Официальные цели МВФ состоят в том, чтобы путем образования постоянного механизма «содействовать международному валютному сотрудничеству»; «способствовать расширению и сбалансированному росту международной торговли»; обеспечивать «упорядоченные отношения в валютной области между странами-членами» и не допускать «конкурентного обесценения валют»; оказывать помощь в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами и в устранении валютных ограничений; предоставлять странам-членам средства в иностранной валюте, которые позволяли бы им «исправлять нарушения равновесия их платежных балансов».
Страна, заключающая с МВФ соглашение о кредите поддержки, получает облегченный доступ к кредитам системной трансформации; государство, стремящееся получить кредит системной трансформации, не имея соглашения о кредите поддержки, принимает на себя обязательства, в том числе по коррекции платежного баланса, предусматриваемые обычно программой реорганизации, связанной с кредитами поддержки.
Кредиты структурной адаптации и дополнительные (расширенные) кредиты структурной адаптации получили сравнительно широкое распространение в условиях долгового кризиса развивающихся стран. Кредиты структурной адаптации предоставляются за счет специального фонда, в течение 3-летнего периода при условии детальной проработки и согласования с МВФ стабилизационных программ, предусматривающих глубокую, в том числе институциональную, реконструкцию национальной экономики. Срок возврата этих кредитов —от 5,5 до 10 лет. Специально для России МВФ разработал новый вид кредитов — кредиты системной трансформации (STF), так как экономика страны никак не вписывалась в давно отработанную схему получения кредита «стэнд-бай».
Главная цель Всемирного (Мирового) банка — создание благоприятных условий для производственных капиталовложений, стимулирование потока международных долгосрочных инвестиций. МБРР предоставляет долгосрочные ссуды в целях реализации проектов, имеющих ключевое значение для хозяйственного развития стран-заемщиков. Эти проекты осуществляются в различных отраслях экономики, включая сельское хозяйство и промышленность, энергетику и транспорт, образование и здравоохранение. Условия предоставления кредитов МБРР достаточно льготные: они предоставляются сроком до 17 лет. Причем первые 5 лет выплачиваются только проценты.
В группу Всемирного банка входят:
1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР), созданный в 1945 г. с целью предоставления кредитов относительно богатым развивающимся странам.
2. Международная ассоциация развития (MAP), основанная в 1960 г. с целью предоставления кредитов на особо льготных условиях беднейшим развивающимся странам.
3. Международная финансовая корпорация (МФК), созданная в 1956 г. с целью содействия экономическому развитию в развивающихся странах путем оказания поддержки частному сектору.
4. Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ), основанное в 1988 г. с целью поощрения иностранных инвестиций в развивающихся странах путем предоставления гарантий иностранным инвесторам от потерь, вызванных коммерческими рисками.
5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), созданный в 1966 г. в целях содействия увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами. Наряду с этим МЦУИС ведет исследовательскую работу и занимается издательской деятельностью в области арбитражного и международного инвестиционного права.
Приоритетными в отраслевой структуре кредитов Всемирного банка являются сельское хозяйство, электроэнергетика, транспорт, финансовый сектор, городская инфраструктура. К 90-м гг. относительно возрос удельный вес структурных кредитов МБРР — 30% стоимости всех кредитов. Эта группа кредитов ориентирована на последующее достижение предпосылок устойчивого экономического роста в среднесрочном аспекте. Кредиты не имеют жесткой «привязки», их обусловленность затрагивает экономическую политику стран-реципиентов на более агрегированном уровне. Структурные кредиты МБРР формируют политику стран-реципиентов во многих случаях на тех же направлениях экономической реформы, которые поддерживаются МВФ.
Европейский банк реконструкции и развития — международная организация, созданная на основе Соглашения между его членами — организациями и правительствами — от 01.01.01 г. Уставом ЕБРР предусмотрены следующие функции:
1. Содействие через частных и иных заинтересованных инвесторов образованию, развитию и расширению конкурентоспособного частного сектора, в первую очередь малого и среднего предпринимательства.
