Деньги (стр. 5 )

Реальный валютный курс — отношение цен това­ров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

Номинальный валютный курс показывает обмен­ный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Реальный валютный курс можно определить как от­ношение цен товаров двух стран, взятых в соответ­ствующей валюте:

er = Ph / Pf en,

где er — реальный валютный курс;

Ph — цены на внут­реннем рынке;

Pt — цены на зарубежном рынке;

en — номинальный валютный курс.

Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент вре­мени на валютном рынке страны.

Валютный курс, поддерживающий постоянный па­ритет покупательной силы (еррр), имеет сходную при­роду с реальным валютным курсом. Под ним подразу­мевается такой номинальный валютный курс, при ко­тором реальный валютный курс неизменен.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС

Валютный курс, поддерживающий постоянный па­ритет покупательной силы, — это такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен.

Девальвация национальной валюты — снижение ее стоимости относительно других валют.

Валютный коридор — установленные пределы ко­лебания валютного курса, которые государство обя­зано поддерживать.

Валютная политика — совокупность экономичес­ких мер, осуществляемых государственными органа­ми и межгосударственными учреждениями в сфере международных и других, экономических отношений с их текущими и стратегическими целями. Она являет­ся составной частью общей государственной эконо­мической политики.

Меры государственного воздействия на вели­чину валютного курса:

1) валютные интервенции — операции Центральный банк (цб) на валютных рынках по купле-продаже нацио­нальной денежной единицы против ведущих ино­странных валют;

2) дисконтная
политика — изменение центральным банком учетной ставки, в том числе с целью регули­рования величины валютного курса, путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и тем самым на международное движение капитала;

3) протекционистские меры — меры, направленные на защиту национальной валюты. К ним относятся, в первую очередь, валютные ограничения.

Валютные ограничения — систем государствен­ных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению по­рядка проведения операций с валютными ценностя­ми. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов на­циональной и иностранной валюты за границу.

КОТИРОВКА ВАЛЮТ

Котировка валюты — установление курсов ино­странных валют в соответствии с действующими за­конодательными нормами и сложившейся практикой. Сведения о котировке валюты публикуются в специ­альных бюллетенях и деловой прессе.

Виды валютных курсов.

Прямая котировка — количество национальной валюты за одну единицу чужой. В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в националь­ной валюте.

Обратная котировка — количество чужой валюты за единицу национальной.

Кросс-курсы — котировка двух курсов иностран­ных валют, ни одна из которых не является нацио­нальной валютой участника сделки, устанавливающе­го курс. Например, если российский банк хочет полу­чить курс доллара США к евро, то он исходит из кур­сов обеих валют к российскому рублю и затем выводит кросс-курс доллара США к евро.

Так, на 31 мая 2005 г.:

1 USD = 28.0919 руб.;

1 EUR = 35.1963 руб.,

тогда 1 USD = 28.0919/35.1963 = 0,7981 EUR.

Спот-курс — цена валюты одной страны, выражен­ная в валюте другой страны, установленная на мо­мент заключения сделки, при условии обмена валю­тами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, на­сколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны.

Факторы, влияющие на величину валютного курса:

1) структурные — действуют в долгосрочном пери­оде:

·  конкурентоспособность товаров страны на миро­вом рынке и ее изменение;

·  состояние платежного баланса страны;

·  покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции;

·  разница процентных ставок в различных странах;

·  государственное регулирование валютного курса;

·  степень открытости экономики;

2) конъюнктурные — вызывают краткосрочное ко­лебание валютного курса:

·  деятельность валютных рынков;

·  спекулятивные валютные операции;

·  кризисы, войны, стихийные бедствия;

·  прогнозы;

·  цикличность деловой активности в стране.
Валюта может быть конвертируемой, т. е. свободно обращающейся на мировых валютных рынках, напри­мер доллар США, евро, а может быть неконвертиру­емой, т. е. применяемой в расчетах только внутри страны, например рубль.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Исторически вначале возникли национальные ва­лютные системы, закрепленные национальным зако­нодательством с учетом норм международного пра­ва. Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой.

Различают мировую, международную (регио­нальную), национальную валютные системы. Ми­ровая и международная валютные системы обслужи­вают взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности отдельных фирм и национальных эко­номик в целом. Национальная валютная система представляет собой совокупность отношений, с по­мощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются ва­лютные ресурсы страны, необходимые для нормаль­ного функционирования общественного воспроиз­водства.

