8. Факторные модели
Процесс формирования дохода. Предположения для факторных моделей. Однофакторные, двухфакторные и многофакторные модели. Применение моделей.
Уравнение однофакторной модели. Фактор. Чувствительность к фактору. Нулевой фактор. Случайная ошибка. Ожидаемая доходность, дисперсия доходности ценной бумаги и ковариация доходностей ценных бумаг в рамках однофакторной модели. Оценка количества параметров, необходимых для построения эффективного множества портфелей, когда доходности ценных бумаг удовлетворяют уравнению однофакторной модели. Диверсификация. Общий риск портфеля. Факторный и нефакторный риски.
Уравнение двухфакторной модели. Факторы. Чувствительности к факторам. Нулевой фактор. Случайная ошибка. Ожидаемая доходность, дисперсия доходности ценной бумаги и ковариация доходностей ценных бумаг в рамках двухфакторной модели. Оценка количества параметров, необходимых для построения эффективного множества портфелей, когда доходности ценных бумаг удовлетворяют уравнению двухфакторной модели. Диверсификация.
Отраслевые факторные модели. Оценка количества параметров, необходимых для построения эффективного множества портфелей, когда доходности ценных бумаг удовлетворяют уравнению отраслевой факторной модели.
Уравнение многофакторной модели. Наиболее часто используемые факторы. Построение факторных моделей. Факторные модели и равновесие.
9. Теория арбитражного ценообразования
Арбитраж. Арбитражный портфель. Эффекты ценообразования. Графическая иллюстрация. Интерпретация уравнения ценообразования.
10. Процесс принятия инвестиционного решения
Этапы принятия решения: разработка инвестиционной политики, финансовый анализ, формирование портфеля ценных бумаг, пересмотр портфеля, оценка эффективности управления портфелем.
Разработка инвестиционной политики. Определение целей инвестирования. Определение вида кривых безразличия. Уравнения кривых безразличия инвестора. Толерантность риска.
Формирование портфеля ценных бумаг: теоретический подход и практическое применение.
Управление портфелем ценных бумаг. Активное и пассивное управление. Активный портфель. Активная позиция. Активный риск.
Пересмотр портфеля. Учет издержек. Применение сложных торговых стратегий. Оценка эффективности управления портфелем. Внутренняя доходность инвестиций. Доходность, взвешенная во времени.
Литература
1. Принципы инвестиций: Пер. с англ. /Боди, А. Кейн, А. Дж. Маркус. - 4.изд. - М.: Вильямс, 20с.
2. Бочаров : Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии: Учебник. - СПб.: ПИТЕР, 20с. -(Учебники для вузов).
3. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ.- М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 1997.
4. Буренин ценных бумаг и производственных финансовых инструментов: Учебное пос./Изд. 2, перераб. и доп. - М.: Научно - технич. об-во им. академика , 20с.
5. Дж., Джонк инвестирования: Пер. с англ./Академия народного хозяйства при Правительстве РФ.- М.: Дело, 1997.
6. Карбовский инвестирование на рынке акций. - М.: УРСС, 20с.
7. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика,1995.
8. Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ.- М.:ИНФРА-М,1996.
9. , "Анализ ценных бумаг" Грэма и Додда: Пер. с англ./Науч. ред. Н.Талина.- М.: Олимп-Бизнес,2000.
10. , Первозванская рынок: расчет и риск.- М.:ИНФРА-М, 1994.
11. Русинов рынок: Инструменты и методы прогнозирования.-М.:Эдиториал УРСС, 2000.
12. Теплова менеджмент: Управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов /ГУ Высшая школа экономики.- М.: ГУ ВШЭ, 2000.
13. Тьюлз Ричард Дж., Дж.,Тьюлз рынок: Пер. с англ.- 6 изд.- М.: ИНФРА-М, 1999.
14. Дж. Управление инвестициями: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 2000.
15. Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 1997.
