Учебно-методический комплекс «Инвестиционный менеджмент» (стр. 9 )

Задача 21.

Начальная сумма долга – 200 млн. руб. В погашение долга должно быть выплачено 250 млн. руб. через 80 дней. Определить доходность данной операции для кредитора (временная база – 360 дней).

Задача 22.

На депозит внесена сумма 200 т. р. Какая сумма будет на счете через 3 года, если используется сложная ставка 12% годовых?

Задача 23.

Осуществить объединение двух платежей – 3 и 5 млн. руб. со сроками уплаты соответственно 100 и 130 дней – в один срок уплаты через 160 дней. Рассчитать размер консолидированного платежа при использовании в расчетах простой ставки 12% годовых (временная база 360 дней).

Задача 24.

Вексель учитывается по простой учетной ставке 12% за 90 дней до погашения. Предполагается перейти к сложной учетной ставке. Какую сложную ставку надо установить, чтобы финансовое положение банка не изменилось?

Задача 25.

Создается фонд. Средства поступают в течение 6 лет в конце каждого года по 15 т. р. Начисляются проценты по сложной ставке 12% годовых. Рассчитать размер фонда за 6 лет.

Задача 26.

Вклад размещен в банке на период с 20 июня по 15 сентября под 14% годовых. Рассчитать сумму дохода, которую получит вкладчик.

Задача 27.

На депозит внесена сумма 200 т. р. Какая сумма будет на счете через 3 года, если в первый год используется сложная ставка 12% годовых, второй год – 14%, третий – 15%?

Задача 28.

Платежи 100, 150 и 180 т. р. с выплатами через 30, 50, 70 дней соответственно заменяются одним платежом 450 т. р. Рассчитать срок консолидированного платежа, если в расчетах используется простая ставка 20% (временная база – 365 дней).

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Задача 29.

Денежные средства в равных размерах размещены на трех депозитах по ставке простых процентов 10, 15 и 18% соответственно на 3, 6 и 9 месяцев. Какой размер ставки приведет к аналогичному наращиванию исходной суммы, если ее разместить на одном депозите на 18 месяцев?

Задача 30.

Создается фонд. Средства поступают в течение 6 лет в конце каждого года по 15 т. р. Начисляются проценты ежемесячно по сложной ставке 12% годовых. Рассчитать размер фонда за 6 лет.

Задача 31.

За пять лет величина денежного вклада возросла до 800 т. р. За данный период начислены сложные проценты в сумме 250 т. р. Рассчитать величину процентной ставки.

Задача 32.

Прогнозируемый среднемесячный темп инфляции 10%. Рассчитать годовой темп инфляции.

Задача 33.

Необходимо объединить три платежа – 3, 5 и 10 т. р. – со сроками уплаты 1, 2 и 3 года в один платеж – 16 т. р. При расчете использовать сложную процентную ставку 10% годовых. Рассчитать срок консолидированного платежа.

Задача 34.

Рассчитать годовую ставку простых процентов, на которую можно заменить номинальную годовую ставку 10%, если начисление по ней производится по полугодиям в течение 3 лет.

Задача 35.

Создается фонд. Средства поступают в течение 6 лет по полугодиям по 15 т. р. Начисляются проценты по сложной ставке 12% годовых. Рассчитать размер фонда за 6 лет.

Задача 36.

На депозите размещены денежные средства в сумме 10,0 т. р. Первые три месяца начисляются простые проценты по ставке 24% годовых, далее наращенная сумма реинвестируется на следующие три месяца с начислением простых процентов по ставке 36%. Определить величину вклада на конец шестого месяца.

Задача 37.

На первые два года кредитного периода установлена ставка сложных процентов 10%, на последующие три года – на уровне 12%. Рассчитать коэффициент (множитель) наращения за весь период.

Задача 38.

На депозит зачислено 300 т. р., на которые ежемесячно начисляются сложные проценты по ставке 24% годовых. Через 4 месяца сняты 50 т. р., а через 8 месяцев вклад был закрыт. Какая сумма была на счете в момент закрытия вклада (задача решается при помощи дисконтирования).

Задача 39.

Задача 40.

Инвестиции составили 10 млн. руб. и предполагают получение ежеквартального дохода в сумме 600 т. р. в течение 5 лет. Найти годовую доходность инвестиций.

Задача 41.

Ссуда в 20,0 млн. руб. под 15% годовых получена 15 марта и должна быть возвращена 5 июля. Рассчитать совокупный долг (первоначальная ссуда с процентами).

