4. Целями формирования портфеля ценных бумаг являются:
а) прирост капитала;
б) обеспечение реализации инвестиционной стратегии фирмы при оптимальном сочетании риска и дохода;
в) формирование максимально возможной по объему совокупности финансовых инструментов;
г) обеспечение минимизации инвестиционных рисков;
д) достижение определенного уровня доходности;
е) обеспечение достаточной ликвидности инвестированных средств.
5. Тех, кто покупает по существующей цене, чтобы затем продать по более высокой цене, называют:
а) «медведями»;
б) «быками»;
в) хеджерами;
г) спекулянтами.
6. Цена на колл-опцион при прочих равных условиях становится тем меньше, чем:
а) выше цена исполнения;
б) выше цена базисного актива;
в) больше времени до даты истечения;
г) выше безрисковая ставка процента;
д) ниже риск базисного актива.
7. Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:
а) приобретение наиболее доходных финансовых инструментов;
б) низкий уровень специфического риска;
в) создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок;
г) максимально быструю реализацию низкодоходных активов;
д) сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение определенного периода.
Вариант II
1. Какую игру на повышение или понижение курса базовой акции – ведет продавец опциона на продажу?
а) если рыночная цена базовой акции выше цены исполнения на повышение если ни же – на понижение;
б) на повышение;
в) на понижение;
г) в данном случае позиция продавца не определена.
2. Какой из портфелей ориентирован в основном на получение дохода в виде текущих выплат:
а) среднего роста;
б) регулярного дохода;
в) агрессивного роста;
г) роста?
3. Способ управления портфелем ценных бумаг - это:
а) математическое описание его структуры;
б) совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей;
в) методика оценки ценных бумаг.
4. Если значение β для компании A выше, чем для компании B, это означает, что:
а) инвестиции в акции А менее рисковые, чем в акции В;
б) инвестиции в акции А более рисковые, чем акции В;
в) заключение о сравнительном риске инвестиций в акции невозможно;
г) акции А более привлекательны для инвестора, чем акции В.
5. Если инвестор занимает прямо противоположные позиции на фьючерсном и физическом рынке, то такая операция называется:
а) офсетной;
б) спекулятивной;
в) хеджированием;
г) обратной.
6. Применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технических возможностей, которые позволяют сохранить первоначально инвестированные средства и достигнуть максимального уровня доходности портфеля, – это:
а) управление портфелем;
б) формирование портфеля;
в) установление цены портфеля.
7. По видам включаемых объектов инвестирования различают следующие виды портфелей:
а) портфель дохода;
б) неотзываемый;
в) портфель ценных бумаг;
г) разбалансированный;
д) агрессивный;
е) смешанный;
ж) портфель роста.
Вариант III
1. Инвестиционный портфель фирмы - это:
а) совокупность практических действий, связанных с инвестированием;
б) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
в) сформированная в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемая как целостный объект управления.
2. Какой из портфелей не предусматривает получение дохода в виде разницы курсовых стоимостей:
а) роста:
б) дохода;
в) консервативного роста;
г) агрессивного роста?
3. В отношении акций конкретной компании коэффициент β характеризует меру:
а) несистематического риска;
б) систематического риска;
в) общего риска;
г) динамики показателей торгов с акциями.
4. Какая группа опционных стратегий заключается в открытии одной опционной позиции?:
а) стрэнгл;
б) спрэд;
в) синтетическая;
г) базисная
5. Опцион, право по которому может быть реализовано в любое время от момента его выпуска до даты исполнения, называется:
а) европейским;
б) американским;
в) правильного ответа нет
6. Управление портфелем бывает:
а) оптимальным;
б) активным;
в) односторонним;
г) пассивным;
д) минимальным.
7. По приоритетным целям инвестирования различают следующие виды портфелей:
а) несбалансированный;
б) портфель роста;
в) агрессивный;
г) сбалансированный;
д) портфель прочих объектов;
е) портфель дохода;
ж) неотзываемый;
з) смешанный;
и) консервативный;
Вариант IV
1. В опционной сделке позиции покупателя и продавца опциона различны:
а) нет, так как и покупатель и продавец получают опционную премию;
б) да, так как покупатель опциона должен иметь соответствующую лицензию, а продавец – нет;
в) да, поскольку продавец опциона имеет право и реализовать и не реализовывать опцион, а покупатель обязан совершить опционную сделку;
г) да, поскольку покупатель опциона имеет право и реализовать и не реализовывать опцион, а продавец обязан совершить опционную сделку.
