Учебно-методический комплекс «Инвестиционный менеджмент» (стр. 5 )

Занятие 3. Тема «Условия возникновения и мотивационная среда иностранных инвестиций

1. Обеспечение доходности как важнейший экономический мотив.

2. Фактор времени в построении модели максимизации при­были.

3. Соотношение краткосрочных (спекулятивных) и долгосроч­ных мотивов. Факторная мотивация.

Занятие 4. Тема» Глобальное портфельное инвестирование

1. Формирование глобального портфеля.

2. Модели САРМ, APT и факторные модели в характеристике поведения инвестора.

3. Роль корпоративных и государственных бумаг в формиро­вании эффективного портфеля.

Занятие 5. Тема «Финансовая политика в сфере иностранных инвестиций

1. Устойчивость, привлекательность и последовательность в финансовой политике.

2. Функция иностранных инвестиций в российской экономи­ке.

3. Роль иностранных инвестиций и развитие внутренних ис­точников.

Задания для самостоятельной работы: подготовить доклады на темы «Иностранные инвестиции в свободных экономических зонах.

Инвестиционная привлекательность для иностранных инвестиций РФ.

Инвестиционная привлекательность Алтайского края для иностранных инвесторов.

Номер задания по практикуму: Номер задания по практикуму: , ,

Источники:

-  обязательные: 1-5

-  дополнительные: 7

Практическое занятие 7 по теме 7 «Инвестиционные риски и пути их снижения» - 4/4* часов

  Цель и задачи: с применением интерактивных форм обучения раскрыть сущность и содержание инвестиционных рисков, приобрести практические навыки их оптимизации.

   

1.Вопросы к обсуждению

-инвестиционный риск, экономический риск, классификация рисков,

- жизненный цикл инвестиционного проекта,

-управление рисками, субъективные и объективные методы определения рисков,

- диверсификация риска,

-хеджирование риска.

2.Тренинг. Используя материалы Практикума по теме и другие практические материалы, подготовленные преподавателем по теме, выполните задания по указанным темам и обсудите в интерактивной форме :

- управление рисками, субъективные и объективные методы определения рисков,

-Методы качественных оценок инвестиционных рисков: метод анализа уместности затрат, метод аналогий.

- Методы количественной оценки рискованности проектов.

-Анализ чувствительности. Анализ вариантов.

-Метод расчета критических точек проекта.

Задания для самостоятельной работы: подготовить доклады на темы «Метод расчета критических точек проекта. Хеджирование риска».

Номер задания по практикуму: Номер задания по практикуму: , ,

Источники:

-  обязательные: 1-5

-  дополнительные: 7

5.3. Семинарские и практические занятия для студентов заочной формы обучения

Практическое занятие 1 по теме 2 « Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности» - 2 часа

Цель и задачи: с применением интерактивных форм обучения раскрыть методы финансирования инвестиционной деятельности.

1.Вопросы к обсуждению:

-Состав и характеристика источников финансирования ка­питальных вложений в современных условиях.

-Финансирование капитальных вложений на макроуровне. Внешние источники финансирования капитальных вложений в национальную экономику.

-Формирование источников финансового обеспечения ка­питальных вложений. Состав и структура собственных источников средств.

-Привлеченные и заемные средства предприятия инве­стора.

-Методы финансирования инвестиционных проектов.

2.Вопросы к обсуждению в интерактивной форме.

Используя материалы Практикума по теме и другие практические материалы, подготовленные преподавателем по теме, выполните задания по указанным темам и обсудите в интерактивной форме :

-Классификация источников финансирования инвестиций.

-Методы финансирования инвестиций

3.Практикум.

Выполнение заданий

Задание 1

Предприятие заключило договор финансового лизинга сроком на 7 лет. Договор предполагает ежегодные лизинговые платежи. Плата лизингодателю составляет 15%; стоимость предмета лизинга 700 тыс. руб. Определите величину лизинговых платежей при условии, что лизинговые платежи постоянны во времени. При расчете используйте западный методический подход.

Задание 2

Предприятие заключило договор финансового лизинга сроком на 6 лет. Договор предполагает ежегодные лизинговые платежи. Плата лизингодателю составляет 20%; стоимость предмета лизинга 950 тыс. руб. Определите величину лизинговых платежей при условии, что лизинговые платежи постоянны во времени. При расчете используйте западный методический подход.

