Финансовый анализ (стр. 1 )

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1. Финансовый анализ и его роль в диагностике банкротства предприятия 6

1.1 Сущность и значение финансового анализа в оценке вероятности банкротства 6

1.2. Приемы и методы финансового анализа 7

1.3. Информационное обеспечение финансового анализа 11

1.4. Методы диагностики вероятности банкротства 17

1.5. Подходы к выводу предприятия из кризиса 21

2. Диагностика банкротства 32

2.1. Общая характеристика предприятия 32

2.2. Оценка имущественного положения 35

2.3. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности 46

2.4. Прогнозирование кризисной ситуации 48

2.5. Безопасность жизнедеятельности 57

3. Антикризисные мероприятия в 62

3.1. Управление дебиторской задолженностью 62

3.2. Бюджетирование как метод управления денежными потоками 69

Заключение 79

Список литературы 82

Приложение 1. Показатели для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия, рекомендуемые ФСФО РФ 86

Приложение 2. Организационная структура управления 90

Приложение 3. Система показателей для определения типа финансовой устойчивости предприятия 91

Приложение 4. Типы финансовой устойчивости предприятия 92

Приложение 5. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия 93

Приложение 6. Группировка статей баланса для оценки ликвидности 94

Приложение 7. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия 95

Приложение 8. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки рентабельности предприятия 96

Приложение 9. Бухгалтерский баланс за 2005 год 97

Приложение 10. Отчет о прибылях и убытках за 2005 год 99

Приложение 11. Бухгалтерский баланс за 2006 год 100

Приложение 12. Отчет о прибылях и убытках за 2006 год 102

Доклад, раздаточный материал

Введение

В ходе продолжающегося реформирования общества органы государственной власти Российской Федерации постоянно совершенствуют рыночную экономическую политику. В настоящее время в этой области пройдены важные этапы и получены позитивные результаты: проведена либерализация экономики, осуществлена приватизация объектов государственной собственности, снижена инфляция, стабилизировался обменный курс рубля, снижаются процентные ставки за пользование в следующем [24, с.8]:

-  низкая эффективность функционирования системы управления предприятиями;

-  недостаточный уровень ответственности руководителей перед учредителями и собственниками за последствия принимаемых решений в части сохранности имущества и эксплуатации инвестиций в активы предприятия, неадекватное влияние на финансово-хозяйственные результаты деятельности;

-  малые суммы уставного капитала акционерных обществ. После проведенных переоценок основных фондов добавочный капитал предприятий на порядок выше величины уставного капитала;

-  слабая проработка механизма исполнения решений судебного делопроизводства, особенно в части обращения взыскания на имущество должника;

-  снижение инвестиционной привлекательности бизнеса из-за нарушения единства предприятия как имущественного комплекса;

-  высокие расходы на содержание объектов социально-культурного назначения и жилищно-коммунального хозяйства, энергоресурсы;

снижение конкурентоспособности российских предприятий на внутреннем и внешнем рынках из-за наличия устаревших контрагентами степени риска при заключении ими договоров. Из-за подчиненности системы бухгалтерского учета целям налогообложения порой затруднено получение реальной картины финансово-экономического состояния предприятия. Действующая в настоящее время система бухгалтерского учета приводит к искажению соотношения доходов и расходов предприятия. Предприятие лишается права самостоятельной идентификации расходов при делении их на капитальные и текущие, расходы будущих периодов.

Негативные тенденции экономической нестабильности часто подводят предприятие к несостоятельности (банкротству).

Тема банкротства для .

К числу основных задач, стоящих перед настоящим исследованием, можно отнести:

-  исследование методологических основ диагностики банкротства предприятия с помощью финансового анализа;

-  анализ финансового состояния

-  проведение диагностики банкротства с использованием отечественных и зарубежных критериев и методик;

-  разработка и экономическое обоснование мероприятий по выходу предприятия из кризиса.

Объект исследования – .

Предметом исследования в рамках данной работы является финансовое состояние предприятия как основной показатель вероятности его банкротства. Основными источниками информации послужили учебные пособия ведущих специалистов в области финансового анализа и антикризисного управления, а также данные бухгалтерской отчетности за гг.