2. В зависимости от источника дохода портфель ценных бумаг не может быть:
а) портфелем роста;
б) портфелем дохода;
в) конвертируемым портфелем;
г) портфелем двойного назначения.
3. Значение β-коэффициента для среднерыночного портфеля равно:
а) 0;
б) 1;
в) 2;
г) Не определено.
4. Вы хотели бы использовать рыночный индекс для оценки показателей двух портфелей А и В, содержащих 10 и 40 ценных бумаг соответственно. Для какого из портфелей будут получены более точные результаты?
а) для портфеля В, так как чем больше ценных бумаг в портфеле, тем ближе его показатели к характеристикам рыночного портфеля;
б) для портфеля А, поскольку в данном случае проще с помощью индекса оценить доходность портфеля;
г) для обоих портфелей оценки будут одинаковыми;
д) с помощью рыночного индекса вообще нельзя оценивать показатели управляемых портфелей.
5. Какая группа опционных стратегий заключается в открытии двух противоположных позиций на один и тот же вид опциона с одним и тем же видом финансового актива:
а) базисная;
б) спрэд;
в) комбинационная;
г) синтетическая?
Вариант V
1. Если ожидается падение цены базовой акции, то для получения положительного финансового результата необходимо:
а) продать опцион пут и купить колл опцион;
б) продать колл опцион и купить пут опцион;
в) купить колл опцион и пут опцион;
г) продать колл опцион и пут опцион.
2. Инвестиционная характеристика портфеля ценных бумаг основана на:
а) степени риска;
б) надежности ценных бумаг;
в) доходности портфеля;
г) соотношении дохода и риска.
3. Увеличение β-коэффициента в динамике означает, что вложения в ценные бумаги конкретной компании становятся:
а) менее рисковыми.
б) более рисковыми.
в) нейтральными к риску.
г) более привлекательными для инвесторов.
4. Портфель инвестиций имеет средний уровень риска, если коэффициент b:
а) больше 2;
б) больше 1;
в) равен 1;
г) меньше 1;
д) равен 0.
5. Продажа опциона означает, что обязательства по его исполнению несет:
а) продавец опциона;
б) покупатель опциона;
в) третье лицо.
Вариант VI
1. Текущая котировальная цена колл опциона представляет собой опционную премию по данному опциону:
а) верно;
б) неверно.
2. Смысл создания портфеля ценных бумаг заключается в следующем:
а) улучшить условия инвестирования;
б) максимизировать прибыль;
в) привлечь дополнительные денежные средства;
г) финансирование предприятий.
3. Снижение β-коэффициента в динамике означает, что вложения в ценные бумаги конкретной компании становятся:
а) менее рисковыми.
б) более рисковыми.
в) нейтральными к риску.
г) более привлекательными для инвесторов.
4. Какой из портфелей ориентирован в основном на получение дохода в виде текущих выплат:
а) среднего роста;
б) регулярного дохода;
в) агрессивного роста;
г) роста?
5. Какая стратегия является простой?:
а) покупка опциона «колл»;
б) стрэнгэл;
в) спрэд
г) правильного ответа нет
Тестовые задания № 4
Вариант I
1. Какой анализ основывается на оценке показателей эмитента ценных бумаг?:
а) технический;
б) статистический;
в) фундаментальный;
г) экономический
2. Какой из графиков технического анализа показывает цены открытия и закрытия торговли ценными бумагами:
а) гистограмма;
б) линейный график;
в) столбиковая диаграмма;
г) японские свечи?
3. Какой из перечисленных рисков не является несистемным риском?:
а) операционный риск;
б) клиринговый риск;
в) процентный риск;
г) бизнес-риск
4. Как называют доход, полученный инвестором за риск:
а) дисконт;
б) премия за риск;
г) безрисковая ставка?
5. Метод, направленный на снижение риска, при котором инвестор вкладывает свои средства в различные финансовые инструменты (различные виды ценных бумаг, различных эмитентов (отраслей), чтобы в случае потерь по одному из них компенсировать это за счет другого, – это:
а) репортинг;
б) диверсификация;
в) лимитирование.
6. Относительный показатель, свидетельствующий о том, какой процент приносит рубль инвестированных средств за определенный период, называют:
а) доходность;
б) прибыль;
в) дисконт;
г) денежная выручка.
Вариант II
1. Анализ тренда включает в себя:
а) оценку текущего направления динамики цены (тренда); оценку срока и периода действия данного направления; оценку амплитуды колебания цены в действующем направлении (отклонение от текущих котировок);
б) изучение макроэкономических тенденций, влияющих на движение цен.
в) изучение макроэкономических тенденций, влияющих на движение цен; изучение деятельности эмитентов и причин изменения цен на ценные бумаги;
2. Как называется риск, который приводит к потерям инвесторов и эмитентов вследствие изменения процентных ставок на рынке:
а) процентный;
б) кредитный;
в) капитальный;
г) финансовый?
3. Какой из графиков технического анализа показывает максимальные и минимальные цены за торговую сессию:
а) график баров;
б) гистограмма;
в) линейный график;
г) столбиковая диаграмма?
4. Какой риск не является системным риском?:
а) диверсифицируемый;
б) инфляционный;
в) процентный;
г) риск законодательных изменений
5. Показатель доходности определяют как:
а) отношение полученного финансового результата к затратам, которые принесли данный результат;
б) отношение полученной дёнежной выручки к произведенным затратам;
в) отношение полученного финансового результата к денежной выручке;
г) разность денежной выручки и затрат.
6. Какой анализ используется при краткосрочном инвестировании в ценные бумаги:
а) технический;
б) экономический;
в) статистический;
г) фундаментальный?
Вариант III
1. Как в техническом анализе называют верхнюю границу диапазона колебаний цен:
а) уровнем сопротивления;
б) уровнем поддержки;
в) каналом;
г) трендом?
2. Какой из графиков технического анализа показывает максимальные и минимальные цены за торговую сессию:
а) гистограмма;
б) линейный график;
в) столбиковая диаграмма;
г) японские свечи?
3. Если инвестор рассчитывает на доходность, превышающую процентную ставку по ценной бумаге, то ее рыночная цена будет:
а) ниже номинала;
б) выше номинала;
в) равна номиналу;
г) равна нулю.
4. Если инвестор рассчитывает на доходность, меньшую, чем процентная ставка, то ее рыночная цена будет:
а) ниже номинала;
б) выше номинала;
в) равна номиналу;
г) равна нулю.
5. Биржевое страхование ценовых потерь на физическом рынке по отношению к фьючерсному или опционному рынку называют:
а) спекуляцией;
б) хеджированием;
в) арбитражем;
г) диверсификацией
6. Что понимается под диверсификацией вложений?
а) систематическое документирование всей информации, связанной с анализом и оценкой внешних и внутренних рисков, с фиксированием остаточного риска и др.;
б) метод, направленный на снижение риска, при котором инвестор вкладывает свои средства в финансовые инструменты различных видов (отраслевой принадлежности эмитентов).
Вариант IV
1. Преобладающее направление движения цен за определенный период в техническом анализе называют:
а) линией поддержки;
б) каналом цен;
в) трендом;
г) коррекцией,
2. Возможность наступления событий с отрицательными последствиями в результате определенных решений или действий называют:
а) риском;
б) некомпетентностью;
в) убытком;
г) прогнозом.
3. Хеджирование – это:
а) метод, направленный на снижение риска путем нахождения и использования необходимой информации для принятия инвестором решения;
б) метод, направленный на снижение риска, при котором инвестор вкладывает свои средства в различные финансовые инструменты;
в) система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем динамике цен, курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий такой динамики.
4. Уровень дохода который приносят государственные ценные бумаги называют:
а) безрисковой ставкой;
б) нулевым;
в) рыночным;
г) процентным
5. Дисконт – это:
а) надбавка;
б) наценка;
в) скидка;
г) доход.
6. Устойчивое движение цен в одном направлении, которое сохраняются независимо от случайных колебаний, возникающих по тем или иным особым причинам, – это:
а) сплит;
б) тренд;
в) спред;
г) дисконт
Вариант V
1. Анализ конъюнктуры фондового рынка включает..
а) изучение состояния спроса и предложения;
б) изучение характера обращения облигаций других предприятий;
в) изучение условий эмиссии;
г) всё вышеперечисленное.
