Еще в 1972 г., когда стало ясно, что система фиксированных па­ритетов перестала отвечать интересам большинства стран, был со­здан комитет по реформе мировой валютной системы, включавший представителей 20 стран, позже преобразованный во Временный комитет Совета управляющих МВФ для разработки основополага­ющих принципов новой мировой валютной системы.

Четвертая мировая валютная система была оформлена в 1976 г. на Ямайке, где состоялось заседание этого Комитета, ре­зультаты которого были закреплены затем во второй поправке к Статьям соглашения МВФ.

Основные принципы Ямайской валютной системы, действую­щей и в настоящее время:

1. Отменена официальная цена золота, а вместе с ней золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.

2. Сохраняется роль МВФ как международного института, ре­гулирующего валютные отношения.

3. Предоставлено странам право выбора любого режима валют­ного курса.

4. Утвержден стандарт СДР как дополнительный резервный актив в международной валютной системе.

Условная стоимость СДР исчисляется на базе средневзвешен­ной стоимости и изменения курса валют, входящих в валютную корзину: доллара США, евро, иены, фунта стерлингов.

Удельный вес каждой валюты определяется с учетом доли стра­ны в мировой торговле, за исключением доллара США, для кото­рого этот показатель определяется по удельному весу доллара в международных расчетах. Таким образом, эмиссия СДР носит ограниченный характер, не связана с реальными потребностями в международных расче­тах и по существу сводится к расширению возможностей заимс­твования конвертируемой валюты через МВФ. В качестве между­народного платежного средства СДР используется в ограничен­ном перечне межгосударственных операций.

Европейская валютная система (ЕВС) — это региональная валютная система, которая представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках европейской экономической интеграции. ЕВС — важнейшая составная часть современной МВС. Она включает три основных элемента:

а) стандарт ЭКЮ. ЭКЮ — это условная коллективная валюта, базируется на основе 12 валют ведущих стран Европы, входящих в ЕС, в 1995 г. в корзину валют еще не были введены валюты Австрии, Швеции, Финляндии. Вес каждой валюты в корзине определяется в зависимости от доли, которой располагает государство-член в ВНП ЕС и экспорте внутри Союза, поэтому самым весомым компонентом ЭКЮ — 1/3 — является немецкая марка;

б) совместно плавающий валютный курс, колеблющийся в пределах?2,25%; с августа 1993г. в связи с обострением валютных проблем рамки колебаний расширены до ± 15% («европейская валютная змея»);

в) механизм валютных курсов и интервенций. В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления ЦБ стран кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валют, интервенцией. Валютная интервенция — это вмешательство ЦБ в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами. Регулирование ЕВС и эмиссия ЭКЮ осуществлялась до 1994 г. Европейским фондом валютного сотрудничества (ЕФВС), а с 1994 г. — созданным Европейским валютным институтом (ЕВИ).

В настоящий момент в ЕВС происходит реализация «плана Делора», предполагающего введение с 1 января 1999 г. единой европейской валюты — евро. К подобному шагу были готовы Германия, Франция и Бельгия, шансы которых оцениваются в 100%. Несколько ниже потенциал Австрии, Испании, Португалии, Италии, Финляндии, Ирландии (70—80%). За ними следуют Швейцария и Дания (60—65%). Под большим вопросом присоединение к валютному союзу Великобритании (25%).

Разработан график формирования Валютного Союза и введения единой валюты. Первый этап, с весны 1998 г., — началась организация Центрального Банка (Франкфурт-на-Майне), Евросовет определил страны, которые войдут в «Зону евро». В качестве критериев отбора установлены следующие:

·  темпы инфляции не должны превышать аналогичный показатель в трех странах с наименьшим ростом цен более чем в 1,5 процентных пункта;

·  дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП;

·  государственный долг не более 60% ВВП;

·  обменный курс национальной валюты в течение двух лет не должен выходить за пределы колебаний, действующих в ЕВС (±15%).

Таким образом, в «Зону евро» вошли 11 стран — Австрия, Бельгия, Германия, Голландия, Испания, Ирландия, Италия, Люксембург, Португалия, Финляндия, Франция. Не вошли в «Зону евро» Греция (из-за несоответствия критериям), Дания (конституционные несоответствия), Швеция и Великобритания.

