Финансовый менеджмент (стр. 3 )

1.  Как излишек или недостаток чистого оборотного капитала влияет на уровень платежеспособности.

2.  Что должен предпринять финансовый менеджер для восстановления платежеспособности предприятия.

3.  Каким образом возможна оптимизация чистого оборотного капитала для восстановления платежеспособности предприятия?

Задание 5. Расчет производственного цикла-бизнеса предприятия

Методические указания и условия задания:

Показателем, характеризующим меру интенсивности использования оборотных средств, выступает оборачиваемость, измеряемая числом оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный промежуток времени.

Показатели оборачиваемости имеют значительные отраслевые различия. Уровень их выше для таких отраслей сферы обращения, как торговля, общественное питание, бытовое обслуживание, а так же отрасли перерабатывающих производств в АПК.

Оборачиваемость текущих активов показывает сколько раз в году происходит смена денежной формы в натуральную и вновь в денежную, т. е. совершается полный цикл кругооборота, а производственный цикл-бизнеса – за какое время (дн.) совершается данный кругооборот. Источниками информации для расчета показателей являются «Баланс предприятия «– форма № 1 и «Отчет о прибылях и убытках» – форма № 2 (приложения 1,2):

Таблица 6 – Рекомендуемые нормативы по сферам деятельности

Виды предприятий	Оборачиваемость текущих активов, раз	Производственный цикл-бизнеса, дн.
Сельскохозяйственные предприятия	>1	300-360
Перерабатывающие предприятия	>6	<60
Индустриальные (ПТФ)	>4	<90
Промышленные	>2	<180

Обобщающим показателем, оценивающим полный цикл-бизнес, является длительность производственного цикла, учитывающая:

-  приобретение ТМЦ;

-  преобразование запасов в конечную продукцию;

-  реализация конечной продукции;

-  инкассация дебиторской задолженности.

Таблица 7 – Анализ производственного цикла-бизнеса

№	Показатели	Алгоритм расчета	20___г.	20___г.	Изменения (+, -)
1.	Оборачиваемость текущих активов, раз.	стр.2110 ф.№2 стр. 1200 ф.№1
2.	Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	стр.2110 ф.№2 стр.1230 ф.№1
3.	Период оборота, дн.	360дн. показатель п.2
4.	Оборачиваемость товарно-материальных ценностей	стр.2120+2210+2220 ф.№2 стр.1210 ф.№1
5.	Период оборота, дн.	360 дн. показатель п.4
6.	Производственный цикл-бизнеса, дн.	п.3+п.5

В выводах отразить:

1.  Каким образом изменение оборачиваемости активов отражаются на финансовой деятельности предприятия?

2.  За счет каких показателей произошло изменение производственного цикла-бизнеса?

3.  Какие управленческие решения необходимо предпринимать для улучшения производственно-финансовой деятельности производства?

4.  Какова стратегия управления дебиторской задолженностью может быть применима к данному предприятию?

Тема 3. Расчет коэффициентов деловой активности, структуры капитала

Коэффициенты деловой активности и структуры капитала показывают насколько прибыльной и эффективной является деятельность предприятия.

Эти показатели являются индикаторами конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Задание 6. Расчет коэффициентов деловой активности и структуры капитала по данным формам финансовой отчетности

Методические указания и условия задания:

Задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия является оценка динамики показателей прибыли, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, деловой активности и структуры капитала. Исходными данными для расчетов показателей является «Баланс предприятия» - форма № 1 и «Отчет о прибылях и убытках» - форма № 2 (приложения 1,2).

Рассчитать показатели деловой активности и структуры капитала.

Таблица 8 – Коэффициенты деловой активности и структуры капитала

№	Показатели	Алгоритм расчета	20___г.	20___г.	Изменения (+,-)
1.	Рентабельность продаж, %	стр.2200 ф.№2 *100% стр.2110 ф.№2
2.	Рентабельность всего капитала, %	стр.2300 ф.№2 *100% стр.1600 ф.№1
3.	Рентабельность внеоборотных активов, %	стр.2300 ф.№2 *100% стр.1100 ф.№1
4.	Рентабельность собственного капитала, %	стр.2300 ф.№2 *100% стр.1300+1530 ф. №1
5.	Рентабельность перманентного капитала, %	стр.2300 ф.№2 *100% стр.1300+1400+1510 ф. №1
6.	Оборачиваемость капитала, раз.	Стр.2110 ф.№2 стр.1600 ф.№1
7.	Оборачиваемость мобильных средств, раз.	стр.2110 ф.№2 стр.1200 ф.№1
8.	Оборачиваемость материальных оборотных средств, раз.	стр.2120+2210+2220 ф.№2 стр.1210 ф.№1
9.	Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз.	стр.2110 ф.№2 стр.1230 ф.№1
10	Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз.	стр.2120+2210+2220 ф.№2 стр.1520 ф. №1
11	Фондоотдача внеоборотных активов, руб.	стр.2110 ф.№2 стр.1130 ф.№1
13	Оборачиваемость собственного капитала, раз	стр.2110 ф.№2 стр.1300+1530 ф. №1

В выводах отразить:

1.  Как изменение рентабельности влияет на эффективность производства?

2.  За счет каких факторов происходит изменение показателей оборачиваемости?

3.  Какие стратегические решения необходимо разработать для обеспечения конкурентоспособности предприятия?

Задание 7. Расчет комплексной оценки деловой активности

Методические указания и условия задания:

Комплексная оценка деловой активности включает расчет финансового цикла. Финансовый цикл – временной период, начинающийся моментом оплаты поставщиком данных материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивающийся моментом получения денег покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Для обеспечения платежеспособности предприятия длительность финансового цикла не должна превышать 90 дней. Согласно закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 01.01.2001 г. неспособность обеспечить требования кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения является внешним признаком банкротства предприятия (приложения 1,2).

По данным форм финансовой отчетности оценить комплексную оценку деловой активности и сформулировать выводы.

Таблица 9 – Комплексная оценка деловой активности

Показатели	Алгоритм расчета	20___г.	20___г.	Изменения (+, -)
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	Стр. 2110 ф. № 2
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	стр.2400 ф. № 2
3. Фондоотдача, руб.	стр.2110 ф. № 2 стр.1130 ф. № 1
4. Оборачиваемость средств в расчетах, раз	стр.2110 ф. № 2 стр.1230 ф.№1
5. Оборачиваемость средств в расчетах, дн.	360 дн./ п.4
6. Оборачиваемость запасов, раз	стр.2120+ 2210+2220ф.№2 Σ стр.1210 ф.№1
7. Оборачиваемость запасов, дн.	360 дн./ п.6
8. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн.	(стр.1510+1520 ф.№1)* *360дн стр.2110+2210+2220 ф.№2
9.Продолжительность операционного цикла, дн.	п.5 + п.7
10.Продолжительность финансового цикла, дн.	п.9 – п.8
11.Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	стр.1230 ф.№1 стр.2110 ф. №2
12.Оборачиваемость собственного капитала, раз	стр.2110 ф. № 2 стр.1300+1530 ф.№1
13.Оборачиваемость совокупного капитала, раз	стр.2110 ф.№1 стр.1600 ф№1

В выводах отразить: