Диверсифицированные корпорации в современной экономике России (стр. 8 )

В четырех из пяти крупнейших сделок участвовали европейские компании. Среди них, в частности, предложение 34 млрд. долл. британским Bank of Scotland за банк National Westminster и предложение 49,7 млрд. долл. французской компанией Totalfina SA за Elf Aquitaine SA, которые в случае объединения создадут четвертую по величине нефтяную компанию в мире.

Тенденция слияния и поглощения компаний имеет отраслевые особенности, поэтому рассмотрим эти процессы, происходившие в последнее время (по данным Интерфакс», «Интерфакс-АФИ», «Интерфакс-Европа») по различным отраслям бизнеса.

Авиакосмическая промышленность

Международные слияния

Германское космическое агентство DASA и французская Aerospaciale Matra в результате объединения образуют одну из крупнейших в мире аэрокосмических компаний, которая будет называться European Aeronautic, Defense & Space.

Как сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на представителей материнской компании DASA Daimler Chrysler Aerospace, две равные доли по 30% акций объединенной компании будут принадлежать DASA и ее французским партнерам. Остальные 40% акций компании будут проданы на рынке.

С французской стороны акционерами новой компании будет группа Lagardere, одно из финансовых учреждений и французское правительство.

Штаб-квартиры European Aeronautic, Defense & Space будут находиться в Мюнхене и Париже. Ее сопредседателями будут президент DASA и председатель группы Lagardere. Планируемый ежегодный доход компании составит около 21 млрд. евро (0,9291 евро/1долл.), общее число сотрудников – 89 тыс. человек.

Автомобильная промышленность

Международные слияния

Две канадские компании, Linamar Corporation и Westcast Industries, подписали соглашение о создании совместного предприятия (сп), занимающегося дизайном, производством и продажей железных литых деталей для автомобилей в западной Венгрии.

Как сообщили представители компаний, каждой из них будет принадлежать 50% нового предприятия. Новый завод будет производить железные вытяжные коллекторы и другие изделия для европейской автомобильной индустрии.

Linamar является крупным производителем сборочных и литых компонентов для автомобильной индустрии. Westcast Industries Inс. производит железные вытяжные коллекторы также для автомобилестроения.

Представители Daimler-Benz и Nissan Diesel Motor Co (подразделение японской Nissan, выпускающее грузовые автомобили) объявили о начале совместного проекта. Скорее всего, это первый шаг к покупке немецким автоконцерном японского конкурента.

Новый проект подразумевает совместную разработку, производство и продажу грузовиков различных модификаций полной массой от трех до девяти тонн. Их серийный выпуск начнется в 2002г. в Японии. Стартовать предполагается со 100 тыс. машин в год, а в 2005г. объемы производства должны составить 150 тыс. Для сравнения: столько грузовиков производят сегодня все российские автозаводы, вместе взятые.

Слияние будет выгодным обеим сторонам. Грузовикам Mercedes-Benz до сих пор не удается освоить весьма привлекательный азиатский рынок, хотя подразделение Daimler-Benz, выпускающее «коммерческий» транспорт, демонстрирует успехи: в первой половине 1999 года его оборот превысил 21 млн. марок (против 18 млн. марок за аналогичный период 1998 года). В свою очередь, Nissan несет серьезные потери от азиатского финансового кризиса.

С началом «раскрутки» нового совместного проекта у Daimler-Benz будет больше возможностей влиять на руководство японской компании, следовательно, сделка рано или поздно состоится. К тому времени немецкий концерн поглотит американскую Chrysler Corp, и Daimler превратится в межконтинентальную автомобильную империю.

По сообщению РИА «Новости», Комиссия ЕС, в функции которой входит контроль за соблюдением правил конкуренции на европейском экономическом пространстве, дала согласие на слияние Daimler-Benz и Chrysler. Daimler-Chrysler AG создается путем обмена акций Daimler-Benz и Chrysler на акции нового альянса в такой пропорции, чтобы акционерам германской компании досталось 57% автомобильного гиганта.

Свое решение Еврокомиссия объясняет тем, что объединение двух компаний будет иметь «ограниченное воздействие на концентрацию в отрасли», поскольку обе они сильны главным образом в производстве автомашин класса «люкс», семейных фургонов, компактных и спортивных автомобилей, а также внедорожников. Такие автомобили на европейском экономическом пространстве и в каждой отдельно взятой стране занимают не более 10% рынка.