Второй этап начался с 1 января 1999 г. — обменные курсы национальных валют стран, вошедших в «Зону евро», твердо фиксируются по отношению друг к другу, евро вводится в безналичной форме, заменяя ЭКЮ в пропорции один к одному.

Третий этап начнется с 1 января 2002 г. — будет осуществляться обращение банкнот евро единого образца различных номинаций и постепенно будет происходить замена национальных денежных знаков. На четвертом этапе, с 1 июля 2002 г., национальные валюты стран-участниц полностью утратят свои функции денег.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Вопросы, обсуждаемые на практическом занятии

1.  Становление и развитие мировой валютной системы.

2.  Общая характеристика Парижской и Генуэзской валютных систем.

3.  Бреттонвудская валютная система.

4.  Ямайская валютная система, ее принципы.

5.  Европейская валютная система: основные принципы и опыт функционирования.

Темы самостоятельной работы

1. Основные принципы золотомонетного стандарта.

2. Проблемы Европейского союза.

Литература 1, 3, 6, 7, 16, 17, 18, 19, 21, 25, 26

Тема 4. Платежный баланс

Платежный баланс — балансовый счет международных операций — это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления.

Публикуемые платежные балансы охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и показатели по международным требованиям и обязательствам. Такая практика объясняется тем, что преобладающая часть сделок, включая торговые операции, совершается в наше время на кредитной основе. Некоторые аналитики стремятся найти способ отделения фактически выполненных платежей от величины кредитных обязательств. Однако это невозможно при нынешнем состоянии системы учета и технических средств. И в этом нет необходимости. Современные таблицы платежных балансов содержат достаточно сведений о движении всех видов ценностей между странами. При этом та часть обязательств, которая не выплачивается в текущем периоде, а переносится на будущее, заносится в статьи платежного баланса, отражающие движение капиталов и кредитов.

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса. Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (валовым внутренним продуктом, национальным доходом и т. п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или характером изменений валютного курса.

Платежный баланс имеет следующие основные разделы:

• торговый баланс, т. е. соотношение между вывозом и ввозом товаров;

• баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций);

• баланс текущих операций, включающий движение товаров, услуг и односторонних переводов;

• баланс движения капиталов и кредитов;

• операции с официальными валютными резервами.

Изучение методов составления платежного баланса и измерения его сальдо имеет большое значение для правильного истолкования показателей международных расчетов. Современные формы представления платежного баланса являются результатом длительной эволюции теории платежного баланса и практики его составления.

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ

А. Текущие операции

Товары

Услуги

Доходы от инвестиций

Прочие услуги и доходы

Частные односторонние переводы

Официальные односторонние переводы

Итог: А. Баланс текущих операций

В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочий долгосрочный капитал

Итог: А + В (соответствует концепции базисного баланса в США)

С. Краткосрочный капитал

D. Ошибки и пропуски

Итог: А + В + С + D (соответствует концепции ликвидности в США)

Е. Компенсирующие статьи

Переоценка золото-валютных резервов, распределение и использование СДР

F. Чрезвычайное финансирование

G. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов

Итог: A+B+C+D+E+F+G (соответствует концепции официальных расчетов в США)

Н. Итоговое изменение резервов СДР

Резервная позиция в МВФ

Иностранная валюта

Прочие требования

Кредиты МВФ

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами—членами Фонда, включая Россию, как основа национальных методов классификации. При этом характер международных расчетов отдельных стран диктует и особенности составления ими платежных балансов. Платежные балансы развитых и развивающихся стран существенно различаются по содержанию. Есть и особенности в расчетах отдельных стран, которые находят отражение в платежных балансах. Для стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), характерна система составления платежных балансов на основе методов, принятых в США и других ведущих странах, которые отличаются от схемы, рекомендованной МВФ, в некоторых деталях.