2. Мобилизация иностранного и местного капитала, а также управленческого опыта для выполнения вышеуказанной деятельности.
3. Осуществление инвестиций в производственную сферу, а также в финансовый сектор и сферу услуг, которые необходимы для поддержки частной инициативы, способствующей созданию конкурентной среды и повышению производительности труда, уровня жизни, а также улучшению условий труда.
4. Оказание технического содействия в подготовке, финансировании и осуществлении соответствующих проектов, как отдельных, так и в рамках специальных инвестиционных программ.
5. Стимулирование развития национальных рынков капитала.
6. Оказание поддержки обоснованным и экономически выгодным проектам, в которых участвует несколько стран-бенефициаров.
7. Содействие во всей своей деятельности экологически здоровому и устойчивому развитию.
8. Осуществление иной деятельности и оказание иных услуг, которые могут способствовать выполнению указанных функций.
Все функции ЕБРР и развития направлены на решение двуединой задачи: содействие переходу к демократии и рыночной экономике и поощрение предпринимательской деятельности в странах ЦВЕ, в том числе России, Республике Беларусь, других странах СНГ и Прибалтики.
Банк международных расчетов был создан в 1930 г. на основе межправительственного соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции, Японии) и конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. Он является старейшей международной организацией в области международного валютно-финансового сотрудничества.
Банк был организован в связи с планом Янга для осуществления пересмотренного урегулирования различных фин. претензий между странами-кредиторами, связанных с выплатой репарациями после первой мировой войны. План Янга был разработан взамен плана Дауэса о репарационных платежах, и Банк международных расчетов (БМР) взял на себя роль генерального агента. Банк открылся в мае 1930 г. на основе Швейцарской банковской хартии с местопребыванием в г. Базель, Швейцария. Первоначальный капитал состоял из 200 тыс. акций, разделенных поровну между Центральный банк (цб) государств-спонсоров (Бельгия, Франция, Германия, Италия, Япония, Великобритания и США), которые они могли выкупить сами или продать другим. Доля США составляла 9,9%, но поскольку американское правительство не могло позволить американскому представителю офиц. принимать участие в получении репарации с Германии, то группа частных банков вместо него представила совместные гарантии по капиталу первоначальным подписчикам. Вся доля американских акций
была продана на американском рынке, при этом большая часть из них вернулась обратно к европейским держателям. Японская доля была также передана банковской группе и была куплена центральными банками стран - учредителей БМР. Федеральный резервный банк Нью-Йорка выступает в качестве американского банка - корреспондента БМР.
Ключевые области деятельности Банка могут быть разделены на следующие категории:
1. Форум для международного валютного сотрудничества; контроль за банковской деятельностью; экономическое и валютное сотрудничество в Европе.
2. Выполнение роли центра валютно-экономических исследований в целях анализа функционирования международных финансовых рынков и согласования валютной политики государств для наиболее эффективного выполнения своих функций центральными банками (сбор и публикация данных о развитии международного банковского дела, системе управления в центральных банках).
3.Кредитно-банковские операции:
а) депозитно-ссудные операции с центральными банками;
б) прием правительственных вкладов по особым соглашениям;
в) операции с валютой и ценными бумагами (кроме акций);
г) инвестиционные услуги для центральных банков;
д) краткосрочное финансирование центральных банков.
Основной источник ресурсов - краткосрочные депозиты почти 100 центральных банков (около 10 проц. мировых валютных резервов). Банк международных расчетов размещает их на депозиты солидных банков, покупает денежные обязательства, в том числе казначейские векселя. В соответствии с Уставом банка его операции должны согласовываться с денежной политикой центральных банков соответствующих стран.
Банку не разрешено открывать текущие счета и предоставлять кредиты правительствам. Банк международных расчетов имеет золотые запасы (0,21 тысяч тонн). Банк международных расчетов - ведущий информационно-исследовательский центр.
