Финансовый менеджмент (стр. 1 )

Министерство сельского хозяйства РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Пермская государственная сельскохозяйственная академия

имени академика »

Кафедра финансов, кредита

и экономического анализа

, ,

Финансовый менеджмент

Методические указания

по выполнению практических занятий

Пермь

ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА

2013

УДК

ББК

Рецензенты:

В. Ф Еремеев, канд. эконом. наук, доцент ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА;

, канд. эконом. наук, доцент ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА.

Финансовый менеджмент: Методические указания по выполнению практических занятий/ , , ; ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА. – Пермь: Изд-во ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА, 2013. – 28 с.

Методические указания переработаны и подготовлены к печати на кафедре финансов, кредита и экономического анализа в соответствии с типовыми рабочими программами по дисциплине «Финансовый менеджмент» и внутривузовского образовательного стандарта, для студентов очной и заочной форм обучения по специальностям 080105 «Финансы и кредит», 080901 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080301 «Коммерция (торговое дело)», 080502 «Экономика и управление на предприятии АПК», направлениям 080100 «Экономика», 080500 «Менеджмент».

Печатается по решению методической комиссии факультета экономики, финансов и коммерции (Протокол № ___от_________________2013 г.)

© Пермская государственная с.-х. академия имени академика

©

Содержание

стр.

Введение 4

Тема 1: « Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента» Задание 1. Рассчитать показатели активов баланса Задание 2. Рассчитать показатели пассивов баланса Задание 3. Определение финансовых результатов по данным отчета о «Прибылях и убытках»	4
Тема 2: « Сущность чистого оборотного капитала, производственного цикла бизнеса» Задание 4. Рассчитать сумму чистого оборотного капитала и платежеспособность предприятия Задание 5. Расчет производственного цикла-бизнеса предприятия	12
Тема 3: « Расчет коэффициентов деловой активности и структуры капитала» Задание 6. Расчет коэффициентов деловой активности и структуры капитала по данным формам отчетности Задание 7. Расчет комплексной оценки деловой активности	15
Тема 4: « Управление дебиторской и кредиторской задолженностью» Задание 8. Определить наличие и размер дебиторской задолженности в динамике периодов Задание 9. Определить наличие и размер кредиторской задолженности в динамике периодов Задание 10. Определить соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и выявить степень финансовых рисков	17
Тема 5: « Управление текущими затратами» Задание 11. Определить состав и структуру себестоимости по видам продукции Задание 12. Определить эффективность производства по видам продукции	20
Список рекомендованной литературы	28
Приложения	29

Введение

Цель преподавания дисциплины – помочь студентам овладеть политикой принятия управленческих решений в области финансов предприятия, в основе которых лежит применение конкретных форм, методов и приемов финансового менеджмента, проведения финансового анализа состояния хозяйствующего субъекта, владение практическими навыками, помогающими решить конкретную производственную задачу.

Изучение дисциплины обеспечивает реализацию требований Федерального Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования в области финансового менеджмента.

В структуре основной образовательной программы дисциплина «Финансовый менеджмент» включена в вариативную часть профессионального цикла.

В процессе изучения дисциплины решаются следующие задачи:

- изучение систем, форм, методов и приемов управления денежным оборотом, финансовыми ресурсами предприятия;

- обработка массивов экономических данных в соответствии с поставленной задачей, анализ, оценка, интерпретация полученных результатов и обоснование выводов;

- подготовка информационных обзоров, аналитических отчетов;

- овладение навыками работы с нормативными правовыми актами, статистическими и фактическими материалами, отражающими финансовые процессы;

- выработка навыков разработки и принятия управленческих решений в области финансового менеджмента;

- участие в разработке проектных решений в области профессиональной деятельности, подготовке предложений и мероприятий по реализации разработанных проектов и программ.

При изучении дисциплины «Финансовый менеджмент» специалисты овладевают практическими навыками управления денежными потоками предприятия, выработке управленческих решений исходя из тактических и стратегических задач хозяйствующего субъекта.

После завершения изучения дисциплины выпускник обладает следующими профессиональными компетенциями:

· способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов;

· способен выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами:

· способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений:

· способен использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии и др.

Тема 1. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента

Решение любой задачи в системе менеджмента требует как минимум четыре вида обеспечения: экономическое, математическое, техническое и информационное обеспечение. Здесь следует выделить несколько разделов в качестве информационной базы либо несколько источников необходимой для финансового менеджмента информации.

Классификация деловой информации, необходимая финансовому менеджеру, предоставляет одновременно документы – носители и направления (цели) ее использования.

