Анализ экономико-политических аспектов и перспектив реализации российско-американского Соглашения ВОУ-НОУ (стр. 3 )

S(B)Gr2 = ∑S(B)Gr2ai+ ∑S(B)Gr2fj, где

∑S(B)Gr2ai = ∑Sk’(B)Gr1ai = ∑Sk’1(B)Gr1ai1 + ∑Sk’2(B)Gr1ai1 +…+ ∑Sk’z(B)Gr1ai1 + ∑Sk’1(B)Gr1ai1+1 + ∑Sk’2(B)Gr1ai1+1 +…+ ∑Sk’z(B)Gr1ai1+1 +…..+ ∑Sk’1(B)Gr1ai1+n + ∑Sk’2(B)Gr1ai1+n +…+ ∑Sk’z(B)Gr1ai1+n

∑S(B)Gr2fj = ∑Sk’(B)Gr fj = ∑Sk’1(B)Gr1fj1 + ∑Sk’2(B)Gr1fj1 +…+ ∑Sk’z(B)Gr1fj1 + ∑Sk’1(B)Gr1fj1+1 + ∑Sk’2(B)Gr1fj1+1 +…+ ∑Sk’z(B)Gr1fj1+1 +..…+ ∑Sk’1(B)Gr1fj1+m + ∑Sk’2(B)Gr1fj1+m +…+ ∑Sk’z(B)Gr1fj1+m, где

k’ – показатель компании, входящей в группу №2,

∑Sk’(B)Gr2ai – суммарная стоимость фактических продаж ПК НОУ с учетом каждой определенной компании, входящей в группу №2, в каждом конкретном году,

∑Sk’(B)Gr2fj – суммарная прогнозируемая стоимость продаж ПК НОУ с учетом каждой определенной компании, входящей в группу №2, в каждом конкретном году.

Фактическая и прогнозируемая стоимости реализации ПК НОУ на территории США для второй группы компаний по-прежнему связаны со стоимостью сырья, исходя из которой определяется механизм расчета стоимости реализации для каждого контракта с каждой из компаний. Однако реализация ПК НОУ Группе компаний №2 не зависит ни от запрашиваемых исполнительным агентом Правительства США количеств НОУ, ни от количеств материала, находящегося на контролируемом складе на территории США в каждый конкретный год. По договоренности с российской стороной, каждой компании, входящей в группу №2, ежегодно для реализации предоставляется фиксированное количество ПК НОУ. В этом заключается основное отличие в процессе реализации ПК НОУ с территории США посредством групп №1 и №2.

Следовательно, можно представить суммарную стоимость фактических продаж и суммарную прогнозируемую стоимость продаж ПК НОУ для каждой определенной компании из числа принадлежащих группе №2 в каждом фактическом или прогнозируемом году как функции от фиксированных количеств материала (QFix) и цены продаж по каждому контракту с каждой из компаний (PFeed’) в каждом конкретном году:

∑Sk’(B)Gr2ai = F (QFix, PFeed’)Gr2ai

∑Sk’(B)Gr2fj = F (QFix, PFeed’)Gr2fj.

2.4.4. Расчет приведенной стоимости возвращенной на территорию РФ нереализованной природной компоненты НОУ

Возвращенная на территорию РФ нереализованная ПК НОУ представляет собой материальный актив, который тоже имеет приведенную стоимость - S(C). Для ее расчета в модели снова учитываются суммарные фактические и прогнозируемые стоимостные показатели. Обозначим суммарную фактическую стоимость ПК НОУ, возвращенного на территорию РФ, через ∑S(C)ai и прогнозируемую суммарную стоимость ПК НОУ, подлежащую возврату через ∑S(C)fj. В общем виде имеем:

S(C) = ∑S(C)ai+∑S(C)fj

Особенность расчета суммарной фактической стоимости ПК НОУ состоит в необходимости учитывать тот факт, что материал, находящийся на контролируемом складе подлежит изъятию для наработки разбавителя, применяемого в процессе получения НОУ из ВОУ. Поэтому расчет производится с учетом стоимости того количества ПК НОУ, которое фактически «лежит» на контролируемом складе на момент проведения оценки, и стоимостей фактически изъятых до расчетного года количеств ПК НОУ. Причем стоимость изъятого материала определяется c учетом рыночной стоимости природного урана на момент изъятия.