4. Функции агента и доверенного лица центральных банков в осуществлении операций на мировых рынках (валют, кредитов, ценных бумаг, золота) и операций, связанных с кредитами и займами ЕС.
Вопросы, обсуждаемые на практическом занятии
1. Характеристика международных финансовых институтов.
2. Международный валютный фонд.
3. Группа всемирного банка.
4. Европейский банк реконструкции и развития.
5. Банк международных расчетов.
Темы самостоятельной работы
1. Система кредитования МВФ стран-заемщиков.
2. Особенности создания и деятельности ЕБРР.
3. Кредитно-инвестиционная деятельность ЕБРР в странах с переходной экономикой.
4. Новые направления деятельности Всемирного банка.
5. Перспективы сотрудничества Всемирного банка и России.
6. Взаимодействие РФ и международных финансовых институтов по решению проблемы внешнего долга.
Литература 8, 14, 22, 27
Тема 10. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения РФ
Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система — это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.
1. Международная валютная система — закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства. Она состоит из двух групп элементов.
2. Валютные элементы — национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости и обращения, валютный паритет, валютный курс и национальные и международные механизмы егорегулирования.
3. Финансовые элементы — международные финансовые рынки.
4. Мировая валютная система базируется на функции мировых денег. Они служат мировым платежным средством, мировым покупательным средством и материальным воплощением общественного богатства.
В течение длительного исторического периода в роли мировых денег выступало золото. В современных условиях золото выполняет функции денег опосредованно.
Национальная валютная система — форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны.
Россия все более включается в мировое хозяйство. Она стала членом Международного валютного фонда (МВФ), группы Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР).
Основой национальной валютной системы выступает установленная законом денежная единица государства. В России это российский рубль, введенный в обращение в 1993 г. и заменивший рубль СССР. В СССР в 1922—1992 гг. законодательно было установлено весовое количество золота в рубле. С июля 1992 г. был введен единый официальный курс рубля к доллару США. определяемый на торгах на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Но российский рубль продолжает оставаться замкнутой валютой. Вывозить его в зарубежные государства можно только в небольших количествах. Рубль не является валютой международных расчетов. На сегодняшний день в России существует жесткая система валютных ограничений:
- все валютные операции на территории страны проводятся по законодательству через уполномоченные банки;
- все предприятия и организации в соответствии с законом обязаны продавать по официальному курсу долю и валютной выручки;
- вложения средств в экономику развитых и развивающихся стран российскими юридическими и физическими лицами могут осуществляться только по решению ЦБ в каждом отдельном случае.
В период 1995—1997 гг. валютное положение российского рубля укреплялось. Сокращались темпы инфляции до 4 — 4,5 % в месяц, снижались цены на ряд продовольственных импортируемых товаров, увеличивалось производство отечественной продукции.
Стабилизации валютного курса рубля способствовало установление с 1995 г. валютного коридора в пределах 4 300 — 4 900 р. за 1 долл. США при центральном курсе в 4 600 р. за 1 долл. США, т. е. отклонение составило 6,52%.
Валютный коридор внес элемент стабильности в функционирование валютных рынков, что почти устранило спекуляцию на валютном курсе рубля, уменьшило импортируемую инфляцию, поскольку постоянное понижение курса рубля — важный дополнительный фактор усиления инфляционного процесса в стране. Стабилизация валютного курса рубля способствовала повышению благосостояния населения, доходы которого в долларовом выражении в эти годы повысились.
На положение валютного курса рубля сказался и отказ Правительства РФ от эмиссии денежных знаков на покрытие бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит в 1995—1997 гг. стал финансироваться исключительно путем выпуска государственных ценных бумаг и через получение внешних кредитов международных валютно-финансовых организации.
Усилилась регулирующая роль государства на валютном рынке. Об этом свидетельствуют проведение ЦБ РФ валютных интервенций на Московской межбанковской валютной бирже и Санкт-Петербургской бирже, принятие в 1994 г. инструкции по валютному экспортному и в 1996 г. по валютному импортному контролю.
