влияния существующих условий хозяйствования на результаты деятельности и финансовое положение Группы. Дальнейшие изменения в экономической ситуации могут отличаться от оценки руководства.

2  Принципы составления финансовой отчетности

Применяемые стандарты

Прилагаемая консолидированная финансовая отчетность подготовлена в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Принципы оценки

Консолидированная финансовая отчетность подготовлена по методу первоначальной (исторической) стоимости, за исключением того, что отдельные объекты основных средств были переоценены для определения их условно первоначальной стоимости в рамках перехода на МСФО, а балансовая стоимость активов, обязательств и статей капитала, существовавших по состоянию на 31 декабря 2002 г., включает корректировки для отражения влияния гиперинфляции. Корректировки для учета влияния гиперинфляции были получены с использованием коэффициентов, рассчитываемых на основе индексов цен на потребительские товары, публикуемых Федеральной службой государственной статистики («Росстат»). С 1 января 2003 г. для целей подготовки отчетности в соответствии с МСФО российская экономика перестала считаться гиперинфляционной.

Функциональная валюта и валюта представления отчетности

Национальной валютой Российской Федерации является рубль, который является функциональной валютой Компании, поскольку отражает экономическую суть операций, лежащих в основе подготовленной финансовой отчетности, и условия, в которых Компания осуществляет свою деятельность.

Прилагаемая консолидированная финансовая отчетность представлена в долларах США, поскольку руководство полагает, что данная валюта наиболее удобна для пользователей консолидированной финансовой отчетности. Все числовые показатели в долларах США округлены с точностью до тысячи.

Рубль не является свободно конвертируемой валютой за пределами Российской Федерации, поэтому любой пересчет сумм в рублях в доллары США не может быть истолкован как утверждение, что суммы в рублях могли, могут или будут в дальнейшем конвертироваться в доллары США по указанному или какому-либо иному курсу.

Использование профессиональных суждений, расчетных оценок и допущений

Для подготовки настоящей консолидированной финансовой отчетности в соответствии с МСФО руководство подготовило ряд расчетных оценок, допущений и суждений, связанных с представлением в отчетности активов и обязательств и раскрытием условных активов и обязательств. Фактические результаты могут отличаться от указанных оценок.

Выработанные оценки и базовые допущения пересматриваются руководством на регулярной основе. Изменения в расчетных оценках признаются в том периоде, в котором оценки были пересмотрены, а также в каждом будущем периоде, в котором изменение той или иной оценки окажет влияние на данные финансовой отчетности.

В частности, наиболее существенные области, требующие подготовки оценок, и важнейшие суждения по вопросам применения положений учетной политики, оказывающих наибольшее влияние на суммы, отраженные в финансовой отчетности, включают:

Резерв под обесценение дебиторской задолженности

Резерв под обесценение дебиторской задолженности рассчитывается исходя из оценки руководством Группы вероятности возмещения дебиторской задолженности конкретных покупателей и подтверждения того факта, что платежеспособность этих покупателей не снизилась. В случае ухудшения платежеспособности крупного покупателя или заказчика или образования более высоких сумм задолженности по сравнению с ожидавшимися фактические результаты могут отличаться от указанных оценок.

Сроки полезного использования основных средств

Оценка сроков полезного использования объектов основных средств является предметом профессионального суждения, основанного на опыте оценки сроков полезного использования аналогичных активов. При определении срока полезного использования того или иного актива руководство учитывает предполагаемый характер использования, расчетное техническое устаревание, физический износ, а также физические условия эксплуатации актива. Изменение любых из указанных условий или оценок может привести к корректировке ставок амортизационных отчислений будущих периодов.

Условные налоговые обязательства

Российское налоговое законодательство содержит зачастую противоречивые формулировки и интерпретации и подвержено частым изменениям. В тех случаях, когда – по мнению руководства Группы – велика вероятность того, что налоговые органы могут не согласиться с его интерпретацией применимого законодательства и политикой Группы в части исчисления и уплаты налогов, в настоящей консолидированной финансовой отчетности начислялся соответствующий резерв.