1.9 Программа по дисциплине «Организация деятельности коммерческого банка»
1. Экономическая, правовая и организационная основы деятельности коммерческого банка
Экономическая основа банковской деятельности: понятие, цели и виды деятельности. Банковская и небанковская деятельность, специфика банковской деятельности. Правовая основа деятельности коммерческих банков: состав и содержание банковского законодательства, взаимоотношения коммерческих банков с Центральным Банком. Правовое регулирование открытия, лицензирования, реорганизации и ликвидации банков. Защита конкуренции на рынке финансовых услуг. Предупреждение банкротства банков. Инструменты поддержания стабильности банковской системы.
2. Пассивные операции коммерческого банка и его ресурсы
Сущность и виды пассивных операций коммерческого банка. Собственные средства банка: понятие и структура. Источники формирования собственных средств банка. Собственный капитал банка. Понятие и функции собственного капитала. Методы оценки достаточности капитала банка, используемые в мировой и российской банковской практике.
Привлеченные ресурсы коммерческих банков, состав и классификация. Депозитные и недепозитные ресурсы банков, их формирование. Факторы, влияющие на размер привлеченных ресурсов. Депозитная политика коммерческого банка.
3. Активы и активные операции коммерческого банка
Понятия активов и активных операций коммерческого банка. Структура и состав активов коммерческого банка, их краткая характеристика. Сравнительный анализ структуры активов. Понятие и характеристика качества активов. Критерии оценки. Рисковые активы. Классификация активов коммерческого банка с точки зрения их ликвидности и риска. Основные направления улучшения структуры и качества активов российских банков.
4. Доходы, расходы и прибыль коммерческого банка
Источники доходов коммерческого банка, связанные с отдельными элементами банковского бизнеса. Форма доходов банка: процентный, беспроцентный, прочие формы. Стабильные и нестабильные источники дохода.
Расходы банков: процентные, беспроцентные, прочие. Операционные расходы. Расходы на содержание аппарата управления.
Оценка уровня доходов и расходов коммерческого банка.
Балансовая прибыль. Чистая прибыль. Система коэффициентов, используемых для оценки уровня прибыли банка.
5. Ликвидность и платежеспособность коммерческого банка
Понятие ликвидности коммерческого банка, как его качественного и динамического состояния. Внутренние факторы, определяющие ликвидность банка: состояние собственного капитала, качество активов, качество ресурсов, сопряженность активов и пассивов по срокам и суммам, уровень менеджмента, имидж банка. Внешние факторы, влияющие на ликвидность коммерческого банка: политическая и экономическая ситуация в стране, банковская инфраструктура, регулирующая роль Банка России.
Коэффициентный метод оценки ликвидности банка, его применения в российской практике. Характеристика и развитие системы показателей, используемых в России для оценки ликвидности банков. Методика оценки ликвидности банка на основе денежных потоков, ее достоинства и недостатки.
6. Система оценки кредитоспособности клиентов банка
Понятие кредитоспособности заемщика. Значение и критерии ее оценки (отечественная и зарубежная практика) в организации банковской деятельности. Система финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности заемщика. Определение класса кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов. Анализ денежного потока, как способ оценки кредитоспособности заемщика.
Оценка делового риска как способ оценки кредитоспособности заемщика и риска кредитной операции. Факторы делового риска.
Особенности оценки кредитоспособности физических лиц.
7. Система кредитования юридических и физических лиц
Понятие и элементы системы банковского кредитования: субъекты и объекты кредитования, обеспечение кредита. Принципы кредитования. Условия кредитования. Методы кредитования. Организация кредитного процесса в банке: кредитная политика, организационная структура, методологическое обеспечение, этапы кредитования, кредитная документация. Процедура рассмотрения кредитной заявки клиента.
8. Содержание кредитного договора банка с клиентами
Правовой и экономический аспекты кредитного договора банка с клиентом.