Одна из главных задач составления платежного баланса — измерение его сальдо. Это важная аналитическая проблема. Она охватывает широкий круг вопросов — от точности данных об отдельных международных сделках до структуры построения таблиц и является одной из важнейших частей теории и практики платежного баланса. Общепризнанный метод определения дефицита или активного сальдо платежного баланса — деление его на основные и балансирующие статьи. Сальдо основных статей называют «сальдо платежного баланса», а в зависимости от того, положительная эта величина или отрицательная, — активом или дефицитом платежного баланса. Оно покрывается при помощи балансирующих статей. Сальдо платежного баланса является важным показателем. Его величина входит в исчисление валового внутреннего продукта и национального дохода, влияет на положение валюты, на выбор средств внешней и внутренней экономической политики. Отсюда важнейшей проблемой, возникающей при измерении сальдо платежного баланса, является классификация статей на основные или балансирующие.

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов.

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.

2. Циклические колебания экономики.

3. Рост заграничных государственных расходов.

4. Милитаризация экономики и военные расходы.

5. Усиление международной финансовой взаимозависимости.

6. Изменения в международной торговле.

7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс.

8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс.

9. Чрезвычайные обстоятельства

Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами. Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.

1. Дефляционная политика.

2. Девальвация.

3. Валютные ограничения.

4. Финансовая и денежно-кредитная политика.

5. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей — торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.

Активное сальдо платежного баланса используется государством для погашения (в том числе досрочного) внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения официальных золото-валютных резервов, вывоза капитала в целях создания второй экономики за рубежом.

Задача уменьшения дефицита платежного баланса нередко вступает в конфликт с другими целями экономической политики — поддержание экономического роста и обеспечение занятости, которые требуют расширения хозяйственной активности, увеличения бюджетных расходов, снижения процентных ставок. Эффективным средством оздоровления платежного баланса является сокращение военных расходов, в том числе зарубежных.

Вопросы, обсуждаемые на практическом занятии

1. Методы классификации статей платежного баланса.

2. Факторы, влияющие на платежный баланс развивающихся стран.

3. Особенности платежных балансов развивающихся стран.

4. Методы покрытия дефицита платежного баланса.

Темы самостоятельной работы

1.  Методы классификации статей платежного баланса.

2.  Факторы, влияющие на платежный баланс развивающихся стран.

3.  Особенности платежных балансов развивающихся стран.

4.  Методы покрытия дефицита платежного баланса.

Литература 1, 9, 10, 13, 21, 23

Тема 5. Регулирование международных валютных отношений. Валютная политика.

Валютное регулирование — это комплекс законодательных, ад­министративных и экономических мер в сфере валютных отно­шений, предпринимаемых государством на национальном и меж­дународном уровнях для управления движением валютных цен­ностей внутри страны и в процессе внешнеэкономической деятельности. Валютное регулирование является составной частью механиз­ма реализации валютной политики, проводимой для достижения устойчивого экономического роста и укрепления позиций страны в международных экономических отношениях. В этой связи валютная политика выступает как совокупность мер, осуществляемых в сфере международных валютных, кредит­ных и других экономических отношений. В содержание валютной политики входят меры, обеспечивающие:

•  относительную эквивалентность обменного курса националь­ной валюты;

•  формирование золотовалютных резервов страны;

•  необходимый уровень капиталовложений в национальную экономику;

•  эффективное управление государственным внешним долгом;

•  функционирование системы международных расчетов и международного движения капитала;

•  экономическую безопасность страны, включая решение проблем экономического роста, безработицы и инфляции, поддержание равновесия платежного баланса

Валютное законодательство представляет собой свод законов и подзаконных актов, регламентирующих полномочия центрально­го банка и правительства в сфере валютных отношений, устанав­ливающих порядок совершения операций с валютой и валютны­ми ценностями, определяющих основные направления валютного регулирования и валютного контроля со стороны государства.

В зависимости от целей и форм валютную политику подразде­ляют на структурную и текущую. Структурная валютная полити­ка предполагает разработку долгосрочных мероприятий, связан­ных с проведением валютных реформ, а текущая валютная поли­тика включает краткосрочные меры оперативного характера, связанные с регулированием валютного курса, валютных опера­ций, валютного рынка, а также меры, направленные на поддержа­ние структурных реформ. В этой связи валютную политику можно рассматривать как сочетание валютной стратегии и валютного регулирования. Ва­лютная стратегия включает разработку концепции валютного курса, а также меры, способствующие ее реализации: проведение валютных интервенций, диверсификацию валютных резервов, проведение девальвации и ревальвации, т. е. использование раз­личных форм валютной политики.

При нежелательном превышении предложения валюты над спросом центральный банк закупает избытки валюты на валют­ном рынке и тем самым препятствует резкому росту курса нацио­нальной валюты. При этом золотовалютные резервы государства увеличиваются. И наоборот, при избыточном спросе на валюту, для поддержания курса отечественной валюты центральный банк продает часть валютных запасов, увеличивая этим предложение валюты.

Одним из важных условий осуществления валютной интер­венции является наличие значительного объема официальных золотовалютных резервов, источником текущего пополнения которых являются покупки Центральный банк (цб) валютных ре­сурсов на внутреннем валютном рынке, краткосрочные взаимные кредиты с центральными банками других стран, часто на основе межбанковских соглашений своп. Если же валютных резервов недостаточно, государство вынуждено использовать реструктивные меры по отношению к участни­кам валютного рынка, ужесточая различного рода валютные ограничения (вводя обязательные нормы отчисления валютной выруч­ки для всех экспортеров, определенный порядок продажи валютной выручки на бирже, ограничивая лимит открытой валютной позиции). Таким образом, валютные интервенции используются в основ­ном для сглаживания значительных колебаний валютных курсов, а также защиты национальной денежной единицы от внешних угроз, изменения сложившегося положения на валютном рынке.

Механизм такого регулирования валютного курса состоит в совмещении каждой продажи активов, номинированных в иност­ранной валюте, на внешнем валютном рынке с равной по величи­не закупкой на открытом рынке ценных бумаг внутри страны и соответственно — в совмещении каждой закупки на внешнем рынке с равной по величине продажей на рынке внутреннем. Центральный банк осуществляет непосредственную продажу об­лигаций, номинированных в иностранной валюте, своим гражда­нам в обмен на иностранную валюту, что дает возможность изъ­ятия ее из обращения. Такая форма валютного регулирования имеет и недостатки. В условиях кризиса финансового рынка происходит интенсивный отток краткосрочных иностранных инвестиций и политика «сте­рилизации» не может быть эффективно использована, кроме то­го, в таких условиях государство начинает вводить интенсивные Предупреждающие меры. Это особенно характерно для стран с развивающимися рынками.

Эффективность валютных интервенций для стабили­зации курса национальной валюты в целом зависит от размера и структуры золотовалютных резервов, возможности мобилизации ресурсов на мировом рынке капиталов, состояния внутреннего валютного и фондового рынков, развитости рынка государствен­ных ценных бумаг, степени его эластичности, политики валютно­го регулирования и валютного контроля по отношению к движе­нию капитала различной срочности, от помощи международных финансовых организаций.

Учетная (дисконтная) политика — это один из основных инс­трументов регулирования денежно-кредитного обращения, при­меняемого центральными банками; политика изменения процент­ной ставки, по которой учитываются векселя. Когда коммерчес­кий банк не в состоянии финансировать векселя, он может предложить их центральному банку, который учтет эти ценные бумаги
и уплатит коммерческому банку не полную сумму, указан­ную на векселе, а сумму за вычетом учетной ставки.

В ряде стран используется политика рефинансирования, кото­рая выступает в качестве инструмента кредитно-денежного регу­лирования. Изменение уровня процентной ставки оказывает влияние на перелив капиталов из реального сектора на валютный или фондовый рынок и наоборот. В результате происходит кос­венное регулирование валютного курса, инфляционного процес­са, поддержание макроэкономической стабильности. Однако реа­лизация такой меры не всегда эффективна. Практика показывает, что иногда заявление центрального банка одной из ведущих стран мира о возможном изменении в будущем уровня учетной ставки (или ставки рефинансирования) оказывает влияние на фондовые и валютные рынки стран, связанных между собой внешнеэконо­мическими отношениями.

Девальвация национальной валюты — это снижение ее офици­ального курса по отношению к иностранным твердым валютам или международным счетным единицам, в период золотого стан­дарта — к золоту, а ревальвация — повышение официального курса национальной валюты по отношению к другим валютам или золоту. В период фиксированных валютных курсов эта форма валют­ной политики часто носила чисто административный характер. С переходом к плавающим валютным курсам ежедневное повы­шение или понижение курса валют отражает скорее складываю­щуюся конъюнктуру на мировом валютном рынке, а не валютную политику конкретной страны.