Для обозначения стоимости фактического количества ПК НОУ, находящегося на контролируемом складе на момент проведения расчета, введем параметр S(C)Stai1+n (Stored). Здесь, как и в предыдущих расчетах, i1+n обозначает год, в котором производится расчет; а указывает на фактическое наличие ПК НОУ на контролируем складе на момент расчета (actual storage).

Суммарную стоимость фактически изъятых количеств ПК НОУ вплоть до расчетного года представим в виде ∑S(C)Wai (withdrawn). В данном случае последним среди показателей года будет i1+n – 1, показывающий то, что в расчет не берется стоимость изымаемого в рассматриваемом году количества ПК НОУ. Она уже была учтена ранее при оценке стоимости количества ПК НОУ, фактически находящегося на контролируемом складе на момент расчета.

В общем виде суммарная фактическая стоимость ПК НОУ выглядит следующим образом:

∑S(C)ai = S(C)Stai1+n + ∑S(C)Wai

При этом суммарную стоимость фактически изъятых количеств ПК НОУ вплоть до расчетного года можно более подробно записать как:

∑S(C)Wai = S(C)Wai1 + S(C)Wai1+1 + S(C)Wai1+2 +…+ S(C)Wai1+n-1

Помня о том, что стоимость фактически находящегося на контролируемом складе ПК НОУ на момент расчета определяется его количеством (QSt) и текущей ценой сырья (PCalc1), определяемой с учетом котировок на момент расчета, можно представить следующую функциональную зависимость:

S(C)Stai1+n = F(QSt, PCalc1)Stai1+n

Суммарная стоимость фактически изъятых количеств ПК НОУ вплоть до расчетного года оценивается с учетом изъятых количеств ПК (QW) и рыночных котировок уже на момент изъятия (PCalc2). Для данного показателя функциональная зависимость будет такова:

∑S(C)Wai = F(QW, PCalc2) Wai

Что касается прогнозируемой суммарной стоимости ПК НОУ – ∑S(C)fj, то необходимо отметить невозможность оценки конкретного количества ПК НОУ, которое будет находиться на контролируемом складе в следующих за расчетным годах. Это связано с рядом факторов таких, как: поставки НОУ, реализация ПК и планирование программы возврата. Однако материальный баланс Соглашения ВОУ-НОУ рассчитан таким образом, что, изымая с контролируемого склада каждый год фиксированное количество ПК НОУ на наработку разбавителя для ВОУ, к концу срока действия Соглашения ВОУ-НОУ с контролируемого склада будет полностью изъято все количество ПК НОУ, когда-либо там находившееся. Поэтому в рассматриваемом периоде в будущем прогнозируемая суммарная стоимость ПК НОУ, подлежащей возврату, определяется с учетом только ежегодных изъятий ПК НОУ - ∑S(C)Wfj - и без рассмотрения количеств ПК НОУ, подлежащих перемещению на территорию РФ и размещению на контролируемом складе. В результате получаем:

∑S(C)fj = ∑S(C)Wfj

При этом прогнозируемую суммарную стоимость количеств ПК НОУ, подлежащих изъятию, вплоть до года окончания исполнения обязательств по Соглашению ВОУ - НОУ можно более подробно записать как:

∑S(C)Wfj = S(C)Wfj1+ S(C)Wfj1+1+ S(C)Wfj1+2+…+ S(C)Wfj1+m

В данном случае имеется функциональная зависимость от прогнозируемых количеств ПК НОУ, подлежащих изъятию в каждом конкретном прогнозируемом году (QW), и от прогнозируемых рыночных котировок сырья на момент изъятия (PCaic3). Следовательно:

∑S(C)fj = F (QW, PCaic3)fj

В ходе всего расчета приведенной стоимости комплекса исполнительных контактов Соглашения ВОУ-НОУ для оценки стоимости прогнозируемых составляющих используются референсные значения котировок, однако модель предполагает также возможность расчета по наилучшему и наихудшему сценариям без изменения ее механизмов.