Резерв на восстановление окружающей среды

·  См. прим. 18.

3  Основные принципы учетной политики

Основные принципы учетной политики, применявшиеся при подготовке настоящей консолидированной финансовой отчетности, описываются в прим. 3. Эти принципы применялись последовательно на протяжении всего отчетного периода.

Принципы консолидации

(а) Дочерние общества

Дочерними обществами являются предприятия, контролируемые Группой. Предприятие является контролируемым в том случае, если у Группы имеется возможность управлять его финансовой и операционной политикой с целью получения экономических выгод от его деятельности. При оценке степени контроля во внимание принимается количество голосующих акций, право голоса по которым может быть реализовано на момент ее проведения. Финансовая отчетность дочерних обществ включается в консолидированную финансовую отчетность за период с даты фактического установления такого контроля до даты его фактического прекращения. В отдельных случаях в учетную политику дочерних обществ вносились изменения с целью приведения ее в соответствие с учетной политикой Группы.

(b) Операции, исключаемые при консолидации

При подготовке консолидированной финансовой отчетности исключаются остатки по расчетам внутри Группы, операции внутри Группы, а также нереализованные доходы и расходы по таким операциям. Нереализованная прибыль, возникшая по результатам операций с объектами инвестиций, учитываемыми по методу долевого участия, исключается пропорционально доле Группы в таких объектах. Нереализованные убытки исключаются аналогично нереализованной прибыли, кроме тех случаев, когда имеются признаки обесценения.

Операции в иностранной валюте

(a) Операции в иностранной валюте

Операции в иностранных валютах пересчитаны в соответствующую функциональную валюту предприятий Группы по курсам, действовавшим на даты их совершения. Денежные активы и обязательства в иностранных валютах на отчетную дату пересчитаны в функциональную валюту по курсу, действовавшему на эту дату. Неденежные активы и обязательства в иностранных валютах, оцениваемые по справедливой стоимости, пересчитаны в функциональную валюту по курсу, действовавшему на дату определения их справедливой стоимости. Курсовые разницы, возникшие по результатам пересчета, признаются в отчете о прибылях и убытках, за исключением курсовых разниц, возникших по результатам пересчета стоимости долевых инструментов, имеющихся в наличии для продажи.

Для целей представления в настоящей консолидированной финансовой отчетности активы и обязательства Группы пересчитаны из рублей в доллары США по курсу, действовавшему на конец года. Выручка и расходы были пересчитаны в доллары США по курсам, максимально приближенным к действовавшим на даты совершения операций. Результирующие курсовые разницы отражались непосредственно в составе капитала в резерве накопленных курсовых разниц при пересчете операций в иностранной валюте.

Финансовые инструменты

(а) Непроизводные финансовые инструменты

В состав непроизводных финансовых инструментов входят финансовые вложения в долевые и долговые ценные бумаги, дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками и прочая дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты, кредиты и займы, а также кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками и прочая кредиторская задолженность.

Непроизводные финансовые инструменты первоначально признаются по справедливой стоимости плюс – для инструментов, не оцениваемых по справедливой стоимости, изменения в которой отражаются в составе прибыли или убытка за период, – все затраты, относящиеся непосредственно к совершению сделки, за исключением указанного ниже. После первоначального признания непроизводные финансовые инструменты учитываются в порядке, описанном ниже.

Денежные средства и их эквиваленты включают остатки денежных средств на счетах в банке и аккредитивы. Порядок отражения в учете финансовых доходов и расходов рассматривается на стр. 16 настоящей консолидированной финансовой отчетности.

(b) Финансовые вложения, удерживаемые до срока погашения

Если Группа намерена и имеет возможность владеть долговыми ценными бумагами до наступления срока их погашения, такие финансовые вложения классифицируются как удерживаемые до срока погашения. Финансовые вложения, удерживаемые до срока погашения, отражаются по амортизированной стоимости по методу эффективной ставки процента за вычетом убытков от обесценения.

(c) Прочие непроизводные финансовые инструменты

Прочие непроизводные финансовые инструменты оцениваются по амортизированной стоимости по методу эффективной ставки процента за вычетом убытков от обесценения. Финансовые вложения в долевые ценные бумаги, не имеющие биржевых котировок, справедливая стоимость которых не может быть определена с достаточной точностью иными способами, учитываются по фактическим затратам за вычетом убытков от обесценения.

Уставный капитал

(а) Обыкновенные акции

Обыкновенные акции классифицированы в составе капитала. Дополнительные издержки, непосредственно связанные с эмиссией обыкновенных акций и опционами на покупку акций, отражаются как уменьшение капитала без учета влияния всех налогов.

Основные средства

(а) Признание и оценка

Объекты основных средств, за исключением земельных участков, отражаются по фактической стоимости за вычетом накопленной амортизации и убытков от обесценения. Фактическая стоимость основных средств на дату перехода на МСФО, т. е. 1 января 2001 г., была определена исходя из их справедливой стоимости на указанную дату.

Фактическая стоимость включает затраты, непосредственно связанные с приобретением актива. Фактическая стоимость объектов основных средств, возведенных хозяйственным способом, включает прямые материальные и трудовые затраты, а также иные расходы, непосредственно связанные с приведением объекта в рабочее состояние для использования его по назначению, его демонтажем и вывозом с территории, на которой он установлен, и восстановлением этой территории. Приобретенное программное обеспечение, являющееся непременным условием функционирования соответствующего оборудования, капитализируется в составе такого оборудования.

В том случае, если объект основных средств состоит из нескольких компонентов, имеющих различные сроки полезного использования, такие компоненты учитываются как отдельные объекты (существенные компоненты) основных средств.

Прибыли и убытки от выбытия объекта основных средств отражаются в свернутом виде в статье «Прочие доходы» отчета о прибылях и убытках. В случае продажи переоцененных активов сумма, включенная в прирост резерва по переоценке основных средств, реклассифицируется и отражается в составе нераспределенной прибыли.

(b) Последующие расходы

Расходы, связанные с заменой компонента объекта основных средств, признаются в балансовой стоимости данного объекта, если существует вероятность получения Группой будущих экономических выгод от продолжения использования такого компонента и его стоимость можно оценить с достаточной степенью точности. Расходы по текущему техническому обслуживанию и ремонту объектов основных средств признаются в составе прибыли и убытка по мере их осуществления.

c) Амортизация

Амортизация основных средств начисляется линейным способом и отражается в отчете о прибылях и убытках в течение всего предполагаемого срока полезного использования каждого компонента объектов основных средств. Амортизация на арендованные активы начисляется в течение наименьшего из двух периодов – срока действия договора аренды или срока полезного использования активов. Амортизация на землю не начисляется.

Ниже указаны расчетные сроки полезного использования активов на текущий и сравнительный периоды:

здания 25 лет;

машины и оборудование 10–20 лет;

производственный и хозяйственный инвентарь 5 лет;

транспортные средства 5 лет.

Нематериальные активы

(а) Расходы на приобретение лицензии

Указанные расходы включают все прямые расходы, связанные с приобретением лицензии. Такие расходы включают не подлежащие возмещению налоги, а также оплату профессиональных и юридических услуг, полученных в процессе приобретения лицензии.

Лицензии, приобретенные Группой, учитываются по фактической стоимости за вычетом накопленной амортизации и убытков от обесценения.

(b) Прочие нематериальные активы

Прочие нематериальные активы, приобретенные Группой и имеющие ограниченные сроки полезного использования, отражаются по фактическим затратам на их приобретение за вычетом накопленных амортизации и убытков от обесценения.

(с) Последующие расходы

Последующие расходы капитализируются только в том случае, если они приводят к увеличению будущей экономической выгоды от использования соответствующего актива. Все остальные расходы, включая расходы по самостоятельному созданию гудвилла и товарных знаков, относятся на финансовые результаты по мере их возникновения.

(d) Амортизация

Амортизация начисляется линейным способом и отражается в отчете о прибылях и убытках в течение всего предполагаемого срока полезного использования нематериальных активов начиная с даты их эксплуатационной готовности. Ниже представлена информация о предполагаемых сроках полезного использования различных активов:

·  лицензии на использование программного обеспечения 7 лет;

·  лицензия на разработку нефтяного месторождения 18 лет.

Арендованные активы

Аренда, по условиям которой к Группе переходят все риски и выгоды, вытекающие из права собственности, классифицируется как финансовая аренда. При первоначальном признании арендованный актив отражается по наименьшей из его справедливой стоимости и приведенной стоимости минимальных арендных платежей. После первоначального признания актив учитывается в соответствии с положениями учетной политики, применимыми к такому активу.

Прочие виды аренды представлены операционной арендой; активы, используемые в рамках договоров операционной аренды, в бухгалтерском балансе Группы не отражены.

Запасы

Запасы отражаются по наименьшей из двух величин – фактической стоимости или чистой стоимости возможной продажи. Фактическая стоимость запасов определяется по методу средневзвешенной стоимости и включает затраты на их приобретение, доставку и доведение до текущего состояния. В фактическую стоимость произведенной хозяйственным способом готовой продукции и незавершенного производства включается соответствующая часть накладных расходов, рассчитанная исходя из стандартных норм загрузки производственного оборудования. Чистая стоимость возможной продажи – это предполагаемая цена продажи запасов при обычном ведении хозяйственной деятельности за вычетом предполагаемых затрат на завершение работ и реализацию.

Обесценение

(а) Финансовые активы

Обесценение финансового актива признается при наличии объективных свидетельств того, что одно или несколько произошедших событий отрицательно повлияли на расчетные будущие денежные потоки, генерируемые данным активом.

Убыток от обесценения финансового актива, учитываемого по амортизированной стоимости, определяется как разница между его балансовой стоимостью и приведенной стоимостью ожидаемых будущих денежных потоков, дисконтированных с применением первичной эффективной ставки процента. Убыток от обесценения финансового актива, имеющегося в наличии для продажи, определяется исходя из его текущей справедливой стоимости.

Финансовые активы, существенные по отдельности, тестируются на предмет обесценения на индивидуальной основе. Остальные финансовые активы оцениваются в совокупности по группам, обладающим сходными характеристиками кредитного риска.

Все убытки от обесценения признаются в составе прибыли и убытка. Все накопленные убытки от обесценения финансового актива, имеющегося в наличии для продажи, ранее отраженные в составе капитала, относятся на финансовые результаты.

Убыток от обесценения сторнируется в том случае, если после отражения убытка произошло событие, повлекшее за собой последующее увеличение возмещаемой суммы. Обратная корректировка убытков от обесценения финансовых активов, учитываемых по амортизированной стоимости, и финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи и представляющих собой долговые ценные бумаги, отражается в составе прибыли и убытка. Сторнирование убытков от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи и представляющих собой долевые ценные бумаги, отражается непосредственно в составе капитала.

(b) Нефинансовые активы

Балансовая стоимость нефинансовых активов Группы, за исключением запасов и отложенных налоговых активов, пересматривается на каждую отчетную дату с целью выявления признаков обесценения. При выявлении признаков обесценения устанавливается величина возмещаемой суммы активов.

Убыток от обесценения признается в том случае, если балансовая стоимость актива или его части (единицы), генерирующей денежные потоки, превышает его возмещаемую сумму. Единица, генерирующая денежные потоки, является наименьшей группой идентифицируемых активов, генерирующей денежные потоки, которые не зависят от денежных потоков, генерируемых другими активами и группами активов. Убытки от обесценения признаются в составе прибыли и убытка. Убытки от обесценения, признанные по единицам, генерирующим денежные потоки, относятся на пропорциональной основе на уменьшение балансовой стоимости активов в составе единицы (группы единиц).

Возмещаемая сумма актива или единицы, генерирующей денежные потоки, определяется по наибольшей из двух величин – его потребительной стоимости или справедливой стоимости за вычетом расходов по продаже. При определении потребительной стоимости ожидаемые будущие денежные потоки дисконтируются до их приведенной стоимости с применением ставки дисконтирования до вычета налогов, что отражает текущую оценку рыночной стоимости денег с учетом ее изменения с течением времени и рисков, присущих данному активу.

Убытки от обесценения, признанные в прошлых отчетных периодах, оцениваются на каждую отчетную дату на предмет выявления признаков их уменьшения или подтверждения их фактического существования. Убыток от обесценения сторнируется в том случае, если произошли изменения в оценках, использованных при определении возмещаемой суммы. Убыток от обесценения сторнируется только таким образом, чтобы балансовая стоимость актива не превышала сумму, которая была бы определена (за вычетом износа или амортизации) в том случае, если бы снижение стоимости признано не было.

Вознаграждения работникам

Группа производит отчисления в Пенсионный фонд Российской Федерации. Данные суммы списываются на расходы по мере их перечисления.

Резервы

Резерв отражается в бухгалтерском балансе в том случае, если по результатам прошлых событий у Группы возникает юридическое или конструктивное обязательство, размер которого может быть оценен с достаточной степенью точности и существует вероятность того, что выполнение данного обязательства повлечет за собой отток средств. Величина резерва определяется путем дисконтирования ожидаемых будущих денежных потоков с применением ставки дисконта до вычета налогов, что отражает текущую оценку рыночной стоимости денег с учетом ее изменения с течением времени и рисков, связанных с выполнением данного обязательства.

(а) Восстановление окружающей среды

В соответствии с требованиями размещенной в открытом доступе политики Группы в области охраны окружающей среды и применимыми требованиями действующего российского законодательства резерв на восстановление окружающей среды и связанные с этим расходы отражаются в учетных документах в случаях, когда имеет место факт загрязнения земель.

Выручка

Выручка включает в основном поступления от продажи газетной бумаги и отражается в отчете о прибылях и убытках за вычетом НДС.

(а) Реализация товаров

Выручка от реализации товаров отражается по справедливой стоимости возмещения полученного или подлежащего получению, за вычетом возврата продукции, скидок с ранее выставленных сумм в счетах-фактурах, дисконта и скидок за большой объем продаж. Признание выручки производится при переходе к покупателю всех рисков и выгод, вытекающих из права собственности, вероятности получения возмещения, возможности достоверной оценки сумм расходов и вероятности возврата товаров, а также при прекращении контроля за реализованной продукцией.

Прочие расходы

(а) Арендные платежи

Минимальные арендные платежи по договорам финансовой аренды распределяются между финансовыми расходами и уменьшением оставшейся суммы обязательства. Финансовые расходы относятся на каждый период в течение срока действия договора аренды с целью определения постоянной периодической процентной ставки в отношении оставшейся части обязательства. Условные арендные платежи отражаются по результатам пересмотра минимальных арендных платежей на оставшийся срок действия договора аренды, когда подтверждается корректировка по арендным платежам.

(b) Расходы на социальные программы

Постольку, поскольку Группа производит отчисления на социальные программы, которые рассчитаны не только на ее сотрудников, но и на других граждан, указанные отчисления отражаются в составе прибыли или убытка за период по мере их осуществления.

Финансовые доходы и расходы

В состав финансовых доходов включены процентные доходы по вложенным средствам, изменения в справедливой стоимости финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости, изменения в которой отражаются в составе прибыли или убытка за период, а также прибыль по курсовым разницам. Процентный доход отражается по мере начисления по методу эффективной ставки процента. Доходы в форме дивидендов признаются на дату возникновения у Группы права на получение соответствующего платежа.

Финансовые расходы включают процентные расходы по займам, изменения в дисконтированной величине резервов, вызванные уменьшением периода дисконтирования, убытки по курсовым разницам, а также убытки от обесценения финансовых активов. Все затраты, связанные с привлечением заемных средств, признаются в составе прибыли или убытка за период по методу эффективной ставки процента, за исключением затрат по займам, относящихся к квалифицируемым активам, которые включаются в стоимость этих активов. Прибыли и убытки по курсовым разницам отражаются в свернутом виде.

Налог на прибыль

Налог на прибыль за отчетный период включает сумму фактического налога и сумму отложенного налога. Налог на прибыль отражается в отчете о прибылях и убытках за период в полном объеме, за исключением сумм, относящихся к операциям, учитываемым непосредственно на счетах капитала. В таком случае он отражается в составе капитала.