В 1996 г. российский валютный рынок вступил в новый этап развития. Правительством РФ и ЦБ был изменен механизм курсообразования. Официальный курс рубля к доллару США устанавливался ЦБ ежедневно как средний курс между объявленными курсами покупки и продажи ЦБ.
Правительство РФ и ЦБ ограничивали колебания текущего обменно - . го курса рубля на биржевом и межбанковского валютных рынках. С сентября 1998 г. валютный коридор был упразднен и курс рубля стал полностью плавающим, меняющимся в соответствии со спросом и предложением валюты.
Россия – страна с высоким интеллектуальным потенциалом. Инвесторы хотят, чтобы биржа (Лондонская) начала приводить на рынок российские компании.
Интерес вызывают средние компании несырьевого профиля, компании, не столько готовые к выходу на мировой рынок, сколько растущие, нуждающиеся в помощи для реформирования бизнеса.
Мировой рынок капитала перегрет: по данным академика Львова, в основе 80% заключаемых сделок лежит чистая спекуляция – деньги делают деньги. Реальные сделки, когда деньги обмениваются на продукт, имеющий полезное применение, составляют лишь 18-20%. Сейчас и на Wall Street, и в Лондонском Сити пытаются бороться с этим миром опрокинутых ценностей, стремятся наполнить мировой капитал реальным экономическим содержанием.
По мнению большинства финансовых аналитиков ведущих стран Запада, с позиций стандартных инвестиционных законов Россия за 1996 г. значительно продвинулась на пути к образу понятной и подходящей для внешнего инвестирования страны.
Как полагают на Западе, все эти сдвиги свидетельствуют о том, что Россию впервые после начала экономических реформ и распада Советского Союза стали серьезно признавать как крупного заемщика на мировых рынках рискового капитала. Если до сих пор кредиты давались России и брались нашей страной больше по политическим соображениям, то сегодня Россия становится все более полноправной участницей процесса международного заимствования, в который включено большинство стран мира.
Однако это лишь первые шаги. Расширение внешнего заимствования даже на основе возможно несколько искусственного (политизированного) высокого кредитного рейтинга ведет к росту внешней задолженности и в определенный момент (по расчетам специалистов, рост выплат по внешнему долгу России начнет быстро возрастать с 2005 г.) способно привести к возникновению острого кризиса. С такими проблемами в свое время столкнулись страны Латинской Америки, что заставило страны-кредиторы перед лицом острого кризиса платежей по долгу принять меры к упорядочению процессов внешних заимствований и ввести новые, более жесткие правила.
За крупными заимствованиями на мировом рынке капиталов должны последовать потоки частных производственных инвестиций, которые за счет увеличения налоговых и валютных поступлений значительно облегчают правительству выплату внешнего долга.
Интеграция России в мировую экономику предполагает ее участие в межгосударственных финансовых институтах. В условиях возросшей взаимозависимости мира страна не могла без ущерба для своих интересов оставаться в стороне от участия в международных валютно-кредитных и финансовых организациях.
Членство в МВФ налагает на Россию и другие страны СНГ обязательство выполнять требования, зафиксированные в Статьях Соглашения МВФ.
Во-первых, обязанностью являются устранение валютных ограничений, поддержание конвертируемости национальных валют по текущим международным операциям, неучастию в дискриминационных валютных соглашениях. Однако устав Фонда (Статья XIV) позволяет вновь принятым странам в течение переходного периода сохранять или устанавливать валютные ограничения, так как введение конвертируемости валют должно быть продуманным, поэтапным и упорядоченным процессом.
Вначале Россия и другие страны бывшего СССР, используя Статью XIV, ввели внутреннюю, т. е. для резидентов (юридических и физических лиц), конвертируемость валют. Россия официально приняла обязательства, налагаемые Статьей VIII устава, с июня 1996 г. Это означает распространение конвертируемости рубля по текущим операциям и на нерезидентов. В 1994 г. к Статье VIII присоединились страны Балтии, а с 1995 г. - ряд стран СНГ (к концу 1998 г. продолжали воздерживаться от принятия соответствующих обязательств Азербайджан, Белоруссия, Таджикистан, Туркменистан и Узбекистан).
