Факторы, закономерности и практика валютного сотрудничества государств-членов ЕврАзЭС

В. Я Пищик,

начальник Управления Департамента международных

финансово-экономических отношений Банка России,

к. э.н.

Факторы, закономерности и практика

валютного сотрудничества государств-членов ЕврАзЭС

В своем выступлении я хотел бы представить собственную позицию по вопросам тенденций и перспектив валютного сотрудничества в рамках ЕврАзЭС. Такое сотрудничество в форме создания единого валютного пространства и особенно валютной интеграции может развиваться успешно, если оно имеет под собой объективную основу и опирается на универсальные закономерности развития, которые характерны для международной практики интеграции, прежде всего в Европейском Союзе (ЕС).

Как показывает накопленный опыт интеграционного сотрудничества в регионе Содружества Независимых Государств (в рамках СНГ, Евразийского экономического сообщества и Единого экономического пространства), к процессам интеграции, а точнее сотрудничества в валютной сфере, следует подходить весьма взвешенно и осторожно, особенно на нынешнем этапе, когда еще не решены многие вопросы начальных стадий экономической интеграции. К числу проблем, препятствовавших эффективному сотрудничеству стран Содружества Независимых Государств (СНГ) в 90-е гг., в том числе в валютной сфере, следует отнести незрелость торгово-экономических и институциональных структур большинства стран Содружества, мало приспособленных для реального интеграционного сотрудничества в рыночных условиях, а также нарушение основных закономерностей валютной интеграции. К числу таких закономерностей относятся:

- поэтапность и последовательность продвижения интеграционных процессов от низших стадий к более высоким;

-  соблюдение баланса между объективной рыночной основой интеграционных процессов и субъективным регулирующим началом;

-  усиление регулирующего начала по мере развития и углубления интеграционного сотрудничества и необходимости решения постоянно усложняющихся проблем валютной интеграции;

-  поддержание оптимального соотношения форм и методов регулирования интеграционными процессами на межгосударственном и наднациональном уровне;

-  необходимость формирования главной движущей силы, или мотора интеграции в составе наиболее развитых, как правило, крупных по своему экономическому потенциалу и политическому влиянию стран.

Как показывает история валютной координации и унификации в Европейском Союзе, действие объективной закономерности о «главной движущей силе», или «моторе» интеграционных процессов, тянущем за собой группу «периферийных» стран, приводит на практике к тому, что стихийно или осознанно реализуется принцип разноуровневой и разноскоростной интеграции. В практике валютного сотрудничества нередко возникают ситуации, когда отдельные государства или группа стран вынуждены вследствие обострения внутренних проблем либо отказываться от координации валютной политики, либо принимать на себя облегченные обязательства в сфере валютно-финансового и экономического сотрудничества.[1]

Наряду с необходимостью соответствия участвующих в интеграционных процессах стран отмеченным выше закономерностям, они должны удовлетворять также базовым макроэкономическим условиям. К их числу, в частности, относятся:

- достаточно высокий уровень развития и высокая степень взаимной открытости национальных экономик интегрируемых стран;

-  достижение критериев номинальной и особенно реальной конвергенции, характеризуемой значительной корреляцией экономических циклов и сближением основных макроэкономических показателей стран, вовлеченных в интеграционные процессы;

-  достаточно высокая степень зрелости, глубины и ликвидности валютных и финансовых рынков интегрируемых стран.

В настоящее время ситуация в СНГ в целом весьма далека от соответствия отмеченным выше общим закономерностям и базовым макроэкономическим условиям. Так, в течение гг. общий уровень открытости экономик стран СНГ, выраженный в отношении объема внешней торговли к ВВП, рос быстрее (с 42,2 до 52,2%), чем степень взаимной открытости экономик государств Содружества (с 12 до 14%). В то же время взаимное инвестиционное сотрудничество и использование национальных валют в обслуживании торгово-экономического сотрудничества остаются на весьма низком уровне. Все это предопределило, главным образом концептуальный характер валютного сотрудничества на уровне СНГ.