Требования к содержанию и форме кредитного договора. Существенные и дополнительные условия кредитного договора. Характеристика основных разделов кредитного договора. Дифференциация условий кредитного договора в зависимости от типа заемщика и характера объекта.
9. Особенности организации отдельных видов банковских ссуд
Классификация банковских кредитов по различным критериям. Виды банковских ссуд. Кредитование текущей (уставной) деятельности. Особенности выдачи кредитов до востребования. Механизм кредитования с использованием кредитной линии. Овердрафт: понятие, условия и порядок кредитования. Учет векселей. Кредитование капитальных вложений. Характеристика механизма ипотечного кредитования. Особенности обслуживания консорциальных кредитов. Порядок выдачи и погашения потребительских кредитов. Межбанковское кредитование.
10. Формы обеспечения возвратности кредита
Характеристика первичных и вторичных источников погашения банковских ссуд. Понятие и классификация форм обеспечения возвратности кредита, сфера их применения.
Характеристика залогового механизма: правовая основа, понятие и основания возникновения залога; предметы залога и их классификация; оценки стоимости предметов залога; разновидности владения и прав пользования предметом залога; методы контроля банка за состоянием заложенного имущества; способы обращения взыскания на заложенное имущество; порядок реализации заложенного имущества. Требования к форме и содержанию договора о залоге. Критерии оценки эффективности залогового механизма.
Особенности использования отдельных видов залога. Требования Банка России к документарному оформлению заложенного имущества.
Условия развития ипотеки в России.
Банковские гарантии как форма обеспечения возвратности кредита. Особенности применения поручительств.
Правовая основа и организация цессии как одной из форм обеспечения возвратности кредита.
11. Организация безналичных расчетов клиентов банка
Принципы организации безналичных расчетов. Очередность платежей. Материальная ответственность за несвоевременность платежей.
Договорная основа отношений банков с клиентами в процессе проведения расчетов. Расчетный (текущий) счет и порядок его функционирования.
Расчетные документы, порядок их заполнения, представления, отзыва и возврата. Организация документооборота. Удаленное банковское обслуживание (УБО).
Состав, структура форм и способов безналичных расчетов в реальном и личном секторах экономики.
Вексель как универсальный кредитно-расчетный инструмент. Классификация векселей. Проблемы применения векселей в России.
Расчеты путем зачета взаимных требований, как прогрессивный способ платежа. Эффективность клиринга.
Безналичные расчеты населения. Виды платежных карт и эффективность их использования.
12. Межбанковские корреспондентские отношения
Сущность, необходимость, классификация и роль межбанковских корреспондентских отношений. Организация работы подразделений банков, осуществляющих корреспондентские отношения.
Экономическое содержание корреспондентского счета и круг выполняемых по нему операций. Счета «Лоро» и «Ностро». Понятие даты валютирования.
Порядок установления корреспондентских отношений и экономическая целесообразность открытия корреспондентских счетов. Выбор банков - корреспондентов исходя из критериев доходности и риска. Межбанковские расчеты как основной вид корреспондентских отношений: сущность и роль в деятельности банков.
Понятие платежной системы и ее элементы. Системно значимые платежные системы и их ключевые принципы. Стандартизация и сертификация банковских расчетных технологий.
Порядок осуществления расчетных операций по корреспондентскому счету (субсчету) кредитной организации (филиала). Особенности электронных платежей.
Платежные системы по обслуживанию безналичных расчетов населения платежными картами. Межбанковский клиринг: достоинства и недостатки.
13. Операции коммерческого банка с ценными бумагами
Экономическая сущность и характеристика операций коммерческого банка с ценными бумагами.
Виды ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками и их характеристика. Порядок выпуска банками собственных акций. Особенности организации выпуска облигаций и сертификатов, выпуск банками собственных векселей. Требования Центрального банка РФ, предъявляемые к коммерческим банкам, выпускающим собственные долговые обязательства.