Мировая валютная система — исторически сло­жившаяся форма организации международных де­нежных отношений, закрепленная международными договоренностями. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекват­ных условий в международной денежной сфере.

Основные конструктивные элементы МВС — ми­ровой денежный товар и международная ликвид­ность, валютный курс, валютные рынки, международ­ные валютно-финансовые организации и межгосу­дарственные договоренности.

Обязательные «элементы» мировой валютной системы:

·  механизм установления и поддержания валютных курсов;

·  режим работы валютных и золотых рынков;

·  условия конвертируемости (обратимости) валют;
международные платежные средства;

·  порядок балансирования международных плате­жей;

·  права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

ВАЛЮТНЫЕ СИСТЕМЫ

Первая мировая валютная система (Парижская) стихийно сформировалась в XIX в. в форме золотомонетного стандарта.

Золотой стандарт — монометаллическая денеж­ная система, при которой только золото выступало всеобщим эквивалентом и непосредственной осно­вой денежного обращения.

Вторая валютная система (Генуэзская), оформ­ленная на международной экономической конферен­ции в 1922 г., закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валю­тах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» — платежные средства в иностранной ва­люте, предназначенные для международных расче­тов.

Третья валютная система (Бреттонвудская) была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США).

Принятые на конференции статьи соглашения (Ус­тав МВФ) определили следующие принципы Бреттонвудской валютной системы:

1) введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фунте стерлингов;

2) бреттонвудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы ми­ровой валютной системы:

·  сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ;

·  золото продолжало использоваться как междуна­родное платежное и резервное средство

·  доллар США был приравнен к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты;

·  для обеспечения привязки доллара к золоту казна­чейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по офи­циальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г);

3) курсовое соотношение валют и их конвертиру­емость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах;

4) впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР.

Четвертая мировая валютная система (Ямай­ская) была оформлена соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (январь 1976) и установила следу­ющие принципы четвертой валютной системы:

1) введен стандарт СДР вместо золото девизного стандарта;

2) юридически завершена демонетаризация золо­та;

3) странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса;

4) МВФ призван усилить межгосударственное ва­лютное регулирование.

ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Валютная система -- совокупность двух поня­тий — валютного механизма и валютных отношений.

Валютный механизм — правовые нормы и инсти­туты, представляющие их на национальном и между­народном уровнях.

Валютные отношения — повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Национальная валютная система России обра­зована с учетом структурных принципов мировой ва­лютной системы, так как страна интегрируется в меж­дународные финансовые механизмы, и вступила в 1992 г. в МВФ, и вышли на международный валютный рынок. Признание устава Фонда налагает на нее оп­ределенные обязательства, касающиеся устройства ее валютной системы.

Национальная валютам система — часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот.

Элементы национальной валютной системы:

·  степень ее обратимости;

·  национальная валютная единица;

·  паритет национальной валюты;

·  международная валютная ликвидность страны;

·  наличие или отсутствие валютных ограничений;

·  режим курса национальной валюты;

·  международные кредитные средства, регламента­ция их использования;

·  режим национального рынка и рынка золота;

·  регламентация международных расчетов страны;

·  национальные органы, обслуживающие и регулиру­ющие валютные отношения страны.

Особенности национальной валютной системы оп­ределяются условиями и уровнем развития экономи­ки страны, ее внешнеэкономическими связями, зада­чами социального развития.

ТЕРМИНЫ В ВАЛЮТНОМ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ РФ

Термины в валютном законодательстве РФ:

1) валюта РФ — денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на
территории Российской Федерации. Также под валю­той понимаются средства на банковских счетах и в банковских вкладах;

2) иностранная валюта — денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящие­ся в обращении и являющиеся законным средством
наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства, а также средства на бан­ковских счетах и в банковских вкладах в денежных
единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах;

3) резиденты — физические лица, являющиеся гражданами РФ, а также юридические лица
, созданные в соответствии с законодательством РФ, и т. д.;

4) нерезиденты — физические лица, не являющи­еся гражданами РФ, а также юридические лица, со­зданные в соответствии с законодательством РФ, и т. д.;

5)валютные ценности — иностранная валюта и внешние ценные бумаги (ценные бумаги, выпущенные не на территории РФ). Обычно под валютными
ценностями понимают материальные объекты, вовле­каемые в сферу международных валютно-финансовых связей;

6)валютные операции:

·  приобретение и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

·  приобретение и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резиден­та валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также ис­пользование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг в качестве средства пла­тежа;

·  приобретение и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг, а также использование
валютных ценностей, валюты РФ и внутренних цен­ных бумаг в качестве средства платежа;

·  ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз с та­моженной территории РФ валютных ценностей, ва­люты РФ и внутренних ценных бумаг;

·  перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутрен­них и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый за пределами территории РФ.

КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ И ОБРАТИМОСТЬ ВАЛЮТ

Конвертируемость валюты — возможность ее об­мена на иностранные валюты. Различаются свободно конвертируемые валюты, без ограничений обменива­емые на любые иностранные валюты, например де­нежные единицы США, стран Европейского Союза, Швейцарии, Японии, Швеции и др. Фактически сво­бодно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операци­ям платежного баланса, — в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые и финансовые центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения. Под частично кон­вертируемой валютой понимаются валюты стран, где сохраняются валютные ограничения; неконвертиру­емые (замкнутые) — валюты стран, где для резиден­тов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Обратимость валюты — одно из свойств конвер­тируемости денежной единицы, ее способность об­мениваться на другие валюты.

Валютный фонд предприятия — денежные сред­ства в иностранной валюте, находящиеся в распоря­жении предприятий для осуществления ими экспорт­но-импортных операций Валютная выручка от экс­порта продукции, работ и услуг после уплаты законо­дательно установленных налогов направляется в валютные фонды предприятий и организаций.

Валютные фонды предприятий и организаций обра­зуются за счет валютных средств из следующих ис­точников:

1) экспортной валютной выручки;

2)взносов в уставный фонд (капитал) в валюте;

3)валютных кредитов банков, в том числе ино­странных, и т. д.;

4)покупки валюты на внутреннем валютном рынке через уполномоченные банки и обменные пункты;

5)финансовой помощи (гранты) от нерезидентов. Основным назначением валютных фондов является

осуществление расчетов с иностранными партнера­ми, например при покупке импортного оборудования, командировочных расходов сотрудников, находящих­ся за границей, и т. д.

Валютные запасы — фонды государства в конвер­тируемой валюте, определяющие его платежеспо­собность.

Российские валютные запасы позволяют избе­жать негативного эффекта от резкого снижения цен на нефть, основную составляющую экспорта России. При падении сейчас цен на нефть никакого кризиса в России не произойдет, так как продажа валютных за­пасов на внутреннем рынке стабилизирует курс рубля к иностранным валютам.

Валютные резервы — официальные валютные за­пасы в центральном банке, в финансовых органах страны или в международных валютно-кредитных ор­ганизациях. Валютные резервы предназначены для международных расчетов, на случай непредвиденных ситуаций, для целей получения дохода и регулирова­ния валютного рынка. В настоящее время валютные резервы России позволяют не допустить сильных ко­лебаний валютного курса рубля.

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

Валютное регулирование — часть денежно-кре­дитной политики государства, направлено на дости­жение и поддержание экономической стабильности в обществе, обеспечение экономической безопаснос­ти, установление порядка проведения операций с валютными ценностями и реализуется через меха­низм валютных ограничений и валютного контроля.

Основные принципы валютного регулирования и валютного контроля в РФ:

1) приоритет экономических мер в реализации го­сударственной политики в области валютного регули­рования;

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики РФ;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Органами валютного регулирования и валютного контроля в РФ являются ЦБ РФ и Правительство Рос­сийской Федерации.

Контроль за осуществлением валютных операций кредитными организациями, а также валютными бир­жами осуществляет ЦБ РФ.

Контроль за осуществлением валютных операций резидентами и нерезидентами, не являющимися кре­дитными организациями или валютными биржами, осуществляют в пределах своей компетенции федеральные органы исполнительной власти, являющиеся органами валютного контроля, и агенты валютного контроля.

ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ

Валютный контроль − деятельность государства, направленная на обеспечение соблюдения и испол­нения валютного законодательства РФ.

Агентами валютного контроля являются уполно­моченные банки, подотчетные ЦБ РФ, а также про­фессиональные участники рынка ценных бумаг, тамо­женные органы и территориальные органы федераль­ных органов исполнительной власти, являющихся ор­ганами валютного контроля.