Французский автомобильный концерн Renault S. A. подписал соглашение о слиянии с находящейся в тяжелом финансовом положении японской компанией Nissan.

По данным пресс-релиза Renault, французская компания приобретает 36,8% уставного капитала компании Nissan Motor и 22,5% уставного капитала Nissan Diesel. Также ожидается, что Renault приобретет 100% капитала европейских финансовых дочерних компаний Nissan.

По информации Renault, французская компания инвестирует в Nissan в общей сложности 643 млрд. йен (около 5,4 млрд. долл.). При этом доли в уставном капитале Nissan Motor и Nissan Diesel будут приобретены за 605 млрд. йен (5,1 млрд. долл.).

Ожидается, что в дальнейшем Nissan также получит возможность войти в уставный капитал Renault.

Обе компании будут взаимно дополнять друг друга по всем направлениям деятельности, в частности, в области закупок, производственной стратегии и научно-исследовательских работ. По оценке экспертов, за период с 2000 по 2002 год экономия от объединения компаний может составить 3,3 млрд. долл.

Ожидается также, что новое объединение займет 4-е место в мировом автомобилестроении, выпуская 4,8 млн. автомобилей в год.

Nissan Motor занимает второе место среди японских автомобильных компаний. Объем выпуска в 1998 финансовом году составил 2,75 млн. автомобилей.

Концерн Renault занимает первое место в Европе по продажам легковых и коммерческих автомобилей. В 1998 году компанией было выпущено 2,28 млн. автомобилей.

Компания General Motors, владеющая 50% акций компании Saab Automobile AB, намерена приобрести остальные 50% у шведской Investor AB. Это приобретение позволит GM в ближайшее время начать производство новых моделей автомобилей на заводах Saab и повысить продажи машин компании до 300-400 тыс. в год в ближайшие пять-семь лет.

GM считает одной из своих приоритетных задач расширение бизнеса в Европе. В 1999 году чистая прибыль компании от продаж в европейских странах составила 900 млн. долл. Чтобы поддержать европейский бизнес европейскому отделению GM необходимо сфокусироваться на снижении себестоимости автомобилей.

Американская General Motors Corp. (GM) может получить эксклюзивные права на приобретение южнокорейской компании Dewoo Motor Co., которая находится в трудном финансовом положении. Если это произойдет, возможное конкурирующее предложение от компании Ford Motor будет отвергнуто.

По данным Комиссии по финансовому надзору Южной Кореи, кредиторы Daewoo положительно оценивают предложение GM. Производственная мощность заводов Daewoo в Южной Корее составляет 1,07 млн. автомобилей в год. Компания владеет сетью заводов, которые находятся в Индии, Вьетнаме, Польше, Румынии, Иране, Египте и рассчитаны на производство в общей сложности 784 тыс. автомобилей в год.

Американская корпорация General Motors намерена приобрести 20% акций японской компании Fuji Heavy Industries Ltd. за 100 млрд. иен (976 млн. долл.). Согласно официальному заявлению представителей Fuji Heavy, в настоящий момент рассматривается, в частности, слияние капитала Fuji Heavy и GM, однако не принято никакого решения относительно возможных инвестиций GM.

По мнению экспертов, покупка акций японской компании позволит GM укрепить свои позиции на быстрорастущем азиатском автомобильном рынке, что является главной целью американской компании.

В планы GM входит также покупка в дальнейшем у частных инвесторов контрольного пакета акций Fuji Heavy. В то же время, GM намерена сохранить независимость управления японской компании.

Американская корпорация на настоящий момент владеет 49% японской автомобильной компании Isuzu Motors Ltd. и 10% Suzuki Motor Corp.

Армянская компания «Ата Motors», которая является дистрибьютером американской корпорации General Motors в странах СНГ, организует совместное производство автомобилей GM в Армении. В настоящее время ведутся переговоры с Эксимбанком США о получении кредита в размере 50 млн. долл.

По предварительным данным, производство автомобилей будет организовано на Ереванском заводе автоагрегатов.

На первом этапе автомобили будут реализовываться в Армении, а на втором этапе предусматривается их экспорт в сопредельные государства.

Планируется, что инвестиции в проект составят примерно 350 млн. долл., в первый год работы будет инвестировано 50 млн. долл.

В Армении планируется собирать специальную технику: микроавтобусы, машины «скорой помощи», пожарные машины и др. Американская корпорация предоставило «Ата Motors» права на организацию проекта.