Операции коммерческих банков с государственными и корпоративными ценными бумагами.
Операции банков-диллеров на рынке ценных бумаг. Операции репо: необходимость, сущность и их характеристика.
14. Валютные операции.
Валютный рынок. Понятие, роль и участники валютного рынка. Выполнение функций уполномоченного банка. Валютный курс, котировка валют, методы котировки. Валютные позиции и их классификация. Виды открытых валютных позиций. Ограничения ОВП. Лимитирование валютных позиций. Классификация валютных операций: текущие валютные операции, операции, связанные с движением капитала, их краткая характеристика. Расчетные операции в инвалюте. Особенности ссудных валютных операций. Ограничения конверсионных операций. Операции спот, порядок проведения. Срочные сделки: форвардные, сделки с опционом. Операции своп. Классификация операций своп: своп с валютой, своп с валютой и процентными ставками одновременно. Сделка своп как депозитное соглашение банков. Арбитражные сделки. Особенность валютного арбитража. Конверсионный арбитраж. Процентный арбитраж. Страхование валютных рисков. Гарантийные операции. Хеджирование, валютные оговорки. Методы прогнозирования валютных курсов.
15. Прочие операции коммерческих банков
Содержание, виды и характеристика факторинговых операций. Организация и документооборот при факторинговых операциях. Содержание и виды факторинговых договоров. Особенности организации форфейтинговых операций.
Лизинговые операции и их характеристика. Правовые основы лизинговых операций. Виды лизинга. Порядок оформления лизинговых соглашений. Характеристика и содержание документов, используемых при заключении контрактов. Перспективы развития лизинговых операций в России.
Понятие и сущность трастовых (доверительных) операций. Правовая основа регулирования доверительных операций. Субъекты и объекты доверительного управления. Организация операций по доверительному управлению имуществом.
Литература
Нормативно-правовые акты:
1. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10.07.20.2002.
2. Федеральный закон «О банках банковской деятельности» с изменениями и дополнениями
3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 01.01.2001
4. Федеральный закон «О реструктуризации кредитных организаций» от 08.07.99
5. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09.10.92 № 000-1 № 000-1
Письма, инструкции Банка России:
1. Инструкция ЦБ РФ «О порядке применения федеральных законов, регламентирующих процедуру регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности» от 01.01.2001 (редакция от 01.01.2001)
2. Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков» от 01.01.2001г.
3. Положение ЦБ РФ «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 01.01.2001 с изменениями и дополнениями
4. Положение ЦБ РФ «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 01.01.2001
5. Положение ЦБ РФ «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» от 01.01.2001
6. Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации 03.10.2002
7. Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» от 01.01.2001
8. Инструкция ЦБ РФ «Об установлении лимитов открытой валютной позиции РФ» (редакция от 01.01.2001)
9. Инструкция ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации» (редакция от 01.01.2001)
10. Инструкция ЦБ РФ «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» от 01.01.2001 (редакция от 01.01.2001)
11. Указание ЦБ РФ «О критериях определения финансового состояния кредитных организаций» от 01.01.2001 (редакция от 01.01.2001)
12. Положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» с изменениями и дополнениями
13. Правила ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации (редакция от 01.01.2001)
Основная литература
1. Финансово-кредитный энциклопедический словарь.– М., Финансы и статистика, 2001.
2. Базельский комитет по банковскому надзору: Сборник документов и материалов /Сост. . – М.: Центр подготовки персонала ЦБ РФ, 1997
3. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3 т. Ред. кол.: , , и др. – М., 1995
4. Банковское дело./ Под ред. – М.: Финансы и статистика, 2000.
