В последние годы эмитент активно стал развивать полеты внутри России, к летнему периоду 1998 года имеется более 20 пунктов, куда выполняются регулярные полеты. Большая доля авиарынка Москва - российский Дальний Восток обслуживается ОАО "Аэрофлот". Основные конкуренты: “Трансаэро”, “Хабаровские авиалинии”, авиакомпания “Сибирь” и др.
Значительная часть пассажиров из Москвы в Симферополь, Сочи, Анапу перевозится ОАО “Аэрофлот”. Конкурентами являются “Внуковские авиалинии”.
По предварительной оценке на авиарынках России и СНГ эмитентом будет перевезено в 1998 году около 1 млн. пассажиров.
Факторы риска
Экономические: финансовое положение эмитента устойчиво. Доля заемных средств в его активах невелика. Объем реализации услуг растет быстрыми темпами. Риск при приобретении ценных бумаг эмитента связан главным образом с финансово-экономическим кризисом в стране, затронувшим рынок ценных бумаг, что повлияло на положение институциональных инвесторов.
Технические: к техническим факторам риска эмитента можно отнести использование в основной деятельности средств повышенной опасности – авиационной техники. С целью минимизации технических факторов риска эмитент проводит большую работу по обновлению самолетно-моторного парка: в настоящее время более 40 % объема перевозок производится с использованием техники нового поколения. Эмитент уделяет большое внимание безопасности полетов и в своей структуре имеет штатное подразделение – Инспекцию по безопасности полетов. Риски по утрате/повреждениям самолетно-моторного парка и гражданская ответственность эмитента перед третьими лицами при выполнении перевозок застрахованы надлежащим образом и перестрахованы в синдикате Ллойда.
Социальные: факторы риска минимальны, так как эмитент проводит активную социальную политику; выполняются условия отраслевого тарифного соглашения и коллективных договоров, заключенных между администрацией и трудовым коллективом.
Экологические: риски также минимальны, так как деятельность по осуществлению пассажирских и грузовых авиаперевозок в Российской Федерации лицензирует и контролирует государство.
30. Сведения о санкциях, наложенных на эмитента, и
участие эмитента в судебных процессах
В течение трех финансовых лет, предшествующих решению о выпуске ценных бумаг, административных санкций на ОАО “Аэрофлот” не налагалось.
Сведения об участии ОАО “Аэрофлот” в судебных процессах:
1. ОАО “Аэрофлот” участвует в судебном процессе по иску своего бывшего торгового агента в США. Процесс вызван фактом расторжения ОАО “Аэрофлот” коммерческого договора о реализации авиабилетов. Другая сторона по этому договору заявила о нарушении условий договора и выдвинула иск в размере 100 миллионов долларов США на возмещение упущенной выгоды, которая могла бы быть получена в будущем. Во избежании необходимости рассмотрения этого дела в арбитражном суде, что требуется по условиям договора, ОАО “Аэрофлот” обратился за судебной экспертизой в отношении юридической действительности данного договора. Суд признал договор между сторонами действительным, после чего начался арбитражный процесс, однако, до настоящего времени соглашение между сторонами не было достигнуто.
2. Против ОАО “Аэрофлот” заведено судебное дело по иску на сумму 39 миллионов долларов США, возбужденному российской компанией-собственником грузового самолета Ан -124, который потерпел аварию в районе г. Турина (Италия) в октябре 1996 г., будучи зафрахтованным ОАО “Аэрофлот” по чартеру. Этот иск основывается на спорности вопросов страхования данного самолета и обязательств сторон на момент аварии.
3. Против ОАО “Аэрофлот” совместно с другими соответчиками (Пан Америкэн Уорлд Айруэйз Инк., Пан Ам Уорлд Сервисиз Инк, и Алерт Менеджмент Системз Инк.) в США подан иск на сумму 5 миллионов долларов США за нанесение ущерба здоровью физического лица.