При проведении финансового анализа были использованы следующие методы: горизонтальный и вертикальный анализа; анализа коэффициентов (относительных показателей); сравнительного анализ, а также метод системного анализа.

1. Финансовый анализ и его роль в диагностике банкротства предприятия

1.1 Сущность и значение финансового анализа в оценке вероятности банкротства

В условиях осуществления реструктуризации экономики, ее технологической перестройки значительно возрастают роль и значение своевременного и качественного анализа финансового состояния предприятия и изыскание путей его укрепления, повышения финансовой устойчивости предприятия [20, с.141].

-  Финансовое состояние предприятия должно систематически и всесторонне оцениваться с использованием имеющихся видов и методов анализа, комплекса

Целью анализа финансового состояния предприятия является получение ключевых параметров, дающих объективную и всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, и определение на этой основе конкретных путей улучшения организации финансов.

Задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

-  исследование рентабельности и финансовой устойчивости предприятия;

-  определение эффективности использования финансовых ресурсов;

-  оценка положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и

-  изучение эффективности использования имущества (капитала) предприятия;

-  исследование платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и стабильности предприятия, его прибыльности (рентабельности);

-  определение обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и анализ их использования.

Особенно возрастает значение своевременной и объективной оценки финансового состояния предприятий в современных условиях внедрения разнообразных форм собственности, поскольку ни один собственник не должен пренебрегать потенциальными возможностями наращивания прибыли (дохода) фирмы, которые можно выявить только на основе своевременного и предприятия, требуют осуществления систематического анализа.

1.2. Приемы и методы финансового анализа

Сложившаяся практика осуществления анализа финансового состояния предприятия уже выработала определенные приемы и методы его осуществления.

В ходе анализа финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства могут использоваться самые разнообразные приемы, методы и модели анализа. Их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае.

Финансовый анализ осуществляется с помощью различных моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Основных типов показателей, применяемых в процессе анализа

Дескриптивные модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. К ним относятся:

-  построение системы отчетных балансов;

-  представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах;

-  вертикальный и горизонтальный анализ отчетности;

-  система аналитических коэффициентов;

-  аналитические записки к отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов и прибылей предприятия, его будущего финансового состояния.

Наиболее распространенные из них:

-  расчет точки критического объема продаж,

-  построение прогностических финансовых отчетов,

модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные и степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

-  горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

-  вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

-  трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

-  факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

Основными аналитическими методами являются: построение системы взаимосвязанных аналитических таблиц; углубленный анализ отдельных разделов и статей баланса; факторный анализ при помощи системы жестко детерминированных моделей. Коротко охарактеризуем данные методы.

Построение системы взаимосвязанных аналитических таблиц - это аналитические расчеты, оформляемые обычно последовательно в виде взаимосвязанных таблиц, которые включают:

оценку выполнения финансового плана; расчет суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации; анализ состава и размещения хозяйственных средств, анализ состояния источников образования средств, анализ использования собственных

Для проведения углубленного анализа отдельных разделов статей баланса привлекаются аналитические данные текущего бухгалтерского учета, а также оперативные данные. В частности, могут быть проанализированы основные средства, использование прибыли, незавершенное производство, дебиторская задолженность и т. д. Результаты анализа могут оформляться как в табличной, так и в вербальной форме.

При факторном анализе с помощью системы жестко детерминированных моделей анализируются: изменение собственных оборотных средств, их оборачиваемость, рентабельность коммерческой организации; выявляется сумма средств, высвобожденных или дополнительно вовлеченных в оборот в связи с изменением оборачиваемости и т. п.

1.3. Информационное обеспечение финансового анализа

Основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия является финансовая отчетность, представляющая собой формы, показатели и пояснительные материалы к ним, в по назначению расходы отчетного периода, отражаются полученные доходы. Для сравнения в финансовой отчетности приводятся показатели предыдущего периода функционирования предприятия.