5. Банковское дело. Учебник. Под ред. , М. ЮНИТИ, 2001
6. Банковское дело. Учебник. Под ред. , М. Юрист, 2002
7. Банковское дело. Учебник. Под ред. , М. Финансы и статистика, 2000
8. , Безналичные расчеты в экономике России. – М.: «Консалт-Банкир», 1997
9. Ларионова коммерческих банков. – М., Изд. Финансы и статистика, 2000
10. Миркин операции. Ч. 3: Инвестиционные операции банков. Эмиссионно-учредительская деятельность банков. – М.: Инфра-М, 1996
11. Усоскин коммерческий банк: Управление и операции. – М., 1994.
12. Чекмарева бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. – М., 1994
Дополнительная литература
1. Коммерческие банки. Э. Рид, Р. Коттер, Э. Гилл, Р. Смитт. Пер. с анг. – М.,1991
2. Кредитование. Пер. с англ. Под. ред. и др. Киев, 1994
3. Роуз Банковский менеджмент: Предоставление финансовых услуг. Пер. с анл. – М., Изд. Дело 1997.
4. Ширинская коммерческих банков: Российский и зарубежный опыт. 2-е изд., перераб. и доп. – М., Финансы и статистика, 1995.
5. Масленченков и организация работы банка. – М. Изд. Конс. Комп. ДЕКА, 1998
2. СОВОКУПНОСТЬ ЗАДАНИЙ, ПРЕДНАЗНАЧЕННЫХ ДЛЯ ПРЕДЪЯВЛЕНИЯ ВЫПУСКНИКУ НА ЭКЗАМЕНЕ
2.1. Задания по дисциплине «Экономическая теория»
1. Экономическая теория в системе наук. Особенности экономической теории: предмет, цели, задачи. Методы экономической теории.
2. Основные классификации типов экономических систем. Общие черты развитых экономик. Смешанная экономика.
3. Рыночная система экономики: сущность, структура, преимущества и недостатки. Ее особенности в современной России.
4. Субъекты экономики. Факторы производства. Кругооборот продукта и капитала.
5. Спрос, предложение и рыночное равновесие. Факторы, влияющие на рыночное равновесие.
6. Эластичность спроса и предложения. Диапазоны изменения эластичности и их экономическое значение. Эластичный и неэластичный спрос, эластичное и неэластичное предложение и их значение для продавцов и покупателей.
7. Издержки производства: сущность, классификации, тенденции развития. Экономические издержки. Проблема издержек и российские предприятия.
8. Прибыль: определение, классификации. Нормальная прибыль как специальный случай внутренних издержек.
9. Износ и амортизация. Сущность, классификация, формы.
10. Оптимальный размер предприятия. Издержки производства в долгосрочный период. Три периода в динамике долгосрочных издержек: экономия на масштабах производства, постоянная отдача, дезэкономия на масштабах производства.
11. Конкуренция: сущность, формы и методы. Особенности конкуренции в современных условиях.
12. Несовершенная конкуренция: предпосылки, критерии, последствия. Три типа рынков несовершенной конкуренции.
13. Структура рынка монополистической конкуренции. Дифференциация продукта. Поведение фирмы в краткосрочном и долгосрочном периоде.
14. Структура олигополистического рынка. Разновидности олигополии. Проблемы эффективности. Олигополия как преобладающий тип рынка в России.
15. Монополия: основные черты и последствия. Принципы антимонопольной политики. Проблема монополизации российского рынка.
16. Рынок труда и заработная плата. Особенности рынка труда в России.
17. Рынок капитальных ресурсов. Основной и оборотный капитал. Дисконтирование.
18. Рынок природных ресурсов. Земельная рента: сущность и виды.
19. Предприятие как главный субъект микроэкономики. Типы организации предприятия.
20. Ценные бумаги и их виды. Рынок ценных бумаг и его основные экономические функции.
21. Фондовая биржа и ее функции в экономике.
22. Система национальных счетов как отражение кругооборота продукта и дохода. Национальное богатство как показатель, дополняющий СНС.
23. Совокупный спрос и совокупное предложение. Макроэкономическое равновесие в модели AS - AD.
24. Экономические циклы и кризисы: сущность, виды, причины. Кризис трансформации в России.
