Рисунок 6
Источник: РТС
2.2. Облигации
2.2.1. Корпоративные облигации
По данным Минэкономразвития РФ к концу 2011 года объем рублевых корпоративных и банковских облигаций, размещенных на рыночной основе, составил 3 143,27 млрд. рублей, что на 5,49%, или на 163,52 млрд. рублей, превысило объем данного сегмента рынка облигаций по состоянию на конец 2010 года. На конец 2011 года на внутреннем рынке обращалось 692 выпуска 308 корпоративных эмитентов.
Объем торгов корпоративными облигациями на ММВБ за 2011 год составил,96 млрд. рублей.
Объем размещений рублевых корпоративных облигаций в 2011 году составил 983,37 млрд. рублей, что на 16% больше аналогичного показателя за 2010 год (см. табл. 15). Максимальный объем размещений в 2011 году был достигнут во II квартале (293,4 млрд. рублей), минимальный - в III квартале (145,87 млрд. рублей), таким образом, уменьшение квартального объема размещений составило около 50 процентов. Такое резкое снижение активности на российском долговом рынке в III квартале было связано с падением внутреннего спроса на облигации со стороны инвесторов, которое, в свою очередь, произошло из-за повышения курса бивалютной корзины и выхода инвесторов из рублевых облигаций. В IV квартале ситуация на рынке российских корпоративных облигаций несколько улучшилась (размещено облигаций на 266,22 млрд. рублей.
Таблица 15
Объем размещений корпоративных рублевых облигаций | |||||
I квартал | II квартал | III квартал | IV квартал | 2011 | |
Объем размещений (млрд. рублей) | 277,88 | 293,4 | 145,87 | 266,22 | 983,37 |
Число выпусков | 41 | 71 | 38 | 54 | 204 |
Число эмитентов | 36 | 46 | 27 | 45 | 154 |
Источник: http://www. *****
Всего за 2011 год было размещено 204 выпуска 154 эмитентов, что практически полностью совпадает с результатами 2010 года (205 выпусков 155 эмитентов). Рост данного рынка был следствием увеличения среднего уровня объемов размещений за год.
Наиболее крупные выпуски в 2011 году осуществили ФСК ЕЭС (55 млрд. рублей), Уралкалий (50 млрд. рублей), Объединенная авиастроительная корпорация (46,28 млрд. рублей). В 2010 году лидером по объему размещенных рублевых облигаций также была ФСК ЕЭС (50 млрд. рублей) (см. табл. 16). Большой объем размещенных облигаций Уралкалием объяснялся необходимостью средств на поглощение Сильвинита. Вследствие данных размещений чистый долг Уралкалия увеличился почти в 8,5 раз до 77,3 млрд. рублей. В период с 2010 по 2012 годы Объединенная авиастроительная корпорация планирует выпустить 165 гражданских самолетов, средства на производство которых были привлечены посредством размещения облигаций (46,28 млрд. рублей).
Таблица 16
Топ -10 эмитентов по объему выпусков облигаций в 2011 году, млрд. рублей
Эмитент | Объем эмиссии (млрд. рублей) | Ставка купона, % |
ФСК ЕЭС | 55 | 8,75; 8,50; 7,95 |
Уралкалий, БО-01 | 50 | 8,25 |
Объединенная авиастроительная корпорация, 01 | 46,28 | 8 |
АИЖК | 35 | 9,05; 8; 7,94; 7,70 |
Газпром нефть, 10 | 30 | 8,90; 8,50 |
РУСАЛ Братск | 30 | 8,50; 8,30 |
Внешэкономбанк | 30 | 8,50; 7,90 |
Россельхозбанк | 30 | 8,75; 7,70 |
МЕЧЕЛ | 25 | 8,40; 8,25 |
ВЭБ-лизинг | 25 | 8,8; 8,6; 7,5 |
Источник: http://www. *****
Средневзвешенная эффективная доходность корпоративных облигаций в период с начала года до июля 2011 года держалась в диапазоне 7-7,5%, затем произошел резкий скачок показателя с августа 2011 года. Максимальный уровень был достигнут 21 декабря (9,08%), минимальный - 13 июля (6,86 процента). Абсолютная разница между минимальным и максимальным значением за 2011 год составила 2,22 процентных пункта, в то время как в 2010 году разница составляла 0,54 процентных пункта. Рост средневзвешенной доходности объясняется опасениями со стороны участников рынка сжатия рублевой ликвидности на рынке и девальвации рубля, ростом доходностей облигаций европейских стран, вынужденным предложением более высокой доходности эмитентами, размещавшимися в сентябре-декабре 2011 года.