ЦБ РФ и Правительство РФ издают в пределах сво­ей компетенции акты органов валютного регулирова­ния, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Органы и агенты валютного контроля имеют право:

1) проводить проверки соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования;

2) проводить проверки политы и достоверности учета и отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов;

3) запрашивать и получать документы и информа­цию, которые связаны с проведением валютных опе­раций, открытием и ведением счетов. Обязательный срок для представления документов по запросам ор­ганов и агентов валютного контроля не может составлять менее семи рабочих дней со дня подачи запроса;

4) выдавать предписания об устранении выявлен­ных нарушений актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования;

5) применять установленные законодательством РФ меры ответственности за нарушение актов валют­ного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования.

Агенты валютного контроля и их должностные лица обязаны:

1) осуществлять контроль за соблюдением рези­дентами и нерезидентами актов валютною законода­тельства РФ и актов органов валютною регулирования;

2) предоставлять органам валютного контроля ин­формацию о валютных операциях, проводимых с их участием, в порядке, установленном актами валютного законодательства РФ и актами органов валютного регулирования.

В целях осуществления валютного контроля агенты валютного контроля в пределах своей компетенции имеют право запрашивать и получать от резидентов и нерезидентов следующие документы (копии доку­ментов), связанные с проведением валютных опе­раций, открытием и ведением счетов:

1) документы, удостоверяющие личность физичес­кого лица;

2) документы о государственной регистрации фи­зического лица в качестве индивидуального предпри­нимателя;

3) документы, удостоверяющие статус юридичес­кого лица, — для нерезидентов; документы о госу­дарственной регистрации юридического лица — для резидентов;

4) свидетельство о постановке на учет в налоговом органе и т. д.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ

Международный кредит — кредит, предоставля­емый государствами, банками, фирмами, другими юридическими или физическими лицами одних стран правительству, банкам, фирмам других стран.

Это одна из форм движения денежных и материаль­ных средств в процессе развития международных экономических отношений. Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами.

Международный кредит — разновидность эконо­мической категории «кредит». Это — движение ссуд­ного капитала в сфере Международных экономичес­ких отношений, связанное с предоставлением валют­ных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов, яв­ляющихся основными принципами международного кредита.

Функции международного кредита:

1) перераспределительная функция — перевод временно свободных финансовых ресурсов из одних сфер хозяйственной деятельности в другие,

обеспе­чивающие более высокую прибыль. Таким образом, кредит выступает в роли стихийного макрорегулято­ра экономики, обеспечивая удовлетворение потреб­ностей динамично развивающихся объектов прило­жения капитала в дополнительных финансовых ре­сурсах;

2) экономия издержек обращения — ликвидация временного разрыва между поступлением и расходо­ванием денежных средств субъектов хозяйствования, которые испытывают недостаток финансовых ресур­сов;

3) ускорение концентрации капитала. Международ­ный кредит, являясь заемным средством, позволяет существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции), обеспечивая допол­нительную массу прибыли. Даже с учетом необходи­мости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные сред­ства;

4) обслуживание товарооборота — активно воз­действует на ускорение не только товарного, но и де­нежного обращения, вытесняя из него наличные де­ньги. С помощью векселей, чеков, кредитных карто­чек и т. д. обеспечивается замена наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках;

5) ускорение научно-технического прогресса — данная функция заключается в финансировании дея­тельности научно-технических организаций, специ­фикой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продук­ции.

ВИДЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА

Виды международного кредита:

1) по срокам:

·  краткосрочный (до 1 года);

·  среднесрочный (от 1 до 10 лег);

·  долгосрочный (свыше Шлет);

2) по источникам:

·  внутренний;

·  иностранный;

·  смешанный;

·  кредитование внешней торговли;

3) по видам:

·  товарный (при экспорте товаров с отсрочкой плате­жа);

·  валютный (в денежной форме);

4) по назначению:

·  коммерческий кредит, обслуживающий междуна­родную торговлю тиарами и услугами;

·  финансовый кредит, используемый для приобрете­ния ценных бумаг, погашения внешнего долга, про­ведения валютной интервенции центральным бан­ком;

·  промежуточный кредит для обслуживания смешан­ных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (на­пример, инжиниринг).

