Инвестиционный меморандум (стр. 3 )

	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Производство, %	22	24	28	26
Продажи, %	15	20	35	30

Как видно из таблицы, в производстве и продажах продукции есть определенная зависимость от сезонов. Можно отметить, что пик производства и продаж приходится на 3 квартал.

Продажи

Можно выделить два типовых покупателя продукции предприятия:

1.  Крупное или среднее промышленное предприятие.

2.  Посредник, осуществляющий комплексную поставку, в том числе и продукции предприятия.

Около 80-90% продукции продается по предоплате. Дилеры могут иметь отсрочку платежа до... дней с момента отгрузки, с созданием регионального склада. Крупные предприятия, чьи внутренние нормативные документы предусматривают приобретение материалов только по предпоставке, имеют отсрочку платежа до... дней.

Применяются скидки от объемов продукции – скидка до...%. Два крупнейших дилера имеют скидки... и...%.

При определении цены продукции принимаются во внимание финансовое положение покупателя, сезонность, значимость покупателя, объем сделки.

Доля постоянных клиентов составляет ориентировочно 80%.

Состав покупателей за 9 мес. 2007 года

Группа	Кол-во организаций	% от общего кол-ва организаций
До 100 тыс. руб.	...	...
тыс. руб.	...	...
300-500 тыс. руб.	...	...
500 тыс. руб. - 1 млн. руб.	...	...
Свыше 1 млн. руб.	...	...
Всего организаций	...	...

Три крупнейших клиента

Контрагент	Поставляемая продукция	% от объема реализации
…	…	4,44
…	…	3,61
…	…	3,45
Всего		11,5

В настоящее время предприятие отгружает свою продукцию практически во все регионы России, а также в Казахстан, Белоруссию, Украину, страны Балтии – всего 71 регион.

Крупнейшие регионы-потребители

Регион (код)	% от объема реализации
Московская обл. (50)	...
Республика Беларусь (Бл)	...
г. Москва (77)	...
Воронежская область (36)	...
Самарская обл. (63)	...
Иркутская обл. (38)	...
Ленинградская обл. (47)	...
г. Санкт-Петербург (78)	...
Респ. Украина (00)	...
Респ. Казахстан (-6)	...
Брянская обл. (32)	...
Владимирская обл. (33)	...
Всего	...

Из приведенных данных видно, что политика продаж предприятия характеризуется высоким уровнем сбытовой диверсификации.

Ценообразование

Предприятие имеет доминирующее положение на российском рынке, поэтому на его цены ориентируются остальные производители в отрасли. Отпускные цены определяются предоставляемыми скидками, ориентировочно до 20%.

Ценовые ограничения со стороны государства: предоставление скидки покупателям более 20% может служить основанием для проверки сделки налоговой инспекцией и требует доказательств обоснованности такой сделки. Другие ограничения отсутствуют.

Цены конкурентов в основном сориентированы на цены .

Бартерные сделки не проводятся.

Распространение

Через региональную сеть официальных дилеров реализуется около...% продукции в денежном выражении. Доля четырех наиболее крупных дилеров составляет..% от годового объема реализации (2-4% на каждого).

Официальными представителями ОАО "..." являются:

…

Расположение дилеров на карте

Доставка продукции осуществляется в зависимости от условий договора: покупатели, расположенные территориально близко к предприятию, получают продукцию на самовывоз, остальным предприятие производит отгрузку автотранспортными компаниями или ж/д.

Юридическая экспертиза

Общие сведения

Открытое акционерное общество «...» образовано путем приведения учредительных документов Акционерного общества открытого типа «». АООТ «» создано путем преобразования государственного предприятия …завод в процессе приватизации. Общество считается созданным сентября 1992 года на основании постановления о государственной регистрации № от....1992г., выданное администрацией..района г., свидетельство о перерегистрации от.. 1996г. №.., выданное регистрационной палатой администрации г. ИНН... .

Сведения о выпущенных акциях

Информация представлена ниже, в разделе «Менеджмент, работники, собственники».

Легальность бизнеса (договора, отношения с арбитражными структурами)

Предприятие в виде открытого акционерного общества зарегистрировано Регистрационной палатой г. …июля 2007 года внесено в Единый государственный реестр юридических лиц за основным регистрационным государственным регистрационным номером …. за государственным регистрационным номером ….

...» поставлено на учет в соответствии с положениями Налогового кодекса Российской Федерацииг. в налоговом органе по месту нахождения Инспекции ФНС России по г. ... и ей присвоен ИНН …, КПП …, ОГРН...

Все имущество предприятия находится в собственности. Деятельность по производству... оборудования не лицензируется. Все сертификаты соответствия на выпускаемую продукцию получены.

Переписка с федеральной службой по финансовым рынкам

Дата:	Административное правонарушение:	Орган, рассматривающий дело об административном правонарушении	Результат
...	...	...	...

Менеджмент, работники, собственники

На предприятии внедрено управление безопасными условиями труда. Периодически проводится обучение и переподготовка персонала. Ведется трех ступенчатый контроль за соблюдением требований охраны труда и техники безопасности.

Регулярно проводится аттестация персонала.

Заводской автотранспорт ежедневно привозит сотрудников на предприятие. На территории завода для персонала имеется столовая, медпункт, магазин.