Национальная торговая компания (НТК), созданная в России и странах СНГ американским автомобильным концерном General Motors, начнет осуществлять коммерческие операции: торговая компания General Motors CIS («Дженерал Моторс – СНГ») займется координацией работы GM в России и продвижением торговых марок Chevrolet, Cadillac и Opel. Предполагается, что НТК будет импортировать автомобили в Россию и страны СНГ, продавая их затем официальным дилерам. Кроме того, НТК займется поставкой машинокомплектов на создаваемые местные сборочные предприятия. При этом НТК будет координировать работу по поиску российских поставщиков комплектующих для собираемых автомобилей.

GM и АО «АвтоВАЗ» (Тольятти, Самарская обл.) подписали протокол о намерениях по созданию автомобильного СП. На предприятии, организуемом в Тольятти, планируется начать сборку автомобилей Opel Astra. Кроме того, GM намерена расширить производство на СП «ЕлАЗ-General Motors» (г. Елабуга, Татария).

Концерн General Motors реализовал в 1998 году на рынке России и СНГ 2,5 тыс. автомобилей.

Европейские слияния

Два соперника за Rolls-Royce Motor Cars – германские автомобильные концерны BMW и Volkswagen (VW) объявили о заключении совершенно неожиданной сделки. При этом VW, победивший в конкурсе на покупку Rolls-Royce с британской оборонной группой Vickers, неожиданно согласился разделить честь владения этой торговой маркой с отвергнутым BMW.

Шведский производитель систем безопасности для автомобилей Autoliv и эстонская Norma Group пришли к соглашению о продаже шведской компании 49,5% акций Norma, поставляющей ремни безопасности для российских предприятий автомобильной индустрии.

Как сообщает агентство Dow Jones со ссылкой на пресс-релиз Autoliv, компания может впоследствии приобрести еще 1,5% акций Norma и получить контрольный пакет.

По мнению руководства Autoliv, в результате приобретения шведская компания получит возможность перевести свои заводы в страны, где производство обходится дешевле.

Внуристрановые слияния

Три крупных российских шинных завода – Ярославский, Московский и Омский – создали единую реализационную компанию -шина». Такое объединение усилий трех шинных заводов позволит проводить общую политику в маркетинге, ценах, инвестициях, учете, создавать единую товаропроизводящую сеть, что будет способствовать «наведению порядка на российском рынке».

По имеющимся данным, в результате сделки 100% акций Ярославского и Омского шинных заводов принадлежат АО «Сибур» (Сибирско-Уральская нефтегазохимическая
компания). Предполагается, что объем реализация «Сибур-шины» будет составлять от 150 до 200 млн. рублей в месяц. Новая компания зарегистрирована в г. Салехарде.

Британская машиностроительная Rolls-Royce объявила о намерении приобрести инжиниринговую группу Vickers за 935,8 млн. долл..

Британская Vickers владела автомобильными компаниями Rolls-Royce и Bentley до продажи их германскому концерну Volkswagen.

Согласно предложению Rolls-Royce, которое поддерживает Совет директоров Vickers, новый союз объединит бизнес Rolls-Royce в области производства морских двигателей и разработки Vickers в области морских винтов и дизельных двигателей.

Вместе с тем две трети объема продаж объединенной компании придутся на продукцию лондонского филиала Rolls-Royce, выпускающего авиационные двигатели для гражданских и военных самолетов.

Коммуникации

Международные слияния

Британская телекоммуникационная компания Vodafone AirTouch PLC рассматривает возможность покупки германской промышленной группы Mannesmann AG.

В то же время руководство Mannesmann против этой сделки и пытается отговорить своих акционеров от участия в ней.

В качестве одного из способов противостоять предложению Vodafone руководством Mannesmann была выбрана покупка британского оператора сотовой связи Orange PLC. Как считают специалисты Mannesmann, увеличение активов группы могло бы повлиять на решение Vodafone. Однако акционеры Mannesmann довольно холодно приняли предложение руководства купить Orange за 32,15 млрд. долл. Эта сделка была расценена ими как слишком дорогая. Вместе с тем переговоры о покупке компании Orange продолжаются.

Vodafone не исключает приобретение и компании Orange. Таким образом, цена, которая может быть предложена Vodafone за обе компании, по оценкам экспертов, достигает 100 млрд. долл.

В настоящее время Vodafone форсирует возможность приобретения Mannesmann, поскольку не исключает возможности покупки германской компании американскими телекоммуникационными компаниями SBC Communications Inc. и MCI WorldCom Inc.