Задача 42.

Сложная процентная ставка равна 20%. Рассчитать коэффициент дисконтирования для пятого года.

Задача 43.

Предприятие должно выплатить поставщику 100 т. р. через 3 месяца, еще 200 т. р. через 5 месяцев и 150 т. р. через последующие 2 месяца. Предприятие предлагает выплатить одним платежом в сумме 470 т. р. Рассчитать срок выплаты консолидированного платежа, если принята сложная ставка 45% годовых?

Задача 44.

Вексель учитывается по простой учетной ставке 12% за 90 дней до погашения. Предполагается перейти к сложной учетной ставке. Рассчитать сложную учетную ставку, чтобы финансовое положение банка не изменилось.

Задача 45.

Инвестиции составили 5 млн. руб. и предполагают получение ежемесячного дохода в сумме 200 т. р. в течение 4-х лет. Рассчитать годовую доходность инвестиций.

Задача 46.

Рассчитать размер вклада и наращенную сумму через три года, если на депозите размещено 500 млн. руб. по простой ставке 10% годовых.

Задача 47.

Банк предоставляет ссуду для получения реальных доходов в размере 8% годовых. Годовая инфляция – 10%. Рассчитать процентную ставку по кредиту.

Задача 48.

Задолженность за поставленную продукцию по предприятию составляет 800 т. р. По договору оплата должна быть произведена 4-мя платежами через 3, 6, 9 и 10 месяцев. Предприятие предлагает погасить задолженность одним платежом через 6 месяцев. Рассчитать сумму единовременного платежа, если годовая процентная ставка составляет 12%.

Задача 49.

Ссуда выдана на 2 года под простые проценты по ставке 12% годовых. Рассчитать эквивалентную ставку сложных процентов.

Задача 50.

Через 3 года предприятию для проведения реконструкции потребуется 6 млн. руб. Какую сумму ежемесячно необходимо перечислять в банк, если ставка сложного процента составляет 11% годовых?

Задача 51.

Компания АВС планирует через 5 лет осуществить замену ведущего оборудования. Предполагается, что инвестиционные затраты составят 2110 тыс. руб. чтобы накопить необходимую сумму средств, предприятие из прибыли, остающейся в его распоряжении, ежеквартально перечисляет средства на депозитный счет банка. Ставки по депозитным счетам в различных банках составляют 24 и 32% (с начислением процентов один раз в квартал). Определите величину ежегодных отчислений в банк по каждому из вариантов

Задача 52.

На вклад в банк в размере 1 млн. руб. сроком на 5 лет банк начисляет 8% годовых. Какая сумма будет на счете к концу срока, если начисление процентов производится по схеме простых и сложных процентов: а) ежегодно; б) каждые полгода?

Задача 53.

. Вы заняли на четыре года $10000 под 14% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Определите величину годового платежа

Задача 54.

Коммерческая организация получает кредит на пять лет в размере 587,7 тыс. руб. Погашение кредита осуществляется равными ежемесячными платежами по 16,907 тыс. руб. Определите фактические финансовые издержки, связанные с привлечением заемных средств финансирования

Задача 55.

Выбор варианта инвестирования на основе оценки показателей эффективности инвестиций. Рассчитайте показатели эффективности для инвестиционного проекта. Выберите любой другой проект из таблицы 3 и определите, какой из рассмотренных инвестиционных проектов является наилучшим

РАЗДЕЛ 10. ИСТОЧНИКИ

10.1 Нормативные правовые акты:

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 01.01.01 года (с изменениямии дополнениями).

2. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях» от 9 июля 1999 года (с изменениямии дополнениями).

3. Федеральный закон РФ от 22.04.96 г. «О рынке ценных бумаг» (с изменениямии дополнениями).

10.2 Основная литература

4.Валинурова инвестиционной деятельностью: учебник/, . – М.: КНОРУС, 2010. – 384 с.

5.Вахрин : Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2009. – 384 с.

10.3.Дополнительная литература

6.Бочаров менеджмент. Краткий курс. 1-е изд. – СПб.: «Питер», 2011. – 160 с.

7. Гуськова, менеджмент : учебник /

, И. Н. Краковская, , . – М. :

КНОРУС, 2010. – 456 с.

10.4. Интернет-ресурс

8. Интернет-еженедельник *****

http://www. *****/

9. Информационное агентство "РосБизнесКонсалтинг"

http://www. *****/

На сервере одной из ведущих российских информационных компаний наряду с постоянно обновляющимися новостями международных и российских валютных, денежных и фондовых рынков представлены также и аналитические материалы.