Основными документами, используемыми для проведения анализа финансового состояния предприятия, является бухгалтерская отчетность, включающая:

-  бухгалтерский баланс (форма № 1);

-  отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

-  отчет об изменениях капитала (форма № 3);

-  отчет о движении денежных средств (форма № 4);

-  приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

-  В бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных

-  тождественность данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

-  соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики.

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности [5, с.141].

Основой бухгалтерской отчетности предприятия является бухгалтерский баланс, который представляет собой сводную двустороннюю таблицу всех бухгалтерских счетов предприятия, в которой отражено его финансовое состояние на день составления по сравнению с началом отчетного года. Такое представление информации в балансе и дает возможность анализа и сопоставления показателей, определения их роста или снижения. В балансе фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Бухгалтерский строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т. е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

В пассиве баланса статьи группируются по юридическому признаку, так как вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы прежде всего разделяется по субъектам: обязательства перед собственниками предприятия и перед третьими лицами (кредиторами, банками и т. п.). В составе пассива баланса отражаются показатели трех разделов:

III «Капитал и резервы»;

IV «Долгосрочные обязательства»;

V Расчеты и другие пассивы. «Краткосрочные обязательства».

Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят из двух частей:

1) капитал, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения предпринимательской организации, а также в процессе своей заемного капитала, используемого предприятием. Внешние обязательства предприятия (заемный капитал) при этом подразделяются на долгосрочные и краткосрочные (сроком до 1 года).

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (устойчивая) часть баланса.

Итоги активной и пассивной частей баланса должны быть равны (сбалансированы). Целью составления баланса является проверка идентичности всех активных и пассивных счетов и получение количественных данных о деятельности предприятия.

Согласно действующим нормативным документам в настоящее время баланс составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно получить при реализации имущества предприятия в случае его предприятием как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и т. п.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу, которое включает следующие разделы:

-  движение заемных средств с выделением ссуд, не погашенных в срок;

-  дебиторская и кредиторская задолженность, а также обеспечения полученные и выданные;

-  амортизируемое имущество;

-  движение денежных средств;

-  финансовые вложения;

-  затраты, произведенные предприятием;

-  расшифровка отдельных прибылей и убытков и др.

Собственники предприятия и прочие заинтересованные службы не могут ответить на все интересующие их вопросы только на основе информации, представленной в бухгалтерском балансе, им необходимы дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и источников их формирования. Это достигается введением других форм финансовой отчетности.

В первую очередь это отчет о прибылях и убытках (форма № 2), который содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период, т. е. отражает основной круг вопросов, связанных с формированием и распределением прибыли ложении предприятия, финансовых результатах его деятельности и изменениях в его финансовом положении. Как правило, пояснения представляются в годовой бухгалтерской отчетности.

Проведение анализа финансовой отчетности на предприятиях России в настоящее время осложнено тем, что [15, с.61]:

1) отсутствуют достоверные данные о деятельности предприятия за текущий и прошлые периоды;

2)

1.4. Методы диагностики вероятности банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей [26, с.7].

Основной признак банкротства - неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

-  Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

-  ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

-  неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

-  В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства. «Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его,

-  многомерного рейтингового анализа;

-  мультипликативного дискриминантного анализа.

При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

Первая группа - это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

-  повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращен: объемов продаж и хронической убыточности;

-  наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторе» задолженности;

-  низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к снижению;

-  увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме

-  неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

-  падение рыночной стоимости акций предприятия;

-  снижение производственного потенциала и т. д.

Вторая группа - это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

-  чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

-  потеря ключевых контрагентов;

[25, с.157].

В соответствии с методическими указаниями Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ, утвержденными приказом от 01.01.01 г. №16 [3], для оценки и прогнозирования финансового состояния организаций используется следующий перечень показателей, характеризующих различные аспекты их деятельности (см. приложение 1).

Изучение динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.

Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов довольно часто применяют ограниченный круг наиболее существенных ключевых показателей. Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральную оценку финансовой устойчивости на в баллах на основе экспертных оценок [22, с. 35].