5) по валюте займа:

предоставляемый страны-должника или страны-кредитора;

предоставляемый в валюте третьей страны (доллары США, евро).

С точки зрения международный кредит делится на обеспеченные кредиты (товарами, коммерческими документами и другими ценностями) и необеспеченные (бланковые).

В зависимости от того, кто является кредито­ром, различают: частный, банковский, брокер­ский, правительственный кредит, кредит между­народных и региональных организаций:

частный кредит — форма коммерческого кредита, который предоставляется экспортером одной страны импортеру другой страны в форме отсрочки пла­тежа за товар;

банковский международный кредит предоставляет­ся экспортерами и импортерами под залог товар­но-материальных ценностей;

брокерский кредит предоставляется банком или финансовой компанией на покупку ценных бумаг;

правительственный кредит (межправительствен­ные, государственные займы) представляется пра­вительствам стран на основании межправитель­ственных соглашений;

кредит международных и региональных организа­ций представляется преимущественно через МВФ, группу МБРР, через региональные банки развития развивающихся стран.

ЛИЗИНГ, ФАКТОРИНГ И ФОРФЕТИРОВАНИЕ

Лизинг — предоставление лизинговыми компания­ми оборудования, судов, самолетов и т. д. в аренду фирмам на срок от 3 до 15 лет и более без перехода права собственности.

Лизинг включает организацию и кредитование транспортировки; монтаж, техническое обслужива­ние и страхование объектов лизинга; обеспечение запасными частями; консультационные, организаци­онные и информационные услуги.

Факторинг — покупка специализированной финан­совой компанией всех денежных требований экспор­тера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до наступления срока их оплаты. Срок погашения кредита может доходить до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными им­портерами, а с факторинговой компанией.

Форфетирование — покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей или других долговых и платежных документов банком или фир­мой — форфейтером. Таким образом экспортер пе­редает форфейтеру коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и ад­министративные расходы.

Структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочислен­ные валютно-кредигные и финансовые организации, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений.

Международные валютно-кредитные и финансовые организации условно можно назвать международны­ми финансовыми институтами.

Их цели:

объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;

осуществлять межгосударственное валютное и кре­дитно-финансовое регулирование;

совместно разрабатывать и координировать стра­тегию и тактику мировой валютной и кредитно-фи­нансовой политики.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ

Международные валютно-кредитные и финан­совые организации - институты, созданные на ос­нове межгосударственных соглашений с целью регу­лирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношений. К таким организациям относятся:

1) Международный валютный фонд (МВФ) — международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. Официальные цели: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление государствам – членам средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов;

2) Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ. МБРР оказывает самое заметное влияние на темпы и направление экономического развития большинства стран, оказывает координирующую политику экономической помощи промышленно развитых стран развивающимся странам в разработке программ их экономического развития. МБРР был учрежден одновременно с МВФ в соответствии с решениями международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944г. Соглашение о МБРР, являющееся одновременно и его уставом, официально вступило в силу в 1945г., но банк начал функционировать с 1946г. Местонахождение МБРР – Вашингтон. Эта межгосударственная инвестиционная группа, включая МБРР и три его филиала – Международную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА), превратилась в крупнейший мировой инвестиционный институт;

3) Парижский клуб стран-кредиторов — нефор­мальная организация промышленно развитых стран, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсроч­ки платежей и списания полностью или частично го­сударственного долга страны. На заседаниях Париж­ского клуба присутствуют наблюдатели из МВФ, МБРР и обычно рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть погашена в те­кущем году;

4) Лондонский клуб — обсуждает проблемы уре­гулирования частной внешней задолженности стран-должников.

С середины 1970-х гг. разработка проблем межго­сударственного регулирования перенесена на уро­вень совещаний глав государств и правительств «се­мерки» и «группы десяти», которая кроме «семерки» включает Бельгию, Нидерланды, Швейцарию, Шве­цию. Основным вопросом на этих совещаниях явля­ются валютно-кредитные проблемы.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и про­гнозирования.

Платежный баланс — соотношение фактических платежей, произведенных данной страной за грани­цей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

Платежный баланс необходим для постоянного контроля и оценки участия и роли национальной эко­номики в мировом хозяйстве. Платежный баланс страны показывает все доходы, получаемые от ино­странных государств, и все платежи, осуществляемые данной страной.