25. Безработица и ее формы. Безработица в современной России.
26. Инфляция: виды, причины, социально-экономические последствия. Антиинфляционная политика.
27. Сущность, факторы и теории экономического роста. Проблема границ экономического роста. Концепция устойчивого экономического развития.
28. Экономическая роль государства: цели, направления и инструменты регулирования.
29. Финансовая система и ее элементы. Государственные доходы, расходы, бюджет. Проблема дефицита государственного бюджета. Государственный долг.
30. Кредитно-денежная система государства: теоретические модели и практика кредитно-денежной политики.
31. Банки: сущность, функции, операции и типы. Значение в экономике. Особенность банковской системы России.
32. Глобализация мировой экономики: факторы, направления. Влияние глобализации на выбор стратегии экономических реформ в России.
33. Новое международное разделение труда. Формирование глобальных систем: финансовой, информационной, продвижения товаров и услуг.
34. Платежный баланс: понятие и структура. Внешнеэкономическое равновесие.
35. Инвестиции: понятие, виды, роль данной категории в экономике. Охарактеризуйте внешние и внутренние источники инвестиций для российских предприятий.
36. Коммерческий банк как особый вид делового предприятия. Виды коммерческих банков. Операции коммерческих банков на российском рынке ценных бумаг. Причины низкой инвестиционной активности российских коммерческих банков.
37. Положительные стороны и негативные последствия участия иностранного капитала на российском рынке ценных бумаг. Следует ли России привлекать иностранных инвесторов на внутренний рынок ценных бумаг? Какие меры необходимы для этого?
38. Функции центрального банка. Операции центрального банка на финансовом рынке.
39. Государственное регулирование рынка ценных бумаг: цели, направления и методы регулирования.
40. Схема кругооборота продукта и капитала с учетом кредитно-финансовых потоков. Роль финансового рынка в процессе кругооборота.
41. Инвестиционные банки и их роль на финансовом рынке. Операции инвестиционных банков. Причины законодательного разделения инвестиционных и коммерческих банков в ряде стран с рыночной экономикой.
42. Охарактеризуйте основные виды ценных бумаг. Какова их роль в формировании финансовых ресурсов фирмы?
43. Понятие неопределенности и риска. Взаимосвязь риска и прибыли. Приведите примеры из области рынка ценных бумаг. Методы снижения риска инвестиций.
44. Понятие трансакционных затрат. Методы снижения трансакционных затрат на фондовом рынке.
45. Понятие спекуляции. Насколько распространено это явление в рыночной экономике? Приведите несколько примеров. Экономическая роль спекуляции.
46. Выполняет ли российский рынок ценных бумаг свою основную функцию? Обоснуйте ответ.
47. Понятие учетной ставки. Взаимосвязь учетной ставки центрального банка и уровня инвестиционной активности субъектов экономики. Колебания учетной ставки и их влияние на рыночные котировки ценных бумаг.
48. Какой показатель делает возможным корректное сравнение денежных потоков, относящихся к разным временным периодам? Опишите логику дисконтирования.
49. Опишите микроэкономические причины инвестиционного кризиса в России.
50. Понятие инвестиционного кризиса. Существует ли инвестиционный кризис в современной России? Приведите аргументы.
51. Рынок основного капитала. Как устанавливается равновесие на рынке основного капитала? Какую роль в этом процессе играют кредитно-финансовые рынки?
52. Рынок ценных бумаг в условиях глобальной экономики. Проблемы развивающихся рынков в условиях глобализации.
53. Экспорт капитала в современной рыночной экономике. Направления экспорта капитала. Проблема вывоза капитала из России.
54. Основные субъекты рынка ценных бумаг и их экономические функции.
55. Фондовые индексы и их роль в работе рынка ценных бумаг. Основные фондовые индексы.
56. В чем привлекательность российского рынка ценных бумаг? Какие негативные стороны российского рынка Вы можете отметить? Обоснуйте свой ответ.