Сложившаяся ситуация в Содружестве в целом объективно подтолкнула развитие интеграционного сотрудничества в валютной сфере в рамках более узких интеграционных объединений. Анализ состояния национальных экономик и тенденций экономического развития в регионе Содружества позволяет сделать, по крайне мере, два важных вывода. Во-первых, Россия потенциально и реально выступает подлинным лидером и мотором интеграционных процессов в регионе, благодаря своему экономическому потенциалу и степени вовлеченности во взаимные торгово-экономические отношения со странами СНГ. Во-вторых, в регионе постепенно вызревают экономические предпосылки для формирования так называемого интеграционного «ядра» стран Содружества в наибольшей степени заинтересованных и в то же время реально способных участвовать в развитии интеграционных процессов по уровню своего социально-экономического развития и степени взаимной открытости экономик, а также потребностям в развитии кооперационных связей на новой рыночной основе.

В настоящее время наиболее дееспособным интеграционным объединением в регионе Содружества является Евразийское экономическое сообщество (ЕврАзЭС), учрежденное 6 октября 2000 г. путем реорганизации Таможенного союза, включает Белоруссию, Казахстан, Киргизию, Россию и Таджикистан. Отличительной особенностью ЕврАзЭС по сравнению с СНГ в целом является то, оно объединяет пять государств, наиболее заинтересованных в развитии интеграционных процессов и проявляющих политическую волю к достижению реальных результатов валютного сотрудничества. На долю Сообщества приходится 65% населения, 86% ВВП и 81% внешней торговли всех 12 стран СНГ. Общий объем ВВП пяти стран ЕврАзЭС, выраженный в евро по паритету покупательной способности, составил в 2003 г. 17% от размера ВВП 15 наиболее развитых государств Европейского Союза. В состав ЕврАзЭС входят Белоруссия, Казахстан и Россия, представляющие интеграционное «ядро» объединения с относительно высоким уровнем экономического развития. Уровень ВВП на душу населения в этих странах составляет примерно одну треть от среднего уровня 15 наиболее развитых стран ЕС при сравнении по паритету покупательной способности в евро.

Помимо более высокого уровня экономического развития и взаимной открытости национальных экономик Белоруссии, Казахстана и России по сравнению с остальными странами Содружества в целом и ЕврАзЭС, в частности, активизации интеграционных процессов в рамках Сообщества способствует также относительно благоприятная структура материального производства России, Белоруссии и Казахстана, позволяющая им активнее развивать производственные кооперационные связи. Например, в производственной структуре России удельный вес обрабатывающей промышленности занимал в 1998 г. 52,1%, Белоруссии – 65,9%.[2]

В последние годы наблюдается тенденция к общему улучшению и сближению основных макроэкономических показателей стран интеграционного «ядра» - Белоруссии, Казахстана и России, обеспечивая необходимую базу для реального валютного сотрудничества в рамках ЕврАзЭС (см. таблицу 1).

Таблица 1

Динамика основных макроэкономических показателей Белоруссии, Казахстана и России в гг.

Страна	Темпы роста ВВП ( в %)	Уровень инфляции (к пре дыдущему. году)	Дефицит/профицит бюджета (в % к ВВП)	Уровень безрабо - тицы (в % к актив - ному населению)
2003	2004	2003	2004	2003	2004	2003	2004
Белоруссия Казахстан Россия	7,0 9,2 7,3	11,0 10,1 7,1	28,4 6,8 12,0	14,4 7,0 11,7	-1,6 -2,7 1,3	0,1 -0,3 3,0	3,1 1,8 2,3	1,9 1,5 2,4

Источник: Межгосударственный банк. Содружество Независимых Государств. Экономика и финансы в сопоставимых цифрах, Выпуск №5, Москва – 2004; Данные центральных (национальных) банков Белоруссии, Казахстана и России.

Как видно из таблицы, страны интеграционного «ядра» показывают примерно сходную динамику развития и сближения основных макроэкономических показателей. Наиболее существенные расхождения в 2003 г. наблюдались по темпам инфляции. Однако в 2004 г. расхождение между тремя странами по этому показателю существенно сократились.

Высокую степень заинтересованности в реальном участии в интеграционных процессах в регионе традиционно проявляют входящие в Евразийское экономическое сообщество Киргизия и Таджикистан. Однако уровень их социально-экономического развития существенно ниже, чем уровень отмеченных выше трех государств. Тем не менее, проведение рыночных реформ и стабилизация экономической ситуации в этих странах, а также содействие их экономическому развитию со стороны государств интеграционного «ядра» способствуют более активному вовлечению Киргизии и Таджикистана в интеграционные процессы в рамках ЕврАзЭС, в том числе в валютной сфере.

Практическим результатом складывающейся ситуации для перспектив экономической и валютной интеграции в регионе является возможность использования опыта Евросоюза, который в практике осуществления интеграционных процессов активно применяет принцип разноскоростной интеграции для стран с различным уровнем экономического развития и политической заинтересованностью участвовать в зрелых формах интеграционного сотрудничества.

Разноскоростная и разноуровневая интеграция в регионе ЕврАзЭС, объективно обусловлена значительными различиями между двумя группами стран в уровне их экономического развития, степени зрелости национальных финансовых рынков, обратимости национальных валют, направленности и интенсивности внешнеэкономических связей и расчетов.

Важным внешним фактором, влияющим на интеграционное сотрудничество в валютной сфере в регионе ЕврАзЭС, является глобализация в сфере экономики и финансов. Интеграция и глобализация тесно взаимосвязаны и имеют общую основу– интернационализацию хозяйственной жизни. В глобализацию оказались вовлечены абсолютное большинство стран с рыночной экономикой, независимо от уровня их экономического развития. В отличие от глобализации участниками региональной экономической и валютной интеграции становятся лишь сознательно сделавшие свой выбор наиболее развитые государства. Наиболее богатый опыт интеграции накоплен в Европейском Союзе при создании Экономического и валютного союза. Однако в условиях растущей глобализации и форсированного расширения ЕС за счет менее развитых стран ЦВЕ происходит определенное «размывание» традиционной экономической основы валютной интеграции в Европейском Союзе по сравнению с тем, как она сформулирована в теории оптимальной валютной зоны и в критериях Маастрихтского договора о создании ЭВС. В процессе принятия решений об участии той или иной страны в интеграционном объединении акцент все в большей степени перемещается с требований реальной конвергенции на соблюдение положений номинальной конвергенции, да и то, как свидетельствуют нарушения Пакта стабильности и роста со стороны Германии, Франции, Италии, Греции и Португалии, – в компромиссном варианте. Как отмечает Ж.-К. Трише, президент ЕЦБ, «Европа, как и весь мир в целом, развивается, изменяется и трансформируется сейчас гораздо быстрее, чем в 50-е. 60-е, 70-е и 80-е годы прошлого столетия, что, несомненно, обостряет риски и усиливает непредсказуемость перспектив интеграции».[3] Во время подписания Маастрихтского договора в ЕС входило 12 стран и никто не осознавал, - считает Ж.-К. Трише, что через 12-15 лет количество участников Евросоюза может возрасти до 28 и даже более государств-членов, существенно различающихся по уровню своего развития. Критерии номинальной и тем более реальной конвергенции, необходимые для функционирования жизнеспособного ЭВС, стали все меньше приниматься во внимание при рассмотрении вопроса о расширении ЕС. При этом новые государства-члены Евросоюза обязаны в перспективе присоединиться к зоне евро.

Вместе с тем глобализация может реально содействовать развитию региональной интеграции стран с относительно невысоким уровнем экономического развития, в том числе в рамках ЕврАзЭС, благодаря двум факторам; а) существенно ускоряется и увеличивается перемещение торговых и финансовых потоков между странами, компенсируя дефицит ресурсов внутри отдельных стран; б) активизируется деятельность международных институтов регулирования процессов глобализации. К их числу относятся: Всемирная торговая организация, Организация экономического сотрудничества и развития. В свою очередь, Базельский комитет по банковскому надзору (Basel Committee for Banking Supervision, BCBS) и Комитет по платежно-расчетным системам (Committee on Payments and Settlement Systems, CPSS) определяют международные стандарты для банковских и платежных систем стран мира, выполнение которых контролируется Международным валютным фондом. Форум финансовой стабильности (Financial Stability Forum, FSF) осуществляет надзор и координирует работу в сфере обеспечения финансовой стабильности в мире.

Действующие международные стандарты в торгово-экономической и валютно-финансовой сфере, регулируемые международными институтами во многом облегчают формирование нормативно-правовой базы региональной интеграции, в том числе в рамках ЕвАзЭС. Соглашения в этих региональных объединениях разрабатываются на основе принципов ВТО, ОЭСР, Базельского комитета по банковскому надзору и других международных институтов.

Вместе с тем важно иметь в виду, что глобализация повышает риск уязвимости стран с переходной экономикой, к которым относятся государства ЕврАзЭС, к внешним шоковым воздействиям. Это вынуждает страны с переходной экономикой принимать адекватные меры защиты в виде таможенного союза, сохранения валютных ограничений и др.

Планомерному и целенаправленному развитию интеграционного сотрудничества в рамках Евразийского экономического сообщества в составе Белоруссии, Казахстана, Киргизии, России и Таджикистана способствует то, что ЕврАзЭС получил статус международной организации, зарегистрированной в ООН, и имеет отлаженную организационную структуру в составе Секретариата, расположенного в г. Москве и в г. Алматы, и постоянно действующих при нем комиссий, советов и экспертных групп по различным направлениям интеграционного сотрудничества.

Основным документом, определяющим перспективы экономической и валютной интеграции в рамках ЕврАзЭС, являются Приоритетные направления развития ЕврАзЭС на и последующие годы, принятые Решением Межгосударственного Совета ЕврАзЭС (на уровне глав государств) 27 апреля 2003 г. с дополнениями и изменениями, утвержденными на заседании Межгоссовета ЕврАзЭС (на уровне глав государств) 9 февраля 2004 г.

Заложенный в Приоритетные направления принцип поэтапности предполагает последовательное решение задач формирования таможенного союза, а также проведения согласованной экономической политики и сотрудничества в реальном секторе экономики, являющихся основой интеграционного развития Сообщества. В документе выделен специальный раздел 8 «Формирование общего финансового рынка и развитие валютной интеграции», в котором предусмотрен комплекс следующих мероприятий:

-обеспечение свободы движения капитала;

-формирование общего финансового рынка;

-согласование принципов и условий перехода на единую валюту в рамках ЕврАзЭС.

Согласование принципов и условий перехода на единую валюту в рамках ЕврАзЭС должно стать завершающим этапом формирования общего финансового рынка и осуществления валютной интеграции. Для решения этой задачи предполагается:

-обеспечить согласованные подходы к проведению денежно-кредитной политики, а также к принципам функционирования центральных банков;

-обеспечить стабилизацию цен и обменных курсов национальных валют;

-определить единые критерии сближения по согласованным макроэкономическим показателям (инфляция, дефицит бюджета, размер государственного долга и др.) и обеспечить их выполнение;

-создать условия для расширения использования национальных валют во внешнеторговых платежах и расчетах и формирования на их основе общей платежной системы;

-обеспечить проведение согласованной валютной политики государств-членов ЕврАзЭС;

-сформировать механизм согласования обменных курсов национальных валют и разработать режим их совместного регулирования;

-  приступить к формированию институциональной и организационно-правовой основы для введения единой валюты.

Решением Межгоссовета ЕврАзЭС (на уровне глав государств) от 9 февраля 2004 г. утверждены Мероприятия по реализации Приоритетных направлений развития ЕврАзЭС на и последующие годы, в которых по каждому разделу определены конкретные меры, формы и сроки их выполнения, кроме мероприятий, относящихся к наиболее зрелым стадиям валютно-экономической интеграции, на которых предусматривается согласование принципов и условий перехода на единую валюту в рамках ЕврАзЭС.

Вместе с тем, в рамках исполнительных органов ЕврАзЭС совместно с центральными (национальными) банками уже сейчас проводится работа по разработке ряда важных документов с целью их практической реализации. Первыми важными результатами стало утверждение на заседании Межгоссовета (на уровне глав правительств), состоявшемся 24 марта 2005 г. в г. Астане, Концепции сотрудничества государств-членов ЕврАзЭС в валютной сфере и Порядка согласования основных макроэкономических показателей развития экономик государств-членов ЕврАзЭС. В заложенных в Концепцию принципах валютного сотрудничества заложены такие основополагающие закономерности интеграционного сотрудничества как эволюционность подхода, предполагающая поэтапность, последовательность и регулярность осуществления совместных мероприятий в валютной сфере, а также соблюдение баланса между сложившимися макроэкономическими условиями в государствах Содружества и политикой валютного сотрудничества на каждом из его этапов. Вместе с тем в документе не предусмотрено положение о разноскоростной и разноуровневой интеграции, поскольку этот принцип изначально не был включен в основополагающие документы, учреждающие ЕврАзЭС. Однако, учитывая объективные проблемы и сложности реального продвижения стран, находящихся на различных уровнях экономического развития, по пути валютной интеграции, вопрос об учете принципа разноскоростной интеграции в реализации конкретных документов становится особенно актуальным.