Типовой вариант использования данной модели может быть рассмотрен на примере расчета показателей по Соглашению за период с 1993 по декабрь 2008 года представленного в Приложении 2. Фактические данные также представлены в Таблице 2:

Применение модели позволяет на практике оценить укрупненные экономические показатели реализации и степень исполнения обязательств по комплексу исполнительных контрактов ВОУ-НОУ с момента подписания Соглашения по настоящее время и вплоть до 2013 года.

Ежегодные объемы поставок НОУ	850 тонн
•  в т. ч. ежегодные объемы ЕРР в составе НОУ	5,5 млн. тонн
•  в т. ч. ежегодные объемы ПК НОУ в составе НОУ	9,0 тыс. тонн
Ежегодный доход в федеральный бюджет:	$0,8 млрд.
Первоначальная (номинальная) стоимость Соглашения:	$12 млрд.
Конечная приведенная стоимость Соглашения	$10,6 млрд.
По состоянию на 01.01.2009 получено валютных средств	$7,6 млрд.

Таблица 2. Укрупненные показатели исполнения Соглашения ВОУ-НОУ на конец 2008 года

Выводы к Главе 2:

1: Анализа экономических особенностей уранового рынка показал постоянное присутствие государственного регулирования в гражданской атомной промышленности.

2. Переход к частной собственности способствовал созданию особых рыночных механизмов и ценовых индикаторов, которые применяются в отрасли по настоящее время. Функции биржи выполняют две авторитетные консалтингово - аналитические компании, регулярно публикующие общепринятые котировки.

3. Разнообразие котировок позволяет отразить реально существующую рыночную ситуацию и возможно использование данных показателей в качестве основы для создания гибких механизмов ценообразования коммерческих контрактов. Особый интерес при этом представляют долгосрочные котировки на природное сырье и услуги по конверсии и обогащению.

4. Выявлены основные механизмы ценообразования и эволюционные этапы комплекса исполнительных контрактов ВОУ-НОУ по направлениям ЕРР и ПК. Экономическая выгода при выборе того или иного механизма зависит от поведения рыночных котировок и оправданности прогнозов, касающихся основных тенденций. Так, при ожидаемом снижении цен наиболее приоритетным для покупателя является механизм ограниченной рыночной цены, в то время как для продавца будет более предпочтительным механизм эскалации базовой цены; и наоборот в случае роста котировок.

5. Разработанные схема реализации Соглашения ВОУ-НОУ и Модель приведенной стоимости учитывают три основных направления его реализации. Кроме того, Модель отражает особенности действия комплекса контрактов ВОУ–НОУ на разных этапах, принимаются во внимание внутренние межфирменные контрактные отношения, включая ценообразовательные механизмы, а также тенденции мирового уранового рынка.

6. Оценка степени реализации Соглашения ВОУ-НОУ в рамках данной модели производится на основе анализа суммарных стоимостных показателей уже свершившихся к моменту расчета и планируемых транзакций в конкретный временной период. Причем логика позволяет оценить, в том числе, стоимость возвращаемой на территорию РФ ПК.

7. Проведенный на основе разработанной Модели критический анализ итогов реализации Соглашения ВОУ-НОУ позволяет сделать вывод о его экономической эффективности.

Глава 3. Анализ американских инициатив по дальнейшему процессу разбавления ВОУ

Несмотря на вышеотмеченную отрицательную позицию российской стороны относительно продолжения сотрудничества с США на условиях аналогичных Соглашению ВОУ-НОУ, следует сказать, что практика постепенного вовлечения в гражданский топливный цикл избыточного ВОУ не исключается в случае соответствия подобной политики национальным интересам РФ. При этом, однако «Росатом» на данном этапе отказывается брать на себя конкретные обязательства в численном выражении.

Для оценки перспектив подобного развития событий рассмотрим совместный проект фонда NTI с российским , в ходе которого проведен технологический и финансовый анализ возможностей расширения разбавления российского ВОУ после 2013 года с применением различных сценариев.