57. Информация как ограниченный ресурс. Роль информации на финансовых рынках.
58. Понятие информационной асимметрии. Существует ли проблема асимметрии информации на фондовом рынке? Как и с помощью каких институтов она решается?
2.2. Задания по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
1. Характеристика, проблемы и тенденции развития российского рынка ценных бумаг.
2. Классификация рынков ценных бумаг по видам применяемых торговых технологий. Характеристика биржевых аукционных механизмов.
3. Виды рынков ценных бумаг, тенденции их развития. Биржевые и внебиржевые рынки, переходные формы рынков. Альтернативные торговые системы.
4. Современные тенденции развития мировых рынков ценных бумаг.
5. Финансовые риски, связанные с инвестированием в ценные бумаги.
6. Понятие и фундаментальные свойства акций. Простые и привилегированные акции. Особенности акционерной собственности в России, ее влияние на отечественный рынок ценных бумаг.
7. Сравнительная классификация и аналитическое сопоставление акций и облигаций и их видов. Основные тенденции развития рынка корпоративных ценных бумаг в российской практике.
8. Структура российского рынка акций и депозитарных расписок на российские акции. Методы стимулирования развития рынка акций.
9. Понятие и классификация облигаций. Структура и перспективы развития рынка облигаций.
10. Виды и организация рынков государственных ценных бумаг: анализ международной и российской практики. Проблемы российского рынка государственных ценных бумаг.
11. Муниципальные ценные бумаги: понятие, виды, цели выпуска. Сравнительная характеристика российской и международной практики выпуска и обращения ценных бумаг местных органов власти.
12. Внешние облигационные займы: понятие, виды, цели выпуска. Понятие еврооблигаций. Сравнительная характеристика российской и международной практики выпуска еврооблигаций.
13. Понятие и классификация векселей. Коммерческие бумаги.
14. Понятие и виды неэмиссионных ценных бумаг. Особенности формирования и развития российских рынков неэмиссионных ценных бумаг.
15. Товарораспорядительные ценные бумаги: понятие, виды, цели выпуска. Развитие отечественного рынка товарораспорядительных ценных бумаг.
16. Ипотечные ценные бумаги: понятие, виды, цели выпуска. Сравнительная характеристика российской и международной практики регулирования выпуска и обращения ипотечных ценных бумаг.
17. Способы обращения ценных бумаг на вторичном рынке.
18. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и их сравнительная характеристика. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Понятие инвестиционного банка.
19. Доверительное управление на рынке ценных бумаг: организация, объемы, виды потребностей, типы операций.
20. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг: сравнение с небанковскими брокерско-дилерскими компаниями.
21. Брокерско-дилерские компании: статус, операции, структура оборота средств, доходов и расходов, основные ограничения деятельности.
22. Депозитарно-клиринговая инфраструктура рынка ценных бумаг: понятие, функции, варианты организационного устройства в российской и международной практике.
23. Регистраторская деятельность на рынке ценных бумаг: понятие, функции, перечень выполняемых операций, варианты организационного устройства в российской и международной практике, ограничения на деятельность.
24. Эмиссия ценных бумаг: понятие, классификация, основные этапы. Оценка ценных бумаг на первичном рынке.
25. Особенности эмиссии ценных бумаг банков, акционерных и паевых инвестиционных фондов.
26. Конструирование эмиссий ценных бумаг и техника андеррайтинга.
27. Влияние финансовых потребностей и интересов эмитентов на качественные и количественные параметры эмиссии. Сравнительная характеристика эмитентов на российском рынке и в международной практике.
28. Методы анализа эмитента и оценки ценных бумаг.
29. Виды институциональных инвесторов и их роль на фондовом рынке: зарубежная и российская практика.
30. Инвестирование в ценные бумаги: понятие, цели, используемые стратегии. Особенности инвестирования в российской практике.