Задание 3

Завод металлоконструкций приобрел автоматический свароч­ный аппарат стоимостью 400 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Условия договора лизинга предполагают ежекварталь­ные выплаты, причем по прошествии первого года их величина будет расти с постоянным темпом 5%. Срок договора - 2 года, ставка вознаграждения лизингодателю — 8% за квартал.

Определите величину лизинговых платежей, используя запад­ный методический подход.

Задание 4

Машиностроительный завод приобрел оборудование стоимостью 650 тыс. руб. по договору финансового лизинга. Условия договора лизинга предполагают ежегодные выплаты, причем по прошествии первого года их величина будет расти с постоянным темпом 10 %. Срок договора - 5 лет, ставка вознаграждения лизингодателю — 5 % за квартал.

Определите величину лизинговых платежей, используя запад­ный методический подход.

Задание 5

Оборудование с нормативным сроком службы 8 лет и сто­имостью 900 тыс. руб. передано по договору лизинга акционерно­му обществу «Импульс». Договор лизинга заключен на 3 года, ли­зинговые выплаты осуществляются ежегодно, амортизация начисляется линейным методом. Лизингодатель приобретал обо­рудования с привлечением кредита на сумму 900 тыс. руб. по ставке 25% годовых. Сумма предоставленных лизингодателю до­полнительных услуг составила 50 тыс. руб. Договором лизинга предусматривается комиссионное вознаграждение в 12% годо­вых, лизингополучатель имеет право выкупить оборудование по истечении срока договора по остаточной стоимости.

Определите, по какой стоимости лизингополучатель смо­жет выкупить оборудование, и рассчитайте сумму лизинговых платежей.

Задание 6

Акционерное общество планирует на условиях договора лизинга приобрести оборудование стоимостью 650 тыс. руб. Нормативный срок службы оборудования – 10 лет, лизинговые платежи осуществляются ежегодно, амортизация начисляется линейным методом с применением механизма ускоренной амортизации. Коэффициент ускоренной амортизации равен 2. Передаваемое по договору лизинга оборудование приобретено лизингодателем за счет привлечения банковского кредита, процентная ставка по которому составила 30% годовых. Вознаграждение лизингодате­лю установлено в размере 12% годовых, а размер дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем, составляет 20 тыс. руб.

Определите величину лизинговых платежей, если договор был заключен до полного износа оборудования.

Задания для самостоятельной работы: подготовить доклад на тему «Состав и характеристика источников финансирования ка­питальных вложений в современных условиях».

Номер задания по практикуму: Номер задания по практикуму: , ,

Источники:

-  обязательные: 1-4

-  дополнительные: 6

Практическое занятие 2 по теме 3 « Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений» - 2/2* часов

Цель и задачи: с применением интерактивных форм обучения раскрыть сущность и содержание инвестиций в форме капитальных вложений.

1.Вопросы к обсуждению

- Воспроизводственная и технологическая структура капитальных вложений.

- Роль капитальных вложений в создании и совершенствовании основных фондов

-Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. - Прямое участие государства в инвестиционной деятельности.

- Формы и методы регулирования инвестиционной деятельности органами местного самоуправления.

-Инвестиции в недвижимость и строительство.

2.Тренинг. Используя материалы Практикума по теме и другие практические материалы, подготовленные преподавателем по теме, выполните задания по указанным темам и обсудите в интерактивной форме :

-Разработка календарного плана реализации инвестиционных проектов.

-Разработка бюджета реализации инвестиционного проекта.

-Основные этапы работ по нейтрализации проектных рисков, выполняемых на предприятии.

-Управление реализацией инвестиционных проектов

3.Темы для докладов и сообщений с последующим обсуждением в интерактивной форме

Система основных факторов, влияющих на уровень проектных рисков предприятия.

Причины снижения эффективности реализации инвестиционных проектов

Инвестиционные риски: сущность и классификация

Процесс регулирования инвестиционных рисков

4.Тест

Капитальные вложения - это:

A) вложения денежных средств, увеличивающие национальный доход в будущем;

Б) вложения в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств);

B) вложения в недвижимость с целью получения дохода в будущем;

Г) долгосрочное вложение средств в развитие наукоемких производств.