Таблица 1 – Классификация видов информации в финансовом менеджменте

Виды информации	Источники входной и промежуточной информации	Документы – носители информации и прочие выходные документы, формируемые финансовым менеджментом
1	2	3
1.Нормативная и инструктивная 1.1.Республиканская 1.2.Местная 1.3.Ведомственно-отраслевая 1.4.Внутреняя для данной фирмы	Сборник нормативных актов, периодическая печать, социальные документы на соответствующих иерархических уровнях	Сами документы с выделенными разделами или вырезки накопительные сборники с соответствующей рубрикацией (1.1, 1.2, 1.3, 1.4), составляемые службой финансового менеджера (или юридической службой), таблицы с корректировочной дополнительной графой, например, состав текущих затрат
2. Планово-прогнозная 2.1.Общегосударственная - от федерального до регионального и отраслевого уровня о конъюнктуре финансовых рынков 2.2.Инвестиционная 2.3.Информация для составления финансовых балансов как заключительного раздела бизнес-плана	Периодическая печать, статистические сборники, биржевые и банковские бюллетени и проспекты, прогнозы независимой экспертизы Экспертные оценки сравнительной эффективности инвестиционных проектов, включая, прямые (физические) и портфельные инвестиции Технико-экономические разделы бизнес –плана, в том числе п.2.2. (гр.2,30, отчетная и справочно-аналитическая информация – п.3 и 4. (гр.2,3) настоящей таблицы	Проекты бюджетов, курсы СКВ, валют СНГ и ценных бумаг – в динамике, прочая, в том числе биржевая и банковская, о конъюнктуре финансовых рынков, бизнес-справки и заключение эккаутинговых и аудиторских фирм по отраслевым объединениям, фирмам – контрагентам, банкам, финансовым и страховым компаниям и пр. Справки и прогнозные модели трастовых и инвестиционных компаний (в том числе банков) по управлению портфелем ценных бумаг, а также собственные расчеты для планирования инвестиций Соответствующие формы заключительного раздела бизнес-плана: -перспективный финансовый план на 2 года с разбивкой по годам; -текущий годовой финансовый план в форме шахматного баланса доходов и расходов («шахматка») с разбивкой по кварталам; -оперативный финансовый план (платежный календарь) на месяц с разбивкой на двухнедельные, декадные или более краткие периоды
3. Отчетная	Бухгалтерская, статистическая и оперативно-диспетчерская отчетность	Соответствующие формы официальной бухгалтерской и стат отчетности: -разработанные фирмой формы документов-носителей оперативной информации; -накопительные сборники всех видов отчетной информации
4.Справочно-аналитическая Смешанная из предыдущих разделов и специально формируемая службой финансового менеджера или другими службами внутри и вне фирмы – регулярно или по запросу (руководства, внешних пользователей, самого финансового менеджера)	Все перечисленные источники, а также накопительная или разовая аналитическая информация, формируемая службой финансового менеджера	Аналитические обзоры, в том числе пояснительные записки к отчетам (финансовая заключительная часть), накопительные аналитические сборники, таблицы, макеты, графики, бизнес-справки на запрашиваемую тему и прочее.

Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе документально обоснованных показателей финансового учета в целях предоставления пользователям в удобной и понятной форме для принятия деловых решений своевременной, объективной и достоверной многоаспектной информации о финансовом положении предприятия.

В условиях рыночной экономики финансовая отчетность представляет интерес для следующих категорий пользователей:

·  служащих государственных органов, в обязанности которых входят вопросы экономического развития региона или отрасли, содействие предпринимательству, а так же бюджетного финансирования, в частности служащих налоговых органов, осуществляющих проверку правильности расчета налогов и составления отчетности в соответствии с заявленной учетной политикой предприятия;

·  собственников, акционеров предприятия, для которых необходимо оценить результативность использования вкладываемых ресурсов в целях эффективного регулирования финансовой политики предприятия;

·  руководителей предприятий, а так же финансовых менеджеров, желающих привлечь инвесторов или получить кредит в банке для развития своего предприятия. Финансовая отчетность поможет им квалифицировано разработать и представить инвесторам бизнес-план проекта, по данным отчетности определить потребности в финансовых ресурсах, оценить правильность принятых инвестиционных решений, эффективность структуры капитала, основные направления политики дивидендов;

·  поставщиков и покупателей, определяющих надежность деловых и партнерских связей;

·  служащих предприятия, интересующихся данными отчетности с точки зрения оценки перспектив работы на данном предприятии;

