Методические основы оценки результативности корпоративного управления крупными предпринимательскими структурами. Специальность 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством: экономика предпринимательства. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук (стр. 1 )

На правах рукописи

МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ КРУПНЫМИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ СТРУКТУРАМИ

Специальность 08.00.05

Экономика и управление народным хозяйством:

экономика предпринимательства.

Автореферат диссертации

на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Владивосток – 2010

Работа выполнена на кафедре «Маркетинга и коммерции» Владивостокского государственного университета экономики и сервиса.

Научный руководитель: д-р экон. наук, профессор

Официальные оппоненты: д-р экон. наук, профессор

канд. экон. наук

Ведущая организация: Тихоокеанский государственный экономический университет

Защита состоится 15 апреля 2010 г. в 15-00 на заседании диссертационного совета Д 212.023.01 при Владивостокском государственном университете экономики и сервиса Владивосток, зал ученого совета, ауд. 1359.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Владивостокского государственного университета экономики и сервиса по адресу: 1.

Сведения о диссертации и автореферат размещены на сайте диссертационного совета ВГУЭС по адресу: http://www. *****/science/dis/dis. asp

Автореферат разослан 15 марта 2010 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета

д-р экон. наук

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В последнее десятилетие в России существенные масштабы приобрел процесс корпоратизации предпринимательских структур, который осуществляется через приобретение контрольного пакета акций уставного капитала наиболее крупных и эффективных региональных компаний. При этом, в качестве новых собственников выступают как иностранные юридические лица, так и органы российской исполнительной власти. В обоих случаях корпоратизация приводит к установлению непосредственного контроля над деятельностью приобретаемого предприятия и существенной централизации принятия важных управленческих решений ключевыми акционерами. Данный процесс характеризуется определенной закономерностью. Так, если появление в качестве собственника иностранной корпорации приводит к непосредственной передаче российским компаниям новаторского опыта в области управления, то появление в качестве собственника федеральных органов власти, зачастую, обозначает стремление укрепить управленческую вертикаль государства в крупном российском бизнесе. Сообразно этому, качество принимаемых управленческих решений «властных» акционеров, оказывающее влияние на различные аспекты текущей деятельности и перспективного развития, может оказаться не в должной степени адекватным, по причине пространственной удаленности, незнания существенных особенностей ведения бизнеса в данном регионе и специфического понимания перспектив развития компании. В этой связи предпринимательская инициатива исполнительной дирекции, менеджеров среднего звена будет существенно ограничена необходимостью соблюдать перспективы развития, намеченные высшим руководством, что может негативно отразиться на текущем финансово-экономическом положении и будущей устойчивости предприятия.

В равной степени указанное относится к российским телекоммуникационным корпорациям, представляющим собой крупнейшие предпринимательские структуры, которые оказывают существенное влияние на эффективность территориальных экономических систем. Признанные лидеры на рынках услуг связи такие корпорации, вместе с тем, характеризуются низким динамизмом развития в сравнении с малыми предпринимательскими структурами, гибко реагирующими на малейшие изменения внешней среды и потребительских предпочтений. Указанное определяет необходимость разработки новых инновационных подходов к повышению качества корпоративного управления, влияющего на эффективность развития крупных корпоративных образований в сфере телекоммуникаций на Дальнем Востоке России.

Степень научной разработанности проблемы. Высокое признание важнейшей роли корпоративного управления в процессе обеспечения успешной деятельности крупных предпринимательских структур определяет устойчивый интерес исследователей к изучению такого сложного комплексного явления как управление становлением корпоративных отношений, влияющих на эффективное развитие бизнеса.

Теоретическое наполнение системы знаний об особенностях и специфике корпоративного управления связывают с фундаментальными трудами таких ученых и исследователей как Р. Акоффа, Р. Ашкенаса, М. Аоки, Дж. Блази, Дж. Гиллиса, Т. Келлера, Д. Кэрри, Т. Коно, Дж. Лафта, Р. Лебланка, А. Раппапорта, М. Сировера, А. Тоипсно, М. Уоткинса, С. Фрэнсис, Р. Холта, Д. Ван Хорна, Р. Чарана, А Шлейфера, Р. Экклза.

В отечественной научной литературе проблемы внедрения систем управления корпоративными отношениями для устойчивого развития предпринимательства рассматривались в трудах , , АА. Володина, , , .