   

Задания для самостоятельной работы: подготовить доклад на тему «Роль капитальных вложений в создании и совершенствовании основных фондов

Номер задания по практикуму: Номер задания по практикуму: , ,

Источники:

-  обязательные: 1-4

-  дополнительные: 6

Практическое занятие 3 по теме 4 «Инвестиционные проекты и оценка их эффективности» - 2/2* часов

Цель и задачи: с применением интерактивных форм обучения раскрыть сущность и содержание инвестиционных проектов, особенности особенности оценки их эффективности для инвесторов.

1.Вопросы к обсуждению :

- Виды инвестиционных проектов. Фазы развития ин­вестиционного проекта.

-Прединвестиционные исследования, их необходимость и значение.

-Поиск инвестиционной кон­цепции.

-Технико-экономическое обоснование проекта. Составление бизнес-плана.

-Основные принципы оценки инвестиционной привлекательности проектов. Критерии и основные аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов.

-Оценка финансовой состоятельности инвестиционных проектов. Дисконтирование потоков реальных денег.

-Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.

- Порядок рас­чета показателей эффективности. Достоинства и недостатки про­стых и сложных методов оценки эффективности.

-Влияние инфляции на эффективность проектов.

2.Тренинг. Используя материалы Практикума по теме и другие практические материалы, подготовленные преподавателем по теме, выполните задания по указанным темам и обсудите в интерактивной форме :

-Оценка денежных потоков во времени.

-Метод расчета чистой текущей стоимости.

-Метод расчета индекса рентабельности инвестиций.

--Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиционного проекта.

-Метод расчета дисконтированного срока окупаемости инвестиционного проекта.

3.Задания

Задание 1

Определить сумму процентов, начисленных на вклад 150 тыс. руб., если срок депозита 5 лет, ставка – 12%, проценты начисляются 2 раза в год.

Задание 2

Определите, какую сумму вы получите через 3 года, если положите в банк 458 тыс. руб. под 24% годовых, начисление процентов ежемесячное.

Задание 3

Какова будущая ценность 500 руб., вложенных на 5 лет под 12% , если процент начисляется 1 раз в год и 1 раз в полугодие?

Задание 4

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала, если:

Стоимость обыкновенных акций – 14 %

Стоимость привилегированных акций – 10 %

Стоимость заемного капитала – 16 %

Налог на прибыль – 24%

Общая рыночная стоимость капитала 1200 тыс. руб.

Заемный капитал – 400 тыс. руб.

Стоимость обыкновенных акций - 200 тыс. руб.

Задание 5

Рассчитать срок окупаемости проекта "Звезда", требующего затрат в сумме 850 млн. руб. и обеспечивающего доходы: в первый год - 85 млн. руб., во второй - 300 млн. руб., в третий - 400 млн. руб., в четвертый - 500 млн. руб., в пятый год - 600 млн. руб.; ставка дисконта - 12%.

Задание 6

Кредитная политика банка "Инвест" ограничивает срок возврата кре­дита, предоставляемого для финансирования инвестиционных проектов, связанных с индустрией строительных материалов, тремя годами. Опреде­лить, будет ли выдан кредит на строительство кирпичного завода стоимостью 1300 млн. руб., если поток доходов составит 500 млн. руб. ежегодно; ставка дисконта - 8%.

Задание 7

Рассчитать чистую текущую стоимость дохода от проекта "Север". Стоимость проекта - 2450 млн. руб., поток доходов: в первый год - 100 млн. руб., во второй - 550 млн. руб., в третий - 800 млн. руб., в четвертый - 1200 млн. руб., в пятый год - 1500 млн. руб.; ставка дисконта - 10%.

Задание 8

Рассчитать ставку доходности проекта "Восход" стоимостью 1400 млн. руб., если в первый год эксплуатации он принесет убыток в сумме 200 млн. руб., в последующие пять лет ежегодный доход составит 350 млн. руб.; став­ка дисконта - 6%.

Задание 9

Какой проект следует предпочесть инвестору? Затраты по проекту "Омега" - 800 млн. руб.; доходы: в первый год - 200 млн. руб., во второй - 350 млн. руб., в третий - 400 млн. руб., в четвертый год - 500 млн. руб.; ставка дисконта - 11%.

Затраты по проекту "Альфа" - 2100 млн. руб., доходы в течение пяти лет - ежегодно 600 млн. руб.; ставка дисконта - 8%.

Задание 10

Рассчитать внутреннюю ставку доходности проекта "Пионер" стоимо­стью 1800 млн. руб., если он в течение семи лет обеспечивает ежегодный доход 350 млн. руб.

Оценить целесообразность включения в инвестиционный портфель проекта "Комета" стоимостью 2500 млн. руб. Прогнозный поток доходов соста­вит: в первый год - 350 млн. руб., во второй - 700 млн. руб., в третий -1000 млн. руб., в четвертый год - 1200 млн. руб. Проект финансируется за счет собственных и заемных средств. Долгосрочный кредит предоставлен под 8% годовых в сумме 800 млн. руб. Уровень безрисковой ставки - 5%; среднерыночная доходность - 10%; коэффициент - 1,3; ставка налога на прибыль - 24%.

Задание 11

Предлагаются для оценки два инвестиционных проекта А и В. Проект А требует инвестиций в сумме 550 тыс. руб., предполагаемый поток доходов: 1-й год –115 тыс. руб., 2-й год –230 тыс. руб., 3-й год –425 тыс. руб. Проект В требует инвестиций в сумме 1100 тыс. руб., предполагаемый поток доходов: 1-й год – 225 тыс. руб., 2-й год – 395 тыс. руб., 3-й год – 630 тыс. руб. Ставка дисконтирования, используемая для принятия решения – 10%. Определить, какой проект выгоден для инвестора.

Задания для самостоятельной работы: подготовить доклад на тему «Технико-экономическое обоснование проекта.

Номер задания по практикуму: Номер задания по практикуму: , ,

Источники:

-  обязательные: 1-4

-  дополнительные: 6

Практическое занятие 4 по теме 5 «Инвестиции в ценные бумаги. Портфель ценных бумаг» -2/2* часов

  Цель и задачи: с применением интерактивных форм обучения раскрыть сущность и содержание инвестиций в ценные бумаги и методы формирования портфеля ценных бумаг

   

1. Вопросы к обсуждению:

  -Основные инструменты рынка ценных бумаг. Акции, об­лигации, производные ценные бумаги.

  -Инвестиционные качества ценных бумаг. Определение цены и доходности облигаций, акций и других ценных бумаг.

  -Риск вложений в ценные бумаги, его виды.

  -Понятие инвестиционного портфеля. Типы инвестиционных портфелей:

  -Акции как объект инвестирования. Методы определения курсовой стоимости акций.

  - Облигации как объект инвестирования. Оценка курсовой стоимости облигаций.

2.Тренинг. Используя материалы Практикума по теме и другие практические материалы, подготовленные преподавателем по теме, выполните задания по указанным темам и обсудите в интерактивной форме :

-. Акции как объект инвестирования

- Облигации как объект инвестирования.

- Управление портфелем инвестиций.

-Доходность портфеля. Риск портфеля. Расчет доходности и риска портфеля.

-- Инновации в инвестиционной деятельности

3.Задания

Задание 1.

За прошлый год компания А показала следующие финансовые результаты:

- объем продаж/сумма активов – 2,1;

- доходы/доходы до выплаты процентов и налогов – 0,65;

- доходы до выплаты процентов и налогов/объем продаж – 0,1;

- сумма активов/собственный капитал – 3,0.

Определить доходность на активы и доходность собственного капитала компании А.

Задание 2.

Облигации имеют номинальную стоимость 1000 руб., выпущены на три года. Процентная ставка 12% годовых. Определить курсовую стоимость облигации.

Задание 3.

Оценить текущую курсовую стоимость бессрочной облигации, если объявленный годовой доход составляет 500 руб. на облигацию.

Задание 4.

Оценить текущую курсовую стоимость облигации с номинальной стоимостью 100 руб., купонной ставкой r куп = 15% годовых и сроком погашения через 4 года, если процентная ставка (средняя рыночная доходность) r = 10% годовых. Купонный доход выплачивается дважды в год.