31. Акционерные и паевые инвестиционные фонды: виды, организация, структура, ограничения деятельности.
32. Методы построения оптимального портфеля ценных бумаг.
33. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг в России.
34. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг: функции, права, основы организации и проблемы развития.
35. Функции Центрального банка на рынке ценных бумаг. Операции Центрального банка с государственным долгом.
36. Саморегулируемые организации: статус, интересы, основные функции, сфера ответственности. Сравнительная характеристика практики деятельности саморегулируемых организаций в России и в международной практике.
37. Закон о рынке ценных бумаг в РФ: общая характеристика. Модели и тенденции регулирования рынка ценных бумаг.
38. Конфликты интересов и методы их регулирования на рынке ценных бумаг.
39. Профессиональная этика участников фондового рынка. Основные этические принципы и правила, используемые на российском рынке ценных бумаг и в международной практике.
40. Принципы раскрытия информации на фондовом рынке. Сравнительная характеристика информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг в России и в международной практике.
41. Рейтинг ценных бумаг: понятие, методы, организация рейтингового процесса.
42. Методы расчета фондовых индексов в зарубежной и российской практике. Отбор акций для включения в индекс.
43. Виды сделок и операций с ценными бумагами: цели проведения, экономическое содержание, схемы реализации.
44. Арбитражные и спекулятивные операции на рынке ценных бумаг.
45. Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг. Практика регулирования манипулятивных сделок в российской и зарубежной практике.
46. Правовой статус, организационная структура и функции фондовой биржи: сравнительный анализ международной и российской практики.
47. Основные современные тенденции развития биржевой торговли в российской и международной практике.
48. Надзорные функции фондовой биржи по отношению к ее членам. Требования к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже.
49. Классификация и анализ методов организации торговли ценными бумагами, используемых в организованных внебиржевых системах.
50. Российская Торговая Система: основы организационного устройства, технологическая и информационная инфраструктура, функции участников, методы заключения сделок.
2.3. Задания по дисциплине «Профессиональная деятельность
на рынке ценных бумаг»
1. Виды рынков ценных бумаг, тенденции их развития. Альтернативные торговые системы.
2. Андеррайтинг ценных бумаг и его виды.
3. Баланс брокерско-дилерской компании. Использование денежных ссуд и ссуд ценными бумагами в операциях на фондовом рынке.
4. Виды биржевых аукционов и их сравнительная характеристика
5. Виды биржевых приказов и основные стратегии, в которых они применяются.
6. Виды конфликтов интересов в брокерско-дилерской компании и методы их регулирования.
7. Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке в работе брокерско-дилерской компании, включая запрещения на совмещение. Проблемы брокерско-дилерской отрасли в России.
8. Виды финансовых рисков и система управления рисками в брокерско-дилерской компании
9. Воздействие фундаментальных факторов на формирование модели российского рынка ценных бумаг
10. Депозитарная деятельность и ее регулирование в РФ.
11. Дилерская деятельность. Виды политики брокерско-дилерской компании на рынке ценных бумаг
12. Доверительное управление на рынке ценных бумаг (организация, объемы, виды потребностей, типы операций и т. п.). Конфликты интересов и методы их регулирования в доверительном управлении.
13. Долгосрочные циклы мировой экономики и их воздействие на рынок ценных бумаг
14. Запрещенные торговые практики в деятельности брокерско-дилерской компании. Этика фондового рынка.
15. Инвестиционное консультирование в деятельности брокерско-дилерских компаний.
16. Инвестиционные фонды: статус, виды, структура, организация управления, ограничения.
17. Инсайдерская торговля и ее запрещение в международной и российской практике.
18. Классификация инвесторов и их сравнительная характеристика. Формы коллективного инвестирования в России.
19. Классификация сделок с ценными бумагами. Процентный арбитраж
20. Коммерциализация торговых систем. Характеристика организации рынков ММВБ и РТС.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 |
