Учет и анализ банкротств (стр. 4 )

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало года	На конец года
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4
Баланс			Баланс

4. Определите коэффициенты общей платежеспособности, абсолютной ликвидности, «критической оценки» и текущей ликвидности предприятия на начало и конец года. Сравните расчетные значения этих коэффициентов с нормативными.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Оценка тенденции («+» - желательная, «– нежелательная
1.Коэффициент абсолютной ликвидности
2. Коэффициент текущей ликвидности
4. Коэффициент критической оценки
6. Коэффициент общей платежеспособности

Тема 4. Оценка платежеспособности и прогнозирование банкротства предприятия

Семинар 5.

Вопросы для обсуждения:

Модели оценки вероятности банкротства Э. Альтмана (двух-, четырех, пятифакторная, семифакторная). Бивера Модель расчета R-счета, Сайфулина и др. Бальная система Дж. Аргенти. Четырехфакторная модель R - счета учёных Иркутской академии

Доклады:

1.  Модели оценки вероятности наступления банкротства Альтмана: двухфакторная, пятифакторная, семифакторная.

2.  Модели британских ученых Р. Тафлера и Г. Тишоу, модель Романа Лиса

3.  Бивера.

4.  Модели оценки вероятности наступления банкротства российских ученых: Р. С Сайфулина и ,

5.  Бальная оценка вероятности банкротства на основе А - счетов, Джона Аргенти

6.  Оценка вероятности наступления банкротства на основе модели, предложенной учеными Иркутской академии

Практические задания:

В отчете о прибылях и убытках предприятия «Абсолют» за 2011г. имеются следующие данные (тыс. руб.):

Показатель	За 2011 год	За 2010 год
наименование	код
Выручка	2110	1	1
Себестоимость продаж	2120	(	(
Валовая прибыль (убыток)	2100
Коммерческие расходы	2210	(	(
Управленческие расходы	2220
Прибыль (убыток) от продаж	2200	37 833	91 693
Доходы от участия в других организациях	2310	-	-
Проценты к получению	2320	-	-
Проценты к уплате	2330	-	-
Прочие доходы	2340	9 956	7 974
Прочие расходы	2350	(
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	17 700	60 407
Текущий налог на прибыль	2410	(7 122)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	(3 421)	(5 898)
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	(181)	(229)
Изменение отложенных налоговых активов	2450	341	63
Прочее	2460	(1 323)	2
Чистая прибыль (убыток)	2400	9 415	42 429

Задание 1.На основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках оценить вероятность угрозы банкротства по двух и четырех и усовершенствованной пятифакторной модели Альтмана.

Двухфакторная модель оценки: Z = -0,3877-1,0736* К1 + 0,0579* К2,

Двухфакторная модель оценки

Наименование показателя	Алгоритм расчета
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	Оборотные активы / Краткосрочные пассивы (Стр. 1200 / стр. 1500)
Доля заемных средств в пассивах (К2)	Заемные средства/ Пассивы (Стр. 1400+1500)/стр. 700)
Результирующий показатель (Z)	Z = -0,3877-1,0736* К1 + 0,0579* К2
Если Z<0 - предприятие останется платежеспособным, Z>0 – обанкротиться в течение года

Четырехфакторная модель оценки: 19,892*К1 + 0,047*К2 + 0,7141*К3 + 0,4860*К4,

Четырехфакторная модель оценки

Наименование показателя	Алгоритм расчета
К1	Прибыль до налогообложения / Материальные активы (стр. 2300/ (стр. 1130+1140+1210)
К2	Оборотные активы / Краткосрочные пассивы (Стр. 1200/стр. 1500)
К3	Выручка от продаж/ Материальные активы (стр. 2110/ (стр. 1130+1140+1210)
К4	Операционные активы (Активы - незавершенное строительство)/операционные расходы (себестоимость + коммерческие + управленческие расходы) (стр. 1600 –незавершенное стр-во / (стр. 2120+ 2210+2220)
Результирующий показатель (Z)	Z = 19,892*К1 + 0,047*К2 + 0,7141*К3 + 0,4860*К4
Если Z>1,425, то с 95% вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79% - не произойдет в течение 5 лет

Задание 2.Оценить вероятность угрозы банкротства по пятифакторной усовершенствованной модели оценки для производственных предприятий