Диверсификация валютных резервов — это форма валютной по­литики, направленная на регулирование структуры валютных ре­зервов за счет включения в их состав разных валют путем продажи нестабильных и покупки более устойчивых.

Двойной валютный рынок ~ форма валютной политики, зани­мающая промежуточное место между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов. Сущность этой формы заключа­ется в применении официального (по коммерческим операциям и услугам) и рыночного (по финансовым операциям) валютного курсов и делении в этой связи валютного рынка на две части. Ис­пользуется для стимулирования экспорта и выравнивания пла­тежных балансов. Значительные расхождения финансового и коммерческого курсов выравниваются с помощью валютных ин­тервенций центрального банка. С введением плавающих валют­ных курсов эта форма валютной политики потеряла свое значение и применяется лишь в некоторых странах.

Политика валютного управления (политика Валютного сове­та) — это политика, основными условиями которой выступают:

·  наличие значительных золотовалютных резервов;

·  увеличение объема денежной массы должно быть прямо пропорционально росту валютных резервов;

·  ограничение регулирующих функций центрального банка по применению косвенных инструментов (операции на открытом рынке, изменение учетной ставки);

·  отсутствие дефицита государственного бюджета (за счет сокра­щения государственных расходов и увеличения налогов). Не все страны готовы к такой жесткой экономической полити­ке. В международной практике она использовалась такими государствами, как Аргентина, Бразилия, Болгария, Босния, Литва, Эстония. Хотя Бразилия стабилизировала свою валюту посредством политики валютного управления в начале 90-х гг, (имея ги­перинфляцию в 2700%), она не согласилась с предложением МВФ использовать ее вторично для выхода из кризиса 1999 г. Учитывая жесткие требования этой формы валютной полити­ки, некоторые страны используют для стабилизации своих денеж­ных систем отдельные элементы ее механизма.

В процессе становления системы валютного регулирования в России постепенно сформировалась институциональная струк­тура валютного контроля, состоящая из двух базовых элементов: органы валютного контроля и агенты валютного контроля. Пер­вые представлены органами государственной власти: Централь­ный банк РФ и Правительство РФ. Действует принцип разграни­чения полномочий между различными органами валютного конт­роля с учетом специфики их деятельности. Центральный банк РФ изначально стал ключевым элементом институциональной струк­туры валютного контроля. Следовательно, контроль за банками-агентами валютного контроля стал естественным продолжением его надзорных функций. От имени Правительства РФ функции органов валютного кон­троля выполняют министерства и ведомства. Главным среди них можно выделить Государственный таможенный комитет (ГТК) РФ. Таможенные органы непосредственно осуществляют таможенно-банковский валютный контроль. Следовательно, ГТК РФ, контролирующий деятельность таможенных органов, по праву также является одним из ключевых элементов институциональ­ной системы валютного контроля. Функции по контролю за соблюдением валютного законода­тельства российскими резидентами, участниками ВЭД, и его ме­тодологическому обеспечению разделены между МНС РФ, Мин­фином РФ и Минэкономразвития РФ. На Центральный банк Законом прямо возложена функция контроля за валютными операциями кредитных организаций и валютных бирж. Валютный контроль за деятельностью некредит­ных организаций возложен на соответствующие федеральные ор­ганы исполнительной власти.

Вопросы, обсуждаемые на практическом занятии

1. Эволюция формирования валютной политики в странах ЕС.

2. Валютное регулирование в Китае.

3. Проблемы бегства капитала из страны.

4. Проблемы отмывания капитала.

Темы самостоятельной работы

1. Эволюция формирования валютной политики в странах ЕС.

2. Валютное регулирование в Китае.

3. Проблемы бегства капитала из страны.

4. Проблемы отмывания капитала.

5. Основные меры валютного контроля и валютных ограничений в РФ.