Французская компания Vivendi Telecom International приобрела у компании Alcatel венгерскую United Telecom Investment (UTI), которая владеет четырьмя локальными операторами телефонной связи.

В результате Vivendi стала владельцем семи локальных операторов в Венгрии, включая три, которые принадлежат ей как собственность купленной ею компании Sat-Matel. На территории Венгрии Vivendi теперь обслуживает 460 тыс. абонентов.

UTI прошла структурную реорганизацию в 1998 году, в результате которой компании удалось снизить тарифы на предоставляемые услуги.

Американская компания Metromedia International Group Inc., оператор телефонных и кабельных сетей в Восточной Европе, планирует купить другую работающую в регионе компанию – PLD Telekom Inc. за 132,5 млн. долл. в виде акций.

Metromedia уже предоставляет услуги сотовой связи в Латвии и Грузии и услуги местной телефонной связи в России и Азербайджане. В настоящее время PLD Telekom владеет пакетами акций петербургского оператора волоконно-оптической сети связи Peterstar, московского оператора дальней связи Teleport-TP, петербургского оператора международной связи Baltic Communications Limited (BCL) и казахстанского оператора сети сотовой связи стандарта AMPS Altel (прежнее название BECET International).

Советы директоров компаний одобрили эту сделку. News Corp., которая контролировала 38% капитала PLD, будет владеть в объединенной компании 9% акций.

Германская телекоммуникационная компания Deutsche Telekom и ведущий итальянский оператор связи Telecom Italia рассматривают возможность слияния, которое приведет к созданию одной из крупнейших компаний отрасли.

Схема слияния предусматривает проведение обмена акциями. Немецкой стороне в новой компании, зарегистрированной в Германии, будет принадлежать 60%, итальянцам – 40%.

По данным западных СМИ, правительства Италии и Германии поддерживают заключение сделки.

Успех переговоров приведет к срыву попытки враждебного поглощения Telecom Italia итальянской Olivetti.

В случае объединения Deutsche Telekom и Telecom Italia, может образоваться компания стоимостью более 200 млрд. долл. По объему прибыли компания, согласно оценкам, выйдет на 1-ое место в мире, она также будет лидировать по объему услуг локальной связи.

Один из крупнейших производителей сотовых телефонов в Европе Siemens AG ведет переговоры с компанией Bosch GmbH о возможности приобретения у Bosch коммуникационного бизнеса.

Телекоммуникационная компания стремится развивать телефонный бизнес, в то время как Bosch намерена выйти из него и сконцентрироваться на производстве автомобильных запчастей.

С 2001 года Siemens намерена продавать ежегодно 35 млн. мобильных телефонов против 12 млн. телефонов, проданных с сентября 1998г. по сентябрь 1999г.

Чтобы достичь этой цели, компания будет продолжать приобретать другие фирмы.

Внутристрановые слияния

Советы директоров двух американских телекоммуникационных компаний – Bell Atlantic Corp. и GTE Corp. – приняли решение о слиянии, которое оценивается примерно в 53-55 млрд. долл. Сделка будет осуществлена путем обмена акциями: по условиям соглашения, акционеры GTE получат по 1,22 акции Bell Atlantic за каждую акцию своей компании.

Bell Atlantic стала крупнейшим в США оператором местной связи, владеющим 40 миллионами телефонных линий в 13 северо-восточных штатах. Зарегистрированная в Коннектикуте GTE занимает третье место на американском рынке местной связи – после Bell Atlantic и SBC. GTE имеет около 21 млн. клиентов в 28 штатах (преимущественно малонаселенных). Кроме этого, предоставляет услуги дальней связи на всей территории США.

MCI Worldcom, второй во величине оператор дальней телефонной связи в США, приобретет Sprint Corporation, третью по величине телекоммуникационную компанию Америки.

Стоимость сделки, которая будет проведена путем обмена акциями и станет крупнейшей в мировой истории слияний, составит 115 млрд. долл.

Объединенная компания будет контролировать около 30% рынка дальней связи и иметь капитализацию как минимум в 200 млрд. долл. По этому показателю она станет крупнейшей в мире. После объединения MCI Worldcom-Sprint будет, однако, уступать по объему получаемых доходов крупнейшей американской телекоммуникационной корпорации AT&T, отмечают эксперты.

Консалтинговые услуги

Международные слияния

Группа фирм Pricewaterhouse Coopers объявила о присоединении к компании бельгийской, итальянской и корейской фирм.

К Pricewaterhouse Coopers (Бельгия) присоединено отделение консультационных услуг в области управления бельгийской компании KPMG Consulting, годовой оборот которой составляет 11 млн. долл.