К числу важных документов относится также Соглашение о сотрудничестве в области организации интегрированного валютного рынка государств-членов Евразийского экономического сообщества.

Данное Соглашение одобрено на Комиссии Постоянных представителей при ЕврАзЭС (апрель 2004 г.) и на заседании Интеграционного Комитета ЕврАзЭС (сентябрь 2004 г.) и включено в повестку Межгоссовета (на уровне глав правительств) в установленном порядке.

В преамбуле к Соглашению отмечается, что Стороны признают важность совместных действий в направлении создания общего валютного пространства государств-членов ЕврАзЭС для увеличения доли использования их национальных валют при осуществлении внешнеторговых и инвестиционных платежей, построения эффективного механизма взаимной конвертации валют государств-членов ЕврАзЭС. Кроме того, выражается заинтересованность в укреплении взаимного торгового и инвестиционного сотрудничества государств-членов ЕврАзЭС, стимулировании развития торгово-экономических связей между их хозяйствующими субъектами.

В соответствии с Соглашением, каждая страна должна обеспечить банкам – резидентам государств Сообщества, обладающим, в соответствии с законодательством места своего учреждения, правом на осуществление валютных операций, допуск на национальные валютные рынки друг друга для осуществления межбанковских конверсионных операций на условиях правового режима, не менее благоприятного, чем тот, который предоставлен коммерческим банкам – резидентам соответствующего государства.

Практическая реализация этого ключевого положения Соглашения позволит расширить сферу и увеличить масштабы использования национальных валют стран ЕврАзЭС для обслуживания взаимных внешнеэкономических связей как основы для дальнейшего развития региональной валютной интеграции.

* * *

Сложившиеся объективные условия и практика валютного сотрудничества в регионе СНГ в целом и в рамках ЕврАзЭС, в частности, позволяют сделать следующие выводы.

1.  В силу объективных и субъективных причин интеграционное сотрудничество в различных региональных объединениях на территории Содружества развивается неравномерно. На уровне СНГ в целом сотрудничество в валютной сфере носит в основном концептуальный характер. В то же время в рамках ЕврАзЭС постепенно вызревают макроэкономические условия для формирования интеграционного «ядра» – Белоруссии, Казахстана и России. Эти страны, а также Киргизия и Таджикистан проявляют наибольший интерес и реальную политическую волю среди государств СНГ в развитии экономической и валютной интеграции.

2.  В рамках ЕврАзЭС разрабатываются и реализуются конкретные планы в области экономической и валютной интеграции. Эти планы носят целенаправленный характер, содержат конкретные мероприятия и сроки их выполнения. Ряд утвержденных мероприятий уже реализованы в соответствии с установленными сроками.

3. Успешная реализация планов экономической и валютной интеграции в рамках ЕврАзЭС во многом будет зависеть от реализации необходимых макроэкономических условий и соответствия характера и форм интеграционного сотрудничества базовым принципам и закономерностям интеграции. В соответствии с принципом разноскоростного и разноуровневого интеграционного сотрудничества формируемое интеграционное «ядро» создает необходимые предпосылки для развития валютной интеграции сначала в ограниченным кругом заинтересованных государств, а затем по мере вызревания экономических и политических предпосылок – и в более расширенном составе.

[1] Например, Италия марта 1979 г., а Португалия с апреля 1992 г. в рамках механизма «европейской валютной змеи» приняли на себя обязательство поддерживать курс национальных валют к ЭКЮ в диапазоне колебаний 6%, тогда как другие страны – в пределах 2,25%. Только за период с 1979 по 1987 гг. было одиннадцать пересмотров центральных курсов валют стран-участниц «валютной змеи» к ЭКЮ. В результате острейшего кризиса механизма «европейской валютной змеи» в 1993 г., несмотря на массированные интервенции со стороны центральных банков Германии, Франции, Англии, Италии, Испании и Швеции на общую сумму 150 млрд. дол., тем не менее, Англия и Италия вышли из системы совместного регулирования валютных курсов, а испанская песета, португальский эскудо и ирландский фунт были девальвированы.

[2] Шишков процессы на пороге XXI века. Почему не интегрируются страны СНГ. – М.: НП «III тысячелетие», 2001, с. 413.

[3] EU Enlargement: challenges and opportunities. Keynote speech by Jean-Claude Trichet, President of the ECB held at the conference “Europe’s frontiers: EU enlargement – its implications and consequences”, Lisbon, 27 October 2004, http://www. ecb. int