Обзор результатов деятельности за 2011 год (стр. 5 )

В 2011 году бизнес-сегмент «Общестроительные Материалы» получил выручку от продаж в размеремлн. руб.(+42%) и EBITDA в размере 1729 млн. руб. (+232%). Рентабельность по EBITDA выросла до 10%.

В этот период наши бизнес-единицы, без учета продаж в Екатеринбурге, реализовали 463 тыс. куб. м. железобетонных изделий, 1 363 тыс. куб. м. товарного бетона, 184 млн. штук кирпича и 904 тыс. куб. м. газобетона.

Железобетонные изделия

В 2011 году мы реализовали 463 тыс. куб. м железобетонных изделий (без учета продаж в Екатеринбурге), что на 36% выше показателей за 2010 год. Из них в Санкт-Петербурге мы продали 369 тыс. куб. м, в Москве 94 тыс. куб. м.

В 2011 году наши железобетонные изделия в Санкт-Петербурге поставлялись на строительство целого ряда жилищных проектов, для возведения объектов коммерческой недвижимости, а также на инфраструктурные проекты, в том числе терминал Морского торгового порта в Усть-Луге, строительство железной дороги, Западного Скоростного Диаметра и Юго-Западной ТЭЦ.

В Москве в 2011 году мы поставляли железобетонные изделия на объекты жилищного и инфраструктурного строительства, включая проекты (предприятие Группы ЛСР).

В 2011 году мы приобрели в Санкт-Петербурге завод СМиК», проектная мощность которого составляет 35 тыс. куб. м железобетона и 90 тыс. куб. м товарного бетона в год

Выручка от реализации в 2011 году выросла на 36% и составила 6 611 млн. руб., EBITDA выросла на 111% до 776 млн. руб. Рентабельность по EBITDA составила 12%.

Товарный бетон

Объем реализации товарного бетона составил 1 363 тыс. куб. м. (без учета продаж в Екатеринбурге), что на 23% больше, чем в 2010 году. При этом 992 тыс. куб. м было реализовано в Санкт-Петербурге и 370 тыс. куб. м - в Москве.

В 2011 году основные поставки в Санкт-Петербурге мы осуществляли на объекты промышленного, жилищного, коммерческого и инфраструктурного строительства. В Москве значительная доля поставок приходилась на объекты жилищного и коммерческого строительства, а также на строительство станции метрополитена «Марьина роща» и нового корпуса Российского экономического университета им. Плеханова.

Выручка от реализации выросла на 57% и составила 4 475 млн. руб., EBITDA выросла на 500% и достигла 468 млн. руб. Рентабельность по EBITDA составила 10%.

Кирпич

Объем реализации кирпича составил 184 млн. штук, что на 7% больше, чем в 2010 году. Около 14 млн. штук было отгружено нашим заводом «Павловская керамика» в Московском регионе. Поставки кирпича, в основном, осуществлялись на строительство крупных жилых комплексов в Санкт-Петербурге.

В мае 2011 мы заключили контракты с немецкими компаниями Händle и Hans Lingl на производство и поставку оборудования для кирпичного завода, строительство которого компания ведет в Ленинградской области. Общая сумма контрактов составляет 32 млн. 30 тыс. евро (без учета НДС).

В июне 2011 года мы завершили приобретение 93,44% уставного капитала керамика» (проектная мощность составляет 70 млн. штук условного кирпича в год). Завод «Павловская керамика» расположен в г. Павловский Посад (Московская область), оснащен оборудованием всемирно известных компаний Keller HCW (Германия) и Bedeschi S. p.A. (Италия) и является одним из самых крупных и высокотехнологичных кирпичных производств в России.

Выручка от реализации в 2011 году выросла на 19% и составила 1 508 млн. руб., EBITDA достигла 88 млн. руб. Рентабельность по EBITDA составила 6%.

Газобетон

Объем реализации газобетона в 2011 году составил 904 тыс. куб. м (без учета Екатеринбурга), из них 381 тыс. куб. м было реализовано в Санкт-Петербурге и 524 тыс. куб. м – на Украине. Рост показателя объёма продаж по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 14%, при этом рост объема продаж на Украине составил 33% по сравнению с 2010 годом.

Основные поставки в Санкт-Петербурге в 2011 году мы осуществляли на целый ряд объектов жилищного и коммерческого строительства. На Украине основные поставки газобетона осуществлялись на объекты жилищного и инфраструктурного строительства.

Выручка от реализации в 2011 году выросла на 17% и составила 1 768 млн. руб., EBITDA выросла на 205% до 346 млн. руб. Рентабельность по EBITDA составила 20%.

Цемент

Летом 2011 года мы завершили процесс пуско-наладки оборудования на цементном заводе, в августе произвели первые партии клинкера, который, согласно лабораторным исследованиям, соответствует не только российским, но и мировым стандартам. В конце 3-го квартала был начат выпуск цемента и его поставки на предприятия Группы ЛСР, в том числе для производства товарного бетона. В ноябре начались поставки цемента на открытый рынок. Общий объем продаж в 2011 году составил 108 тыс. тонн.