Кроме того, входящая в группу Pricewaterhouse Coopers – Pricewaterhouse Coopers (Италия) приобрела ведущую итальянскую консалтинговую фирму в области управления Galgano & Merli (годовой оборот –8,8 млн. долл.).

Кроме того, Pricewaterhouse Coopers также купила в Южной Корее 50% доли системного интегратора Dacom Systems Technologies, который является дочерней структурой второго по величине корейского телекоммуникационного провайдера Dacom Corporation.

В результате, к 550 сотрудникам бельгийского отделения консультационных услуг в области управления компании Pricewaterhouse Coopers присоединились около 70 консультантов из KPMG, а численность специалистов отделения управленческого консультирования Pricewaterhouse Coopers в Италии увеличилась до 400.

Туризм

В экономически развитых странах гостиничный и туристический бизнес в основном находится в собственности крупнейших специализированных акционерных компаний, которые аккумулируют сотни, а иногда даже по несколько тысяч гостиниц. Так, по данным за 1997г., на первое место в мире по этому показателю вышла корпорация Cendant Corp., включающая 5566 гостиниц на 499,1 тыс. номеров. Далее следует Bass Hotels Resorts (2621 гостиница на 465,6 тыс. номеров) и Best Western International (3800 гостиниц на 300 тыс. номеров). Все эти фирмы – американские. К крупнейшим гостиничным компаниям можно отнести также согласно статистике еще 11 корпораций из США.

Для сравнения, в России в 1996г. насчитывалось 5,5 тыс. гостиниц на 215 тыс. номеров.

Прослеживается тенденция дальнейшего укрупнения гостиничных корпораций путем их слияния, покупки контрольных пакетов акций, нового строительства. Эти крупные акционерные общества носят названия «гостиничные цепи». Средства размещения каждой из них охватывают несколько десятков стран и обеспечивают одинаковые уровень, качество и содержание услуг в любой гостинице, любой страны. Крупнейшие гостиничные цепи занимаются не только гостиничным бизнесом, но и предоставляют туристические, ресторанные и другие сопутствующие виды услуг.

Очевидно, что российский гостиничный и туристический бизнес пойдет по такому же пути. Поэтому интересен анализ деятельности подобных компаний.

Шестое место в десятке крупнейших гостиничных и туристических корпораций мира, по данным 1997 года, занимает французская акционерная компания Accor Group (Аккор), которая имеет 2577 гостиниц на 288,3 тыс. номеров в 73 странах и включает несколько гостиничных цепей.

Аккор была создана в 1983г. на базе постепенного слияния, начиная с 1970г., таких гостиничных цепей, как Novotel International Jbis hotel, Mercure hotel и Sofitel hotel, а также ресторанных цепей Courte-Paille и Jacques Borel International.

В дальнейшем компания расширилась за счет приобретения международной туристической компании Wagons Lits (спальные вагоны), цепи Motel 6 в США, создания бюджетной гостиничной цепи Formule 1, системы общественного питания и прочих приобретений. В рамках Аккор был создан туристический департамент, открыта Академия Аккор – обучающий центр в области туризма, гостиничного менеджмента, общественного питания. Помимо указанного числа гостиниц компания имеет около 3,5 тыс. ресторанов, 3 теплохода.

Основой деятельности Аккор являются гостиницы, доля которых в общем объеме продаж составила 63%. Рестораны обеспечили 12,6%, общественное питание – 14,7%, продажа ваучеров – 2,9%, туризм и прочие услуги – 6,8% объема продаж. Распределение этого показателя по регионам следующее: Франция – 43%, Европа (кроме Франции) -28%, Северная Америка – 16%, Южная Америка – 7%, Африка – 3%, Средний восток, Азия, Океания – 3% от общего объема продаж.

В условиях роста конкуренции на туристических рынках основной задачей деятельности Аккор является обеспечение высокого качества услуг. Разработаны стандарты качества. По всей сети предприятий действуют команды, занимающиеся анализом и контролем качества услуг. Распространяются отчеты и бюллетени, описывающие основные достижения в этой области.