31. Существенные договоры и обязательств эмитента
Сделок (кроме перечисленных в разделе 29 настоящего Проекта), которые должны быть совершены или исполнены в течение шести месяцев с даты утверждения решения о выпуске дополнительных акций, и которые по сумме превышают десять процентов стоимости активов ОАО “Аэрофлот”, не заключалось.
32. Дополнительная существенная информация
Какой-либо информации о деятельности эмитента, которая могла бы повлиять на принятие решения о приобретении ценных бумаг эмитента, кроме изложенной в настоящем проспекте эмиссии, не существует.
Б. ДАННЫЕ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ ЭМИТЕНТА
33. Годовая бухгалтерская отчетность эмитента за три финансовых года,
предшествующих дате принятия решения о выпуске ценных бумаг
Бухгалтерские балансы и отчеты о финансовых результатах деятельности эмитента на 01.01.1996 г., 01.01.1997 г., 01.01.1998 г. приведены в приложении 1.
Достоверность балансов, отчетов о финансовых результатах и использовании прибыли подтверждены аудиторской фирмой "Внешаудит" (приложение 1).
34. Бухгалтерская отчетность эмитента за последний квартал перед утверждением
решения о выпуске ценных бумаг - на 01.07.1998 г. приведена в приложении 1.
Пояснительная записка согласно приложению 5 к Стандартам эмиссии акций приведена в приложении 2.
35. Сведения о формировании и использовании средств
резервного фонда за три финансовых года, предшествующих дате принятия решения о выпуске ценных бумаг
Резервный фонд за три финансовых года, предшествующих дате принятия решения о выпуске ценных бумаг, не сформирован.
36. Данные об уставном капитале эмитента
На момент принятия решения о втором выпуске акций эмитента его уставный капитал составлял 3164149 (Три миллиона сто шестьдесят четыре тысячи сто сорок девять) рублей и был разделен на 3164149 (Три миллиона сто шестьдесят четыре тысячи сто сорок девять) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 (Один) рубль акция. Все акции первого выпуска размещены и оплачены полностью.
Пакет акций эмитента, закрепленный в федеральной собственности составляет 1619189 обыкновенных акций (51,17 % уставного капитала).
Пакет акций закреплен в федеральной собственности на три года в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 1 апреля 1993 г. № 000 и от 01.01.01 г. № 000. Срок закрепления пакета акций в федеральной собственности продлен на три года постановлением Правительства Российской Федерации от 01.01.01 г. № 000.
Согласно изменениям и дополнениям к уставу ОАО “Аэрофлот”, зарегистрированным Московской регистрационной Палатой 20 августа 1998 года, количество объявленных акций составляет (Три миллиарда сто шестьдесят четыре миллиона сто сорок девять тысяч) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 (Один) рубль каждая. Общество вправе размещать дополнительные акции в пределах количества объявленных акций.
В. СВЕДЕНИЯ О ПРЕДЫДУЩИХ ВЫПУСКАХ ЦЕННЫХ БУМАГ
37. Сведения о предыдущих выпусках ценных бумаг
37.1. Сведения об акциях
Категория (тип), форма акций первого выпуска: обыкновенные акции, форма выпуска – именная бездокументарная.
Количество акций выпуска: 3164149 (Три миллиона сто шестьдесят четыре тысячи сто сорок девять) обыкновенных именных акций.
Количество фактически размещенных акций первого выпуска – 3164149 штук.
Номинальная стоимость одной акции выпуска - 1000 (Одна тысяча) рублей до деноминации или 1 (Один) деноминированный рубль.
Права, предоставляемые акциями
Каждая обыкновенная акция Общества предоставляет акционеру - ее владельцу - одинаковый объем прав. Каждая обыкновенная акция дает ее владельцу один голос на общем собрании акционеров, за исключением случаев, предусмотренных Уставом Общества.
Акционеры - владельцы обыкновенных акций Общества - могут в соответствии с федеральными законами и Уставом Общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации Общества - право на получение части его имущества пропорционально доле их акций в общем количестве акций, выпущенных Обществом. Право на получение части имущества Общества в случае его ликвидации предоставляется акционерам - владельцам обыкновенных акций после удовлетворения требований кредиторов Общества.