Платежный баланс составляется ежегодно и пока­зывает итог всех экономических операций между страной и остальным миром. Платежный баланс от­ражает операции, осуществленные не только от лица государства, но и все международные сделки и пла­тежи своих резидентов, включая потребителей и предпринимателей. Все доходы заносятся в баланс со знаком «+», а платежи и расходы за рубежом — со знаком «-». Учет платежей по всем операциям осуще­ствляется по принципу двойной записи. Это объясня­ется тем, что большинство экономических операций заключается в обмене экономическими ценностями. Из этого следует, что сумма всех кредитовых прово­док должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо — равняться нулю, однако на практике баланс никогда не достигается.

Статьи платежного баланса:

1) баланс текущих операций: торговый баланс, ба­ланс услуг, процентных платежей и трансфертов;

2) баланс движения денежных средств, отража­ющий покупку и продажу ценных бумаг, предоставле­ние и погашение кредитов, прямые и портфельные инвестиции;

3) корректирующая статья, в которой учитываются статистические погрешности, пропуски и ошибки;

4) балансирующая статья, предназначенная для учета текущих обязательств, источников их покрытия из золотовалютных резервов, кредитов международ­ных валютно-финансовых организаций и пр.

Сальдо платежного баланса определяется как раз­ница доходов и расходов (Баланс = Доходы - Расхо­ды), бывает активным или пассивным. Сальдо регу­лируется посредством золотовалютных резервов — продажей или покупкой золота, иностранной валюты, уменьшением или увеличением иностранной задол­женности.

В соответствии с принципами составления платеж­ного баланса записи по кредиту производятся в слу­чаях, касающихся:

движения реальных (товарных) потоков, сопро­вождающих экспорт;

движения финансовых потоков, отражающих уменьшение зарубежных активов страны либо увели­чение зарубежных обязательств.

С другой стороны, запись, произведенная по дебе­ту, отражает:

1) движение реальных потоков, сопровождающих импорт;

2) изменение финансовых потоков, отражающих увеличение активов и уменьшение обязательств.

МЕТОДЫ УСТРАНЕНИЯ ДИСПРОПОРЦИЙ

ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

Методы устранения диспропорций платежного баланса:

1) валютная интервенция;

2) ограничение внешнеэкономической деятельно­сти (сокращение импорта, увеличение экспорта);

3) изменение внутренней фискальной и монетар­ной политики;

4) изменении валютного курса.

Условие макроэкономического равновесия в рам­ках платежного баланса выражается уравнением:

ORT (EX - IM) + (АХ - AM) = 0,

где ORT — баланс внешнего рынка;

ЕХ — экспорт товаров и услуг;

IM — импорт товаров и услуг;

АХ — экспорт капитала;

AM — импорт капитала.

Государственное регулирование платежного баланса — совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, меро­приятий государства, направленных на формирова­ние основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

Методы регулирования:

1) прямой контроль — регламентация импорта (на­пример, через количественные ограничения), резкое сокращение безвозмездное помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др.;

2) дефляционная политика — уменьшение бюджет­ного дефицита, изменение учетной ставки централь­ного банка (дисконтная политика), кредитные ограни­чения, усыновление пределов роста денежной массы;

3) девальвация – понижение курса национальной валюты – направлена на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров;

4) валютные ограничения – блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках
и другие методы.

Внешняя задолженность России не оказывает положительного влияния на платежный баланс страны, так как уплата долга и процентов по нему связана с оттоком капитала из страны. Внешний долг оказывает неблагоприятное воздействие на инвестиционную привлекательность страны. Так на 01.01.2005г. внешний долг России составил:

в иностранной валюте – 211,4 млрд. долл.;

в национальной валюте – 197,2 млрд. долл.

Большие расходы связаны с обслуживанием долга. Так, к 2020 г. России предстоит выплатить по долговым обязательствам 212 млрд. долл., из них 70 млрд. долл. составят проценты по основному долгу.

Являясь одним из крупнейших кредиторов мира, Россия не в состоянии вернуть свои кредиты различным странам (особенно третьего мира), унаследованные от СССР (свыше 150 млрд. долл.). Более половины общей суммы долга представляет либо безвозвратную задолженность, либо задолженность, которая может быть погашена лишь частично и в неопределенные сроки. Одновременно Россия является одним из крупнейших должников, так как не в состоянии выплатить большую часть долгов, унаследованных от СССР.