Анализ финансового состояния Всероссийского ярмарка» (стр. 3 )

  Однако оборачиваемость активов предприятия к концу анализируемого периода снизилась почти в 1,5 раза по сравнению с 2008 годом. Это обусловлено тем, что активы росли темпами, превышающими рост выручки.

Оценка ликвидности баланса Всероссийского ярмарка»

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы».

А4 – трудно реализуемые активы. Статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 1100 – стр. 1170 баланса).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства. Статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы».

П2 – другие краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела IV баланса «Краткосрочные пассивы».

П3 – долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

I. Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

II. Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

III. Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

IV. Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4 <= П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный, указанному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4≤ П4.

Результаты анализа ликвидности баланса Всероссийского ярмарка» представлены ниже, в таблицах 16 и 17.

Таблица 16

РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Всероссийского ярмарка»

Наименование показателя	Величина показателя / Период
2007 год	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год
А1 – наиболее ликвидные активы	31 888	52 548	76 620	76 464	60 828	43 818
А2 – быстро реализуемые активы, тыс. руб.	15 529	26 160	12 824	16 416	23 153	20 695
А3 – медленно реализуемые активы, тыс. руб.	12 979	13 683	12 810	11 958	12 508	10 275
А4 – трудно реализуемые активы, тыс. руб.
П1 – наиболее краткосрочные обязательства, тыс. руб.	27 544				18 576	21 395
П2 – другие краткосрочные обязательства, тыс. руб.	0	0	0	0	0	0
П3 – долгосрочные обязательства, тыс. руб.	98 319	1 886	2 206	2 736
П4 – постоянные пассивы, тыс. руб.	91 904	89 951	97 987	98 292	87 190	90 141

Из полученных результатов можно сделать вывод, что с 2007 по 2010 год наблюдался рост наиболее ликвидных активов Всероссийского ярмарка»; в 2011 и 2012 годах – снижение, тем не менее, по сравнению с началом анализируемого периода (2007 год) в 2012 году величина наиболее ликвидных активов выросла на 37%.

Динамика быстрореализуемых активов в анализируемом периоде была не постоянна, к концу 2012 года данные активы выросли в 1,33 раза – с 15529 тысяч рублей в 2007 году до 20695 тысяч рублей – в 2012 году.

Динамика медленно реализуемых активов была не постоянна. По состоянию на 31 декабря 2012 года величина медленно реализуемых активов составила 10275 тысяч рублей, по сравнению с 2007 годом снижение составило 31%.

Величина труднореализуемых активов к концу анализируемого периода выросла с 157371 тысяч рублей (2007 год) до 174548 тысяч рублей.

Самая низкая величина наиболее краткосрочных обязательства была зафиксирована в 2011 году. По итогам деятельности за 2012 год величина наиболее краткосрочных обязательства составила 21395 тысяч рублей.

Величина долгосрочных обязательств к концу анализируемого периода составила 137800 тысяч рублей. Основную долю в данной группе обязательств составляет долговое обязательство (в валюте) Всероссийского ярмарка» перед компанией «Fokker Developments Limited» (Demonsthenous 4, P. C. 1101, Nicosia, Cyprus) в размере 134421 тысяч рублей.

Таблица 17

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Всероссийского ярмарка» по состоянию на 31 декабря 2012 года

АКТИВ	31 декабря 2011 года	31 декабря 2012 года	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (+) / недостаток (–)
На начало периода	На конец периода
Наиболее ликвидные активы – А1, тыс. руб.	60 828	43 818	Наиболее краткосрочные пассивы – П1, тыс. руб.	18 576	21 395	42 252	22 423
Быстрореализуемые активы – А2, тыс. руб.	23 153	20 695	Другие краткосрочные пассивы – П2, тыс. руб.	0	0	23 153,00	20 695
Медленно реализуемые активы – А3, тыс. руб.	12 508	10 275	Долгосрочные пассивы – П3, тыс. руб.			–	–
Трудно реализуемые активы – А4, тыс. руб.			Постоянные пассивы – П4, тыс. руб.	87 190	90 141	–67 573	–84 407
Баланс, тыс. руб.			Баланс, тыс. руб.			–	–

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показали, что на конец рассматриваемого периода, сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 > П1; А2 > П2; A3 < П3; А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса Всероссийского ярмарка» как недостаточную (отличную от абсолютной), поскольку не выполняется соотношение активов и пассивов, расположенных по степени ликвидности первых и степени погашения вторых, зафиксированных в оптимальном варианте.

Не выполняется третье условие ликвидности. Это свидетельствует о том, что на момент составления баланса предприятия, медленно реализуемые активы (А3) не полностью покрывают долгосрочные пассивы (П3). Недостаток средств растет в связи с тем, что рост медленно реализуемых активов намного отстает, от роста долгосрочных пассивов. В перспективе предприятию следует обратить внимание на свою платежеспособность.

Изменение уровня ликвидности предприятия определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя – чистого (собственного) оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя повышает уровень ликвидности предприятия.

Как видно из таблицы 18, в начале и в конце анализируемого периода оборотные средства Всероссийского ярмарка» покрывали краткосрочные пассивы; в 2008 – 2010 годах величина чистого оборотного капитала была отрицательной.

Таблица 18

Исчисление чистого оборотного капитала Всероссийского ярмарка»

Наименование показателя	Величина чистого (собственного) оборотного капитала за отчетный год
2007 год	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год
Оборотные активы, тыс. руб.	59 578	91 573			95 671	73 970
Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	27 544				18 576	21 395
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	32 034	–	–47 522	–52 085	77 095	52 575

  Проведенный анализ ликвидности баланса Всероссийского ярмарка» подтверждает, что баланс предприятия по состоянию на 31 декабря 2012 года не являлся абсолютно ликвидным.