Способ размещения акций: по плану приватизации эмитента 48,83 % обыкновенных акций размещены по закрытой подписке среди членов трудового коллектива и приравненных к ним лиц, 51,17 % акций закреплены в федеральной собственности.
Дата начала размещения – 18 июня 1994 года.
Дата окончания размещения – 11 октября 1995 года.
Регистрирующий орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска акций, государственный регистрационный номер и дата государственной регистрации – Департамент финансов Правительства г. Москвы, № 73-1 "п"-5142 от 01.01.01 года.
Состояние акций первого выпуска – размещение выпуска завершено.
Регистрирующий орган, зарегистрировавший отчет об итогах выпуска акций, дата регистрации – Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, дата регистрации – 27 апреля 1998 г.
Рыночная информация об акциях эмитента
Внебиржевой рынок акций эмитента возник в 1996 году. В начале 1997 года активность акций ОАО “Аэрофлот” на этом рынке резко возросла. В связи с заинтересованностью Общества в развитии торговли своими ценными бумагами на организованном рынке для обеспечения ликвидности и получения наиболее объективной информации о капитализированной стоимости Общества 29 сентября 1997 года было заключено Соглашение о сотрудничестве с некоммерческим партнерством “Торговая система РТС”. Обыкновенные именные акции ОАО “Аэрофлот” были включены в Список Торговой системы и допущены к торговле в РТС-2. В настоящее время они обращаются в РТС. Самые высокие и низкие продажные цены акций эмитента в РТС и на внебиржевом рынке акций составляли в годах рублевый эквивалент соответственно 202 и 18 долларов США за одну акцию.
Г. СВЕДЕНИЯ О РАЗМЕЩАЕМЫХ ЦЕННЫХ БУМАГАХ
38. Сведения о размещаемых ценных бумагах
38.1. Сведения об акциях
Категория и форма акций выпуска - обыкновенные именные бездокументарные акции.
Количество размещаемых акций выпуска - (Один миллиард сто семь миллионов четыреста пятьдесят две тысячи сто пятьдесят) штук.
Номинальная стоимость одной акции выпуска - 1 (Один) рубль.
Общий объем выпуска (по номинальной стоимости) - (Один миллиард сто семь миллионов четыреста пятьдесят две тысячи сто пятьдесят) рублей.
Права, предоставляемые акциями
Акционеры - владельцы обыкновенных акций Общества - могут в соответствии с федеральными законами и Уставом Общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации Общества - право на получение части его имущества пропорционально доле их акций в общем количестве акций, выпущенных Обществом. Право на получение части имущества Общества в случае его ликвидации предоставляется акционерам - владельцам обыкновенных акций после удовлетворения требований кредиторов Общества.
В случае размещения Обществом посредством открытой подписки голосующих акций и ценных бумаг, конвертируемых в голосующие акции, с их оплатой деньгами акционеры - владельцы голосующих акций Общества - имеют преимущественное право приобретения этих ценных бумаг в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им голосующих акций Общества.
Решение о неприменении преимущественного права приобретения голосующих акций и ценных бумаг, конвертируемых в голосующие акции, в случае их размещения посредством открытой подписки с их оплатой деньгами, а также о сроке действия такого решения может быть принято общим собранием акционеров большинством голосов владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров.
Решение о неприменении преимущественного права приобретения голосующих акций и ценных бумаг, конвертируемых в голосующие акции, действует в течение срока, установленного
решением общего собрания акционеров, но не более одного года с момента принятия такого решения.
Акционеры - владельцы голосующих акций - вправе требовать выкупа Обществом всех или части принадлежащих им акций в случаях:
- реорганизации Общества или совершения крупной сделки, решение о совершении которой принимается общим собранием акционеров в соответствии с пунктом 2 статьи 89 федерального закона “Об акционерных обществах”, если они голосовали против принятия решения о его реорганизации или совершения указанной сделки либо не принимали участия в голосовании по этим вопросам;
- внесения изменений и дополнений в Устав Общества или утверждения Устава Общества в новой редакции, ограничивающих их права, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании.
