Источники:
- обязательные: 1-3, 4
- дополнительные: 6
Тема 5. Инвестиции в ценные бумаги. Портфель ценных бумаг.
Основные инструменты рынка ценных бумаг. Акции, облигации, производные ценные бумаги. Их общая характеристика.
Инвестиционные качества ценных бумаг. Методы и показатели оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. Определение цены и доходности облигаций, акций и других ценных бумаг.
Риск вложений в ценные бумаги, его виды. Измерение риска. Соотношение риска и доходности ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.
Понятие инвестиционного портфеля. Типы инвестиционных портфелей: по видам инвестиционной деятельности, целям инвестирования, достигнутому соответствию целей инвестирования. Их характеристика.
Доходность портфеля. Риск портфеля. Влияние на риск портфеля коэффициентов корреляции входящих в портфель акций. Расчет доходности и риска портфеля.
Модели формирования портфеля инвестиций. Оптимальный портфель.
Акции как объект инвестирования. Методы определения курсовой стоимости акций. Облигации как объект инвестирования. Оценка курсовой стоимости облигаций. Условия выхода облигаций на открытый рынок. Алгоритм выпуска облигационного займа. Управление портфелем инвестиций. Инновации в инвестиционной деятельности
Источники:
- обязательные: 1-5
- дополнительные: 7
Тема 6. Иностранные инвестиции
Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. Правовые основы привлечения инвестиций в российскую экономику. Динамика иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации.
Инвестиции как метод увеличения первоначальной стоимости. Внутренние и внешние инвестиции. Смешанный тип. Формы инвестирования.
Обеспечение равновесия основных экономических показателей за счет инвестиционных движений. Отрицательная роль иностранных инвестиций в долгосрочном балансе страны. Понятие доходности капиталовложений. Обменный курс и инфляция как факторы формирования капитальных потоков.
Условия возникновения и мотивационная среда иностранных инвестиций
Финансовая политика в сфере иностранных инвестиций
Источники:
- обязательные: 1-5
- дополнительные: 7
Тема 7. Инвестиционные риски и пути их снижения.
Инвестиционный риск, экономический риск, классификация рисков, жизненный цикл инвестиционного проекта, управление рисками, субъективные и объективные методы определения рисков, фактор «бета», диверсификация риска, лимитирование, страхование и самострахование, хеджирование риска.
Методы качественных оценок инвестиционных рисков: метод анализа уместности затрат, метод аналогий. Методы количественной оценки рискованности проектов. Анализ чувствительности. Анализ вариантов. Метод расчета критических точек проекта. Статистический метод.
Источники:
- обязательные: 1-5
- дополнительные: 7
РАЗДЕЛ 4. ФОРМИРОВАНИЕ КОМПОНЕНТОВ КОМПЕТЕНЦИЙ
№ П\П | Наименование компетенций (ФГОС) | Содержание компонентов компетенций | Разделы и темы рабочей программы |
1 | ПК-13 Э Способен крити-чески оценить пред-лагаемые варианты управленческих решений и разра-ботать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-эконо-мической эффек-тивности, рисков и возможных социа-льно-экономичес-ких последствий | Знать: | |
1. Методики оценки финансовой эффективности инвестиционных проектов; 2. Методики оценки возможных рисков при реализации инвестиционных решений; 3. Методы государственного регули-рования инвестиций в национальную экономику, основы регулирования экологического и санитарного контроля в процессе осуществления инвестиционных проектов; 4. Основы стратегического и так-тического управления инвестиционными проектами; 5. Технологии управления инвес-тиционными проектами в конкретной организации. | №4,№5 №6,№7 №1,№2 №2,№6 №5 | ||
Уметь: | |||
1. Выявлять проблемы финансового и экономического характера при анализе конкретных инвестиционных проектов, предлагать способы их решения с учетом критериев социально-экономической эффективности, оценки рисков и возможных социально-экономических последствий; 2. Разрабатывать и обосновывать предложения в сфере инвестиционной политики с учетом нормативно-правовых и ресурсных ограничений и в условиях рисков; 3. Ставить цели и формулировать задачи, связанные с реализацией профес-сиональных функций в инвестиционной сфере; 4. Находить решения типовых задач и решать нестандартные задачи, возникающие в ходе реализации инвестиционного проекта; 5. Применять формы и методы финансово-правового механизма для устойчивой, стабильной реализации инвестиционного проекта; 6. Выявлять проблемы финансово-экономического характера при анализе конкретных вариантов управленческих решений при выборе инвестиционного проекта, предлагать способы | №5,№6 №4,№5 №1,№2 №7 №4 №5,№7 | ||
Владеть: | |||