Вместе с тем исследование процессов эффективного управления корпоративными предпринимательскими структурами не изучено в объеме, определяемом задачами, которые ставит реальная практика хозяйствования перед топ-менеджментом предприятий. По нашему мнению требуют дополнительного исследования проблемы оценки влияния деятельности крупных корпоративных структур на эффективность функционирования экономических систем различного уровня, организационных изменений управленческого звена на финансово-экономическое состояние предпринимательских структур, определения путей и методов повышения качества корпоративного управления.

Цель диссертационной работы – обоснование организационно-методических основ повышения качества корпоративного управления крупными предпринимательскими структурами для обеспечения их устойчивого развития.

Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие задачи:

-  исследовать экономическую сущность и определить роль крупных корпоративных структур в развитии территориальных экономических систем;

-  выявить ключевые тенденции трансформации систем управления в области корпоративных отношений и основных корпоративных институтов;

-  оценить эффективность деятельности крупнейшей корпоративной структуры в сфере телекоммуникаций в среде аналогичных предпринимательских структур;

-  сформировать алгоритм проведения анализа взаимосвязи изменения систем управления и ключевых индикаторов финансово-экономического состояния предприятия;

-  уточнить методический инструментарий определения результативности функционирования Совета директоров крупной предпринимательской структуры в процессе управления ее развитием;

-  разработать методику оценки результативности функционирования Совета директоров крупной предпринимательской структуры и сформулировать предложения по его реорганизации исходя из меняющихся условий предпринимательской среды.

Объектом исследования являются процессы инновационного развития систем корпоративного управления предпринимательскими структурами в сфере телекоммуникаций.

Предметом исследования являются организационно-методические аспекты повышения качества корпоративного управления, направленного на обеспечение устойчивости развития крупных предпринимательских структур.

Область исследования соответствует пункту 10.11 паспорта специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством: предпринимательство» и заключается в «формировании и развитии конкурентоспособности системы управления предпринимательскими структурами».

Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные теоретические концепции и методологические подходы к организации управления крупными предпринимательскими структурами, результаты исследований, изложенные в научных трудах отечественных и зарубежных ученых по вопросам становления и успешного развития корпоративных отношений, оценки влияния качества корпоративного управления на эффективность предпринимательства.

В процессе диссертационного исследования использовались формально-логические методы анализа, методы диалектической логики, системные методы исследования, а так же методы статистического, финансово-экономического, факторного анализа, прогнозирования и моделирования.

Информационную базу исследования составили данные национальной и региональной статистики, данные бухгалтерской отчетности предпринимательских структур, законодательные и нормативные акты, аналитические материалы мировых и региональных фондов научно-исследовательской информации, информационные ресурсы сети Интернет.

Наиболее существенные результаты, полученные автором в процессе диссертационного исследования, заключаются в следующем:

-  рассмотрена эволюция теоретических воззрений, определяющих сущность понятия «корпорация»;

-  проведено комплексное исследование эффективности функционирования крупных предпринимательских структур в сфере телекоммуникаций (на примере компания электросвязи») и выявлены основные тенденции и ограничители его устойчивого развития;

-  выявлены специфические особенности и этапы становления корпоративного управления в телекоммуникационных предпринимательских структурах;

-  систематизированы организационно-методические аспекты определения результативности работы Совета директоров в процессе управления развитием предпринимательских структур.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

-  сформулированы признаки экономической сущности корпоративных структур, определяющие их влияние на социально-экономическое состояние территорий, а также предложено понятие «трансрегиональная корпорация»;

-  предложен алгоритм анализа взаимосвязи изменения систем управления крупными предпринимательскими структурами и ключевых индикаторов их финансово-экономического состояния;

-  разработана методика оценки результативности функционирования Совета директоров корпоративных структур и сформированы предложения по реорганизации данного органа управления исходя из меняющихся условий ведения бизнеса.

Практическая значимость исследования определяется тем, что предложенные выводы автора доведены до конкретных научно-практических рекомендаций и использованы в процессе формирования отдельных управленческих мероприятий компании электросвязи».

Материалы диссертационной работы могут использоваться в учебном процессе при проведении лекций и семинаров по дисциплинам: «Корпоративное управление», «Предпринимательство» для студентов экономических специальностей.

Апробация результатов исследования. Основные результаты докладывались на Международной научной конференции творческой молодежи «Научно-техническое и экономическое сотрудничество стран АТР в XXI веке» (Хабаровск, 1999); Международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Высокие интеллектуальные технологии развития профессионального образования и науки» (Владивосток, 2000); Международном форуме молодых ученых стран АТР (Владивосток, 2005).

По результатам выполненных в диссертации исследований опубликовано 2 статьи в изданиях, указанных в перечне ВАК, и 5 статей в других изданиях, общим авторским объемом 2,1 п. л.

Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Текст диссертации изложен на 178 страницах машинописного текста, включает 26 таблиц, 19 рисунков. Список литературы содержит 128 наименований работ отечественных и зарубежных авторов.

Во введении обоснована актуальность выбранной темы исследования, определены его предмет и объект, поставлена цель и задачи, представлены наиболее существенные результаты исследования, положения научной новизны, теоретическая и практическая значимость.

В первой главе «Теоретические основы организации деятельности крупных корпоративных структур» раскрыта экономическая сущность и роль крупных корпоративных структур в развитии территориальных экономических систем; выявлены ключевые тенденции трансформации систем управления в области корпоративных отношений субъектов крупного предпринимательства; рассмотрены основные корпоративные институты и особенности их развития в России.

Во второй главе «Методические вопросы исследования систем управления крупными предпринимательскими структурами» проведена оценка эффективности деятельности в среде аналогичных предпринимательских структур; определены и систематизированы этапы становления и особенности корпоративного управления как метода инновационного развития корпорации; осуществлен анализ взаимосвязи изменения систем управления крупными предпринимательскими структурами и ключевых индикаторов их перспективного развития.

В третьей главе «Пути повышения эффективности корпоративного управления крупными предпринимательскими структурами» исследованы методические аспекты анализа деятельности Совета директоров в процессе управления развитием корпорации, осуществлена разработка методики оценки результативности его функционирования и даны предложения по реорганизации корпоративного института.

В заключении сформулированы общие выводы и результаты проведенного исследования, отвечающие поставленным в диссертации цели и задачам.

Содержание работы

Введение
Глава 1. Теоретические основы организации деятельности крупных корпоративных структур
1.1. Экономическая сущность и роль крупных корпоративных структур в развитии территориальных экономических систем 1.2. Ключевые тенденции трансформации систем управления в области корпоративных отношений субъектов крупного предпринимательства
1.3. Основные корпоративные институты и особенности их развития в России
Глава 2. Методические вопросы исследования систем управления крупными предпринимательскими структурами
2.1. Оценка эффективности деятельности в среде аналогичных предпринимательских структур
2.2. Организационно-правовые особенности и этапы развития корпоративного управления предпринимательством
2.3. Анализ взаимосвязи изменения систем управления крупными предпринимательскими структурами и ключевых индикаторов их перспективного развития
Глава 3. Пути повышения эффективности корпоративного управления крупными предпринимательскими структурами
3.1. Методические аспекты анализа деятельности Совета директоров в процессе управления развитием корпорации
3.2. Методика оценки результативности функционирования Совета директоров и предложения по реорганизации корпоративного института
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Основные результаты исследования отражены в следующих защищаемых положениях:

1.  Сформулированы признаки экономической сущности корпоративных структур, определяющих их влияние на социально-экономическое состояние территорий.

Мировая практика осуществления экономической деятельности показывает, что в процессе становления и развития любая экономическая единица, как правило, стремится к повышению эффективности своей деятельности, внедрению оптимальных методов управления, расширению географии присутствия и влиятельности своего бизнеса на рынке. Практическая эволюция такого развития происходит с момента создания малого предприятия с целью производства ограниченной номенклатуры товаров (услуг) на определенном, доступном сегменте потребительского рынка. В случае если «рыночная ниша» выбрана предприятием верно, его продукция находит активный спрос среди основных клиентов, создаются предпосылки для увеличения объемов продаж, менеджмент предприятия принимает решение о расширении штата, увеличении структурных элементов и функциональных связей. В последующем предприятие может остановиться в своем развитии на уровне малого или среднего бизнеса, однако возможна его трансформация в крупную корпоративную структуру с доминирующим влиянием на национальном, а впоследствии – на международном рынке.

Исследование научно-теоретических позиций в области предпринимательства позволяет автору сделать вывод о том, что к настоящему времени не сформировано сколько-нибудь полного и единообразного понимания корпорации как особого типа предпринимательских структур. Представляется важным, на основе обобщения признаков существующих типов предпринимательских структур, сформировать классификационные признаки для их группировки и последующего уточнения в общем многообразии места и роли корпорации. Так, по мнению автора, практически каждый тип предпринимательских структур можно идентифицировать как корпоративное образование на основе учета признаков интеграции участников, консолидации активов и капиталов, наличия общего управленческого звена. Иными словами, корпоративная предпринимательская структура представляет собой не отдельно обособленный статус предприятия с четким набором характерных признаков, а некий субститут, выполняющий роль вертикальной «идеологической» интеграции всех существующих предпринимательских структур. Это – своеобразная «сквозная» характеристика различных бизнес-единиц, придающая им определенную «оценку качества» функционирования на рынке. При этом полнота и достаточность такой оценки будет обеспечиваться путем соответствия предпринимательской структуры трем понятийным «осям», определяющим корпорацию:

-  наличию предпринимательского потенциала;

-  особой постановкой внутренней бизнес-среды компании;

-  спецификой управления бизнес-процессами предпринимательской структуры.

Активное продвижение по указанным выше определяющим осям позволяет с большей степенью обоснованности идентифицировать предпринимательскую структур как корпоративное образование.

Отдельным вопросом является определение сущности корпорации, как хозяйствующего субъекта, способного оказывать доминирующее влияние на состояние экономической системы. По мнению автора, это логично отражается в следующей трактовке: корпорация - крупная компания любой организационно-правовой формы, лидирующая в предоставлении товаров и услуг на рынках соответствующих отраслей, активно участвующая в интеграции бизнес-процессов с соседними регионами. Такие субъекты, зачастую, имея в качестве собственников-резидентов других регионов и государств, получают необходимое основание выступать «трансрегиональными корпорациями».

По нашему мнению, экономическая сущность корпораций, определяющая их влияние на социально-экономическое состояние территорий, в более полной форме раскрывается через соответствие предпринимательских структур следующим критериями:

1.  Производство доминирующей доли товаров и услуг. Как показывают общемировые тенденции характерной чертой деятельности крупных корпоративных структур является их определяющий вклад в производство экономических благ национального государства при существенной низкой доли количества таких структур. Аналогичные тенденции прослеживаются и на уровне российских регионов. В этой связи экономическая сущность корпоративных структур проявляется через косвенное обеспечение экономической, продовольственной и национальной безопасности территорий.

2.  Существенный вклад в формирование валового регионального продукта (ВРП). Сообразно логике предыдущего критерия, автор считает, что в рамках одного конкретного предприятия вклад[1] в показатель ВРП, оцениваемый на уровне не менее 0,3%, может придавать компании статус крупной корпоративной структуры. Это утверждение базируется на проведенных в разные годы исследованиях степени влияния крупных региональных компаний на экономику в целом, по результатам которых было выявлено отношение доходов предприятия к сумме ВРП на уровне не менее 0,25-0,4%.

3.  Бюджетообразующий характер предприятия. Согласно действующему законодательству бюджетообразующей признается организация, налоговые платежи которой оставляют не менее 1% в общем объеме налоговых доходов регионального бюджета. Вместе с тем, бюджетоформирующий характер деятельности крупной структуры определяется в целом экономической мощью данного предприятия, его влиятельностью на рынке. Однако «бюджетообразуемость» может проявляться не только через соотношение платежей предприятия в составе налоговых доходов, но и через бесперебойность, ритмичность пополнения доходной базы региона. По мнению автора, бюджетообразующая функция, кроме того, подразумевает такую важность успешной работы крупной структуры, при которой случайное или повторяемое отклонение финансово-экономических показателей от нормы эффективности негативно повлияет на формирование бюджета территорий, даже если доля налоговых выплат предприятия будет несколько ниже 1%.

4.  Влияние на рынок труда. В данном случае следует конкретизировать масштабы компании в зависимости от наличия у нее филиальной сети. К примеру, некоторые корпоративные структуры имеют развитую сеть межрегиональных филиалов, средняя численность персонала которых колеблется в пределах 3-7 тыс. чел. Такие компании, по праву, считаются корпорациями, оказывающими существенное влияние на спрос и предложение на глобальных рынках труда (например, в рамках федерального округа, макрорегиона). Вместе с тем, численность персонала в главном офисе (штаб-квартире корпорации) может не достигать 150-200 чел., в таком случае ее влияние на местный рынок труда может быть практически незаметным. По мнению автора, указанное обстоятельство позволяет конкретизировать суть влияния корпораций на рынок труда, которое заключается в существенном воздействии на рыночные механизмы глобального рынка труда, и незначительное влияние на конъюнктуру локального рынка труда.

5.  Воздействие на равновесие экономической системы. Соответствие данному критерию непосредственно исходит из общей схемы кругооборота товаров и услуг в экономических системах (рис. 1.).