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятия широкого используются факторные модели известных западных экономистов Альтамана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа [22, с.36]. Однако использование таких моделей требует предосторожностей: они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе. В связи с вышеизложенным, существует необходимость в разработке собственных дискриминантных функций для каждой отрасли, которые учитывали бы специфику отечественной действительности.

1.5. Подходы к выводу предприятия из кризиса

Традиционно в процессе антикризисного управления менеджер на основании глубокого анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия критерий можно свести к достижению стратегических целей развития в долгосрочном аспекте и максимизации прибыли в краткосрочном. При переходе предприятия в кризисное состояние в долгосрочном аспекте целью является полная финансовая стабилизация, а в краткосрочном аспекте критерием становится максимизация или экономия денежных средств. Процедура внешнего управления, прежде всего, нацелена на мобилизацию внутренних ресурсов предприятия-должника, введение жесточайшего внутрифирменного контроля и учета, особенно за денежными потоками [28, с.12].

Текущая финансовая потребность в оборотных средствах - наиболее простая и понятная часть формулы. Текущая финансовая потребность в оборотных средствах определяется как сумма предстоящих на момент расчета в пределах размеров, предусмотренных сметой, с другой. Иными словами, если по смете месячный расход сырья А составляет 10 млн руб., тогда как на складе его имеется лишь на 8 млн, то текущая хозяйственная потребность в оборотных средствах составляет 2 млн руб. Если же сырья на складе на 12 млн., то потребность в оборотных средствах отсутствует («отрицательной» потребности при этом не возникает).

Определение порогового значения текущей хозяйственной потребности в оборотных средствах, невозможность обеспечения которого является критическим, зависит от отраслевой принадлежности и других особенностей предприятия. Например, в химии и металлургии существует минимальный технологически допустимый объем производства, а для металлообработки нет. Объем постоянных (накладных) расходов также не может служить однозначным критерием порогового значения потребности в оборотных средствах, поскольку может быть скорректирован. Текущая хозяйственная потребность в оборотных средствах покрывается денежными средствами или приемлемыми для предприятия по содержанию и условиям взаимозачетными погашению, а запасы готовой продукции - мертвым грузом. При этом их наличие никак не обеспечивает реальной платежеспособности предприятия, которую в конечном итоге определяют именно денежные средства.

Уточним, что упомянутый выше эквивалент денежных средств - это величина покрытия потребности предприятия в оборотных средствах за конкретный период времени неденежными видами краткосрочных активов предприятия. Например, если партия готовой продукции стоимостью 100 млн руб. будет в течение месяца путем взаимозачета обменена на сырье для производства на сумму 90 млн., то она являются месячным эквивалентом денежных средств в размере 90 млн. руб.

Финансовая стабилизация на предприятии в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по трем этапам:

1.  Устранение неплатежеспособности.

2.  Восстановление финансовой устойчивости.

3.  Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

Устранение неплатежеспособности может и должно осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное в условиях отсутствия резервов покрытия, т. е. образуется «кризисная яма». В этот момент чаще всего и начинаются «проблемы» с кредиторами предприятия. Кредиторы, пытаются вернуть свои средства путем арестов имущества. Все средства, поступающие на счет предприятия, автоматически блокируются и списываются в пользу кредиторов, деятельность предприятия замораживается, а штрафы и пени продолжают начисляться.

Сущность данного этапа стабилизационной программы заключается в маневре денежными потоками для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис [31, с.149].

Заполнение «кризисной ямы» может быть осуществлено и увеличением поступления денежных средств (максимизацией), и уменьшением текущей потребности в оборотных средствах (экономией).

- наиболее простой и сам собой напрашивающийся шаг для мобилизации денежных средств. Как правило, на кризисных предприятиях он уже совершен. Следует заметить, что в условиях фактической стагнации фондового рынка дисконт при продаже ценных бумаг бессмысленно рассчитывать - они идут по той цене, по которой их готовы купить.