1. Методиками разработки мероприятий по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия (планиро-ванию, прогнозированию, управлению затратами и др.); 2. Инструментами обоснования предложений по совершенствованию управленческих решений при выборе инвестиционного проекта с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий 3. Эффективными методами и процедурами внедрения инвестиционных проектов; 4. Анализом управленческих решений, осуществления контроллинга по всему спектру инвестиционной деятельности. | №5,№7 №2 №4 №1,№7 | ||
2 | ПК - 12 М Способность оце-нивать влияние инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности (стоимости) ком-пании | Знать: | |
1. Классификацию инвестиций в зависимости от инноваций 2. Стратегии роста стоимости компаний: источники финансирования инвестиций в развитие предприятия 3. Методы расчёта эффективности инвестиций (срок окупаемости и др.) 4. Основы инвестиций | №1-№7 | ||
Уметь: | |||
1. Выбрать наиболее эффективные и доступные инновации для инвестиций на конкретном этапе развития предприятия 2. Обосновать источники финансирования инвестиций 3. Определить стратегию роста стоимости компании с учётом интересов всех участников корпоративных отношений 4. Применять методы оптимальных инвестиционных решений | №1-№6 | ||
Владеть: | |||
.1. Методами оценки инвестиционных решений и выбора источников финансирования, приёмами сравнения различных видов стратегий направленных на рост стоимости компаний 2. Способностью разрабатывать стратегические карты для достижения генеральной цели стратегии 3. Методами оценки стоимости компании в результате реализации инвестиционной программы | №2-№6 | ||
3 | ПК-40 М Способность анна-лизировать финан-совую отчетность и принимать обосно-ванные инвести-ционные, кредит-ные и финансовые решения | Знать: | |
1. Основные нормативные и инструктивные материалы по организации и методике осуществления инвестиционных проектов на предприятии. 2. Виды и содержание инвестиционных проектов. 3. Понятие и принципы формирования инвестиционного портфеля. 4. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. 5. Модели ценообразования на рынке капиталов. | №1-№6 | ||
Уметь: | |||
1. Анализировать содержание инвестиционных проектов, осуществлять оценку денежных потоков инвестиционного проекта. 2. Разрабатывать и принимать управленческие решения в сфере осуществления инвестиционных проектов на предприятии. 3. Оценивать риски и эффективность принимаемых инвестиционных, кредитных и финансовых решений с точки зрения их влияния на созданные ценности организации; 4. Осуществлять управление инвести-ционным портфелем предприятия. 5. Оценивать стоимость и доходность акций и облигаций. | №2-№6 | ||
Владеть: | |||
1. Методикой оценки принимаемых инвестиционных, кредитных и финансовых решений; 2. Методикой оценки эффективности инвестиционных проектов. 3. Методами инвестиционного анализа. 4. Формами и методами оценки риска и доходности инвестиционного портфеля. | №2-№7 | ||
4 | ПК-43 М Способностью про-водить оценку инвестиционных проектов при раз-личных условиях инвестирования и финансирования | Знать: | |
1. Сущность и виды инвестиций. 2. Виды и содержание инвестиционных проектов. 3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. 4. Понятие и принципы формирования инвестиционных проектов. 5. Модели ценообразования на рынке капиталов. | №1-№6 | ||
Уметь: | |||
1. Использовать статистические и динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов. 2. Организовывать и отслеживать оценку денежных потоков инвестиционного проекта. 3. Использовать методы оценки эффективности инвестиционных проектов. 4. Оценивать риск и доходность инвестиционных проектов. 5. Оценивать стоимость и доходность акций и облигаций. | №1-№6 | ||
Владеть: | |||
1. Методами оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности. 2. Приёмами выбора оптимальных условий инвестирования и финан-сирования инвестиционных проектов. 3. Способами снижения инвести-ционного риска. 4. Методами расчета приведенных затрат при оценке эффективности капитальных вложений. | №3-№7 |
РАЗДЕЛ 5. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ И ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
5.1. Семинарские и практические занятия для студентов очной формы обучения
Практическое занятие 1 по теме 1 «Экономическая сущность, классификация и структура инвестиций». - 6/2* часа
Цель и задачи: с применением интерактивных форм обучения раскрыть сущность и структуру инвестиций, государственное регулирование инвестиционной деятельности.
1.Вопросы к обсуждению
-Экономическая сущность и значение инвестиций. Виды инвестиций.
- Реальные и финансовые, прямые и портфельные, краткосрочные и долгосрочные, частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.
-Инвестиционный процесс, понятие и механизм осуществления. Содержание и основные этапы инвестиционного процесса.
-Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности.
-Финансовые рынки, их сущность и виды.
-Финансовые институты, их функции и задачи.
-Правовое обеспечение и государственное регулирование инвестиционной деятельности.