Сумма фактического налога рассчитывается исходя из предполагаемого налогооблагаемого годового дохода с использованием налоговых ставок, действующих или по существу введенных в действие на отчетную дату, включая корректировки по налогу на прибыль за предыдущие годы.

Сумма отложенного налога отражается по балансовому методу учета обязательств и начисляется в отношении временных разниц, возникающих между данными бухгалтерского учета и данными, используемыми для целей налогообложения. Следующие временные разницы не учитываются при расчете отложенных налогов: разницы, относящиеся к активам и обязательствам, факт первоначального признания которых не влияет ни на бухгалтерскую, ни на налогооблагаемую прибыль. Исходя из положений законодательства, действующих или по существу введенных в действие на отчетную дату, размер отложенного налога рассчитывается по налоговым ставкам, которые предположительно будут применяться к временным разницам на момент их восстановления.

Отложенный налоговый актив отражается в той мере, в какой существует вероятность того, что в будущем будет получена налогооблагаемая прибыль, достаточная для реализации возникшей временнóй разницы. Размер отложенного налогового актива пересматривается на каждую отчетную дату и уменьшается в той мере, в какой уже не существует вероятности того, что будет получена соответствующая выгода от его реализации.

Дополнительные расходы по налогу на прибыль, возникающие в связи с выплатой дивидендов, признаются одновременно с признанием обязательства по выплате соответствующих дивидендов.

Прибыль на акцию

Группа представляет информацию о базовой прибыли по своим обыкновенным акциям. Базовая прибыль на акцию рассчитывается путем деления суммы прибыли или убытка, причитающихся владельцам обыкновенных акций Компании, на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находившихся в свободном обращении в течение года.

Новые стандарты и разъяснения, еще не принятые к использованию

Ряд новых стандартов, поправок к стандартам и разъяснений еще не вступили в силу по состоянию на 31 декабря 2008 г. и, соответственно, не применялись при подготовке настоящей консолидированной финансовой отчетности. Группа планирует принять к исполнению данные нормативные документы после их вступления в силу. Ожидается, что новые стандарты не окажут существенного влияния на финансовое положение или результаты деятельности Группы.

4  Определение справедливой стоимости

При оценке справедливой стоимости финансовых инструментов были использованы следующие существенные методы и допущения:

Дебиторская задолженность

Справедливая стоимость дебиторской задолженности определяется как приведенная стоимость будущих потоков денежных средств, дисконтированных по рыночной ставке процента на отчетную дату.

Непроизводные финансовые обязательства

Справедливая стоимость определяется исходя из приведенной стоимости будущих потоков денежных средств по основной сумме и процентам, дисконтированных по рыночной ставке процента на отчетную дату.

5  Управление финансовыми рисками

Общий обзор

При использовании финансовых инструментов Группа подвергается определенным рискам, к которым относятся следующие:

·  кредитный риск;

·  риск недостатка ликвидности;

·  рыночный риск.

В данном примечании содержится информация о подверженности Группы каждому из указанных рисков, рассматриваются цели, политика и порядок оценки и управления рисками, а также система управления капиталом Группы. Более подробные количественные данные раскрываются в соответствующих разделах настоящей консолидированной финансовой отчетности.

Общую ответственность за создание системы управления рисками Группы и контроль за ее эффективностью несет Совет директоров.

Кредитный риск

Кредитный риск представляет собой риск финансовых убытков для Группы в случае несоблюдения договорных обязательств со стороны ее покупателей (заказчиков) или контрагентов по финансовым инструментам; в основном кредитный риск связан с дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков.

При осуществлении контроля за кредитным риском, связанным с операциями с покупателями и заказчиками, последние подразделяются на группы в зависимости от их кредитных характеристик, таких как отраслевая принадлежность и наличие финансовых трудностей в прошлые периоды. Руководство Группы проводит кредитную оценку покупателей и заказчиков с учетом их финансового положения, предшествующего опыта и других факторов. По итогам проведенного анализа для каждой группы покупателей и заказчиков устанавливаются индивидуальные кредитные лимиты, которые регулярно пересматриваются. Группа не требует выставления обеспечения по финансовым активам.