2. Какой анализ требует знания только динамики цен?:
а) технический;
б) статистический;
в) фундаментальный;
г) экономический
3. Систематическое документирование всей информации, связанной с анализом и оценкой внешних и внутренних рисков, с фиксированием остаточного риска после принятия всех мер по управлению рисками и пр., – это:
а) диверсификация;
б) репортинг;
в) лимитирование;
г) хеджирование
4. Какой из перечисленных рисков не является несистемным риском?:
а) бизнес-риск;
в) финансовый;
г) валютный
5. Технический анализ – это:
а) изучение макроэкономических тенденций, воздействующих на движение цен, и их влияния на динамику курса ценных бумаг, изучение финансово-хозяйственной деятельности эмитентов, прогнозирование будущей доходности ценных бумаг на основании тенденций движения цен;
б) анализ информации о ценах в прошлом, и выявление тенденций для определения динамики цен, их цикличности в настоящем и будущем, установление трендов.
6. Изучение макроэкономических тенденций, воздействующих на движение цен и их влияния на динамику стоимости ценных бумаг, прогнозирование будущей доходности ценных бумаг на основании тенденций движения цен – это:
б) технический анализ;
в) статистический анализ.
Вариант VI
1. Результатом проведения анализа конъюнктуры фондового рынка является:
а) выявление диапазона стоимости привлечения займа;
б) определение уровня чувствительности реагирования фондового рынка;
в) оценка потенциала поглощения рынком этой эмиссии;
г) а, б, в.
2. Что из перечисленного ниже не относится к принципам технического анализа:
а) курс учитывает все;
б) необходимость учета всех факторов;
в) цена движется в одном направлении;
г) история повторяется?
3. Как в техническом анализе называют нижнюю границу диапазона колебаний цен:
а) уровнем сопротивления;
б) уровнем поддержки;
в) каналом;
г) трендом?
4. Какой из перечисленных рисков не является системным?:
а) инфляционный;
б) риск на рынке «быков» и «медведей»;
в) финансовый риск;
г) риск военных конфликтов
5. В чем состоит механизм хеджирования?
а) инвестор занимает в каждый момент времени прямо противоположные позиции на фьючерсном и физическом рынках;
б) готов пойти на риск, прямо противоположный доходу; в) старается застраховать результаты сделки;
в) прибегает к помощи страховых компаний.
6. Какой из графиков технического анализа показывает цены открытия и закрытия торговли ценными бумагами:
а) график баров;
б) гистограмма;
в) линейный график;
г) столбиковая диаграмма?
Тестовые задания № 5
Вариант I
1. Могут ли облигации предусматривать погашение не денежными средствами:
а) да;
б) нет?
2. Какая из стоимостных характеристик облигации исключена российским законодательством?:
а) номинальная стоимость;
б) выкупная цена;
в) рыночная цена;
г) курс
3. «Базисная» облигация – это:
а) облигация предприятия из той же отрасли, эмитируемая на аналогичный период;
б) государственная облигация, эмитируемая на аналогичный период;
в) ни а, ни б.
4. Доходные облигации - это...
а) облигации, проценты по которым выплачиваются только при наличии у компании достаточной прибыли;
б) облигации, процентная ставка по которым зависит от индекса инфляции;
в) облигации, которые могут быть переведены в обыкновенные акции по фиксированному курсу обмена.
5. выпустило 300 обыкновенных и 75 привилегированных акций, а также 100 облигаций. Номинал у каждой ценной бумаги одинаковый – 10 тыс. руб. Купонный доход по облигациям составляет 11%, а уровень дивиденда по привилегированным акциям – 14%. Требуется разместить держателей различных ценных бумаг в порядке уменьшения их дохода, если прибыль к распределению между акционерами составила 1500 тыс. руб.:
а) владелец обыкновенной акции, владелец привилегированной акции, владелец облигации;
б) владелец привилегированной акции; владелец облигации, владелец обыкновенной акции;
в) владелец привилегированной акции, владелец обыкновенной акции, владелец облигации.
г) правильного ответа нет.
6. Модель Гордона – это модель:
а) модель общей ожидаемой доходности акции;
б) определения теоретической стоимости акции;
в) постоянного роста.