Данное исследование выбрано из множества подобного рода работ, проводимых в США, для анализа мотивов американской стороны в продвижении идей дальнейшего разбавления российского ВОУ.

Фонд NTI создан в январе 2001 году на средства американского медиа-магната Теда Тернера и сенатора-демократа Сэма Нанна. Основная цель организации - укрепление глобальной безопасности путем предотвращения распространения ОМУ и сокращения риска его использования. [48]

3.1. Анализ технологических аспектов современного подхода к разбавлению российского ВОУ

3.1.1. Особенности современной технологии разбавления ВОУ

Российский ВОУ содержит высокий уровень изотопа 234U. Для производства НОУ, отвечающего стандартам ASTM[49] С996-96 и пригодного для использования в ядерном топливе, ВОУ в газовой фазе разбавляется по уникальной технологии. Данный процесс можно представить в виде Схемы 4.

Схема 4: Разбавление ВОУ

Исходное «сырье» хранится в виде металлического ВОУ, который первоначально необходимо преобразовать в закись-окись. Его измельчают и окислят; получившуюся в результате смесь очищают, упаковывают и хранят. На следующем этапе окисленный ВОУ фторируют для получения UF6 и снова хранят до смешивания с разбавителем для получения НОУ желаемого обогащения. После прохождения контроля качества материал закачивают в транспортные контейнеры и отправляют заказчику в США.

Отличительной чертой технологического процесса является наработка разбавителя - UF6 с 1,5% содержанием 235U -, полученного обогащением обедненных урановых «хвостов». При этом у него очень низкое содержание изотопа 234U, что удовлетворяет спецификации ASTM для конечного продукта.

Такой подход довольно эффективен при подготовке коммерческого продукта из ВОУ, однако его недостатком является то, что он требует отвлечения значительного количества обогатительных мощностей на наработку разбавителя. За последние несколько лет спрос и цены на услуги по обогащению сильно возросли, что, по мнению американских аналитиков, затрудняет расширение разбавления ВОУ на основе прежних технологий.

Кроме того, по их оценкам, современные производственно-сбытовые трудности на урановом рынке и ожидающиеся изменения в сфере услуг по обогащению означают, что ограниченность в ЕРР сохранится даже при подключении дополнительных мощностей, планируемых мировыми обогатительными компаниями.[50] Поэтому ЕРР, необходимые для описанной выше весьма дорогостоящей технологии разбавления ВОУ гораздо выгоднее использовать в других проектах.

3.1.2. Оценка возможностей российских предприятий при разбавлении ВОУ

Операции по разбавлению ВОУ в рамках Соглашения ВОУ-НОУ осуществляются на 4 предприятиях РФ: ПО «Маяк», г. Челябинск, Электрохимическом заводе (ЭХЗ), г. Зеленогорск, Уральском электрохимическом комбинате (УЭХК), г. Екатеринбург, и Сибирском химическом комбинате (СХК), г. Северск. Последний может выполнять все операции по разбавлению ВОУ. Таблица 3 представляет их возможности.

	Маяк	ЭХЗ	УЭХК	СХК
Хранение ВОУ	*			*
Окисление ВОУ	*			*
Фторирование ВОУ		*		*
Производство разбавителя		*	*	*
Смешивание ВОУ с разбавителем		*	*	*
Заправка контейнеров		*	*	*

Таблица 3: Возможности российских предприятий при разбавлении ВОУ[51]

Поскольку производственные мощности по переработке ВОУ в НОУ распределены между предприятиями, то ВОУ для прохождения последующих стадий необходимо транспортировать. ВОУ хранится на ПО «Маяк» и СХК, где производится его окисление, а в случае СХК - и фторирование. Закись-окись урана с ПО «Маяк» перевозится на ЭХЗ или СХК для получения UF6. Далее ВОУ в виде UF6 разбавляется, при этом на ЭХЗ производится немногим более 1/3 общего количества НОУ; ВОУ с СХК в основном перевозится на УЭХК для разбавления, а на СХК разбавляется лишь небольшое его количество.