2.Тренинг. Используя материалы Практикума по теме и другие практические материалы, подготовленные преподавателем по теме, выполните задания по указанным темам и обсудите в интерактивной форме :
Правовое регулирование инвестиционной деятельности:
- Основные нормативно-законодательные документы, регулирующие инвестиционную деятельность в РФ.
-. Какой законодательный документ регулирует взаимоотношения между субъектами инвестиционной деятельности?
--. Назначение Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».
-. Как закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяет капитальные вложения?
-- Методы стимулирования инвестиционной деятельности.
-. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
-. Основное назначение Федерального закона «Об иностранных инвестициях в РФ».
3.Выполнить тестовые задания и обсудить ответы
1. Регион с позиций инвестиционного менеджмента — это:
А) территориально-административная целостность;
B) часть экономики страны.
2. Отрасль промышленности - это:
A) совокупность объединений, предприятий, организаций, характеризующихся общностью технологии, однородностью потребляемого сырья и производимой продукции, родственным профессиональным составом кадров и едиными принципами организации труда и управления;
Б) система производства однородной продукции;
B) производственно-техническая и экономическая система, включающая совокупность предприятий и производств, характеризующихся единством функционального назначения продукции, однородностью потребляемых материалов, общностью технической базы и технологических процессов, профессионального состава кадров, а также включающая научно-исследовательские, проектно-конструкторские и технологические организации, призванные обеспечивать научно-технический прогресс.
3. В эпоху феодализма «инвеститура» означала:
ввод вассала во владение феодом;
получение денежного дохода;
долгосрочное вложение капитала.
4. Инвестиции - это:
A) денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта;
Б) покупка оборудования и машин со сроком службы до 1 года;
B) покупка недвижимости и товаров длительного пользования;
Г) приобретение акций и других ценных бумаг.
5. Инвестиционный процесс - это:
A) процесс вложения инвестиционных ресурсов в какой-либо проект;
Б) принятие инвестиционного решения;
B) элемент инвестиционной деятельности, заключающийся в приращении вложенного капитала
Г) совокупность инвестиционной деятельности, инвестиционной среды, объекта и субъекта инвестирования.
6. Инвестиционная деятельность — это:
A) совокупность действий, направленная на увеличение собственного благосостояния посредством инвестирования;
Б) процесс вложения инвестиционных ресурсов в какой-либо проект;
B) принятие инвестиционного решения;
Г) анализ и оценка инвестиционной привлекательности экономической системы.
7. Инвестиционная активность — это:
А) эффект от инвестирования в оборотный капитал;
Б) результат взаимодействия спроса и предложения на рынке товаров и услуг;
В) свойство человека, заключающееся в мобильности, предприимчивости, инициативности;
Г) интенсивность инвестиций, определяемая как отношение текущего объема инвестиций к предыдущему.
Задания для самостоятельной работы: подготовить доклад на тему «Финансовые рынки, их сущность и виды. - Финансовые институты, их функции и задачи»
Номер задания по практикуму: , ,
Источники:
- обязательные: 1-4
- дополнительные: 6
-
Практическое занятие 2 по теме 2 « Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности» - 8/4* часа
Цель и задачи: с применением интерактивных форм обучения раскрыть методы финансирования инвестиционной деятельности.
1.Вопросы к обсуждению:
-Состав и характеристика источников финансирования капитальных вложений в современных условиях.
-Финансирование капитальных вложений на макроуровне. Внешние источники финансирования капитальных вложений в национальную экономику.
-Формирование источников финансового обеспечения капитальных вложений. Состав и структура собственных источников средств.
-Привлеченные и заемные средства предприятия инвестора.
-Методы финансирования инвестиционных проектов.
2.Вопросы к обсуждению в интерактивной форме.
Используя материалы Практикума по теме и другие практические материалы, подготовленные преподавателем по теме, выполните задания по указанным темам и обсудите в интерактивной форме :
-Классификация источников финансирования инвестиций.
-Методы финансирования инвестиций
3.Тренинг.
Выполнение заданий
Задание 1
Предприятие заключило договор финансового лизинга сроком на 7 лет. Договор предполагает ежегодные лизинговые платежи. Плата лизингодателю составляет 15%; стоимость предмета лизинга 700 тыс. руб. Определите величину лизинговых платежей при условии, что лизинговые платежи постоянны во времени. При расчете используйте западный методический подход.
Задание 2
Предприятие заключило договор финансового лизинга сроком на 6 лет. Договор предполагает ежегодные лизинговые платежи. Плата лизингодателю составляет 20%; стоимость предмета лизинга 950 тыс. руб. Определите величину лизинговых платежей при условии, что лизинговые платежи постоянны во времени. При расчете используйте западный методический подход.