10. Информационное агентство "АК&М"

http://www. *****/

Сервер предоставляет экономическую информацию от наиболее известного и влиятельного информационно-аналитического агентства. В разделах сайта можно найти полную картину событий, происходящих на финансовом рынке России. Агентство рассчитывает собственные фондовые индексы.

11. Российская торговая система (РТС)

http://www. *****/

На сайте РТС приводится информация о деятельности этой крупнейшей в России электронной площадки, объединяющей инвестиционные компании и банки. В Торговой системе предоставлена возможность выставлять котировки и заключать сделки с акциями российских эмитентов. Кроме того, члены РТС имеют право выставлять котировки по акциям эмитентов стран СНГ, долговым обязательствам отечественных эмитентов, а также по облигациям внутреннего валютного займа.

12. Национальная ассоциация участников фондового рынка Российской Федерации (НАУФОР)

http://www. *****/

13. Федеральная комиссия по ценным бумагам Российской Федерации

http://www. *****/

14.Российский центр содействия иностранным инвестициям

http://www. *****/

15.Инвестиции в России

http://www. *****/

16.Все инвестиции России

http://www. /

РАЗДЕЛ 11.ГЛОССАРИЙ

Абсолютный размер финансовых потерь – сумма убытка (ущерба),

причиненного инвестору в связи с наступлением неблагоприятного

обстоятельства, характерного для данного риска.

Аванс – это денежная сумма (или иная имущественная ценность), которая

передается в счет исполнения договорного обязательства.

Аккредитив представляет собой письменное поручение одного

кредитного учреждения другому (во внешней торговле поручение импортера

банку) произвести за счет специально забронированных средств оплату по

товарно-транспортным документам за отгруженный товар или выдать

предъявителю {экспортеру) определенную сумму денег.

Активные инвестиции обеспечивают повышение конкурентоспособности

предприятий, фирм, организаций и их продукции, услуг; рост доходности,

эффективности производства за счет внедрения новой техники, технологии,

совершенствования технологической и конструкторской подготовки

производства, выпуска новой, пользующейся спросом продукции;

формирования новых сегментов рынка.

Акции – долевые ценные бумаги, представляющие собой

непосредственную долю их владельца в реальной собственности и делающие

его совладельцем этой собственности.

Акционирование предусматривает выпуск и реализацию организацией

акций на сумму, равную стоимости инвестиционного проекта.

Амортизация – это процесс постепенного возмещения основного

капитала по стоимости в период его функционирования в производстве, что

создает возможность его замены не только в прежней натуральной форме, но и

на более высоком научно-техническом уровне.

Банкротство представляет собой взимание просроченной дебиторской

задолженности путем объявления должника банкротом или путем

осуществления реорганизационных процедур в отношении предприятия или

банка-должника.

Бенефициар - кредитор, выдающий кредит.

Валовые инвестиции – общий объем инвестированных средств в

определенном периоде, направленное на новое строительство, приобретение

средств производства.

Валовая прибыль, или прибыль от деятельности представляет собой

сумму прибыли от реализации продукции (операционную прибыль) и прочей

реализации и внереализационных доходов, уменьшенных на сумму

внереализационных расходов.

Вексель – одна из форм обеспечения возврата кредита, письменное

долговое обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока

определенную сумму векселедержателю.

Вторичный рынок инвестиций – оборот инвестиций в сфере финансового

капитала.142

Гарант – организация, выдающая письменное обязательство.

Государственное финансирование включает: кредитование на возвратной

и безвозвратной основе, финансирование в рамках федеральных

инвестиционных программ и государственные внешние заимствования.

Гудвил – это цена фирмы, которая включает совокупность факторов,

определяющих ее преимущества по сравнению с другими, в частности уровень

профессионализма управленческой команды, деловые связи, репутацию,

рекламу и др. Это в определенной мере имидж фирмы.

Задаток – денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся

сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне в

доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения.

Заказчик – это юридическое или физическое лицо, принявшее на себя

функции организатора и управляющего по строительству объекта, начиная от

разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) и заканчивая сдачей

объекта в эксплуатацию или выходом объекта строительства на проектную

мощность.

Залог – некоторое обеспечение, передаваемое заказчиком кредитору в

качестве гарантии возврата ссуды.

Застройщик – юридическое или физическое лицо, обладающее правами

на земельный участок под застройку.