По состоянию на отчетную дату не было отмечено существенной концентрации кредитного риска. Максимальная величина кредитного риска равна отраженной в бухгалтерском балансе балансовой стоимости каждого финансового актива.

Риск недостатка ликвидности

Риск недостатка ликвидности заключается в потенциальной неспособности Группы выполнить свои финансовые обязательства при наступлении сроков их исполнения. Целью управления риском ликвидности является поддержание уровня ликвидности, достаточного для своевременного исполнения обязательств Группы как в обычных условиях, так и в сложных финансовых ситуациях, без риска недопустимо высоких убытков или ущерба для репутации Группы.

Рыночный риск

Рыночный риск заключается в том, что колебания рыночной конъюнктуры, в частности, изменение валютных курсов, процентных ставок или цен на акции, могут повлиять на прибыль Группы или стоимость имеющихся у нее финансовых инструментов. Управление рыночным риском осуществляется с целью удержать его на приемлемом уровне, одновременно оптимизируя получаемую от него выгоду.

(a) Валютный риск

Группа подвержена воздействию валютного риска в отношении операций по реализации и закупкам, которые выражены в валюте, отличной от рубля. Валютный риск возникает в основном по операциям, осуществляемым в евро, долларах США и фунтах стерлингов. Руководство не проводит хеджирования валютного риска Группы.

(b) Риск изменения процентных ставок

Изменения в процентных ставках преимущественно оказывают влияние на кредиты и займы, поскольку изменяют либо их справедливую стоимость (по кредитам и займам с фиксированной ставкой), либо будущие потоки денежных средств (по кредитам и займам с плавающей ставкой). Руководство Группы не придерживается каких-либо установленных правил при определении соотношения между кредитами и займами по фиксированным и плавающим ставкам. Вместе с тем на момент привлечения новых кредитов и займов руководство на основании своего суждения принимает решение о том, какая ставка – фиксированная или плавающая – будет наиболее выгодна для Группы на весь расчетный период до срока погашения задолженности.

Управление капиталом

Совет директоров Группы проводит политику, направленную на поддержание стабильно высокого уровня капитала, позволяющего сохранять доверие инвесторов, кредиторов и участников рынка и обеспечивать устойчивое развитие бизнеса в будущем. Совет директоров держит под контролем показатель прибыли на собственный капитал, который определяется Группой как частное от деления чистой операционной прибыли на совокупный уставный капитал. Совет директоров также контролирует уровень дивидендов, выплачиваемых владельцам обыкновенных акций.

Подход к управлению капиталом Группы в отчетном году не претерпел никаких изменений по сравнению с предыдущим периодом.

6  Сегментная отчетность

Операционные сегменты

Группа осуществляет деятельность преимущественно в одной отрасли промышленности, занимаясь производством и реализацией газетной бумаги.

Географические сегменты

Компания реализует газетную бумагу на внутреннем и внешнем рынках, основные покупатели и заказчики находятся на территории Российской Федерации и стран Европы. Производственные мощности Компании расположены в одном географическом регионе, а именно, на территории Российской Федерации.

7  Приобретение и выбытие дочерних обществ

Приобретение дочернего общества

В июне 2007 года Компания приобрела все доли в уставном капитале затыс. долл. США (тыс. руб.). Расчеты были произведены денежными средствами. Приобретенное дочернее общество имеет лицензию на разведку и разработку Западно-Талинского лицензионного участка. Работы по освоению и разработке указанного участка еще не начинались, поэтому операционная деятельность дочерним обществом не осуществлялась. В результате возмещение уплаченное было отнесено на приобретенные активы и обязательства исходя из их справедливой стоимости.