7. Акционерное общество объявило цену размещения акций 50 руб., объем эмиссии – 200 тыс. шт. В течение года удалось разместить 30 тыс. акций. Такой выпуск будет утвержден:
а) если в проспекте акций не указывался процент, ниже которого выпуск признается несостоявшимся;
б) если в проспекте будет указано, что выпуск считается несостоявшимся, когда процент размещенных акций окажется меньше 15%;
в) не будет утвержден, так как размещено менее 75% объема эмиссии;
г) не будет утвержден, так как эмитент обязан разместить весь объем эмиссии.
Вариант II
1. Облигация не имеет стоимости:
а) номинальной;
б) рыночной;
в) эмиссионной.
2. Облигация с нулевым купоном – это:
а) облигация, которая не приносит доход;
б) облигация, доход по которой может быть получен только в виде разницы в ценах;
в) облигация, доход по которой может быть получен только в виде фиксированных процентов;
г) процентная облигация
3. В процессе оценки инвестиционной привлекательности своих облигаций определяются:
а) минимальные параметры условий эмиссии;
б) уровень эмиссионных затрат по отношению к эмиссии;
в) эффективность привлечения заёмного капитала.
4. Оценка стоимости облигационного займа включает в себя:
а) ставку налога на прибыль;
б) определение «кредитного спрэда»;
в) определение кредитоспособности предприятия.
5. По какой цене акционеры право приобрести акции, продаваемые другими акционерами:
а) рыночной цене;
б) номинальной цене;
в) цене предложения;
6. Модель роста дивидендов помогает:
а) спрогнозировать «истинную» стоимость акции;
б) определить текущую доходность облигации;
в) определить показатель риска процентной ставки.
7. При расчете конечной доходности по акции обязательно учитывается:
а) реализация акции;
б) получение дивидендов;
в) получение прибыли;
г) приобретение акции и получение дивидендов.
Вариант III
1. Облигация погашается по стоимости:
а) номинальной;
б) рыночной;
в) эмиссионной;
г) курсовой.
2. Срок обращения облигации с 12%-ной годовой купонной ставкой – 1 год. Облигация продается по цене 78% от номинала. Какова доходность облигации к погашению?
а) 90 %;
б) 66%;
в) правильного ответа нет
3. На каком этапе управления облигационным займом оценивается собственное кредитное состояние:
а) на первом;
б) на втором;
в) на третьем?
4. Потенциал размещения облигационного займа зависит от:
а) кредитного рейтинга предприятия;
б) конъюнктуры рынка ценных бумаг;
в) других альтернативных источников привлечения капитала.
5. Высокий уровень кредитоспособности предприятия и его репутация надёжного заёмщика позволяет:
а) максимизировать спрэд;
б) минимизировать спрэд;
в) никак не влияет на спрэд.
6. Может ли номинальная стоимость обыкновенных акций быть различной:
а) да;
б) нет.
7. DCF-модель используется для:
а) оценки первичных ценных бумаг;
б) оценки производственных ценных бумаг;
ценообразования опционов.
Вариант IV
1. Проценты по долгосрочным облигациям выплачиваются один раз в год – в феврале. Если предположить, что конъюнктура финансового рынка стабильна, как будут соотноситься рыночные цены по этим облигациям в апреле и октябре?
а) цены будут равны;
б) цена в апреле выше цены в октябре;
в) цена в октябре выше цены в апреле.
2. «Кредитный спрэд» - это:
а) разница в уровне доходности между эмитируемой и «базисной» облигацией;
б) разница в ценах котировки между эмитируемой и «базисной» облигацией;
в) а и б.
3. Уровень риска облигации для инвесторов по сравнению с акциями обычно:
а) больше;
б) меньше;
в) равен риску акции.
4. Конвертируемые облигации – это:
а) облигации, проценты по которым выплачиваются только при наличии у компании достаточной прибыли;
б) облигации, процентная ставка по которым зависит от индекса инфляции;
в) облигации, которые могут быть переведены в обыкновенные акции по фиксированному курсу обмена.
5. Индексируемые облигации – это:
а) облигации, проценты по которым выплачиваются только при наличии у компании достаточной прибыли;
б) облигации, процентная ставка по которым зависит от индекса инфляции;
в) облигации, которые могут быть переведены в обыкновенные акции по фиксированному курсу обмена.
6. Общая ожидаемая доходность акции равна..
а) разнице ожидаемой дивидендной доходности и капитальной прибыли;
б) сумме ожидаемой дивидендной доходности и капитальной прибыли;
отношению ожидаемой дивидендной доходности к капитальной прибыли.