Россия (ранее СССР) давно сотрудничает с мировыми туристическими и гостиничными корпорациями. Так, еще при подготовке к Олимпиаде-80 в сотрудничестве с фирмами Софитель и Жак Борель, была построена, оборудована и начала обслуживание туристов гостиница «Космос». Позже при помощи других крупнейших компаний (Интерконтиненталь, Рэдиссон, Форте, Кемпински, Бест Вестерн, Аккор и др.) были построены или реконструированы и введены в эксплуатацию такие высококлассные гостиницы, как «Метрополь», «Националь», «Савой», «Москва Палас Отель», «Олимпик-Пента Ренессанс», «Рэдиссон-Славянская», «Балчуг-Кемпински», «Новотель», «Пульман-Ирис» - в Москве, «Невский Палас», «Европа», «Астория», «Охтинская» - в Санкт-Петербурге, «Рэдиссон-Лазурная», «Пикотель» - в Сочи и «Санта» - на Сахалине.

Государственным комитетом по физической культуре и туризму РФ была разработана программа формирования гостиничных цепей в России. Она включала цепь высотных гостиниц бизнес-класса, «сталинский ампир» или цепь мотелей и кемпингов «Золотое кольцо», также цепь бизнес - и конгресс-отелей международного класса с размещением в областных центрах с высокой деловой активностью.

Другая цепь включает туристические объекты в природных зонах, национальных парках, старинных селах, усадьбах и монастырях. И, наконец, цепь малых гостиниц в реконструируемой исторической городской застройке, в том числе в памятниках архитектуры, бывших гостиницах и жилых домах рядовой застройки. Возможны и другие варианты гостиничных цепей.

Предполагается, что каждая гостиничная цепь будет объединена едиными системами управления, бронирования мест, реализации путевок, стандартами, классом, имиджем и содержанием услуг.

Следует отметить, что в России единственной корпорацией, имеющей большой опыт работы (с 1929г.) в области гостиничного и туристического бизнеса, является ВАО «Интурист» – внешнеэкономическое акционерное общество. Только 15% его акций принадлежит государству (в том числе 5% Правительству Москвы), 5% – Управлению делами дипломатического корпуса МИД РФ, часть акций разделена между членами коллектива «Интуриста». Контрольный пакет акций – 51% принадлежит Акционерной финансовой корпорации «Система», объединяющей предприятия из разных отраслей, например, нефтяной и электронной.

В настоящее время ВАО «Интурист» постепенно выходит из кризиса, занимается въездным и выездным туризмом. Имеет своих представителей за рубежом в 15 странах и в России – в 54 регионах. Имеет две дочерние компании «Интурист-Трэвел» и «Интурист Экспресс». Является главным акционером предприятия «Интуравто». Недавно в состав «Интурист-Трэвел» вошла турфирма «Бегемот» со своими корпоративными клиентами.

В целом можно сделать вывод о том, что процесс укрупнения туристических и гостиничных компаний в России в последние годы начал активизироваться.

Часовая промышленность

Международные слияния

Швейцарская Swatch Group, один из мировых лидеров среди производителей часов, намерена купить у международной инвестгруппы Investcorp французско-швейцарскую фирму Groupe Horloger Breguet, специализирующуюся на производстве дорогих часов.

Стоимость сделки не разглашается. Однако, поскольку аналитики оценивают годовой объем продаж Breguet в пределах от 38,6 млн. долл. до 64,4 млн. долл., то сумма сделки составит примерно 120-190 млн. швейцарских франков (примерно 80-126 млн. долл.).

Среди производителей часов происходят серьезные перестановки. В частности, компания LVMH Moet Hennesy Louis Vuitton сделала предложение о покупке швейцарской TAG Heuer, лидирующего производителя спортивных часов, а группа, в которую входят Omega, Longuines, Blancpain и Swatch, рассматривает вопрос о покупке нескольких компаний, производящих часы.

Табачная промышленность

Международные слияния

Японская Japan Tobacco в среду объявила о завершении сделки по приобретению R. J.Reynolds International, международного подразделения американской RJR Nabisco Inc.

Сумма сделки составляет 7,8 млрд. долл. и при этом еще приняты обязательства по долгам на сумму 200 млн. долл.

В соответствии с условиями соглашения Japan Tobacco приобрела все международные предприятия по выпуску сигарет компании RJR и ее торговые марки, включая права на Camel, Winston, Salem. Название компании меняется на Japan Tobacco International.

Компания намерена стать ведущей силой на глобальном табачном рынке, поэтому приобретение R. J.Reynolds является значительным шагом в этом направлении.

В результате слияния RJRI и Japan Tobacco создается третья в мире по масштабам табачная компания с объемом производства свыше 450 млрд. сигарет в год.