Во-вторых, Статья VIII требует от стран-членов не прибегать к множественности валютных курсов. Согласно этому требованию Россия ввела с июля 1992 г. единый официальный курс рубля.
Устав МВФ не ограничивает страны-члены в выборе режима валютного курса. Поэтому в России используется то регулируемое, то свободное плавание курса рубля. Вместе с тем Статья IV обязывает страны-члены при проведении валютной политики сотрудничать с Фондом. Нормы, которыми страны должны руководствоваться, сводятся к трем основным положениям: 1) избегать манипулирования валютными курсами или валютной системой, направленного на то, чтобы препятствовать эффективной перестройке платежного баланса, иными словами, не сдерживать искусственно изменение валютного курса, если оно вызвано фундаментальными экономическими факторами; 2) прибегать к валютным интервенциям для противодействия краткосрочным хаотичным, дезорганизующим колебаниям рыночного валютного курса; 3) не использовать механизм курсообразования в целях получения несправедливых конкурентных преимуществ перед другими странами-членами. МВФ контролирует соблюдение странами этих норм.
В-третьих, предпосылкой делового взаимодействия России с МВФ являются информационная открытость страны, представление Фонду статистических данных о своей экономике, платежном балансе, золото-валютных резервах, допуск на свою территорию представителей МВФ для изучения состояния экономики и характера макроэкономической политики. Сотрудничество с МВФ позволяет правительственным органам прибегать к услугам высококвалифицированных экспертов Фонда, использовать их опыт. В 90-х годах на долю бывшего СССР приходилось 45% объема технической помощи МВФ странам-членам. Помимо консалтинговых услуг МВФ оказывает странам СНГ и Балтии содействие в подготовке и повышении квалификации кадров. Эти страны благодаря членству в Фонде получили возможность более эффективно участвовать в выработке решений, определяющих эволюцию мирового валютно-кредитного механизма.
Порядок работы с проектами, кредитуемыми в России Всемирным банком, регулируется постановлением Правительства РФ № 000 от 3 апреля 1996 г. Объем и приоритеты заимствований у ВБ, а также отраслевая структура и типы займов определяются в программе заимствований РФ в ВБ, которая разрабатывается Министерством экономики и Министерством финансов на основе Федеральной инвестиционной программы и среднесрочной программы экономических реформ и развития российской экономики. Эта программа передается на рассмотрение Межведомственной комиссии по сотрудничеству с международными финансово-экономическими организациями и «группой семи». После консультаций с ВБ программа заимствований утверждается Межведомственной комиссией и ежегодно уточняется.
Инициирование проектов на поддержку структурных преобразований осуществляется Министерством экономики и Министерством финансов, а инвестиционных проектов - федеральными органами исполнительной власти и органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации путем предоставления заявки в Минэкономики. Заявка содержит концепцию проекта, в которую включена оценка ожидаемого эффекта от реализации проекта для развития экономики страны, структура проекта, предварительный финансовый план расходования и погашения кредита.
СССР был одним из учредителей ЕБРР в 1990 г. Его доля в первоначальном акционерном капитале этой организации составила 6% (600 млн ЭКЮ, или 720 млн долл.). После распада СССР Россия стала членом ЕБРР. Она унаследовала акции (4% капитала Банка). На 31 декабря 1998 г. доля России в капитале ЕБРР - 800 млн ЭКЮ (с 1999 г. - евро), или 936 млн долл., из которых реально оплачены 16,4%. Россия - крупнейший получатель кредитов ЕБРР. Ее доля в кредитном и инвестиционном портфеле Банка на конец 1998 г. составляла 24%.* Ключевым элементом стратегии ЕБРР в России является кредитование и финансирование путем вложений в акционерные капиталы конкретных инвестиционных проектов преимущественно в частном секторе (как правило, до 35% стоимости проекта), имеющих целью содействие структурной перестройке, приватизации, а также развитию финансового сектора и инфраструктуры (транспорт, связь, телекоммуникации и др.), обеспечивающих производственную деятельность. Кроме того. Банк оказывает России кредитную и финансовую помощь в сфере развития энергетики (нефте - и газодобыча), горнодобывающей промышленности, конверсии промышленного производства, в банковском секторе, подготовке кадров. ЕБРР обычно не требует гарантий правительства.