7. По какой цене производится оплата акций при учреждении акционерного общества?
а) не ниже номинальной стоимости
б) по рыночной цене, которая может быть как выше, так и ниже номинальной;
в) по средневзвешенной цене;
г) по цене отсечения?
Вариант V
1. Доходы фирмы, полученные в виде дивидендов по акциям, облагаются налогом по ставке 15%, а доходы физического лица, полученные по государственным ценным бумагам, налогом не облагаются. Фирма «Альфа» приобретает 100 привилегированных акций номиналом 12 тыс. руб., которые приносят 12% годовых. Гражданин Петров покупает 100 ГКО номиналом 1 тыс. руб., приносящих 10 % годовых. Кто из инвесторов получит больший годовой доход с учетом налогообложения доходов?
а) гражданин Петров;
б) фирма Альфа;
в) правильного ответа нет
2. Определение объема эмиссии облигаций производится сразу после:
а) определения целей привлечения средств облигационного займа;
б) оценки инвестиционной привлекательности облигаций предприятия;
в) оценки собственного кредитного рейтинга предприятия.
3. Завершающим этапом управления облигационным займом является:
а) определение эффективных форм андеррайтинга;
б) определение порядка погашения облигаций;
в) определение размера постоянных отчислений, которые предприятие должно
осуществить для формирования внутреннего фонда.
4. Основная цель управления эмиссией облигаций - это:
а) оценка собственного кредитного рейтинга;
б) определение эффективных форм андеррайтинга;
в) обеспечение привлечения необходимого объема заемных средств.
5. Отчисления в фонд погашения облигаций могут осуществляться:
а) в денежной форме;
б) выкупленными на фондовом рынке облигациями;
в) оба варианта верны.
6. Текущая доходность акции определяется:
а) соотношением суммы дивидендов и затратами на приобретение акций;
б) соотношением суммы дохода и затратами на приобретение акций;
в) соотношением суммы прибыли и затратами на приобретение акций;
г) произведением суммы прибыли на количество акций.
7. Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается:
а) величина, определяемая путем вычитания из суммы активов АО, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету;
б) величина, определяемая путем вычитания из суммы пассивов суммы активов;
в) величина, равная уставному капиталу;
величина, равная сумме уставного капитала и резервного капитала.
Вариант VI
1. Общий доход от владения облигацией не включает:
а) периодически выплачиваемых процентов;
б) положительного изменения стоимости облигации за соответствующий период;
в) продажи облигации;
г) дохода от реинвестиций полученных процентов.
2. Определение объема эмиссии облигаций производится сразу после..
а) определения целей привлечения средств облигационного займа;
б) оценки инвестиционной привлекательности облигаций предприятия;
в) оценки собственного кредитного рейтинга предприятия.
3. Результатом оценки стоимости облигационного займа является..
а) эффективность привлечения заемного капитала;
б) эффективность привлечения капитала из альтернативных источников;
в) сравнительная эффективность привлечения заемного капитала из этого источника в сопоставлении с другими альтернативными источниками для привлечения.
4. Доход инвестора формируется, как..
а) разница между доходностью «базисной» облигации и кредитного спрэда;
б) совокупность доходности «базисной» облигации и кредитного спрэда;
в) совокупность доходности эмитируемой облигации и кредитного спрэда.
5. На основе условий эмиссии облигаций производится..
а) оценка инвестиционной привлекательности облигаций;
б) определение объема эмиссии облигаций;
в) оценка стоимости облигационного займа.
6. За предыдущий финансовый год общество выплатило дивиденды в размере 5 руб. на акцию. Инвесторы прогнозируют, что ежегодный рост дивидендов по акциям общества на 15 %. В настоящее время требуемая ставка доходности для аналогичных инвестиций равна 12%. При текущем курсе акции 240 руб. внутренняя ставка доходности акций составляет:
а) 10%;
б) 11%;
в) 12%;
г) правильного ответа нет.
7. По какой цене производится оплата акций при учреждении акционерного общества?
а) не ниже номинальной стоимости
б) по рыночной цене, которая может быть как выше, так и ниже номинальной;
в) по средневзвешенной цене;
г) по цене отсечения?
7. ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ
В рамках самостоятельной работы студентам предлагается решить комплекс практических заданий и подготовить реферат (подготовка реферата осуществляется только студентами очной формы обучения).