Компания вступает в управление табачными фабриками R. J.Reynolds в СНГ. Это две фабрики в России – АО «Р. Дж. Р.-Петро», созданная на базе петербургской табачной фабрики им. Урицкого, и АО «Р. Дж. Р.-Елец» (Липецкая обл.), а также на Украине (Львов и Кременчуг), в Казахстане (Чимкент) и в Азербайджане (Баку). Общий объем производства сигарет в СНГ составляет около 60 млрд. штук, в том числе 30 млрд. штук в России.

Штаб-квартира компании Japan Tobacco International будет действовать в Женеве (Швейцария).

Химическая промышленность

Внутристрановые слияния

Совет директоров АО «Уралкалий» предложил утвердить вопрос о присоединении АО «Автотранспортное предприятие» (г. Березники, Пермская область).

Присоединение будет производиться путем конвертации 28092 обыкновенных акций АО «Автотранспортное предприятие» номиналом 8 рублей в 7023000 обыкновенных акций АО «Уралкалий» номиналом 0,5 рубля дополнительного выпуска
. Таким образом, 1 акция «Автотранспортного предприятия» будет обмениваться на 250 акций АО «Уралкалий».

Предполагается, что в результате слияния уставный капитал основного АО увеличится на 3,511 млн. руб. и составит 1 млрд. 063 млн. 303,5 тыс. рублей. Он будет разделен на обыкновенных и привилегированных акций номиналом 0,5 рубля.

Присоединение, по словам источника, необходимо АО «Уралкалий», так как в настоящее время предприятие не располагает надлежащей базой для оказания транспортных услуг его производственным и другим подразделениям.

Уставный капитал АО «Уралкалий» составляет 1059792 тыс. рублей. Он разделен на обыкновенных и привилегированных акций номиналом 0,5 рубля. Пакет из 51% принадлежит структурам, входящим в АКБ «Кредит ФД», около 18% – банку «Кредитанштальт Грант».

Уставный капитал АО «Автотранспортное предприятие» составляет 224736 рублей. Он состоит из 28092 обыкновенных акций номиналом 8 рублей. Основной акционер – коллектив предприятия.

Металлургия и ТЭК

Международные слияния

Планирующееся объединение английских нефтедобывающих компаний LASMO plс и Monument Oil & Gas plc не изменит планов компании Monument по инвестициям в Азербайджане, где она имеет долю в освоении перспективной нефтегазоносной структуры «Инам» на шельфе Каспия. Благодаря объединению этих компаний, расходы LASMO снизятся на 6-7 млн. фунтов стерлингов, будут также получены преимущества в налоговой сфере.

Объединение усилит позицию расширенной Группы на континентальном шельфе в Соединенном Королевстве, приведет к операционным и рыночным преимуществам в Пакистане, приумножит потенциал бизнеса в Каспийском регионе, укрепит концентрацию усилий LASMO на Ближнем Востоке, расширит масштаб и потенциал существенной позиции LASMO в Северной Африке.

Акционерный капитал Monument, выпущенный в виде обычных акций, оценивается примерно в 600 млн. фунтов стерлингов. Предложение об объединении включает выпуск трех новых акций LASMO взамен каждых семи акций Monument.

Monument Resources (Caspian) Ltd имеет 12,5% долевого участия в Соглашении о разведке, разработке и долевом разделе добычи по перспективной структуре азербайджанского сектора Каспия «Инам» (в 160 км к югу от Баку). Другими участниками консорциума являются ГНКАР – 50%, оператор проекта Amoco Inam Petroleum Company – 25%, Central Fuel Caspian Sea Ltd (ЦТК, Россия) – 12,5%.

Международная нефтяная компания BP-Amoco объявила о покупке американской нефтяной компании Atlantic Richfield Company (ARCO) за 26,8 млрд. долл.

В результате этой сделки будет образована крупнейшая в мире частная нефтяная компания с рыночной капитализацией 190 млрд. долл.

BP-Amoco оплатит приобретение ARCO, которая является 7-й по величине нефтяной компанией США, исключительно своими акциями. Коэффициент обмена установлен из расчета 0,82 ADS (American Depositary Share) BP-Amoco за 1 акцию ARCO. ARCO оценивается в 26,8 млрд. долл.

В конце 1998 года британская British Petroleum (BP) купила за 48,2 млрд. долл. американскую Amoco, образовав тем самым группу BP-Amoco. Необходимость объединений западных нефтяных компаний эксперты объясняют ухудшением конъюнктуры нефтяного рынка и увеличением стоимости крупных проектов. Так, чистая прибыль BP-Amoco в 1998 году снизилась по отношению к 1997 году на 34% и составила 4,468 млрд. долл. Чистая прибыль ARCO в 1998 году составила 452 млн. долл. против 1,77 млрд. долл. в 1997 году.