Продажа дебиторской задолженности также очевидна и предпринимается в настоящее время многими предприятиями. Специфика этой меры в рамках стабилизационной программы заключается в том, что дисконты здесь могут быть гораздо больше, чем представляется руководству кризисного предприятия. В некоторых случаях расчетный дисконт может составлять чуть менее 100%, что, как и в случае с краткосрочными финансовыми вложениями, означает продажу по любой предлагаемой цене.

поступлений.

Еще одним из возможных стабилизационных мероприятий является продажа избыточных производственных запасов. Наличие на складе сырья А на месяц является избыточным запасом, если сырья Б осталось на одну неделю, а денег для его закупки нет. Поэтому для обеспечения производства необходимо реализовать часть запасов сырья А, даже по цене ниже покупной и несмотря на то, что через некоторое время его опять придется закупать, вероятно, по более высокой цене. Это еще один пример маневра прошлыми и будущими денежными средствами.

Продажа инвестиций (деинвестирование) может выступать как остановка ведущихся инвестиционных проектов с продажей объектов незавершенного строительства и неустановленного оборудования или как ликвидация участия в других предприятиях (продажа долей). Решение о деинвестировании принимается на основании анализа сроков и объемов возврата средств на вложенный капитал. При этом стратегические соображения не играют определяющей роли - если конкретный инвестиционный проект начнет давать отдачу за пределами горизонта антикризисного альное технологическое оборудование (например, ремонтно-механические и строительно-ремонтные цеха). Их функции передаются внешним подрядчикам.

Во вторую очередь ликвидируются вспомогательные производства с уникальным оборудованием (цеха подготовки производства, отдельные ремонтные подразделения). Отсутствие этих производств в будущем можно будет компенсировать как за счет покупки соответствующих услуг, так и их воссоздания в экономически оправданных масштабах при необходимости.

В третью очередь избавляются от нерентабельных объектов основного производства, находящихся в самом начале технологического цикла (литейные и кузнечно-прессовые цеха). Их функции также передаются внешним поставщикам. В некоторых случаях объекты второй и третьей очередей целесообразно поменять местами.

В четвертую (последнюю) очередь отказываются от нерентабельных производств, находящихся на конечной стадии технологического цикла. Причем такая мера скорее приемлема для предприятий, обладающих не одной, а несколькими технологическими цепочками, а также для предприятий, полуфабрикаты которых имеют самостоятельную коммерческую ценность. Особенно если эти полуфабрикаты более рентабельны, чем конечный продукт, что нередко встречается на химических заводах.

Ликвидация объектов основного производства в жестких условиях антикризисного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Остановка нерентабельных производств - первый шаг, который необходимо совершить. Если убыточное производство нецелесообразно или его невозможно продать, то его нужно остановить, чтобы немедленно исключить дальнейшие убытки. Исключение составляют объекты, остановка которых приведет к остановке всего предприятия. Критерии ранжирования производств здесь те же, что и при их ликвидации.

На данном этапе, как правило, совершаются две ошибки. Первая заключается в том, что производство продолжают эксплуатировать, так как его продукция находит сбыт, хотя и по цене ниже фактической себестоимости. Это достаточно распространенная картина на предприятиях, где есть возможность искажения калькуляции себестоимости отдельных продуктов. оборудование придется, только если повторный пуск производства будет стратегически и экономически оправдан.

Выведение из состава предприятия затратных объектов является еще одним способом снять непроизводительные издержки на объекты, которые пока не удалось продать. Оно осуществляется в форме учреждения дочерних обществ. Всякое дальнейшее финансирование выведенных объектов исключается, что стимулирует предпринимательскую инициативу персонала последних.

Совершенствование организации труда и оптимизация численности занятых на предприятии – еще одна мера антикризисного управления предприятием. В докризисной ситуации на большинстве предприятий наблюдается избыточная численность персонала, и в период кризиса сокращение персонала становится острой необходимостью, а это нелегкая задача. Если на основном производстве работников можно сокращать пропорционально объему выпускаемой продукции, то персонал вспомогательных подразделений и сферы управления менее пластичен (охранять предприятие, к примеру труда. Уже не интересы фирмы, а поиск другой работы стоят во главе угла поведения работника. Да, к тому же, работники зачастую просто начинают разворовывать предприятия, таким образом компенсируя снижение доходов.