Список акционеров, имеющих право требовать выкупа Обществом принадлежащих им акций, составляется на основании данных реестра акционеров Общества на день составления списка акционеров Общества, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, повестка дня которого включает вопросы, голосование по которым в соответствии с федеральным законом может повлечь возникновение права требовать выкупа акций.
Выкуп акций Обществом осуществляется по рыночной стоимости этих акций, определяемой без учета ее изменения в результате действия Общества, повлекшего возникновение права требования оценки и выкупа акций.
Способ размещения акций: распределение дополнительных акций среди акционеров акционерного общества.
Срок и порядок размещения акций – распределение акций среди акционеров осуществляется на 20 день с момента государственной регистрации второго выпуска пропорционально количеству обыкновенных акций, находящихся на лицевом счету каждого зарегистрированного лица, по данным реестра акционеров ОАО "Аэрофлот" на дату размещения акций.
Цена размещения акций – не предусмотрена.
Условия и порядок оплаты акций
Оплата ценных бумаг акционерами не производится. Увеличение уставного капитала эмитента осуществляется за счет добавочного капитала, образованного из средств от переоценки основных фондов.
Дата принятия решения о размещении ценных бумаг – 20 июля 1998г.
Дата утверждения решения о выпуске ценных бумаг (проспекта эмиссии акций) - 15 декабря 1998 г.
Орган эмитента, принявший решение о размещении ценных бумаг и утвердивший решение о выпуске ценных бумаг и проспект эмиссии акций - Совет директоров ОАО “Аэрофлот”. Принято решение о выпуске дополнительных акций в пределах объявленных акций.
Ограничения на эмиссию акций: дополнительные акции выпускаются в пределах объявленных акций, определенных в уставе эмитента.
Ограничения в отношении возможных приобретателей размещаемых акций: приобретателями размещаемых акций второго выпуска являются акционеры эмитента.
Доля акций, при неразмещении которой выпуск акций признается несостоявшимся, – не установлена.
39. Данные об эмиссии ценных бумаг
Порядок хранения и учета прав на ценные бумаги - акции находятся в виде записей на лицевых счетах акционеров в реестре акционеров эмитента. Документом, подтверждающим переход прав собственности на акции эмитента, является передаточное распоряжение держателю реестра акционеров эмитента, подписанное лицом, передающим акции. Документом, подтверждающим право собственности на акции, является выписка из реестра акционеров.
Наименование организации-регистратора, осуществляющей учет прав на ценные бумаги - Закрытое акционерное общество “Фондовая регистрационная компания".
Юридический адрес - Москва, помещение Правления.
Почтовый адрес - Москва, ул. Мясницкая, 38.
Телефон - (095);
Лицензия N 1244, выдана ФКЦБ РФ 30.04.1997 г.
Срок действия - с 30.04.1997 г. по 01.11.1999 г.
Данные об организациях, принимающих участие в размещении ценных бумаг (андеррайтерах): андеррайтеры при размещении не предусмотрены.
40. Использование средств от размещения ценных бумаг
Получение средств от размещения ценных бумаг не предусмотрено.
41. Сведения о доходах по размещаемым акциям эмитента
Размер дивиденда, приходящегося на одну обыкновенную именную акцию номинальной стоимостью 1 (Один) рубль, утверждается общим собранием акционеров ОАО “Аэрофлот” по результатам работы Общества за год по рекомендации Совета директоров.
Место выплаты дивидендов определяется Советом директоров.
В список лиц, имеющих право на получение годовых дивидендов, включаются акционеры и номинальные держатели акций, внесенные в реестр акционеров Общества на день составления списка лиц, имеющих право участвовать в годовом собрании акционеров. Дата начала выплаты дивидендов определяется Советом директоров, но не может быть назначена позже, чем через 45 дней с даты принятия общим собранием акционеров решения о выплате годовых дивидендов.