Приобретение дочернего общества оказало следующее влияние на активы и обязательства Группы на дату приобретения:

Оборотные активы
Нематериальные активы		30 215
Денежные средства и их эквиваленты		3
Краткосрочные обязательства
Кредиты и займы		(32)
Кредиторская задолженность		(16)
Чистые идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательства		30 170
Возмещение уплаченное
Денежные средства полученные		3
Чистый отток денежных средств

8  Основные средства

	Земля	Здания	Машины и оборудо-вание	Производ-ственный и хозяйст-венный инвентарь	Транс-порт-ные средст-ва	Незавер-шенное строитель-ство	Итого
Фактическая стоимость
На 1 января 2007 г.	1 076	74 585		4 588	1 787	3 464
Поступления	-	-	2	-	19 754	28 642	48 398
Выбытия	-	(29)	(2 677)	(12)	(140)	(283)	(3 141)
Реклассификация	-	2 076	1 773	443	939	(5 231)	-
Курсовая разница при пересчете операций в иностранной валюте	78	5 509	14 621	352	992	1 223	22 775
На 31 декабря 2007 г.	1 154	82 141		5 371	23 332	27 815
Амортизация
На 1 января 2007 г.	-			(2 190)	(1 277)	-	(
Начисленная амортизация	-	(5 269)		(838)	(2 815)	-
Выбытия	-	10	641	8	40	-	699
Курсовая разница при пересчете операций в иностранной валюте	-	(2 730)	(7 024)	(194)	(209)	-
На 31 декабря 2007 г.	-		(	(3 214)	(4 261)	-	(
Остаточная стоимость
На 1 января 2007 г.	1 076	40 078		2 398	510	3 464
На 31 декабря 2007 г.	1 154	39 645		2 157	19 071	27 815

	Земля	Здания	Машины и оборудова-ние	Производ-ственный и хозяйст-венный инвентарь	Транс-порт-ные средст-ва	Незавер-шенное строитель-ство	Итого
Фактическая стоимость
На 1 января 2008 г.	1 154	82 141		5 371	23 332	27 815
Поступления	-	-	1 727	-	-	5 366	7 093
Выбытия	(841)	(14)	(342)	(50)	(644)	(7)	(1 898)
Реклассификация	-	6 096	23 246	577	52		-
Курсовая разница при пересчете операций в иностранной валюте	(60)			(965)	(3 747)	(786)
На 31 декабря 2008 г.	253	73 771		4 933	18 993	2 417
Амортизация
На 1 января 2008 г.	-		(	(3 214)	(4 261)	-	(
Выбытия	-	6	185	31	-	-	222
Начисленная амортизация	-	(5 698)		(869)	(2 489)	-
Убыток от обесценения	-	-	-	-	-	(528)	(528)
Курсовая разница при пересчете операций в иностранной валюте	-	7 869	20 091	658	1 085	81	29 784
На 31 декабря 2008 г.	-		(	(3 394)	(5 665)	(447)	(
Остаточная стоимость
На 1 января 2008 г.	1 154	39 645		2 157	19 071	27 815
На 31 декабря 2008 г.	253	33 452	97 781	1 539	13 328	1 970

Залоговое обеспечение

В 2008 году оборудование балансовой стоимостьютыс. долл. США было передано в залог в качестве обеспечения по кредиту, полученному от Банк» (см. прим. 16). По состоянию на 31 декабря 2008 г. сумма кредита составилатыс. долл. США.

Аренда машин и оборудования

В феврале 2006 года Компания подписала договор финансовой аренды с компанией Invespec Limited об аренде установки по сжиганию осадка. Поставки указанного оборудования Компании начались в декабре 2006 года и продолжались в течение всего 2007 года. По состоянию на 31 декабря 2008 г. Компания получила оборудование на сумму 16 млн долл. США. Общая сумма арендных платежей за весь период действия договора аренды (10 лет со дня ввода в эксплуатацию) составит около 25 млн долл. США.

В 2006 году Компания подписала несколько крупных договоров с Рейл Лизинг», -лизинг» и -сервис» о финансовой аренде железнодорожных вагонов. Срок действия договоров составляет 10 лет. По состоянию на 31 декабря 2008 г. стоимость полученного оборудования составила 18 млн долл. США. Общая сумма арендных платежей за весь период действия договоров аренды составит около 37 млн долл. США