Практические задания выполняются студентами очной и заочной формы обучения в течение семестра и представляются на проверку на последнем практическом занятии. Вариант практических заданий и тематика реферата выбираются студентами самостоятельно. При решении практических зданий рекомендуется пользоваться финансовыми таблицами, приведенными в приложении.
№ п/п | Наименование разделов и тем | Содержание самостоятельной работы |
1. | Ценные бумаги как объект оценки | 1. Провести аннотирование разделов книги Анесянц функционирования рынка ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005 по изучаемой теме. |
2. Осуществить поиск в сети Internet актуальной информации по динамике показателей и тенденциях развития отечественного фондового рынка, составить аналитический обзор на основе найденной информации | ||
3. Дать определение следующим ключевым понятиям: финансовый актив, ценная бумага, долевая ценная бумага, долговая ценная бумага, оценочная деятельность, акция, облигация, вексель | ||
4. Ознакомиться с Разделами I-IV Федерального закона от 01.01.01 г. «О рынке ценных бумаг» | ||
2. | Нормативно-правовая и информационная база оценки ценных бумаг в России | 1. Ознакомиться с российскими стандартами оценки (см.: Постановление Правительства РФ (ред. от 01.01.2001) "Об утверждении стандартов оценки"). |
2. Ознакомиться с Главами I-II Федерального закона от 01.01.01 г. «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» | ||
3. Провести аннотирование разделов книги Кузьмина бумаги в Российской Федерации: правовое регулирование выпуска и обращения – М.: Юрлитинформ, 2006 и книги Закарян бумаги – это почти просто! – М.: Омега-Л, И-Трейд, 2007 по изучаемой теме. | ||
4. Осуществить поиск в сети Internet: 1. информации по актуальным проблемам нормативно-правового регулирования рынка ценных бумаг и оценочной деятельности в Российской Федерации; 2. порталов организаций, осуществляющих информационно-аналитическое обеспечение рынка ценных бумаг, составить аналитический обзор на основе найденной информации. | ||
5. Провести рефирование главы 2 учебника Оценка бизнеса / Под ред. и . – М.: Финансы и статистика, 2008. | ||
6. Ознакомиться с комментарием Федерального закона от 22.04.96 г. «О рынке ценных бумаг». | ||
3. | Инвесторы. Инвестирование в ценные бумаги | 1. Ознакомиться с комментариями Федерального закона «Об инвестиционных фондах», Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». |
2. Осуществить поиск в сети Internet информации о наиболее крупных институциональных инвесторах на рынке ценных, рассмотреть актуальные рейтинги компаний – инвесторов, составить аналитический обзор на основе найденной информации. | ||
3. Провести реферирование главы 2 учебника Инвестиции под ред. . – М.: Проспект, 2007 | ||
4. Дать определение следующим ключевым понятиям: инвестиция, дезинвестиция, участники инвестиционной деятельности, инвестиционный проект, инвестиционный портфель, портфельная инвестиция | ||
4. | Методы анализа и оценки стоимости ценных бумаг | 1. Провести аннотирование разделов книги , Рябых финансовой диагностики и оценки проектов. – М., 2007 |
2. Выполнить практические задания по любому выбранному варианту | ||
3. Дать определение следующим ключевым понятиям: доходность финансового актива, β-коэффициент, риск финансового актива, безрисковый актив, модель САРМ, линия рынка ценных бумаг, инвестиционный портфель, диверсификация портфеля, недиверсифицируемый риск. | ||
5. | Оценка долговых ценных бумаг | 1. Провести аннотирование разделов книги Политковская стоимости ценных бумаг. – М.: Академия, 2006 по изучаемой теме. |
2. Осуществить поиск в сети Internet актуальной информации об объемах и стоимостных характеристиках выпусков государственных долговых ценных бумаг, составить аналитический обзор на основе найденной информации. | ||
6. | Оценка акций | 1. Провести рефирование главы 11 учебника Оценка бизнеса / Под ред. и . – М.: Финансы и статистика, 2008, главы 1 книги , , Евстафьева пакетов акций предприятий: поправки на контроль и ликвидность. – М., 2008 |
2. Осуществить поиск в сети Internet актуальной информации о динамике рыночной стоимости акций организаций нефтегазового сектора, составить аналитический обзор на основе найденной информации. |
7.1 Практические задания
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 |