По данным информационного агентства Cbonds, 49 выпусков корпоративных облигаций 29 эмитентов Уральского федерального округа находилось в обращении на конец 2011 года (-12,5% и -17% соответственно по сравнению с 2010 годом).
Как показывают данные табл. 17, наиболее активно торгуемыми корпоративными облигациями эмитентов УрФО являются предприятия металлургической и электроэнергетической отрасли.
Таблица 17
Объемы торгов корпоративными облигациями эмитентов УрФО в IV квартале 2011 года
№ | Наименование эмитента и бумаги | Отрасль | Объем эмиссии, млн. руб. | Общий оборот, млн. руб. | Число сделок, шт. | Дата начала размещения | Дата погашения | |
1 | Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии (Энел ОГК-5) | БО-15 (RUR) | Электроэнергетика | 4 000 | 4 867,7 | 442 | 22.06.2010 | 18.06.2013 |
БО-18 (RUR) | 5 000 | 869,6 | 54 | 29.06.2011 | 25.06.2014 | |||
2 | НПК Уралвагонзавод | 01 (RUR) | Машиностроение | 3 000 | 3 881,2 | 458 | 16.12.2010 | 07.12.2017 |
02 (RUR) | 3 000 | 3 975,0 | 157 | 01.03.2011 | 20.02.2018 | |||
3 | Уралэлектромедь | 01 (RUR) | Металлургия | 3 000 | 0,9 | 4 | 06.03.2007 | 28.02.2012 |
4 | Объединенные машиностроительные заводы (Группа Уралмаш-Ижора) (ОМЗ) | 06 (RUR) | Машиностроение | 1 600 | 24,1 | 27 | 06.06.2008 | 31.05.2013 |
5 | Риэл-лизинг Инвест, | 01 (RUR) | Банки и финансовые институты | 2 000 | 454,3 | 98 | 25.12.2009 | 19.12.2014 |
6 | Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала | 01 (RUR) | Электроэнергетика | 1 000 | 0,001 | 1 | 30.04.2008 | 22.05.2012 |
7 | Производственное объединение «Уральский оптико-механический завод имени » (ПО УОМЗ) | 03 (RUR) | Машиностроение | 1 500 | - | - | 28.02.2011 | 24.02.2014 |
8 | Екатеринбургская электросетевая компания | 02 (RUR) | Электроэнергетика | 1 000 | - | - | 12.04.2007 | 05.04.2012 |
9 | СКБ-Банк | БО-03 (RUR) | Банки и финансовые институты | 3 000 | 2 987,8 | 849 | 30.11.2010 | 26.11.2013 |
БО-04 (RUR) | 2 000 | 830,2 | 189 | 09.06.2010 | 05.06.2013 | |||
БО-05 (RUR) | 2 000 | 2 032,6 | 623 | 14.04.2011 | 10.04.2014 | |||
БО-06 (RUR) | 2 000 | 53,9 | 21 | 12.07.2011 | 08.07.2014 | |||
10 | Исеть-Фонд | 01 (RUR) | Банки и финансовые институты | 0,1 | - | - | 19.04.2007 | 18.04.2014 |
11 | Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР) | 02 (RUR) | Банки и финансовые институты | 2 000 | 729,9 | 303 | 29.04.2011 | 01.05.2014 |
12 | А-ИнжинирингИнвест | 01 (RUR) | Банки и финансовые институты | 1 750 | 566,7 | 102 | 05.11.2009 | 30.10.2014 |
13 | Технологии Лизинга Инвест | 01 (RUR) | Банки и финансовые институты | 1 750 | 430,5 | 86 | 30.10.2009 | 24.10.2014 |
14 | Компания АВИС | 250 | - | - | 01.10.2005 | 30.11.2025 | ||
