Проспект ценных бумаг (стр. 7 )

Сведения о последней переоценке основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение пяти лет:

Переоценка основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств с момента создания эмитента и до даты утверждения проспекта ценных бумаг не производилась.

Приобретение, замена, выбытие основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитентом не планируется.

Сведения фактах обременения основных средств эмитента:

1) Характер обременения: залог имущества под обеспечение обязательств эмитента по долгам третьих лиц;

Предмет залога: недвижимое имущество (24 объекта), расположенное по адресу: Краснодарский край, Каневской район, в границах земель Красногвардейского сельского поселения (Договор ипотеки № 000/1461-ДИ/1 от 01.01.01 г. (зарегистрирован отделом по Каневскому району Управления Федеральной регистрационной службы по Краснодарскому краю 21.01.2010 г. № рег. записи /007/)

Момент возникновения обременения: 21.01.2010 года;

Срок действия обременения: до 16.12.2016 года.

2) Характер обременения: залог имущества под обеспечение обязательств эмитента по долгам третьих лиц;

Предмет залога: недвижимое имущество (3 земельных участка из земель с/х назначения), расположенных по адресу: Краснодарский край, Каневской район, в границах земель Красногвардейского сельского поселения (Договор ипотеки № 000/1461-ДИ/2 от 18 января 2010 г., зарегистрирован отделом по Каневскому району Управления Федеральной регистрационной службы по Краснодарскому краю 18.01.2010 г. № рег. записи /007/)

Момент возникновения обременения: 18.01.2010 года;

Срок действия обременения: до 16.12.2016 года.

V. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

5.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента

5.1.1. Прибыль и убытки

В качестве акционерного общества эмитент создан путем реорганизации в форме преобразования из общества с ограниченной ответственностью в 2007 году. В связи с чем, информация в настоящем разделе и далее по тексту проспекта приводится за последние 3 завершенных финансовых года ( годы).

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Выручка, руб.
Валовая прибыль, руб.	28	62	20
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), руб.	15	52	9
Рентабельность собственного капитала, %	19,87	48,11	9,82
Рентабельность активов, %	7,26	18,04	3,05
Коэффициент чистой прибыльности, %	11,01	24,45	5,09
Рентабельность продукции (продаж), %	19,96	29,04	11,08
Оборачиваемость капитала, раз	0,86	1,14	1,10
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб.	-	-	-
Соотношение непокрытого убытка и валюты баланса	-	-	-

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом ФСФР России № 10 октября 2006 г. N 06-117/пз-н.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом выручка эмитента увеличилась натыс. рублей или 50,2 %. Этому способствовало существенное наращивание объемов производимой и реализуемой продукции растениеводства. В 2009 году выручка снизилась по сравнению с 2008 годом на 34 702 тыс. рублей или 16,1 %. Основной причиной падения выручки явилось сокращение объемов произведенной продукции вследствие снижения урожайности сельскохозяйственных культур, сокращения посевных площадей.

Динамика показателей валовой прибыли и чистой прибыли эмитента за анализируемый период практически соответствовала динамике показателя выручки. Причины, по которым происходили изменения размера валовой и чистой прибыли аналогичны причинам изменения размера выручки. Чистая прибыль в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 36 861 тыс. рублей или 233,6%. Вместе с тем, факторами, послужившими уменьшению размера чистой прибыли в 2009 году по сравнению с 2008 годом натыс. рублей или 82,5% явилось увеличение себестоимости произведенной продукции, а также увеличение расходов по обслуживание предоставленных обществу займов и кредитов.

Значение показателя рентабельности собственного капитала за период с 2007 по 2009 год, так же как и значения других показателей существенно изменялось. В 2008 году наблюдалось наибольшее значение показателя рентабельности собственного капитала – 48,11%. Это говорит о том, что в 2008 году на 1 рубль собственных средств общества приходилось 48 копеек чистой прибыли, то есть в данный промежуток времени наблюдалась максимальная эффективность использования обществом собственных средств. Снижение показателя к концу 2009 года свидетельствует о падении эффективности использования собственного капитала общества.