Литература 3, 15, 23, 26

Тема 6. Международные расчеты

Одна из сложных проблем в коммерческой практике компа­ний — обеспечение безубыточности внешнеторговой деятельнос­ти, поскольку она сопровождается повышенным риском расчетно-финансовой стороны экспортно-импортных операций.

От правильного выбора контрагентами формы и условий рас­четов, а также исполнения процедур оформления и платежа, зави­сит скорость и гарантия оплаты, сумма расходов, связанная с банковско-финансовыми операциями, а также возможность пре­дотвращения претензий и возникающих в связи с этим убытков. Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта помимо форм расчетов и условий платежа включают принципы выбора валюты цены и валюты платежа, средства платежа, систе­му гарантий страхования риска валютных потерь.

Валюта платежа, в которой производятся расчеты за осущест­вляемые поставки, обычно совпадает с валютой цены и называет­ся валютой контракта или валютой расчетов. В случае несовпаде­ния валюты цены и платежа используется курс пересчета валют. В контракте необходимо в этом случае устанавливать:

1)  время пересчета курса; по международной торговой практике расчеты всегда производятся по текущему курсу — рыночному;

2)  рынок, котировки которого берутся за базу пересчета; обыч­но берется рынок плательщика;

3)  курс продавца или покупателя; обычно используется сред­ний курс между ними либо курс того вида платежных средств, которые используются в контракте.

Для расчетов по закупкам в рамках межгосударственных согла­шений используется официальный курс ЦБ РФ.

Платеж в кредит может предусматривать предоставление век­сельного кредита, рассрочки платежа или кредитование по от­крытому счету. При согласовании в контракте рассрочки платежа стороны могут предусмотреть частичную оплату наличными в виде аванса и инкассовых платежей. Размер кредитуемой части, условия кре­дитования и порядок погашения кредита должны быть подробно описаны в контракте. В международной торговле при предоставлении вексельного кредита получили распространение переводные векселя (тратты). Вексель является основной формой коммерческого кредита мно­гих участников международной торговли. Экспортер выписывает срочные тратты на импортерам вместе с товарораспорядительны­ми документами передает их в банк. Покупатель получает доку­менты в своем банке только против акцепта тратт. Оплата коммерческого кредита обеспечивается переводными вексе­лями (траттами). При этом каждый переводный вексель должен включать часть суммы основного долга и соответствующую ей сумму процентов. Условия кредита обычно покрывают 80—85% стоимости конт­ракта. Остальная сумма выплачивается импортером наличными, в том числе в форме аванса.

В практике российских компаний и в международной практи­ке наибольшее распространение получили аккредитивная и ин­кассовая формы расчетов. При этом первая в большей степени удобна продавцу, так как создает для него большие гарантии оп­латы, а вторая — покупателю, поскольку позволяет ему произво­дить оплату после получения от продавца товарных документов.

Аккредитив — это поручение банка покупателя (банк-эмитент) банку поставщика об оплате поставщику товаров и услуг на усло­виях, предусмотренных в аккредитивном заявлении покупателя против представленных поставщиком соответствующих докумен­тов, подтверждающих поставку товара согласно контракту; это именная ценная бумага, удостоверяющая право лица, на имя ко­торого она выписана, получить в банке определенную сумму при выполнении указанных в аккредитиве условий.

Документарный аккредитив — это денежное обязательство банка выплатить продавцу за товар определенную сумму, оговоренную договором, после того как будут представлены документы, подтверждающие отправку товара и соответствующие взаимной договоренности между продавцом и покупателем. Банк, вы­дающий обязательство, должен произвести платеж экспортеру или обеспечить осуществление платежа другим банком. Для проведения аккредитивной операции клиенту, как правило, необходимо обеспечить аккредитив с помощью денежного депозита или
другого залога.

Аккредитив обеспечивает:

1)  гибкие условия платежа;

2)  правовую надежность;

3)  получение краткосрочного кредитования.

Аккредитив используется в случае, если покупатель и продавец товара удалены друг от друга или нуждаются в надежном посред­нике для совершения сделки, поскольку имеют небольшой опыт сотрудничества.

Аккредитив используется в случае, если покупатель и продавец товара удалены друг от друга или нуждаются в надежном посред­нике для совершения сделки, поскольку имеют небольшой опыт сотрудничества.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4