Порядок расчетов для получения доходов: дивиденды начисляются лицам, зарегистрированным в реестре акционеров на дату учета, и выплачиваются через кассу эмитента или уполномоченного агента (физическим лицам), либо платежным поручением (юридическим и физическим лицам).
42. Порядок налогообложения доходов
по размещаемым ценным бумагам
Дивиденды по размещаемым акциям, выплачиваемые акционерам-физическим лицам, облагаются подоходным налогом в соответствии с Законом РФ "О подоходном налоге с физических лиц", по следующим ставкам, утвержденным Инструкцией № 35 ГНИ РФ от 01.01.2001 г. в редакции изменений и дополнений № 5 от 01.01.2001 г. и № 6 от 01.01.2001 г:
Размер облагаемого дохода | Сумма налога |
доруб. | 12 процентов |
отдоруб. | 2 400 руб. + 15 процентов с суммы, превышающей |
отдоруб. | 5 400 руб. + 20 процентов с суммы, превышающейруб. |
отдоруб. | 9 400 руб. + 25 процентов с суммы, превышающейрублей |
отдо руб. | 14 400 руб. + 30 процентов с суммы, превышающейрублей |
от руб. и выше | 20 400 руб. + 35 процентов с суммы, превышающей руб. |
Суммы подоходного налога определяются в полных рублях. При этом сумма менее 50 копеек округляется до полного рубля в сторону уменьшения, а сумма 50 копеек и более округляется до полного рубля в сторону увеличения.
Дивиденды по акциям, принадлежащим юридическим лицам, облагаются налогом на прибыль в порядке, установленном Законом РФ "О налоге на прибыль предприятий и организаций" по ставке 15 процентов (в редакции федеральных законов от 31.12.95 г. , от 10.01.97 г. ).
Д. ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
43. Ограничения в обращении ценных бумаг
Ограничения в обращении ценных бумаг эмитента не установлены.
44. Прочие особенности и условия выпуска и (или) обращения ценных бумаг
Иных (кроме указанных в пунктах 38,39) особенностей и условий размещения и обращения обыкновенных именных акций ОАО “Аэрофлот” второго выпуска не предусмотрено.
45. Основные места (место) продажи ценных бумаг
Размещение ценных бумаг второго выпуска путем продажи не предусмотрено.
Приложение
Бухгалтерские балансы
и отчеты о финансовых результатах
за г. г. и на П квартал 1998 г.
Аудиторские заключения
Коды | ||||
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС | Форма № 1 по ОКУД | 071001 | ||
на 01 января 1996 г. | Дата (год, месяц, число) | 1996 | 01 | 01 |
Организация АО "Аэрофлот - Российские международные авиалинии" | по ОКПО | |||
Отрасль Транспорт | по ОКОНХ | |||
Организационно-правовая форма | по КОПФ | |||
Орган управления государственным имуществом | по ОКПО | |||
Единица измерения: тыс. руб. | По СОЕИ | 0372 | ||
Контрольная сумма | ||||
Адрес: Москва, Ленинградский проспект,37 | ||||
Дата высылки | ||||
Дата получения | 29.03.96 | |||
Срок представления |
АКТИВ | Код стр. | На начало года | На конец года |
1 | 2 | 3 | 4 |
I. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА И ИНЫЕ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы: первоначальная стоимость* (04) | 010 | 771943 | 4442417 |
износ * (05) | 011 | 128418 | 800905 |
остаточная стоимость | 012 | 643325 | 3641512 |
Основные средства: первоначальная (восстановительная) стоимость * (01, 03) | 020 | ||
износ * (02) | 021 | ||
остаточная стоимость | 022 | ||
Оборудование к установке (07) | 030 | - | - |
Незавершенные капитальные вложения (08, 61) | 040 | ||
Долгосрочные финансовые вложения (06) | 050 | ||
Расчеты с учредителями (75) | 060 | - | - |
Прочие внеоборотные активы | 070 | - | - |
Итого по разделу I | 080 | ||