Вместе с тем экономия фонда зарплаты при ее умелом проведении может стать действенным фактором антикризисного управления. Многие внешние управляющие пользуются сейчас тем, что на большинстве предприятий существуют долги по заработной плате перед работниками и выплаты ее происходят не регулярно. Так, в первый же месяц объявляется, что всем рабочим уменьшается заработная плата, но с условием ее регулярной выплаты. Такая политика помогает избегать противостояния между трудовым коллективом и новым управляющим.

Уменьшение текущей финансовой потребности на практике осуществимо только которых можно провести выкуп. Рассмотрим основные из них [24, с.87]:

-  выкупаются только те долги, которые непосредственно определяют ТФП, а не те, срок платежа или взыскания по которым относительно удален во времени;

-  сумма, которую можно потратить на выкуп долгов, зависит от уровня ТХП, т. е. нельзя тратить средства на выкуп долгов в ущерб хозяйственной деятельности;

-  допустимая цена выкупа долгов обусловливается собственным дисконтом предприятия, т. е. выкуп долгов должен рассматриваться как инвестиционный проект.

Конвертация долгов в уставный капитал - крайне болезненный шаг. Она может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций). Строго регламентированных методов, применяемые во время антикризисного управления. Однако, не следует забывать, что основной целью антикризисного управления является «реабилитация» предприятия, т. е. возврат предприятия в ряд нормально хозяйствующих субъектов экономики.

После рассмотрения возможности устранения неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия путем продажи «лишних» активов предприятия и уменьшением издержек, целесообразно рассмотреть меры для обеспечения финансового равновесия в длительном периоде, что возможно только при увеличении денежного потока от основной деятельности предприятия.

Основными задачи на данном этапе является:

-  повышение конкурентных преимуществ продукции;

потребности покупателя в доходы предприятия.

2. Диагностика банкротства

2.1. Общая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью было организовано в соответствии с учредительным договором от 01.01.01 г., однако фактически свою деятельность предприятие начало осуществлять с 1 ноября электрооборудования. В частности, предприятия оказывает следующие виды услуг:

1) Ремонты:

-  электромашин постоянного и переменного тока без ограничения мощности и напряжения, отечественного и зарубежного производства (в т. ч. нестандартных);

-  сварочных, силовых маслонаполненных и сухих трансформаторов, регенерация трансформаторного масла;

-  высоковольтных выключателей, монтаж вакуумных выключателей;

-  грузовых магнитов, магнитных плит;

-  индукторов для печей индукционного нагрева;

-  турбо - и гидрогенераторов;

-  катушек к электроаппаратуре и др.

2) Изготовление:

-  со сборкой электрических схем любой сложности силовых и вторичных цепей (панели, шкафы и пульты управления, щиты и других запчастей.

3) Демонтаж и монтаж:

-  трубных разводок и кабельных трасс;

-  кабельных конструкций (стойки, полки, тросовые проводки и т. д.);

-  силовых и контрольных кабелей;

-  кабельных разделок (силовые и контрольные кабеля);

-  электрооборудования, сетей освещения.

4) Нанесение защитно-декоративного покрытия гальваническим путём (цинкование и лужение).

5) Утилизация совтола (сжигание на высокотемпературной установке).

6) Обслуживание и ремонт лифтов всех типов.

Для организации производственного процесса часть зданий и сооружений предприятие арендует у , остальные средства производства находятся в солственности предприятия.

В настоящее время обладает достаточно мощным метизная продукция и масса разнообразных прессованных деталей. Производственные возможности, уникальный опыт специалистов позволяют выполнить заказы любой сложности, как в области монтажа, так и в области изготовления и ремонта электрооборудования.

Общая численность работников предприятия - 837 человек. Структура управления представлена в приложении 2.

Благодаря правильному распределению функций между своими подразделениями, повышает мобильность обслуживания, что положительно сказывается на объемах, качестве и сроках проведения работ.