3.2. Исследование технологических возможностей расширения процесса разбавления российского ВОУ

3.2.1. Основные технологические подходы к расширению процесса разбавления Российского ВОУ

В рамках исследования NTI определена потребность в более значительных обогатительных мощностях, чем те, которые могут предоставить существующие российские предприятия. Следовательно, необходимо создание новых обогатителей, что сопряжено с дороговизной и долгосрочными инвестициями и отсрочит претворение в жизнь программы увеличения разбавления российского ВОУ.

В качестве альтернатив для преодоления этих проблем аналитики NTI предлагаются следующие подходы:

-  повышение содержания 235U в конечном НОУ;

-  использование урановых «хвостов» более высокого обогащения;

-  соответствие конечного НОУ спецификации ASTM С996-04, предусматривающей более высокие предельно допустимые содержания изотопа 234U;

-  использование двухступенчатой процедуры разбавления с привлечением мощностей США на стадии смешивания.

Рассмотрим представленные варианты более подробно.

1.  Производство НОУ с обогащением 4,95% по 235U

Производство НОУ с обогащением по 235U 4,95% вместо 4,4% для существующей программы разбавления имеет, по мнению исследователей, два преимущества. Во-первых, для этого потребуется меньше разбавителя, а следовательно, меньше ЕРР для его наработки. А во-вторых, обогащение в 4,95% «предпочтительнее для некоторых потребителей НОУ».[52]

Следует заметить, что, в данном случае не рассматривается экономический эффект для России от подобного перехода к обогащениям 4,95% и объективный спрос них.

2.  Наработка разбавителя из более богатых урановых «хвостов»

Количество ЕРР для наработки разбавителя сильно зависит от качества обедненных урановых «хвостов». Обычно рассматриваются «хвосты» с обогащением 0,3%, ввиду их широкого применения в коммерческих сделках на Западе. Российские «хвосты», как правило, беднее, поскольку отечественный подход к управлению ими от западного отличается.

Использование «хвостов» с большим обогащением по 235U сократит затраты ЕРР на разбавитель, а при необходимости возможен импорт «хвостов». В качестве примера авторами приводятся США, обладающие колоссальным запасом урановых «хвостов» с обогащением выше 0,4%.

В данном аспекте представляется необходимым дополнительно проанализировать экономическую и экологическую выгодность для России от реализации подобного предложения, тем более, что коммерческие условия импорта не прописаны в вышеуказанном исследовании.

3.  Использование современной спецификации ASTM для конечного НОУ

Программа ВОУ-НОУ реализуется в соответствии со спецификацией ASTM С996-96, содержащей более строгие изотопные лимиты, чем обновленная ASTM С996-04. Для реализации ВОУ ее использование смягчило бы требования к наработке 1,5%-го разбавителя, который можно было бы получать из природного урана, а не из обедненных «хвостов».

Стоит отметить, что с финансовой точки зрения, экономия в ЕРР компенсируется закупочной ценой природного урана. По мнению же представителей NTI, при использовании данного подхода удастся избежать длительных задержек и высоких цен, а стоимость использованного природного урана окупится с продажей НОУ.

4.  Двухступенчатый сценарий

В качестве последнего подхода предлагается разбавление ВОУ в два этапа. На первом – до НОУ с 19% обогащением по 235U, что отвечает требованиям политики нераспространения, и до обогащений <5% на втором этапе. Рассмотрим преимущества данного этапа.

Для разбавления ВОУ до 19% обогащения требуются меньше ЕРР, чем для разбавления до конечного НОУ. Следовательно, ВОУ можно разбавить до 19% обогащения быстрее и дешевле.

На первом этапе возможно использование природного урана в качестве разбавителя, что экономит ЕРР. Однако тогда для компенсации увеличенного уровня содержание изотопа 234U в промежуточном продукте необходимы корректирующие мероприятия на втором этапе: применение разбавителя с обогащением 1,62% по 235U, полученного из обедненных 0,3% урановых «хвостов». По сценарию NTI, это достигается за счет привлечения российских или американских ЕРР для смешивания на второй стадии.