Задания для самостоятельной работы: подготовить доклады на темы «Понятие и принципы формирования инвестиционного портфеля

Процедура формирования инвестиционного портфеля

Оценка инвестиционного портфеля»

Номер задания по практикуму: , ,

Источники:

-  обязательные: 1-5

-  дополнительные: 7

Практическое занятие 5 по теме 6 «Иностранные инвестиции» - 2 часа

  Цель и задачи: с применением интерактивных форм обучения раскрыть сущность и содержание мотивационной среды иностранных инвестиций.

1.Вопросы к обсуждению в интерактивной форме:

  -Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. - Правовые основы привлечения инвестиций в российскую экономику.

  -Инвестиции как метод увеличения первоначальной стоимо­сти. Внутренние и внешние инвестиции. Фор­мы инвестирования.

  -Обеспечение равновесия ос­новных экономических показателей за счет инвестиционных движений. Отрицательная роль иностранных инвестиций в дол­госрочном балансе страны. Понятие доходности капиталовложений. Обменный курс и инфляция как факторы формирования капитальных потоков.

  -Условия возникновения и мотивационная среда иностранных инвестиций

  Финансовая политика в сфере иностранных инвестиций

2.Практикум. Используя материалы Практикума по теме и другие практические материалы, подготовленные преподавателем по теме, выполните задания по указанным темам и обсудите в интерактивной форме :

-Правовые основы привлечения инвестиций в российскую экономику.

-Сущность и виды иностранных инвестиций.

-Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка.

-Государственное гарантирование иностранных инвестиций.

3. Вопросы к обсуждению:

Занятие 1. Тема «Введение в иностранные инвестиции»

1. Статистические источники общенациональной международ­ной информации.

2. Факторы возникновения внешних инвестиций на общегосу­дарственном уровне и уровне отдельных предприятий.

3. Внутренние и внешние инвестиции.

Занятие 2. Тема «Теоретические модели возникновения функционирования внешнего инвестирования

1. Инвестиционные ресурсы как специфические формы товарных потоков.

2. Факторное участие в формировании цены.

3. Равновесие в национальной экономике и роль внешних ин­вестиций.

4. Обменный курс и инфляция как факторы формирования капитальных потоков.

Занятие 3. Тема «Условия возникновения и мотивационная среда иностранных инвестиций

1. Обеспечение доходности как важнейший экономический мотив.

2. Фактор времени в построении модели максимизации при­были.

3. Соотношение краткосрочных (спекулятивных) и долгосроч­ных мотивов. Факторная мотивация.

Занятие 4. Тема» Глобальное портфельное инвестирование

1. Формирование глобального портфеля.

2. Модели САРМ, APT и факторные модели в характеристике поведения инвестора.

3. Роль корпоративных и государственных бумаг в формиро­вании эффективного портфеля.

Занятие 5. Тема «Финансовая политика в сфере иностранных инвестиций

1. Устойчивость, привлекательность и последовательность в финансовой политике.

2. Функция иностранных инвестиций в российской экономи­ке.

3. Роль иностранных инвестиций и развитие внутренних ис­точников.

Задания для самостоятельной работы: подготовить доклады на темы «Иностранные инвестиции в свободных экономических зонах.

Инвестиционная привлекательность для иностранных инвестиций РФ.

Инвестиционная привлекательность Алтайского края для иностранных инвесторов.

Номер задания по практикуму: Номер задания по практикуму: , ,

Источники:

-  обязательные: 1-5

-  дополнительные: 7

Практическое занятие 6 по теме 7 «Инвестиционные риски и пути их снижения» - 2/2* часа

  Цель и задачи: с применением интерактивных форм обучения раскрыть сущность и содержание инвестиционных рисков, приобрести практические навыки их оптимизации.

   

1.Вопросы к обсуждению

-инвестиционный риск, экономический риск, классификация рисков,

- жизненный цикл инвестиционного проекта,

-управление рисками, субъективные и объективные методы определения рисков,

- диверсификация риска,

-хеджирование риска.