Показатель рентабельности активов с 2007 по 2009 годы изменялся аналогично показателю рентабельности собственного капитала. Наибольшее значение показателя также наблюдалось в 2008 году – 18,02%. В 2009 году показатель снизился до значения 3,05%, что свидетельствует о снижении эффективности использования активов эмитента – увеличение стоимости активов эмитента в 2009 году не привело к соразмерному увеличению прибыльности общества.

Динамика показателей чистой прибыльности и рентабельности продаж за период с 2007 по 2009 годы соответствует общей динамике показателей рентабельности собственного капитала и рентабельности активов. Наибольшее значение показателей в 2008 году свидетельствует о наибольшей эффективности продаж, снижении уровня производственных и коммерческих издержек. Снижение значения показателя рентабельности продукции и показателя чистой прибыльности в 2009 году говорит об обратном - сокращении эффективности реализации продукции, росте издержек.

Значение показателя оборачиваемости капитала за период с 2007 по 2009 год включительно также было нестабильным. Наибольшее значение показателя оборачиваемости капитала наблюдалось в 2008 году – 1,14 раз. В 2009 году значение показателя уменьшилось до значения 1,10 раз, что говорит и некотором снижении интенсивности использования активов общества.

Таким образом, анализируя общую динамику показателей финансово-хозяйственной деятельности общества с 2007 по 2009 год, в целом можно отметить удовлетворительное их значение. Наибольшую эффективность финансово-хозяейственной деятельности общество демонстрировало в 2008 году, наименьшую – в 2009 году.

Основными причинами максимальной прибыльности общества 2008 года, явились: эффективная структура и объем производства, контроль за издержками производства, эффективное использование производственных ресурсов, высокий уровень производительности труда.

Основными причинами, которые привели к снижению прибыльности в 2009 году, стали: снижение эффективности структуры производства, увеличение уровня издержек, рост процентных ставок по кредитам и увеличение стоимости обслуживания кредиторской задолженности.

Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

Особое мнение относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента отсутствует.

5.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности

№ пп	Факторы, оказывающий влияние на себестоимость произведенной продукции, размер прибыли и выручки эмитента	Степень влияния фактора (низкая, средняя, высокая)
1.	Изменения отпускных цен на продукцию	высокая
2.	Изменения цен на материалы, тарифов на энергию и перевозки, тарифных ставок (окладов) оплаты труда	высокая
3.	Изменение процентных ставок по выдаваемым кредитам	высокая
4.	Изменения структуры и размера затрат	высокая
5.	Изменение структуры, объемов производимой и реализуемой продукции	высокая
6.	Влияние инфляции	средняя
7.	Изменения налогового законодательства	высокая
8.	Изменения курсов иностранных валют	низкая
9.	Решения государственных органов	средняя
10.	Чрезвычайные события, природные (климатические) условия	средняя
11.	Нарушение поставщиками, финансовыми, банковскими и другими органами дисциплины по хозяйственным вопросам	низкая
12.	Влияние сезонного характера деятельности	средняя
13.	Нарушения хозяйственной дисциплины	низкая

Мнения органов управления Эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента совпадают.

Особое мнение относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово – хозяйственной деятельности Эмитента отсутствует.

5.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Наименование показателя	2007	2008	2009
Собственные оборотные средства, руб.	-	14	13
Индекс постоянного актива	1,17	0,87	0,86
Коэффициент текущей ликвидности	2,45	1,89	1,61
Коэффициент быстрой ликвидности	1,46	1,11	0,78
Коэффициент автономии собственных средств	0,37	0,37	0,31

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом ФСФР России № 10 октября 2006 г. N 06-117/пз-н.

Анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей с описанием факторов повлекших изменение показателей более чем на 10%:

1) Показатели ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Первым показателем такой возможности могут служить “собственные оборотные средства”, т. е. доля собственного капитала, направленная на финансирование оборотных средств (собственный капитал минус внеоборотные активы). Если величина собственных оборотных средств положительна, то это означает принципиальную возможность погашение текущих задолженностей предприятия его оборотными средствами, или, что то же самое, полное финансирование внеоборотных активов (основных средств и нематериальных активов) собственными средствами предприятия. Если же собственные оборотные средства отрицательны, то это значит, что капвложения финансируются за счет заемных средств.

Величина собственного оборотного капитала эмитента на протяжении всего анализируемого периода имеет положительное значение, за исключением 2007 года, в котором значение показателя отрицательно.

Размер собственных оборотных средств эмитента за период с 2007 по 2008 год увеличился на 202 % или натыс. рублей. Главным образом этому способствовало увеличение суммы собственного капитала общества за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли натыс. рублей, что в свою очередь говорит о том, что в 2008 году изменилась структура финансирования основных фондов в сторону увеличения доли собственных источников финансирования.

Размер собственных оборотных средств эмитента за период с 2008 по 2009 год снизился незначительно (на 674 тыс. рублей или на 4,8 %). Несмотря на то, что в 2009 году происходило уменьшение собственных средств эмитента, одновременно с этим наблюдалось выбытие внеоборотных активов, что в результате привело к незначительному отклонению объемов финансирования оборотных средств.

В целом, за последнее время значение показателя собственного оборотного капитала свидетельствует об обеспеченности общества собственными средствами и возможности финансирования оборотного капитала за счет собственных источников.

2) Индекс постоянного актива – коэффициент, отражающий отношение внеоборотных активов и средств, отвлеченных в долгосрочную дебиторскую задолженность (т. е., по сути, омертвленных, неликвидных активов) к собственным средствам. Показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т. е. основной части производственного потенциала предприятия. Рекомендуемое значение показателя индекса постоянного актива Kипа<=0,9.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом значение показателя снизилось на 25,6 %. Изменение показателя произошло в результате увеличения объема собственного капитала за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли.

В 2009 году снижению значения показателя способствовало снижение стоимости внеоборотных активов на 15 171 тыс. рублей.

Если анализировать общее значение показателя индекса постоянного актива, то в 2007 году оно было несколько ниже нормативного значения. В 2008 и 2009 году показатель находился в пределах норматива, что свидетельствует об эффективной структуре баланса общества и возможности финансирования внеоборотного капитала за счет собственных средств.

3) Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность краткосрочной задолженности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Нормативный уровень коэффициента текущей ликвидности (Ктл) не ниже 2.

В 2008 году снова наблюдалось уменьшение значения показателя по сравнению с предыдущим годом на22,9%. Главным образом данное изменение связано с увеличением краткосрочной кредиторской задолженности в основном за счет полученных обществом краткосрочных займов и кредитов.

В 2009 году коэффициент текущей ликвидности уменьшился еще на 14,8 %. Также как и в 2008 году, снижению показателя способствовало увеличение краткосрочной кредиторской задолженности за счет увеличения объемов краткосрочных займов и кредитов.

Общее значение показателя за последние 3 года было ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточно рациональной структуре активов эмитента и наличии сложностей в погашении краткосрочной задолженности общества за счет его оборотных средств.

4) Коэффициент быстрой ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Основная концепция состоит в том, что этот показатель помогает оценить, какую долю текущих краткосрочных обязательств может погасить предприятие, если его положение станет действительно критическим; при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Оптимальное значение данного показателя – Кбл>1,0.

Значение показателя в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизилось на 24 %. Основной причиной указанного изменения явилось увеличение суммы краткосрочных обязательств (главным образом за счет увеличения объема краткосрочных займов и кредитов на 50 млн. рублей).