II. ЗАПАСЫ И ЗАТРАТЫ Производственные запасы (10,15,16) | 100 | ||
Животные на выращивании и откормке (11) | 110 | - | - |
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы: первоначальная стоимость* (12,16) | 120 | 9639025 | |
износ* (13) | 121 | 5100853 | |
остаточная стоимость | 122 | 4538172 | 910485 |
Незавершенное производство (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) | 130 | 545528 | 2013452 |
Расходы будущих периодов (31) | 140 | 1255960 | |
Готовая продукция (40) | 150 | 1275534 | 2607911 |
Товары (41) | 162 | 31172 | 59741 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 175 | ||
Прочие запасы и затраты | 176 | - | - |
Итого по разделу II | 180 | ||
III. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА, РАСЧЕТЫ И ПРОЧИЕ АКТИВЫ Товары отгруженные (45) | 199 | 1286504 | 1774517 |
Расчеты с дебиторами: за товары, работы и услуги (62, 76) | 200 | ||
по векселям полученным (62) | 210 | - | |
с дочерними (зависимыми) обществами (78) | 220 | - | - |
с бюджетом (68) | 230 | ||
с персоналом по прочим операциям (73) | 240 | 572086 | 695969 |
с прочими дебиторами | 250 | ||
Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам (61) | 260 | ||
Краткосрочные финансовые вложения (58) | 270 | ||
Денежные средства: касса (50) | 280 | 696375 | 1398388 |
расчетный счет (51) | 290 | ||
валютный счет (52) | 300 | ||
прочие денежные средства (55, 56, 57) | 310 | ||
Прочие оборотные активы | 320 | - | |
Итого по разделу III | 330 | ||
Убытки прошлых лет (88) | 340 | - | - |
Убытки отчетного года | 350 | х | |
БАЛАНС (сумма строк 080, 180, 330, 340 и 350) | 360 |
ПАССИВ | Код стр. | На начало года | На конец года |
1 | 2 | 3 | 4 |
I ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ Уставный капитал (85) | 400 | 1227746 | 3164149 |
Добавочный капитал (87) | 401 | ||
Резервный капитал (86) | 402 | - | - |
Фонды накопления (88) | 420 | ||
Фонд социальной сферы (88) | 425 | 5204348 | 5029839 |
Целевые финансирование и поступления (96) | 430 | - | 30000 |
Арендные обязательства (97) | 440 | ||
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 460 | - | - |
Прибыль: отчетного года* (80) | 470 | х | - |
использовано* (81) | 471 | х | - |
нераспределенная прибыль отчетного года | 472 | х | - |
Итого по разделу I | 480 | ||
II РАСЧЕТЫ И ПРОЧИЕ ПАССИВЫ Долгосрочные кредиты банков (92) | 500 | - | |
Прочие долгосрочные займы (95) | 510 | - | - |
Краткосрочные кредиты банков (90) | 600 | - | |
Кредиты банков для работников (93) | 610 | - | - |
Прочие краткосрочные займы (94) | 620 | - | - |
Расчеты с кредиторами: за товары, работы и услуги (60,76) | 630 | ||
по векселям выданным (60) | 640 | - | - |
по оплате труда (70) | 650 | ||
по социальному страхованию и обеспечению (69) | 660 | 7064409 | |
по имущественному и личному страхованию (65) | 670 | 5964 | 2670 |
с дочерними (зависимыми) обществами (78) | 680 | 312795 | - |
по внебюджетным платежам (67) | 690 | 1226818 | 4946115 |
с бюджетом (68) | 700 | - | - |
с прочими кредиторами | 710 | 9202495 | |
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков (64) | 720 | ||
Расчеты с учредителями (75) | 725 | - | - |
Доходы будущих периодов (83) | 730 | ||
Фонды потребления (88) | 735 | - | |
Резервы предстоящих расходов и платежей (89) | 740 | 9690 | - |
Резервы по сомнительным долгам (82) | 750 | - | - |
Прочие краткосрочные пассивы | 760 | - | - |
Итого по разделу II | 770 | ||
БАЛАНС (сумма строк 480 и 770) | 780 |
Руководитель (подпись)
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 |