15 | РМК-Финанс | 03 (RUR) | Металлургия | 3 000 | 4 415,9 | 684 | 21.12.2010 | 15.12.2015 |
04 (RUR) | 5 000 | 2 794,1 | 625 | 09.06.2011 | 02.06.2016 | |||
16 | Мехпрачечная СвЖД | 01 (RUR) | Др. виды деятельности | 2 500 | - | - | 26.05.2011 | 07.05.2026 |
02 (RUR) | 2 480 | - | - | 09.06.2011 | 21.05.2026 | |||
17 | ЕкатеринЭлектро СетьКомп (ЕЭСК) | 02 (RUR) | Электроэнергетика | 1 000 | - | - | 12.04.2007 | 05.04.2012 |
18 | Уралторг СТ | 01 (RUR) | Др. виды деятельности | 1 600 | - | - | Июнь 2009 | Июнь 2012 |
19 | Фортум | 02 (RUR) | Электроэнергетика | 5 000 | - | - | 13.02.2008 | 06.02.2013 |
20 | Челябинский трубопрокатный завод | БО-01 (RUR) | Металлургия | 5 000 | 3 780,9 | 2 597 | 08.12.2009 | 04.12.2012 |
03 (RUR) | 8 000 | 0,2 | 11 | 29.04.2008 | 21.04.2015 | |||
21 | РФЦ-Лизинг | 02 (RUR) | Банки и финансовые институты | 130 | - | - | 24.10.2007 | 27.10.2011 |
22 | АМЕТ-Финанс | 01 (RUR) | Металлургия | 2 000 | 816,8 | 373 | 28.08.2008 | 22.08.2013 |
23 | ММК | БО-01 (RUR) | Металлургия | 5 000 | 2 025,8 | 213 | 19.11.2009 | 15.11.2012 |
БО-02 (RUR) | 10 000 | 6 309,7 | 987 | 16.12.2009 | 12.12.2012 (досрочно погашены 14.12.2011) | |||
БО-03 (RUR) | 5 000 | 4 233,0 | 419 | 23.09.2010 | 19.09.2013 | |||
БО-04 (RUR) | 5 000 | 3 364,6 | 250 | 03.03.2011 | 27.02.2014 | |||
БО-05 (RUR) | 8 000 | 4 372,2 | 284 | 08.04.2010 | 04.04.2013 | |||
БО-06 (RUR) | 5 000 | 2 965,0 | 283 | 14.07.2011 | 10.07.2014 | |||
БО-07 (RUR) | 5 000 | 3 165,9 | 130 | 26.07.2011 | 27.07.2014 | |||
24 | Ютэйр-Финанс | БО-01 (RUR) | Транспорт | 1 500 | 1 140,9 | 275 | 30.03.2010 | 26.03.2013 |
БО-02 (RUR) | 1 500 | 1 862,4 | 224 | 30.03.2010 | 26.03.2013 | |||
БО-03 (RUR) | 1 500 | 2 174,2 | 253 | 23.12.2010 | 19.12.2013 | |||
БО-04 (RUR) | 1 500 | 1 326,7 | 814 | 30.03.2011 | 26.03.2014 | |||
БО-05 (RUR) | 1 500 | 1 124,8 | 361 | 30.03.2011 | 26.03.2014 | |||
05 (RUR) | 1 500 | 1 618,2 | 130 | 28.07.2011 | 21.07.2016 | |||
25 | Тюменьэнерго | 02 (RUR) | Электроэнергетика | 2 700 | 2 282,3 | 331 | 05.04.2007 | 29.03.2012 |
26 | Запсибкомбанк | БО-01 (RUR) | Банки и финансовые институты | 2 000 | 168,2 | 93 | 24.06.2011 | 20.06.2014 |
Ханты-Мансийский автономный округ | ||||||||
27 | Ханты-Мансийский банк | 01 (RUR) | Банки и финансовые институты | 3 000 | 461,6 | 71 | 27.10.2008 | 31.10.2011 |
02 (RUR) | 3 000 | 705,7 | 71 | 09.06.2010 | 12.06.2013 | |||
28 | Далур-Финанс, | 01 (RUR) | Банки и финансовые институты | 520 | - | - | 12.02.2008 | 05.02.2013 |
Ямало-Ненецкий автономный округ | ||||||||
29 | НОВАТЭК | БО-01 (RUR) | Электроэнергетика | 10 000 | 3 792,1 | 287 | 29.06.2010 | 25.06.2013 |
Всего по УрФО: | 148 780,1 | 76 605,61 | 13 180 | - | - |
Источник: *****
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 |