Заемное финансирование – это финансирование инвестиционной

деятельности за счет различных банковских кредитов, иностранных кредитов и др.

Инвестиции – это все виды ресурсов (ценностей), вкладываемых в

объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения

прибыли (дохода) и (или) получения положительного эффекта (социального,

экономического и др.).

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление

практических действий юридических и физических лиц в целях получения

прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционный климат – совокупность политических и экономических

условий, которые формируются в стране для вложений временно свободных

денежных средств в целях получения дохода в будущем.

Инвестиционный кредит – это разновидность банковского кредита,

направленного на инвестиционные цели.

Инвестиционный менеджмент – управление инвестиционной

деятельностью как в масштабах государства и его территорий, так и в рамках

отдельных хозяйствующих субъектов в целях наиболее эффективного

использования имеющихся и привлекаемых инвестиционных ресурсов есть

инвестиционный менеджмент.

Инвестиционная политика государства – это совокупность мер по

регулированию и стимулированию инвестиционного процесса,

вырабатываемых на основе формирования иерархии целей инвестиционной

деятельности и механизма их достижения с целью обеспечения устойчивого

социально-экономического развития. 143

Инвестиционная политика коммерческой организации – комплекс

мероприятии, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и

других средств в инвестиции с целью обеспечения стабильной финансовой

устойчивости работы предприятия в ближайшей и дальней перспективе.

Инвестиционный портфель – целенаправленно сформированная

совокупность объектов реального и финансового инвестирования,

предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в

среднесрочном периоде в соответствии с разработанной инвестиционной

стратегией предприятия.

Инвестиционный риск – вероятность возникновения непредвиденных

финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т. п.) в

ситуации неопределенности условий инвестиционной деятельности.

Инвестиционный рынок – система экономических отношений,

складывающихся между продавцами и покупателями инвестиционных

ресурсов, товаров и услуг всех форм и видов.

Инвестиционные товары – это товары, обладание которыми приносит

прибыль их владельцам в процессе их использования.

Инвестиционная стратегия – формирование системы долгосрочных

целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их

достижения.

Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие

вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций

и обеспечивающие их целевое использование.

Иностранные инвестиции представляют собой капитальные средства,

вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды

предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения

предпринимательской прибыли или процента.

Капитальные вложения, или инвестиции в основной капитал, – это

совокупность затрат, направляемых на воспроизводство производственных

мощностей, возведение сооружений производственного назначения и объектов

непроизводственной сферы.

Кредит – ссуда в денежной или товарной форме предоставляемая на

условиях срочности, платности и возвратности.

Лизинг – одна из возможностей долгосрочного кредита, при которой

собственник имущества (лизингодатель) передает его заемщику

(лизингополучателю) в пользование на определенное время за оговоренную плату.

Ликвидность инвестиций – потенциальная способность инвестиций в

короткое время и без существенных финансовых потерь трансформироваться в

денежные средства.

Начальные инвестиции (нетто-инвестиции) – это средства,

направляемые на основание предприятия, фирмы, объекта обслуживания и т. д.

Неустойка – определенная законом или договором денежная сумма,

которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или

ненадлежащего исполнения обязательства. 144

Номинальная сумма денежных средств представляет собой оценку ее

величины без учета изменения покупательной способности денег.

Облигация – долговая ценная бумага. Она выражает обязательство

эмитента выплатить сумму долга и процентным платежи по ценной бумаге в срок.

Остаточная стоимость представляет собой первоначальную стоимость

за вычетом стоимости износа.

Относительный размер финансовых потерь – отношение суммы убытка

(ущерба) к избранному базовому показателю (например, к сумме ожидаемого

дохода от инвестиций, к сумме инвестируемого капитала и т. п.)

Пассивные инвестиции обеспечивают сохранение достигнутых

показателей, характеризующих результаты работы предприятия (объемы

производства, доход, прибыль, рентабельность и др.), т. е. выживаемость

предприятий, организаций.

Пеня – неустойка, взыскиваемая нарастающим итогом за каждый день

просрочки исполнения обязательства.

Первичный рынок инвестиций – оборот инвестиций в сфере реального (в

первую очередь физического) капитала.

Первоначальная стоимость основных средств включает фактические

затраты на их приобретение или строительство с учетом доставки и монтажа в

ценах того года, в котором они были введены в эксплуатацию.

Подрядчик (генеральный подрядчик) – строительная организация,

осуществляющая по договору подряда или контракту строительство объекта.