ARCO является стратегическим партнером российской НК «ЛУКОЙЛ», владея 7,99% акций компании. Совместное предприятие, созданное российской и американской компанией - «ЛУКАРКО» - владеет 12,5% в проекте Каспийский трубопроводный консорциум. В консорциуме по освоению нефтяного месторождения
Тенгиз (Казахстан) совместному предприятию принадлежит 5%, в консорциуме по освоению нефтяного месторождения на шельфе Каспия Д-222 (Азербайджан) – 60%. Доля «ЛУКОЙЛа» в «ЛУКАРКО» составляет 54%, АРКО – 46%.

Внутристрановые слияния

Американские Devon Energy Corp. и Pennzoil Energy (материнская компания, действующая на Каспии Pennzoil Caspian Corp. – АНИ) объявили о завершении процесса слияния.

При этом каждая акция Pennzoil была превращена в 0,4475 обыкновенной акции объединенной компании Devon Energy Corp., а каждая акция Devon – в одну акцию новой компании.

Акционерам Pennzoil будет теперь принадлежать 31% акций объединенной компании, а акционерам Devon – 69%.

Объединенная компания Devon Energy Corp. в настоящее время входит в десятку крупнейших независимых производителей нефти и газа в США с точки зрения капитализации, ресурсной базы и объемов годовой добычи.

Общая капитализация компании составляет 5 млрд. долл., доказанные запасы – 154 млн. баррелей нефтяного эквивалента, среднесуточная добыча – 230000 баррелей. Компания реализует проекты в США, Мексиканском заливе и Канаде, а также на Каспии, в Египте и Венесуэле.

В Азербайджане Pennzoil участвует в реализации ряда нефтяных проектов, в частности, «Азери-Чираг-Гюнешли».

Третья по величине американская нефтяная компания Chevron ведет переговоры о покупке другого гиганта – Texaco, который занимает 4-ую позицию в «нефтяной» табели о рангах.

Стоимость сделки оценивается примерно в 42 млрд. долл. Однако стороны пока далеки от соглашения, так как возможное слияние сопряжено с большим количеством проблем.

Процесс объединения АО «Саяно-Шушенская ГЭС» и АО «Объединенная компания «Сибирский алюминий» находится на завершающей стадии.

Однако в адрес проекта по созданию совместного АО, подготовленный специалистами двух компаний, поступили замечания от министерств и ведомств. С учетом этих замечаний Минэкономразвития России уже одобрило этот документ, и в ближайшее время ожидается положительное заключение от Минимущества России. Кроме того, проект получил поддержку от руководства республики Хакасия.

Проект нового объединения встречает определенное сопротивление, и в первую очередь, со стороны других производителей алюминия, так как создаваемая новая компания будет обладать большей конкурентоспособностью и инвестиционной привлекательностью.

Красноярский и Надвоитский алюминиевый заводы предложили РАО «ЕЭС России» создать аналогичные энергометаллургические объединения и сейчас эти предложения изучаются специалистами РАО.

Группа «Сибирский алюминий» утвердила новую организационную структуру и создала управляющую компанию группы.

Ядром новой структуры стало компания «Сибирский алюминий».

на себя функции управляющей компании и будет консолидировать финансовые и производственные потоки предприятий группы «Сибирский алюминий».

В состав АО вошли предприятия, ранее объединенные в холдинг «Сибирский алюминий», АО «Саянский алюминиевый завод» (Хакасия), АО «Самарский металлургический завод» (Самара), АО «ДОЗАКЛ», АО «Ростар холдинг» (Подмосковье), АО «Саянская фольга» (Хакасия), АО «Абаканвагонмаш» (Самара), АО «Завод алюминиевых строительных конструкций» (Самара), АО «Ресал» (перерабатывает низкосортные алюминиевые отходы).

Кроме того, компания «Сибирский алюминий» будет управлять акциями АО «Южно-Уралький криолитовый завод», ОЦМ», АО «Ярославский ГОК».

компания «Сибирский алюминий» продолжит переговоры с РАО «ЕЭС России» о создании единой энерго-металлургической компании.

Принято также решение о создании еще одного структурного подразделения группы – компании «Союзметаллресурс», которая будет осуществлять поставки сырья и материалов на предприятия группы.