Задание 3
Завод металлоконструкций приобрел автоматический сварочный аппарат стоимостью 400 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Условия договора лизинга предполагают ежеквартальные выплаты, причем по прошествии первого года их величина будет расти с постоянным темпом 5%. Срок договора - 2 года, ставка вознаграждения лизингодателю — 8% за квартал.
Определите величину лизинговых платежей, используя западный методический подход.
Задание 4
Машиностроительный завод приобрел оборудование стоимостью 650 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Условия договора лизинга предполагают ежегодные выплаты, причем по прошествии первого года их величина будет расти с постоянным темпом 10 %. Срок договора - 5 лет, ставка вознаграждения лизингодателю — 5 % за квартал.
Определите величину лизинговых платежей, используя западный методический подход.
Задание 5
Оборудование с нормативным сроком службы 8 лет и стоимостью 900 тыс. руб. передано по договору лизинга акционерному обществу «Импульс». Договор лизинга заключен на 3 года, лизинговые выплаты осуществляются ежегодно, амортизация начисляется линейным методом. Лизингодатель приобретал оборудования с привлечением кредита на сумму 900 тыс. руб. по ставке 25% годовых. Сумма предоставленных лизингодателю дополнительных услуг составила 50 тыс. руб. Договором лизинга предусматривается комиссионное вознаграждение в 12% годовых, лизингополучатель имеет право выкупить оборудование по истечении срока договора по остаточной стоимости.
Определите, по какой стоимости лизингополучатель сможет выкупить оборудование, и рассчитайте сумму лизинговых платежей.
Задание 6
Акционерное общество планирует на условиях договора лизинга приобрести оборудование стоимостью 650 тыс. руб. Нормативный срок службы оборудования – 10 лет, лизинговые платежи осуществляются ежегодно, амортизация начисляется линейным методом с применением механизма ускоренной амортизации. Коэффициент ускоренной амортизации равен 2. Передаваемое по договору лизинга оборудование приобретено лизингодателем за счет привлечения банковского кредита, процентная ставка по которому составила 30% годовых. Вознаграждение лизингодателю установлено в размере 12% годовых, а размер дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем, составляет 20 тыс. руб.
Определите величину лизинговых платежей, если договор был заключен до полного износа оборудования.
Задания для самостоятельной работы: подготовить доклад на тему «Состав и характеристика источников финансирования капитальных вложений в современных условиях».
Номер задания по практикуму: Номер задания по практикуму: , ,
Источники:
- обязательные: 1-4
- дополнительные: 6
Практическое занятие 3 по теме 3 « Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений» - 8/6* часов
Цель и задачи: с применением интерактивных форм обучения раскрыть сущность и содержание инвестиций в форме капитальных вложений.
1.Вопросы к обсуждению
- Воспроизводственная и технологическая структура капитальных вложений.
- Роль капитальных вложений в создании и совершенствовании основных фондов
-Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. - Прямое участие государства в инвестиционной деятельности.
- Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности органами местного самоуправления.
-Инвестиции в недвижимость и строительство.
2. Тренинг. Используя материалы Практикума по теме и другие практические материалы, подготовленные преподавателем по теме, выполните задания по указанным темам и обсудите в интерактивной форме :
-Разработка календарного плана реализации инвестиционных проектов.
-Разработка бюджета реализации инвестиционного проекта.
-Основные этапы работ по нейтрализации проектных рисков, выполняемых на предприятии.
-Управление реализацией инвестиционных проектов
4.Темы для докладов и сообщений с последующим обсуждением в интерактивной форме
1. Система основных факторов, влияющих на уровень проектных рисков предприятия.
2. Причины снижения эффективности реализации инвестиционных проектов
3. Инвестиционные риски: сущность и классификация
4. Процесс регулирования инвестиционных рисков
5.Тест
5. Капитальные вложения - это:
A) вложения денежных средств, увеличивающие национальный доход в будущем;
Б) вложения в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств);
B) вложения в недвижимость с целью получения дохода в будущем;
Г) долгосрочное вложение средств в развитие наукоемких производств.
Задания для самостоятельной работы: подготовить доклад на тему «Роль капитальных вложений в создании и совершенствовании основных фондов
Номер задания по практикуму: Номер задания по практикуму: , ,
Источники:
- обязательные: 1-4
- дополнительные: 6
Практическое занятие 4 по теме 4 «Инвестиционные проекты и оценка их эффективности» - 8/6* часов
Цель и задачи: с применением интерактивных форм обучения раскрыть сущность и содержание инвестиционных проектов, особенности особенности оценки их эффективности для инвесторов.
1.Вопросы к обсуждению :
- Виды инвестиционных проектов. Фазы развития инвестиционного проекта.
-Прединвестиционные исследования, их необходимость и значение.
-Поиск инвестиционной концепции.
-Технико-экономическое обоснование проекта. Составление бизнес-плана.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 |