Деятельность ЕБРР в России осуществляется, с одной стороны, посредством вложений через различные созданные с его участием фонды, а с другой - путем предоставления кредитов непосредственно банкам и предприятиям или инвестиций в их акционерные капиталы.
Вопросы, обсуждаемые на практическом занятии
1. Валютная система РФ, ее основные элементы.
2. Валютный рынок и валютные операции в РФ.
3. Международное кредитование и финансирование России.
Темы самостоятельной работы
1. Валютная система РФ, ее основные элементы.
2. Валютный рынок и валютные операции в РФ.
3. Валютная политика России.
4. Выход России на мировой финансовый рынок.
5. Россия - международный кредитор.
6. Участие России в международных финансовых институтах.
Литература 1, 7, 18, 19, 20, 26
4. Вопросы к зачету по дисциплине «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения»
1. Мировая валютная система и ее основные элементы.
2. Факторы, оказывающие влияние на международные валютные отношения.
3. Основные этапы формирования современной валютной системы.
4. Основы функционирования Парижской мировой валютной системы.
5. Основы функционирования Генуэзской валютной системы.
6. Основы функционирования Бреттон-Вудской валютной системы.
7. Основные принципы Ямайской валютной системы.
8. СДР как прототип мировых денег: причины введения и перспективы использования.
9. Экономическое содержание международной валютной ликвидности.
10. Валюта: ее сущность и классификация.
11. Понятие валютного курса и факторы на него влияющие.
12. Валютные режимы и их классификация.
13. Достоинства и недостатки фиксированного и плавающего режимов валютного курса.
14. Влияние валютного курса на внешнюю торговлю и международные инвестиции.
15. Платежный баланс страны. Содержание, принципы построения
16. Показатели платежного баланса и методы классификации его статей.
17. Способы подсчета сальдо платежного баланса
18. Понятие уравновешенности/неуравновешенности платежного баланса.
19. Факторы, влияющие на платежный баланс.
20. Основные методы регулирования платежного баланса.
21. Сущность и цели валютного регулирования.
22. Формы и инструменты прямого влияния государства на валютные отношения.
23. Формы косвенного регулирования валютных отношений государством.
24. Место валютной политики в системе государственного регулирования.
25. Формы валютной политики, получившие распространение в России.
26. Основные цели валютного контроля.
27. Факторы, оказывающие влияние на введение валютных ограничений.
28. Специфика мирового валютного рынка.
29. Влияние международных финансовых центров на мировой валютный рынок.
30. Цели и стратегия участников валютного рынка при совершении валютных операций.
31. Основные этапы развития валютного рынка России.
32. Роль Банка России в развитии валютного рынка.
33. Основные принципы осуществления торговли иностранной валютой на ММВБ.
34. Принципы выбора валютных условий внешнеторгового контракта.
35. Виды валютных оговорок, используемые во внешней торговле.
36. Основные формы платежа в международных контрактах.
37. Экономическая сущность международных кредитных отношений.
38. Условия эффективности использования международного кредитования.
39. Основные принципы международного кредита.
40. Классификация форм международного кредита.
41. Роль и значение банковского кредитования во внешнеэкономической сфере.
42. Основные формы краткосрочного банковского кредитования, применяемые во внешнеэкономической практике.
43. Основные формы долгосрочного банковского кредитования, применяемые во внешнеэкономической практике.
