Оценка оборотных активов
По результатам анализа период оборота составляет: - по дебиторской задолженности - дней; по запасам - дней; по кредиторской задолженности – дней. Просроченной задолженности по предприятию не выявлено. Таким образом, стоимость оборотных активов может быть определена на уровне: запасы - тыс. руб., дебиторская задолженность - тыс. руб., НДС – тыс. руб., денежные средства – тыс. руб. Итого – тыс. руб.
Кредиторская задолженность принимается в расчет на уровне тыс. руб.
Долгосрочные финансовые вложения не оценивались и в расчет следует принять по балансовой стоимости.
Таким образом, итоговую величину стоимости бизнеса рассчитайте в таблице 4
Таблица 4 - Бухгалтерский баланс
АКТИВ | 2005 | Рыночная стоимость |
1 | 2 | 3 |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
Основные средства | ||
здания, сооружения, машины и оборудование | ||
Долгосрочные финансовые вложения | ||
в том числе: инвестиции в дочерние общества инвестиции в зависимые общества инвестиции в другие организации | ||
Итого по разделу I | ||
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
Запасы, в том числе: | ||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | ||
Денежные средства | ||
Итого по разделу II | ||
БАЛАНС | ||
ПАССИВ | ||
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||
Уставный капитал | ||
Добавочный капитал | ||
Нераспределенная прибыль прошлых лет | ||
Непокрытый убыток отчетного года | ||
Итого по разделу III | ||
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
Кредиторская задолженность | ||
БАЛАНС |
3.Определение стоимости предприятия сравнительным подходом
Для оценки данного предприятия используйте метод сделок, так как определяется стоимость 100% собственного капитала. Для этого найдена информация по продажам аналогичных предприятий, данные по которым отражены в таблице 5.
Таблица 5 - Сводная таблица финансовых коэффициентов по компаниям аналогам
Предприятия | Финансовые коэффициенты (Фк) | |||
Фк1 | Фк2 | Фк3 | Фк4 | |
Компания - аналог 1 | ||||
Компания - аналог 2 | ||||
Средняя величина | ||||
Оцениваемая компания | ||||
Место оцениваемой компании | ||||
Финансовые коэффициенты и вектора по возрастанию: Фк1- коэффициент финансовой независимости: Фк2- коэффициент маневренности: Фк3- оборачиваемость активов: Фк4- коэффициент абсолютной ликвидности: |
Произведите расчет ценовых мультипликаторов (табл..6).
Используя полученные значения ценовых мультипликаторов определите различные возможные значения рыночной стоимости оцениваемой компании и методом средней величины определим возможное единственное значение (табл.7).
Таблица 6 - Расчет оценочных мультипликаторов
Показатель | аналог 1 | аналог 2 |
1. Цена продажи, тыс. руб. | 50000 | 14000 |
2.Выручка, тыс. руб. | 56728 | 5485 |
3. Собственный капитал, тыс. руб. | 17631 | 6417 |
4. Мультипликаторы: | ||
- цена/ выручку | ||
- цена/ балансовую стоимость активов |
Таблица 7 - Определение рыночной стоимости сравнительным подходом
Показатель по оцениваемой компании (П) | Мультипликаторы (М) | |||
цена/ выручку | цена/ балансовую стоимость активов | |||
аналог 1 | аналог 2 | аналог 1 | аналог 2 | |
Выручка, тыс. руб. | ||||
Собственный капитал, тыс. руб. | ||||
Цена (П·М) | ||||
Средняя стоимость оцениваемой компании, тыс. руб. |
4. Выведение итоговой величины стоимости
При выборе весовых коэффициентов принимались во внимание, что степень доверия к полученным различными подходами результатам распределена следующим образом:
- доходный подход – 0,2; затратный подход – 0,5; сравнительный подход – 0,3
Расчет средневзвешенной рыночной стоимости предприятия представьте в таблице 8.
Округлите полученную величину и определите рыночную стоимость предприятия
Таблица 8 - Определение итоговой рыночной стоимости
Показатель | Подходы | ||
доходный | затратный | сравнительный | |
Стоимость, тыс. руб. | |||
Весовой коэффициент | |||
Средняя стоимость, тыс. руб. |
Отчет о прибылях и убытках
Показатель | Код стр. | 2005г. | 2004г. | 2003г. |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности | 010 | 1 919 | 2 986 | 4 851 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | 1 653 | 2 462 | 4 123 |
Валовая прибыль | 029 | 266 | 524 | 728 |
Коммерческие расходы | 030 | 346 | 296 | |
Управленческие расходы | 040 | 207 | ||
Прибыль (убыток) от продаж | 050 | -80 | 21 | |
Прочие операционные расходы | 100 | 6 | 4 | 4 |
Внереализационные доходы | 120 | 6 | 26 | |
Внереализационные расходы | 130 | 12 | 41 | 22 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | -91 | 2 | 38 |
Текущий налог на прибыль | 150 | 1 | 1 | 11 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | -92 | 1 | 27 |
Бухгалтерский баланс
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 |