На предприятии постоянно ведется контроль за производственным процессом. Химической лабораторией регулярно проводятся замеры микроклимата производственных помещений. Работникам завода предоставлены все необходимые санитарно-бытовые условия.

Всего на предприятии работает... человек. Все сотрудники оформлены официально. Среднегодовой фонд заработной платы составляет... тыс. руб.

Уровень сотрудников	Количество человек	Доля в фонде заработной платы (%)
Управленцы	...	...
Среднее управленческое звено	...	...
Работники	...	...
Итого:	...	...

На предприятии применяются различные системы оплаты труда:

l  повременно — премиальная

l  сдельно — премиальная

l  окладная

Все сотрудники, независимо от системы оплаты, имеют социальный пакет (отчисления в пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд медицинского страхования).

За последние годы фонд оплаты труда руководителей менялся следующим образом:

2005 год — ... руб.

2006 год — ... руб.

На предприятии существует один профсоюз, который входит в состав Федерации профсоюзов. В сферу деятельности профсоюза входят оговоренные законодательными актами РФ вопросы:

l  оплата труда;

l  техническая безопасность и промышленная санитария;

l  социально — бытовые вопросы;

l  вопросы трудовых отношений и их изменений;

l  коллективный договор и др.

Около 75 % работников предприятия являются членами профсоюза.

В другие вопросы, касающиеся управления предприятием и его функциональную деятельность, профсоюз не вмешивается. Отношения руководства завода с профсоюзом — хорошие. За последние... лет не было ни одного случая несогласованности работы управления профсоюза, повлекшим за собой негативные последствия для предприятия. Представителей профсоюза в Совете директоров нет.

Ключевыми сотрудниками предприятия являются.. человека. Вероятность потери этих кадров – низкая, за исключением....

Вероятность увольнения остальных сотрудников – низкая. Итого, на основании имеющейся информации, можно заключить, что риск потери кадров минимален.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров. Годовое Общее собрание акционеров проводится один раз в год. Общее собрание акционеров правомочно (имеет кворум), если в нем приняли участие акционеры, обладающие в совокупности более чем половиной голосов размещенных голосующих акций общества (50 % + 1 голос). При отсутствии кворума проводится повторное собрание акционеров. Повторное собрание акционеров правомочно, если в нем приняли участие акционеры, обладающие в совокупности более чем 30% голосов размещенных голосующих акций Общества.

Общее руководство Обществом осуществляет Совет директоров Общества. Исполнительным органом является Генеральный директор Общества.

Генеральным директором является держатель основного пакета акций завода.

По состоянию нагода Совет директоров состоит из... человек.

Собственники, структура бизнеса

Уставный капитал Общества составляет... рублей. Уставный капитал состоит из следующих видов акций: обыкновенные именные акции
в количестве... акций номинальной стоимостью двадцать рублей каждая, привилегированные акции в количестве... акций номинальной стоимостью двадцать рублей каждая. Все акции выпущены в бездокументарной форме.

Из 100% акций 25% - это привилегированные акции, 75% - обыкновенные (голосующие) акции.

Настоящий Генеральный директор является фактическим владельцем...% акций (...% голосующих акций). К продаже предлагается данный пакет акций.

 

Экономика и финансы

Характеристика финансово-хозяйственной деятельности, ведение бухгалтерского учета

Компания работает в общем режиме налогообложения. Используется метод отнесения материальных затрат в производство по средней себестоимости. Выручка от реализации определяется по методу начисления.

Все отчеты сдаются вовремя. Долгов перед бюджетом компания не имеет. Один раз в год в компании проводятся аудиторские проверки.

В результате обязательного аудита, проведенного аудитором …Аудит...» (лицензия на осуществление аудиторской деятельности №, выданная … установлено, что финансовая (бухгалтерская) отчетность ...» отражает достоверно во всех существенных отношениях финансовое положение на 31 декабря 2006 г. и результаты финансово-хозяйственной деятельности за период с 1 января по 31 декабря 2006 г. включительно в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации в части подготовки финансовой (бухгалтерской) отчетности (Федеральному закону -ФЗ «О бухгалтерском учете», Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденному приказом Минфина РФ от 29.07.98 № 34н, Положению по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 и другим бухгалтерским правилам – стандартам (ПБУ), Приказу Минфина РФ н «О формах бухгалтерской отчетности организации»).

Риск предъявления налоговыми органами штрафов, пени и т. п. претензий к компании можно признать незначительными.

Оценка ведения управленческого учета в компании (соответствие бухгалтерскому, информационно-техническому обеспечению)

Предприятие компьютеризировано: для бухгалтерского учета и планирования используются программы собственной разработки на базе систем Галактика и Парус. Программы по всем видам продукции позволяют получать разнообразные отчеты: эффективность, рентабельность, закупки, дебиторы, кредиторы, отгрузка, чистый остаток в тыс. кв. м.. Управленческая отчетность полностью соответствует бухгалтерской и ведется в системе 1С.

Отчет о прибылях и убытках (руб.)

Наименование показателя	2004	2005	2006	На 30.09.2007	4кв.2007 (прогноз)	2007
1
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров, продукции
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
Налоговые санкции
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

Динамика показателей деятельности