·  индивидуальных и институциональных кредиторов, инвесторов, инвестиционных фондов, страховых компаний, которым финансовая отчетность поможет профессионально оценить эффективность инвестиционных проектов, целесообразность предоставления и продления кредита, условий кредитования в целях усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;

·  фондовых бирж, оценивающих информацию, представленную в отчетности, при регистрации или приостановке деятельности предприятия;

·  юристов, нуждающихся в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли, выплате дивидендов, определении условий пенсионного обеспечения;

·  прессы и информационных агентств, обобщающих финансовые показатели при подготовке обзоров, оценки тенденций развития, а также статистических показателей в целях анализа деятельности предприятий и отраслей;

·  контрольно-ревизионного управления Государственного таможенного комитета (ГТК) России, анализирующего финансовую отчетность предприятий в целях проверки и статистического обобщения внешнеторговых операций за фиксированный временной период в целом и в разбивке по группам стран, а также экспорта/импорта профилирующих товаров, представленных в натуральном и стоимостном выражении;

·  торгово-производственных ассоциаций, использующих отчетность для статистических обобщений, сравнительного анализа и оценки результатов деятельности предприятий на отраслевом уровне;

·  профсоюзов, заинтересованных в отчетной информации для определения или уточнения условий трудовых соглашений и оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие;

·  консалтинговых фирм, консультантов по финансовым вопросам, использующих отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно размещения их капиталов;

·  аудиторских служб, проверяющих соответствие данных отчетности законодательным требованиям, правилам и стандартам в целях защиты интересов инвестора.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также финансовые результаты его деятельности за отчетный период. Бухгалтерская отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. В состав годовой бухгалтерской отчетности включаются:

1)  бухгалтерский баланс – форма № 1;

2)  отчет о прибылях и убытках – форма № 2;

3)  пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

·  отчет о движении капитала – форма № 3;

·  отчет о движении денежных средств – форма № 4;

·  приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5;

·  пояснительная записка.

Отдельные принципы и порядок составления форм бухгалтерской отчетности конкретизируется в официальных ежегодных указаниях по заполнению годовых и квартальных форм.

Задание 1. Рассчитать показатели активов баланса

Методические указания и условия задания:

Финансовое управление на предприятии может быть эффективном только в том случае, если финансовый менеджер имеет четкое представление о средствах и обязательствах предприятия, о выручке и затратах, прибылях и налогах, фондах и ресурсах.

Структура имущественных прав (имущество) определенная по активам баланса предприятия с учетом отраслевой принадлежности, специфики деятельности предприятия, условий сбыта, должна быть приближена к нормативам и иметь следующий вид:

1.  Для сельскохозяйственных предприятий, предприятий добывающих природные ресурсы, автотранспортных предприятий, железнодорожного и водного транспорта:

I раздел актива баланса ~ 70%

II раздел актива баланса ~ 30%

2.  Для предприятий перерабатывающих сельскохозяйственное сырье, индустриальных (в т. ч. птицефабрики) и промышленных предприятий:

I раздел актива баланса ~ 55%

II раздел актива баланса ~ 45%

Если структура имущественных прав не соответствует отраслевым нормативам, то необходимо изучить, основные факторы, нарушающие пропорции как внеоборотных, так и оборотных средств. Источником информации для расчетов является «Баланс предприятия» - форма № 1(приложение 1).

Для проведения корректировки статей актива баланса и оценки структуры имущественных прав необходимо:

1)  включить в состав внеоборотных активов просроченную дебиторскую задолженность, поскольку в системе финансового менеджмента принципиальным является разделение краткосрочных и долгосрочных активов;

2)  исключить из материально-производственных запасов расходы будущих периодов.

Таблица 2 – Динамика показателей активов баланса

№ п/п	Статьи актива	Алгоритм расчета	На 31.12. 20___г.	На 31.12. 20___г.	Изменения (+, -)
сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	абсолютные, тыс. руб.	относительные,%
1.	Общая сумма активов	стр.1600		100,0		100,0		х
2.	Внеоборотные активы	стр.1100+1231
3.	Оборотные активы	стр.
4.	Денежные средства	стр.1250
5.	Финансовые вложения	стр.1240
6.	Дебиторская задолженность только по покупателям	стр.1232
7.	Материально-производственные запасы; в т. ч. -затраты в незавершенном производстве	стр.1210 стр. 1212
8.	Основные средства	стр.1130
9.	Долгосрочные финансовые вложения	стр.1150
10	Нематериальные активы	стр.1110

В выводах отразить: