Инвестиционный меморандум (стр. 4 )

Динамика роста показателей объемов реализации и чистой прибыли до 2007 г. умеренна и стабильна, за исключением резкого увеличения объема реализации в 2006 году. Этот факт связан с погодными условиями: зимой 2006 года средняя температура зимних месяцев была ниже нормы, и заказы на продукцию завод получил в большом количестве, в том числе, от предприятий южных регионов России. Динамика показателей за г. дана с учетом прогноза развития предприятия, подробнее в разделе «Перспективы развития предприятия».

Динамика индекса основных показателей деятельности к базовому году (2003 год)

Наименование показателя	2004	2005	2006	2007*
Динамика выручки
Динамика себестоимости
Динамика валовой прибыли
Динамика коммерческих расходов
Динамика прибыли от продаж
Динамика чистой прибыли

* С учетом прогноза на 4 квартал 2007 года

Источники средств (руб.)

Статьи*	2004	2005	2006	3 кв.2007
Уставной капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Всего средств (валюта баланса)

* Указана балансовая стоимость предприятия. Рыночная оценка предприятия дана в отдельном разделе меморандума.

На протяжении последних 3-х лет наблюдается стабильный рост валюты баланса в среднем на 12% в год в основном за счет нераспределенной прибыли. При проведении переоценки основных средств их стоимость значительно возрастет за счет роста рыночной стоимости недвижимости и земли на 10-15% в год, что является положительным фактором.

Расчет финансовых показателей

Финансовые показатели
Наименование показателя		2004	2005	2006	3 квартал 2007 года
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности, QR
Коэффициент текущей ликвидности, CR
Чистый оборотный капитал, NWC
Показатели структуры капитала
Коэффициент концентрации собственного капитала
Коэффициент долга
Коэффициент левериджа
Коэффициенты рентабельности
Рентабельность продаж, ROS	%
Рентабельность бизнеса	%
Рентабельность собственного капитала, ROE	%
Рентабельность активов, ROA	%
Рентабельность оборотных средств	%
Выручка на одного сотрудника, год (производительность труда)
Коэффициенты деловой активности
Период сбора дебиторской задолженности, CP	дн.
Период сбора кредиторской задолженности, CP	дн.
Период оборачиваемости запасов	дн.
Период оборачиваемости активов	дн.

Особо следует отметить показатель оборачиваемости активов – он стабильно превышает 1. При таком емком производстве это отличный результат и он говорит о грамотной политике сбыта и сильном управлении предприятие в целом.

Коэффициенты ликвидности и показатели структуры капитала имеют достаточно стабильные значения по годам и укладываются в рекомендуемые нормальные значения. Для капитальных вложений предприятие не привлекает долгосрочных кредитов, а использует прибыль, что говорит о консервативности управления.

Рентабельность продаж и рентабельность бизнеса стабильна, есть резервы для увеличения. Значения рентабельности собственного капитала, активов и оборотных средств удовлетворительные.

Выплаты дивидендов

Дивиденды, выплаченные акционерам, тыс. руб.	2003	2004	2005	2006	2007
...	...	...	...	...

Перспективы развития предприятия

В соответствии с рассматриваемым бизнес-планом Предприятием будет реализована разработка и выпуск усовершенствованного оборудования, рассчитанного на освоение выделенных сегментов рынка.

Пункты развития бизнеса удалены с целью защиты информации.

Для предлагаемого бизнес-плана действуют следующие ограничения:

·  Не учитывается инфляция.

·  Не применялось дисконтирование
инвестиций и денежных потоков.

·  Не учтен рост стоимости недвижимости Предприятия.

·  Производственный план представлен на 3 года. На последующие периоды основные показатели взяты без изменений.

·  Рассматриваемый бизнес-план можно рассматривать как умеренно-оптимистичный.

·  В бизнес-плане прогноз показателей дан по основной деятельности Предприятия, т. е. без учета внереализационных и прочих доходов/расходов.

·  При конвертации валют использовался курс ($/ руб.) - 24,50руб.

Обоснование цены предложения:

Ограничения, связанные с конфиденциальностью

Настоящее описание намеренно искажено с целью защиты информации о предприятии. Удален ряд разделов, все приложения и фотографии.

[1] Данные за 2005 год.