Учет и анализ банкротств (стр. 10 )

Методические указания к выполнению:

При проведении анализа используйте данные годовой бухгалтерской отчетности предприятия за отчетный и предыдущий год. Результаты расчетов представьте в таблице:

Показатель	Значение показателя	Изменение (+,-)
На предыдущую отчетную дату или за предыдущий год	На отчетную дату или за отчетный год
А	1	2	3
1.Коэффициент оборачиваемости активов
2. Продолжительность оборота активов, дней
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
4. Продолжительность оборота оборотных активов, дней
5.Коэффициент закрепления оборотных средств
6. Рентабельность активов, %
7.Рентабельность оборотных активов, %
8. Рентабельность собственного капитала, %
9. Рентабельность продаж, %
10. Превышение (снижение) дебиторской задолженности над кредиторской, тыс. руб. (+,-)
11. Прирост (уменьшение) чистой (нераспределенной) прибыли, тыс. руб. (+,-)
12. Прирост (уменьшение) прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. (+,-)
13. Прирост чистых активов, тыс. руб. (+,-)
14. Величина расходов в расчете на 1 руб. продаж (расходоемкость продаж)

7. Оценить вероятность угрозы банкротства по двух и четырех и усовершенствованной пятифакторной модели Альтмана.

Двухфакторная модель оценки: Z = -0,3877-1,0736* К1 + 0,0579* К2,

Двухфакторная модель оценки

Наименование показателя	Алгоритм расчета
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	Оборотные активы / Краткосрочные пассивы (Стр. 1200 / стр. 1500)
Доля заемных средств в пассивах (К2)	Заемные средства/ Пассивы (Стр. 1400+1500)/стр. 700)
Результирующий показатель (Z)	Z = -0,3877-1,0736* К1 + 0,0579* К2
Если Z<0 - предприятие останется платежеспособным, Z>0 – обанкротиться в течение года

Четырехфакторная модель оценки: 19,892*К1 + 0,047*К2 + 0,7141*К3 + 0,4860*К4,

Четырехфакторная модель оценки

Наименование показателя	Алгоритм расчета
К1	Прибыль до налогообложения / Материальные активы (стр. 2300/ (стр. 1130+1140+1210)
К2	Оборотные активы / Краткосрочные пассивы (Стр. 1200/стр. 1500)
К3	Выручка от продаж/ Материальные активы (стр. 2110/ (стр. 1130+1140+1210)
К4	Операционные активы (Активы - незавершенное строительство)/операционные расходы (себестоимость + коммерческие + управленческие расходы) (стр. 1600 –незавершенное стр-во / (стр. 2120+ 2210+2220)
Результирующий показатель (Z)	Z = 19,892*К1 + 0,047*К2 + 0,7141*К3 + 0,4860*К4
Если Z>1,425, то с 95% вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79% - не произойдет в течение 5 лет

Пятифакторная усовершенствованная модель оценки для производственных предприятий

Пятифакторная модель оценки для производственных предприятий: Z –счет = 0,717* К1 + 0,847* К2 + 3,107* К3 + 0,420*· К4 +0,998* К5,

Пятифакторная модель оценки

Наименование показателя	Алгоритм расчета
К1	Чистый оборотный капитал / Активы (Стр. 1200- стр.1500)/стр.1600)
К2	(Резервный капитал + Нераспределенная прибыль) / Активы (Стр. 1350+стр. 1370)/ стр.1700
К3	Прибыль(убыток) до налогообложения + % к уплате/ Активы (стр. 2300 +2330) / стр.1600)
К4	Капитал и резервы / Обязательства (Стр. 1300/ (стр. 1500+ стр.1400)
К5	Выручка от продаж/ Активы (стр. 2110 / стр. 1600)
Результирующий показатель (Z)	Z = 0,717* К1 + 0,847* К2 + 3,107* К3 + 0,420*· К4 +0,998* К5,
Z –счет менее 1,23, то высокая степень банкротства, Z –счет от 1,23 до 2,9 то зона неведения, Z –счет более2,90, то низкая угроза банкротства, Имеет высокую долю вероятности на ближайший год -85%

8. Оценить вероятность угрозы банкротства на основе четырехфакторной модели R –счета, разработанной учеными Иркутской государственной экономической академии.

Четырехфакторная модель оценки

Наименование показателя	Алгоритм расчета
К1	Оборотные активы / активы (Стр. 1200/стр.1600)
К2	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода/Собственный капитал ( стр.2400 /стр.1300)
К3	Выручка от продаж/ Активы (стр. 2110 /стр. 1600)
К4	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода /Себестоимость + коммерческие + управленческие расходы (стр. 2400 /(стр. 2120+ 2210+2220)
Результирующий показатель (Z)	Z = 0,8,38* К1 + К2 + 0,054* К3 + 0,63*· К4
Z –счет менее 0, то максимальная степень банкротства (90-100%), Z –счет от 0 до 0,18 высокая (60-80%), Z –счет от 0,18 до 0,32 средняя (35-50%), Z –счет от 0,32 до 0,42 низкая (10-20%), Z –счет более 0,42 минимальная (до 10%),

9. Оценить вероятность угрозы банкротства по модели Зайцевой.

R = 0,25· Куп + 0,1· Кз + 0,2· Кс + 0,25· Кур + 0,1· Кфр + 0,1· Кзаг.

В шестифакторной модели предлагается использовать следующие частные коэффициенты:

Куп – коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу(=0);

Кз – соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (=1);

Кс – показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной коэффициента абсолютной ликвидности (=7);

Кур – убыточность реализации продукции (отношение чистого убытка к объему реализации этой продукции) (=0);

Кфр – соотношение собственного и заемного капитала (=0,7);

Кзаг – коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов (=значение Кзаг в предыдущем периоде).

Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

R = 0,25· Куп + 0,1· Кз + 0,2· Кс + 0,25· Кур + 0,1· Кфр + 0,1· Кзаг. (4)

Фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей.

Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше – то вероятность банкротства мала.

10. Сделать выводы по проведенному анализу и дать рекомендации по улучшению финансового состояния организации.

4. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Реализация программы дисциплины требует наличия учебного кабинета.

Оборудование учебного кабинета:

- посадочные места по количеству обучающихся;

- рабочее место преподавателя.

Для проведения лекционных и семинарских занятий преподавателю необходимы следующие технические средства обучения:

- мультимедийный проектор;

- интерактивная доска;

- компьютеры (ноутбуки);

- программное обеспечение общего и специального назначения:

Пакеты прикладных программ и средства разработки приложений:

1.Excel 2007; Excel 2010;Excel 2013

2.PowerPoint 2003; PowerPoint 2007;PowerPoint 2010; PowerPoint 2013

3.Word 2003; Word 2007;Word 2010;Word 2013

Специализированное Программное обеспечение:

1.Консультант+ 4000

2.ПрофКонсультант+ 4000 (региональный выпуск)

3.Консультант - Бухгалтер 4000

Приложение «Бухгалтерские издания»

4.Консультант «Комментарии к законодательству 4000»

5.Консультант «Корреспонденция счетов»

6.Консультант «Деловые бумаги 4000»

7.Консультант - Финансист 4000

Мобильные классы на ноутбуках используются в учебно-образовательной деятельности, как для учебных занятий, так и для организации доступа к ресурсам корпоративной сети и Internet на всей территории РИ АлтГУ. Все компьютеры объединены в единую локальную вычислительную сеть и имеет доступ в Интернет.

5. СПИСОК ОСНОВНОЙ И ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ, ДРУГИЕ ИНФОРМАЦИОННЫЕ ИСТОЧНИКИ

Основная литература

1.  Балдин, предприятия: анализ, учет и прогнозирование. Учебное пособие /, , С. Галдицкая. - М.: Дашков и Ко, 2012. Электронно-библиотечная система «Издательство «Лань» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www URL: http://e. /. -  15.06.2012.

2.  Карлуков вероятности антикризисного управления - М.: Лаборатория книги, 2010.- 96с. // Электронная библиотечная система «Университетская библиотека онлайн» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www URL: http://www. *****/. -  13.08.2012.

3.  Кукукина, и анализ банкротств / , -2-е изд., испр. и доп. – М.: Финансы и статистика, 20c.// Электронная библиотечная система «Университетская библиотека онлайн» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www URL: http://www. *****/. -  13.08.2012.

4.  Федорова, и анализ банкротств: Учебное пособие / – М.: Омега - Л, 20c.// Электронно-библиотечная система «Издательство «Лань» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www URL: http://e. /. -  15.06.2012.

Дополнительная литература

1.  О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон -ФЗ (с изм. и доп.) // Собрание законодательства РФ.- 2002.- № 43. - ст.4190.

2.  Артеменко, анализ: Учебное пособие / , . - М: КНОРУС, 20c.

3.  Банк, учет и аудит в условиях банкротства: Учебное пособие/, , – М.: ТК Велби, 20c.

4.  Балдин, управление: макро - и микроуровень. Учебное пособие / .- 6-е изд., испр. - М.: Дашков и Ко, 2012.

5.  Байкина, и анализ банкротств: Учебное пособие / - М.: Дашков и Ко, 2010.

6.  Ефимова, анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / . - 2-е изд., стер.- М.: Омега - Л, 20c.

7.  Ковалев, менеджмент: Конспект лекций с задачами и тестами / , Вит. В. Ковалев. - М.: Проспект, 20c

8.  Селезнева, финансовой отчетности организации: Учебное пособие / , . - М.: ЮНИТИ, 20c.

9.  Учет и анализ банкротств: Учебно-методическое пособие/ Сост. - Барнаул: АГУ, 20c.

10.  Федорова, анализ предприятия при угрозе банкротства / – М.: Омега - Л, 20c.

Базы данных, Интернет-ресурсы,

информационно-справочные и поисковые системы

1.  Поисковые системы: Google, Yandex, Rambler.

5.  Электронная библиотечная система «Университетская библиотека онлайн» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www URL: http://www. *****/. -  13.08.2012

6.  Электронно-библиотечная система «Издательство «Лань» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www URL: http://e. /. -  15.06.2012

7.  Сайт интернет-ресурсов для бухгалтеров. [Электронный ресурс].– Режим доступа: www URL: http://www. *****/ - 12.07.2012

8.  Сайт информационно-правовой системы «Консультант Плюс». [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www URL: http://www. *****/- 18.09.2012

9.  Сайт Министерства финансов Российской Федерации. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www URL: http://*****/ru/-19.09.2012

10. Сайт Института профессиональных бухгалтеров и аудиторов России. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www URL: http://www. ipbr. org/ -15.06.2012

11. Сайт интернет-ресурсов для аудиторов и бухгалтеров. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www URL: http://www. *****/-15.06.2012

6. ГЛОССАРИЙ

Административный управляющий – арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения финансового оздоровления организации.

Арбитражный управляющий – гражданин РФ, утверждаемый арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных установленных законом полномочий и являющийся членом одной из саморегулируемых организаций. Различают временного, административного, внешнего или конкурсного управляющего в зависимости от процедуры банкротства.

Балансовая стоимость – остаточная стоимость внеоборотных активов организации, зафиксированных в балансовой ведомости.

Банкротство – неспособность организации погасить задолженность.

Безнадежная дебиторская задолженность – часть дебиторской задолженности, получение которой признано невозможным либо вследствие отказа суда или арбитража во взыскании, либо вследствие неплатежеспособности должника.

Безнадежные долги – задолженность организаций, изыскать которую не представляется возможным.

Внешнее управление – процедура банкротства, осуществляемая с целью восстановления платежеспособности должника.

Внешний управляющий – арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения внешнего управления и осуществления иных установленных законом полномочий.

Временный управляющий – арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения процедуры наблюдения.

Дата оценки – дата, на которую действительно заключение оценщика о стоимости.

Досудебная санация – меры по восстановлению платежеспособности

должника, принимаемые собственником имущества должника.

Доходный подход – способ определения стоимости организации или ее собственного капитала.

Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, с целью соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсный управляющий – арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом для проведения конкурсного производства и осуществления иных установленных законом полномочий.

Кредиторская задолженность –денежные средства, временно привлеченные организацией и подлежащие возврату соответствующим физическим или юридическим лицам
.

Кредиторы –лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным и иным обязательствам.

Ликвидационная комиссия – комиссия, созданная перед ликвидацией организации с целью оценки и реализации имущества, изыскания дебиторской задолженности, расчетов с кредиторами, составления ликвидационного баланса и отчета создавшему комиссию органу.

Ликвидационный баланс – бухгалтерский отчетный баланс, характеризующий имущественное состояние организации на дату прекращения его существования как юридического лица.

Ликвидационный остаток – разница, остающаяся после продажи всех активов и оплаты всех долгов в процессе ликвидации организации.

Мировое соглашение – процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

Налоговая пеня – штрафная санкция, налагаемая компетентными органами, за неуплату или неполную уплату налога, определяемая в виде процента от суммы налога, подлежащего уплате в соответствии с законодательством.

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Обязательные платежи – налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определяемых законодательством РФ.

Оценка – акт или процесс определения стоимости.

Пеня – санкция за неисполнение договорных обязательств, исчисляемая за каждый день просрочки в процентах к подлежащей оплате сумме.

Подход на основе активов – общий способ определения стоимости активов организации и/или его собственного капитала, основанный непосредственно на исчислении стоимости активов за вычетом обязательств.

Разделительный баланс – документ, по которому при разделении юридического лица его права и обязанности переходят к вновь возникшим юридическим лицам.

Реорганизация – перестройка, преобразование, совершенствование организационных отношений в действующих структурах.

Реструктуризация долга – изменение сроков погашение и/или условий предоставления займа.

Рыночная стоимость – наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны, располагая всей необходимой информацией, действуют разумно, а на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Рыночный подход – общий способ определения стоимости организации или ее собственного капитала, основанный на сравнении данной организации с аналогичными уже проданными капиталовложениями.

Санация – система мероприятий, осуществляемых для предотвращения банкротства и финансового оздоровления организации с помощью государства и крупных банков.

Ставка дисконта
– ставка дохода, используемая для приведения денежных сумм, подлежащих уплате или получению в будущем, к текущей стоимости.

Стратегический бизнес-план – план деятельности организации, определяющий цели на ближайшие пять лет и стратегии для достижения этих целей.

Фиктивное банкротство – заведомо ложное объявление организацией о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки и (или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов.

Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком ее погашения.

Штрафная оговорка – оговоренное в договоре условие штрафных санкций за задержку платежей или досрочное изъятие средств.