Очевидно, что в первом случае вновь задействуются российские ЕРР, что ставит под сомнение выгоду от их экономии на первом этапе разбавления. Кроме того, на сегодняшний день обогатительные предприятия РФ не производят НОУ 19% обогащения, и подобный материал не может применяться в процессе разбавления ВОУ с использованием существующих механизмов, исходя из соображений безопасности и несовместимости оборудования. Потребуется модернизация разбавительных мощностей для обеспечения надежности операций с материалом

Более того, для транспортировки и хранения подобного материала необходима адаптация российских требований, лицензий и производство специальных контейнеров, которые на данный момент в России не представлены. Все это в совокупности требует дополнительных финансовых и временных затрат.

Использование мощностей США в этом смысле более приемлемо для ускорения процесса разбавления ВОУ и сокращения расхода российских ЕРР. Однако данный вариант не исключает возможности определенного политического давления и шантажа со стороны США, тем более в свете отозванного на данный момент «Соглашения 123».

3.2.2. Производственные ограничения

При вводе в строй новых производственных мощностей, как правило, предпочтительным является создание инфраструктуры, аналогичной существующей на предприятии, с применением проверенных временем технологий. При этом объем новых мощностей не обязательно связан с разбавлением ВОУ, также как и увеличение объемов разбавления может привести к строительству в РФ неэффективно используемых объектов.

Следует учитывать и другие промышленные процессы, влияющие на разбавление, включая получение UF6, смешивание ВОУ и НОУ, а также наличие инфраструктуры для хранения и транспортировки различного рода промежуточных и конечных продуктов.

Как отмечалось выше, российские мощности по переработке ВОУ в значительной степени зависят от предприятия, что представлено в Таблице 4. При этом мощности, задействуемые в одном промышленном процессе на конкретном предприятии, не связаны с мощностями, используемыми в процессах другого предприятия. Поэтому для обеспечения последовательности операций и оптимизации процесса разбавления необходимо учитывать расходы на транспортировку промежуточного продукта.

Производственная стадия	Доступные мощности (метрических тонн ВОУ / год)
Маяк	СХК	ЭХЗ	УЭХК	Итого
Окисление ВОУ, включая: Измельчение и окисление Очистка Хранение закиси-окиси	2,5 2,5 2,5	10 15 11			12,5 17,5 13,5
Фторирование ВОУ, включая: Хранение закиси-окиси Фторирование ВОУ Хранение гексофторида урана		2,2 2,2 4,4	0,4 1,8 2,9	4,0	2,6 4,0 11,3
Производство 1,5% разбавителя		0,4	0,3	0,9	1,6
Разбавление ВОУ, включая: Заполнение контейнеров НОУ Хранение НОУ <5% обогащения		4,4 2,4 6,4	2,9 6,5 0,6	4,8 4,6 1,8	12,1 13,5 8,8

Таблица 4: Доступные промышленные мощности для разбавления ВОУ[53]

3.3. Сценарии разбавления ВОУ

Разработанные российско-американской исследовательской группой 8 сценариев разбавления российского ВОУ представлены в Таблице 5. Однако стоит обратить внимание, что они не учитывают вовлеченность российских атомных предприятий в национальную энергетическую программу России.

Сценарии	А1	А2	А3	А4	В1	В2	В3	В4
R	US	R	US	R	US
ВОУ /год	4 метрические тонны	12,5 метрических тонн
Спецификация НОУ
С996-96	*		*	*		*	*	*		*
С996-04		*			*				*		*
Двухступенчатое разбавление				*	*			*	*	*	*
Исходный материал для разбавителя
Первый этап	0,3%	0,7%	0,3%	0,3%	0,3%	0,3%	0,4%	0,3%	0,3%	0,7%	0,7%
Второй этап				0,3%	0,7%			0,3%	0,7%	0,3%	0,7%
Разбавитель
Первый этап	1,5%	1,5%	1,5%	1,5%	1,5%	1,5%	1,5%	1,5%	1,5%	0,7%	0,7%
Второй этап				1,5%	0,7%			1,5%	0,7%	1,62%	0,7%
Итоговое обогащение НОУ	4,95%	4,95%	4,4%	4,4%	4,95%	4,4%	4,4%	4,4%	4,95%	4,4%	4,95%

Таблица 5: Потенциал сценариев разбавления ВОУ