Подрядные торги представляют собой способ закупки товаров, размещения

заказов и выдачи подрядов, при котором выбор подрядчика или поставщика

производится на конкурсной основе.

Полное самофинансирование предусматривает осуществление

инвестирования только за счет собственных (внутренних) источников.

Прибыль выступает основной формой чистого дохода организации,

выражающей стоимость прибавочного продукта.

Принципал – лицо, нуждающееся в гарантии.

Проектировщик (генеральный проектировщик) – проектная или

проектно-изыскательская и научно-исследовательская организация,

осуществляющая по договору или контракту с заказчиком разработку проекта

объекта строительства.

Проектное финансирование – финансирование инвестиционных

проектов, при котором проект является способом обслуживания долговых

обязательств.

Реальная сумма денежных средств представляет собой оценку ее

величины с учетом изменения покупательной способности денег в связи с

процессом инфляции.

Региональная инвестиционная политика – система мер, проводимых на

уровне региона, способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и

определению направлений их наиболее эффективного и рационального

использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов. 145

Реинвестиции – средства, связанные с процессом воспроизводства

основных фондов на существующих предприятиях и в организациях. Они

состоят из амортизационных отчислений и прибыли, направляемой на развитие

производства.

Рыночная конъюнктура – форма проявления на рынке системы

факторов, определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня

конкуренции.

Смешанное финансирование – это различные комбинации перечисленных

методов, которые используются для различных форм и видов инвестирования.

«Стратегический хозяйственный центр» – самостоятельные

структурные единицы предприятия, включающие несколько стратегических

зон хозяйствования.

Страхование ответственности за непогашение кредита представляет

собой вид обеспечения возвратности кредита, в соответствии с которым

страховщик (как правило, страховая компания) берет на себя ответственность

за его погашение.

Уровень инвестиционного риска – отклонение ожидаемых доходов от

инвестирования от средней или расчетной величины.

Уступка (цессия) – это договор, в соответствии с условиями которого

право требования уплаты долгов по дебиторской задолженности (с согласия

дебиторов) переходит от предприятия-заемщика к банку.

Факторинг – разновидность финансовых операций, при которых банк

или специализированная компания приобретает денежные требования на

должника и сама взыскивает долг в пользу кредитора за определенное

вознаграждение.

Фонд накопления – это источник средств хозяйствующего субъекта,

используемый для создания нового имущества, приобретения основных и

оборотных средств.

Форфейтинг – банковская операция по приобретению финансовым

агентом коммерческого обязательства (векселя) заемщика импортера) перед

кредитором (экспортером) без права регресса.

Франшиза представляет собой конкретное соглашение, по которому

собственник торговой марки, торгового имени, авторского права позволяет

другой фирме использовать их при выполнении согласованных условий по

оплате такого права.

Чек – документ установленной формы, содержащий письменное

поручение чекодателя плательщику произвести платеж чекодержателю

указанной в нем денежной суммы.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между

облагаемой налогом прибылью, суммой налога на прибыль и суммой налогов

по другим доходам.

Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом

амортизационных отчислений в отчетном периоде.

Штраф – это однократно взыскиваемая неустойка, определяемая в

твердой денежной сумме либо в процентах к определенной величине.

Экстенсивные инвестиции – денежные средства, направляемые на

расширение действующих предприятий, организаций, увеличение их

производственного потенциала, в том числе на реструктуризацию и

расширение сферы деятельности.

РАЗДЕЛ 12. НАБОР ИЛЛЮСТРАЦИЙ, ГРАФИКОВ, СХЕМ, ФОТОГРАФИЙ

Рисунок 1. Классификация инвестиций по объектам приложения

Направления инвестиций

Классификация инвестиций относительно объекта приложения

Инвестиции в имущество

- материальные инвестиции – под реальными понимаются инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе

Финансовые инвестиции – вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав (акции, облигации и др. ценные бумаги)

Нематериальные инвестиции в материальные ценности – подготовка проектов, исследование и разработка рекламы

Рисунок 2. Классификация инвестиций в связи с направленностью действий

Классификация инвестиций по направленности действий

Рисунок 3. Структура инвестиций

	Инвестиции

Использование денежных средств для получения больших денежных средств, для извлечения дохода или достижения прироста капитала или для того и другого			Использование денежных средств для реализации их в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и др. отрасли народного хозяйства

Вложения в ценные бумаги (финансовые инвестиции)			Вложения в реальный сектор

		Использование собственных средств		Привлечение внешних финансовых ресурсов