Рисунок 1 – Cхема кругооборота товаров, услуг и ресурсов

Исходя из роли и значения хозяйствующих субъектов (в данном случае это - корпорации и население) в процессе экономического воспроизводства, можно сказать, что корпорация, являясь покупателем ресурсов и формируя, в том числе доходы населения, определяет величину и динамику платежеспособного спроса на внутреннем потребительском рынке. Это выступает своеобразной гарантией устойчивого спроса населения на поставляемые товары и услуги, а также – последующего обеспечения оптимального (равновесного) уровня предложения от местных компаний. Приведенное, по мнению автора, подтверждает исключительность влияния корпорации на состояние территориальной экономической системы.

2.  Предложен алгоритм анализа взаимосвязи изменения систем управления крупными предпринимательскими структурами и ключевых индикаторов их финансово-экономического состояния.

Исследование финансово-экономического состояния корпоративной структуры, проведенное на примере - лидера на рынке телекоммуникационных услуг ДВФО и предпринимательской структуры, отвечающей признакам трансрегиональной корпорации, показало, что, несмотря на существенный прирост доходности компании на начальном этапе развития, в целом выручка характеризуется понижательной тенденцией (рис. 2).

Рисунок 2 – Показатели операционных доходов , %

На этом фоне сумма валовой прибыли отмечалась приращением на существенные величины в 2003 г. (79,1%), 2005 г. (44,3%), в 2006 г. (50,7%), но характеризуется понижением почти на 20 п. п. по итогам 2008г. Ввиду того, что валовая прибыль покрывает издержки, связанные с общим управлением компанией и конечной реализацией услуг, а также обеспечивает чистую прибыль предприятию, можно сделать вывод о недостаточном качестве управления производственными процессами предприятия.

К числу других «слабых мест» финансово-экономического состояния относится нестабильная динамика дебиторской задолженности, которая в отдельные годы превышала кредиторскую на существенные величины, а также тенденция замедления роста доходности, сокращения ликвидности и оборачиваемости совокупных (производственных и оборотных) активов предпринимательской структуры.

Вместе с тем, в процессе анализа нормативно-правовых регламентов предприятия выявлено, что в созданы необходимые предпосылки для успешного применения и развития корпоративного управления, поддержания эффективных корпоративных отношений. Оценивая их особенности важно отметить факт доминирующего положения представителей акционера в составе Совета директоров корпорации «Дальсвязь», что существующая практика заключения контрактов приема на должность Генерального директора Общества сроком не более двух лет формирует некоторый фон нестабильности в управлении внутренними бизнес-процессами компании. Приведенное определяет необходимость оценки факта взаимосвязи между принципиальными управленческими изменениями в и основными параметрами финансово-экономической эффективности деятельности корпоративной структуры. Для приведения такой оценки автором предложен следующий алгоритм:

Шаг 1: Необходимость оценить и обобщить даты существенных изменений состава Совета директоров, персоны Генерального директора, Правления компании, имевших место в истории компании. По мнению автора, под «существенным изменением» целесообразно понимать изменения указанных структур от 50 до 100%. При этом, наличие существенного изменения логично оценить через ответ «да», отсутствие – «нет» с присвоением этим качественным данным количественных баллов в формате «да» - 1 балл, «нет» - 0 балов, «частично» - 0,5. На основе данных о существенных корпоративных событиях автором составлена матрица изменений в составе топ-менеджмента предприятия (табл. 1).

Таблица 1 – Матрица управленческих изменений в за исследуемый период

годы	Совет директоров	Персона Генерального директора	Состав Правления
2002	Да / 1	Да /1	Частично / 0,5
2003	Да / 1	Нет / 0	Да /1
2004	Да / 1	Нет / 0	Нет / 0
2005	Нет / 0	Да/1	Да/1
2007	Да / 1	Да /1	Да /1
2008	Да / 1	Нет / 0	Частично / 0,5

Шаг 2. Выбор из всех показателей финансово-экономического состояния предпринимательской структуры тех, динамика которых претерпела существенные изменения в сравнении со среднегодовыми значениями временного ряда. При этом необходимо одновременно фиксировать годы, в которых указанные изменения состоялись (см. табл. 2).

На основании полученных данных можно выделить следующие периоды:

2002, 2007 г. – периоды, в течение которых не было выявлено ни одного показателя финансово-экономического состояния Общества, динамика которых претерпела бы существенные изменения;

2003 г. – период, в течение которого выявлены существенные изменения по 4 показателям;

2004 г. - период, в течение которого выявлены существенные изменения по 5 показателям;

г. - периоды, в течение которых выявлены существенные изменения по 2 показателям;

2008 г. - период, в течение которого выявлены существенные изменения 1 показателя.

Таблица 2 – Карта динамики изменения показателей финансово-экономического состояния (темп роста, в ед.)