НЕРУДНЫЕ СТРОИТЕЛЬНЫЕ МАТЕРИАЛЫ

млн. руб.	2010	2011	Изменение, %
Объем продаж (тыс. куб. м)
Песок	9 820	10 859	11%
Гранитный щебень	3 961	5 432	37%
Выручка	3 707	5 005	35%
в т. ч. выручка от внутригрупповых продаж	600	1 128	88%
Песок	2 205	2 448	11%
Гранитный щебень	1 591	2 695	69%
EBITDA	1 218	2 104	73%
Песок	1 031	1 430	39%
Гранитный щебень	187	674	260%
EBITDA, %	33%	42%	-
Песок	47%	58%	-
Гранитный щебень	12%	25%	-
Операционная прибыль / (убыток)	715	1 529	114%
Песок	759	1 189	57%
Гранитный щебень	(43)	339	-
Операционная прибыль, %	19%	31%	-
Песок	34%	49%	-
Гранитный щебень	-	13%	-

Бизнес-сегмент «Нерудные Строительные Материалы» Группы ЛСР включает в себя две основные бизнес-единицы: Песок и Щебень.

В 2011 году бизнес-сегмент «Нерудные Материалы» получил выручку от продаж в размере 5 005 млн. руб. (+35%), и EBITDA в размере 2 104 млн. руб. (+73%). Рентабельность по EBITDA составила 42%.

Песок

Объем реализации песка в 2011 году составил 10,9 млн. куб. м, что на 11% больше, чем в 2010 году.

В 2011 году основной объем продаж приходился на ряд крупных инфраструктурных проектов, таких, как строительство Западного Скоростного Диаметра, автодороги Санкт-Петербург – Петрозаводск, Ломоносовского грузового терминала

Выручка от реализации в 2011 году увеличилась на 11% и составила 2 448 млн. руб., EBITDA выросла на 39% и составила 1 430 млн. руб. Рентабельность по EBITDA составила 58%.

Щебень

Объем реализации щебня в 2011 году составил 5,4 млн. куб. м, что на 37% больше, чем в 2010 году. Увеличение продаж щебня было обусловлено общим ростом на рынке строительства и, в частности, активизацией производства товарного бетона и железобетонных изделий.

В 2011 году в Ленинградской области мы приобрели предприятие по производству гранитного щебня 436 КНИ». Мощность завода составляет 1,1 млн. куб. м в год, а объем разведанных запасов месторождения гнейсо-гранитов составляет порядка 84 млн. куб. м

Выручка от реализации в 2011 году выросла на 69% и составила 2 695 млн. руб., EBITDA выросла на 260% до 674 млн. руб. Рентабельность по EBITDA составила 25%.

МЕХАНИЗИРОВАННЫЕ УСЛУГИ

млн. руб.	2010	2011	Изменение, %
Выручка	1 544	2 264	47%
в. т.ч. выручка от внутригрупповых продаж	361	463	28%
EBITDA	369	521	41%
EBITDA, %	24%	23%	-
Операционная прибыль	82	234	184%
Операционная прибыль, %	5%	10%	-

Бизнес-сегмент «Механизированные услуги» Группы ЛСР включает в себя три бизнес-единицы, оказывающие услуги башенных кранов и механизмов, услуги по строительству свайных фундаментов и услуги по транспортировке строительных материалов.

В 2011 году бизнес-сегмент «Механизированные услуги» получил выручку от продаж в размере 2 264 млн. руб. (+47%), и EBITDA в размере 521 млн. руб. (41%). Рентабельность по EBITDA составила 23%.

ПОРТФЕЛЬ НЕДВИЖИМОСТИ

По состоянию на 31 декабря 2011 года чистая продаваемая площадь девелоперских проектов, входящих в портфель недвижимости Группы ЛСР составла 8 416 тыс. кв. м[1] (+8% по сравнению с 2010 годом). Портфель недвижимости компании включает в себя девелоперские проекты в сегментах жилой недвижимости элитного класса, бизнес-класса и масс-маркет, а также в сегментах коммерческой и загородной недвижимости.

Девелоперские проекты Группы ЛСР расположены в Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Москве, Московской области и Екатеринбурге.

Оценка портфеля недвижимости

Рыночная стоимость наших долей в нашем портфеле недвижимости составила 124 364 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2011 (+20% по сравнению с 2010 годом).

Оценка нашего портфеля недвижимости по состоянию 31 декабря 2011 была проведена независимым внешним оценщиком Cushman & Wakefield.

Портфель недвижимости в разрезе по сегментам

Наш портфель недвижимости хорошо сбалансирован по различным сегментам недвижимости, что

дает возможность формировать предложение недвижимости, ориентированное на различные группы потребителей.

В отношении чистой продаваемой площади, большая часть нашего портфеля представлена недвижимостью сегмента масс-маркет (включая участки земли, предназначенные для девелопмента в будущем), который всегда характеризуется большим объемом спроса по сравнению с другими сегментами.

Наш портфель недвижимости также включает девелоперские проекты в сегментах жилой недвижимости элитной категории и бизнес-класса, а также в сегментах коммерческой и загородной недвижимости. Эти сегменты составляют относительно небольшую долю в портфеле с точки зрения чистой продаваемой площади, однако имеют более высокую рыночную стоимость в расчете на один квадратный метр по сравнению с проектами в сегменте масс-маркет.

Сегмент	Чистая продаваемая площадь, тыс. кв. м.	%	Рыночная стоимость, млн. руб.	%
Масс-маркет	3 819	45,4%	56 245	45,2%
Элитная недвижимость*	205	2,4%	21 947	17,6%
Бизнес-класс	320	3,8%	14 896	12,0%
Коммерческая недвижимость в стадии девелопмента	54	0,6%	6 720	5,4%
Действующая коммерческая недвижимость	25	0,3%	4 974	4,0%
Проекты для девелопмента в будущем	3 992	47,4%	19 583	15,7%
ИТОГО	8 416	100%	124 364	100%

*Рыночная стоимость сегмента элитной недвижимости рассчитывается с учетом загородной недвижимости.