2.Тренинг. Используя материалы Практикума по теме и другие практические материалы, подготовленные преподавателем по теме, выполните задания по указанным темам и обсудите в интерактивной форме :

- управление рисками, субъективные и объективные методы определения рисков,

-Методы качественных оценок инвестиционных рисков: метод анализа уместности затрат, метод аналогий.

- Методы количественной оценки рискованности проектов.

-Анализ чувствительности. Анализ вариантов.

-Метод расчета критических точек проекта.

Задания для самостоятельной работы: подготовить доклады на темы «Метод расчета критических точек проекта. Хеджирование риска».

Номер задания по практикуму: Номер задания по практикуму: , ,

Источники:

-  обязательные: 1-5

-  дополнительные: 7

РАЗДЕЛ 6. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

6.1 Состав образовательных технологий

В соответствии с требованиями ФГОС ВПО реализация компетентностного подхода предусматривает использование в учебном процессе традиционных, активных и интерактивных форм проведения занятий в сочетании с внеаудиторной работой студентов.

По данной учебной дисциплине предусмотрены следующие образовательные технологии:

- лекции;

- семинарские и практические занятия;

- самостоятельная работа;

- подготовка к экзамену;

Методические рекомендации по реализации образовательных технологий изложены в соответствующих разделах настоящего УМК.

6.2. Принципы отбора содержания и реализации образовательных технологий

Концепция изучения курса строится на следующих положениях:

-комплексный подход к рассмотрению изучаемых процессов и событий;

-сочетание анализа современного состояния рыночной экономики с историей ее предыдущего развития;

-рассмотрение, как общих закономерностей, так и особенностей их проявления в конкретно-исторических и социально-политических условиях.

Лекционный материал посвящается рассмотрению основных концептуальных вопросов: основным экономическим понятиям и категориям, подходам, а также вопросам, трактовка которых имеет особое значение для понимания сути учебной дисциплины и раскрывает компетентностный подход к ее изучению.

В учебном процессе наряду с традиционными формами обучения предусматривается использование различных активных и интерактивных форм и ме­тодов обучения (дискуссии, круглые столы, деловые игры, разбор практиче­ских ситуаций, тренинги, практикумы и др.).

Самостоятельная работа предполагает изучение теории и практики и рекомендованных литературных источников, изучение по рекомендации преподавателя наиболее интересных, проблемных вопросов, а также решение тестовых и практических заданий, выполнение контрольной работы, подготовку сообщений и т. д.

Практические занятия, проводимые в активной и интерактивной формах, позволяют вовлекать всех студентов в обсуждение того или иного вопроса, проблемы, разбор конкретной ситуации, решение практических и тестовых заданий и практикумов. Активное обучение студентов по данной дисциплине обеспечивается диалоговым взаимодействием преподавателя и студентов, предусматривает проблемную (дискуссионную) постановку вопросов с целью закрепления и углубления полученных знаний, формирования умений и практических навыков в соответствии с компонентами компетенций.

Текущая аттестация работы студентов осуществляется в процессе проведения семинарских и практических занятий на протяжении семестра путем оценки устных ответов, а также выполнения контрольных работ, решения тестовых, практических заданий и задач.

Итоговая аттестация по курсу проводится в форме экзамена.

РАЗДЕЛ 7. ОРГАНИЗАЦИЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ

7.1. Распределение времени на самостоятельную работу для очной формы обучения

Номера тем (по тематическому плану(	Время на СР (по тематич. плану), часы	в том числе:
конспектирование учебной литературы	решение практических задач	выполнение тесто-вых зада-ний	выполнение пись-менной работы	анализ различных позиций по проблемам учебного курса	Подготов-ка - к дело-вым играм	Подготов-ка сооб-щений, докладов
Тема 1	16	3	3	3	3		2	2
Тема 2	13	2	2	2	2	2		3
Тема 3	14	3	2	2	2	2	3
Тема 4	14	3	2	2	2	2		3
Тема 5	14	3	2	2	2	2		3
Тема 6	14	3	2	2	2	2		3
Тема 7	14	3	2	2	2	2		3
Экзамен	45	8	8	8	8	5		8
Всего	144

7.2. Распределение времени на самостоятельную работу для студентов очно-заочной формы обучения