44. Основные виды рисков при предоставлении международного кредита.
45. Методы страхования международного кредита.
46. Формы и методы оценки обеспечения, применяемые при внешнем кредитовании.
47. Сущность и значение мирового рынка ссудных капиталов.
48. Основные субъекты мирового рынка ссудных капиталов.
49. Секъютиризация кредитных отношений и ее роль в изменении структуры операций на мировом рынке ссудных капиталов.
50. Особенности мировых финансовых центров.
51. Эволюция мирового рынка ссудного капитала.
52. Формы движения капитала на мировом рынке, используемые в РФ.
53. Условия для получения кредитов международных финансовых организаций.
54. Порядок функционирования и принципы кредитования Международного валютного фонда.
55. Участие Международного валютного фонда в поддержке экономических реформ России.
56. Роль МВФ в регулировании мировых финансовых кризисов.
57. Функции группы Всемирного банка.
58. Специфика деятельности Международного банка реконструкции и развития в странах с переходной экономикой.
59. Особенности деятельности Международной финансовой корпорации.
60. Специфика заемщиков Международной ассоциации развития.
61. Основные цели деятельности Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям.
62. Проблемы взаимоотношения Российской Федерации с Всемирным банком и возможные пути их решения.
63. Специфические черты Европейского банка реконструкции и развития.
64. Принципы финансирования проектов Европейским банком реконструкции и развития.
65. Деятельность Европейского банка реконструкции и развития. На территории России.
5. Библиографический список
Основная литература
1. Гражданский Кодекс РФ.- М.: Проспект, 2011.
2. Авагян валютно-кредитные отношения [Текст] : учеб. для вузов по фин.-экон. спец. "Мировая экономика" / , . - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Магистр [и др.], 20с.
3. Аникин валютно-финансовые и кредитные отношения [Текст]: учеб. пособие / . – М.: Флинта: МПСИ, 2008. – 240с.
4. Воронова -платежные отношения во внешнеэкономической деятельности [Текст] / . – М.: КНОРУС, 2009. – 112с.
5. Годовой отчет МВФ, 2011г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www. imf. org
6. Гусаков, валютно-кредитные отношения [Текст] : учеб. для вузов по спец. "Мировая экономика", "Финансы и кредит" / , , ; под общ. ред. ; Рос. ун-т дружбы народов. - М. : ИНФРА-М, 20с.
7. Карелин международных кредитных отношений России [Текст] / . – М.: Финансы и статистика, 2010. – 176с.
8. Котелкин финансовая система [Текст]: учебник / . – М.: Экономистъ, 2009. – 541с.
9. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения [Текст] : учеб. для вузов по спец. "Финансы и кредит", "Мировая экономика" / [и др.] ; под ред. ; Фин. акад. при Правительстве РФ, Центр фундамент. и прикл. исслед. - Изд. 3-е, перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 20с..
10. Международные экономические отношения [Текст] : учеб. для экон. спец. вузов / [и др.] ; под ред. . - 8-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 20с.
11. Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля [Текст] / [, и др.; под ред. академика РАН ]. – М.: Международные отношения, 2008. – 328с.
12. Михайлов контракты и расчеты. [Текст] – М.: Юрайт Издат, 2010. – 641с.
13. Мовсесян , валютно-кредитные отношения [Текст]: Учебник /, . – М.: ИНФРА-М, 2009. – 312с.
14. Моисеев финансовые организации (правовые аспекты деятельности) [Текст] / . – М.: Изд-во ОМЕГА Л, 2006. – 296с.
15. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений [Текст]: учебник / научн. ред. д. э.н., проф. . – М.: ИНФРА-М, 2009. – 432с.
16. Официальный сайт Всемирного банка [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://web. worldbank. org
17. Официальный сайт Международного валютного фонда [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www. *****
18. Пищик и доллар США. Конкуренция и партнерство в условиях глобализации. [Текст] - М., 2008.
19. Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации, 2011 / Вестник Банка России – 2011 – №22-23
20. Рудный внешнеэкономической деятельности [Текст]: Учеб. пособие / .-Мн.:Выш. шк., 2005.
21. Федякина финансы. [Текст] – СПб.: Питер, 2010. – 560с.
22. Щебарова валютно-финансовые отношения [Текст]: учеб. пособие / . – М.: Флинта: МПСИ, 2009. – 224с.
23. Годовой отчет о деятельности Всемирного банка [Электронный ресурс]— Режим доступа: http: // www. worldbank. org, свободный.
24. Годовой отчет о деятельности МФК [Электронный ресурс]— Режим доступа: http://www1.ifc. org/wps/wcm/connect/CORP_EXT_Content/IFC_External_Corporate_Site/Annual+Report, свободный.
25. Годовой отчет о деятельности МАИГ [Электронный ресурс]— Режим доступа: http://www. miga. org/resources/index. cfm? aid=3161, свободный.
26. Годовой отчет о деятельности МЦУИС [Электронный ресурс]— Режим доступа: http://icsid. worldbank. org/ICSID/FrontServlet? requestType=ICSIDPublicationsRH&actionVal=ViewAnnualReports, свободный.
27. Годовой отчет о деятельности МВФ [Электронный ресурс]— Режим доступа: http://www. imf. org/external/ns/loe/cs. aspx? id=71, свободный.
Дополнительная литература
1. Алексеева валютное пространство: европейский опыт. / // Финансы и кредит. – 2008. №23.
2. , О роли банков развития в формате усиливающейся интеграции международной экономики / , // Финансы и кредит. – 2008. №11.
3. , О роли банков развития в формате усиливающейся интеграции международной экономики (окончание) / , // Финансы и кредит. – 2008. №12.
4. Обменный курс и конкурентоспособность отраслей российской экономики / А. Бланк, Е. Гурвич, А. Улюкаев // Вопросы экономики. – 2006. – №6.
5. Борзунова шаг к полной конвертируемости рубля / // Банковское дело. – 2006. №11.
6. Борисов инвестиционная позиция России: зарубежные активы и обязательства / // Деньги и кредит. – 2006. №9.
7. Борисов основы построения платежного баланса России / // Деньги и кредит. – 2006. №12.
8. Борисов баланс России – новейший этап () / // Деньги и кредит. – 2007. №12.
9. Воронин и перспективы развития мировой экономики и банковского сектора / // Банковское дело. – 2007. №1.
10. , Петрова банковского сектора в развитии регионального валютного рынка. / , // Финансы и кредит. – 2008. №14.
11. Герчикова экономические организации.- М., 2000.
12. Гордейчик экономические зоны: проблемы функционирования и развития // Экономический бюллетень. 2000. №4.
13. Ключников Российского валютного рынка / // Финансы и кредит. – 2008. №12.
14. Обзор конъюнктуры мировых финансовых рынков // Деньги и кредит. – 2007. №12.
15. О перспективе установления фиксированного курса между долларом и евро – А. Олейнов // Вопросы экономики. – 2006. – №6.
16. Павков валютного рынка в России: возможности использования опыта США и Великобритании / // Деньги и кредит. – 2007. №9.
17. Рудько-, Федосеев финансовые инструменты
" href="/text/category/proizvodnie_finansovie_instrumenti/" rel="bookmark">производных финансовых инструментов
: взгляд в будущее / -Селиванов, // Деньги и кредит. – 2006. №8.
18. Хмыз банковского сектора мировой экономики / // Банковское дело. – 2007. №12.
19. Цибулина оптимальных валютных зон и Европейский валютный союз / // Банковское дело. – 2007. №6.
20. Чапиков международного опыта конвертируемости валют / // Банковское дело. – 2006. №11.
21. Н, Качалуба торги в режиме carry trade / , // Банковское дело. – 2007. №7.
22. , Бузик перспективы фунта стерлингов / , // Банковское дело. – 2007. №8.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 |
