Билеты к экзамену по дисциплине «Финансы организации» (стр. 1 )

Билеты к экзамену по дисциплине «Финансы организации»

31.Финансы хозяйствующих субъектов, их функции и принципы организации.

Финансы хозяйствующих субъектов функционируют в рамках единой финансовой системы государства и являются ее основой.

Под финансами хозяйствующих субъектов (предприятий, учреждений, организаций) как экономической категории понимается совокупность экономических (денежных) отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств и накоплений предприятий (учреждений, организаций).

В процессе предпринимательской деятельности у хозяйствующего субъекта возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системами и так далее, в результате которых возникают финансовые отношения связанные:

· с формированием и использованием целевых фондов внутрихозяйственного назначения (уставного фонда, прибыли, фондов специального назначения и др.);

· с актами купли – продажи товарно-материальных ценностей, уплаты и получения штрафов (пени, неустоек), внесением средств в уставные фонды других предприятий, участием в распределении прибыли, полученной в результате совместной деятельности с другими хозяйствующими субъектами;

· с внутриотраслевым перераспределением финансовых ресурсов;

· с формированием и использованием различного рода страховых фондов;

· с формированием и использованием бюджетных и внебюджетных фондов, имеющих форму обязательных платежей (налогов, сборов), а также в случаях получения средств, форму ассигнований, трансфертов, дотаций, субсидий;

· с формированием и использованием фонда оплаты труда и других фондов поощрительного характера.

Общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия (организации, учреждения).

Следует отметить, что финансы хозяйствующих субъектов (предприятий, организаций, учреждений):

1. опосредствуют процесс оказания услуг физическим и юридическим лицам;

2. опосредствуют процесс формирования, восполнения и расширения фондов непроизводственного назначения;

3. отличаются особым характером движения денежных средств в непроизводственной сфере, особыми условиями и порядком формирования и использования денежных фондов целевого назначения;

4. используют специфический финансовый механизм, направленный на стимулирование умственного труда, повышения его результативности.

По социально-экономической природе финансы хозяйствующих субъектов едины, что обусловлено единой правовой базой, единством денежной системы, единством форм финансовой документации. В тоже время финансы предприятий (организаций, учреждений) подразделяются в зависимости от отраслевой принадлежности, форм собственности, целей деятельности.

В частности, по отраслевой принадлежности финансы хозяйствующих субъектов подразделяются на финансы промышленности, сельского хозяйства, транспорта, связи, строительства, снабжения, торговли, жилищно-коммунального хозяйства и так далее.

Исходя из организационно-правовых форм собственности, финансы предприятий (организаций, учреждений) подразделяются на финансы: государственных предприятий; муниципальных предприятий; индивидуальных (семейных) частных предприятий; полных товариществ; смешанных товариществ; товариществ с ограниченной ответственностью; акционерных обществ.

Наконец с точки зрения осуществления деятельности на началах коммерческого расчета различают предприятия, осуществляющие коммерческую и некоммерческую деятельность.

Рыночные отношения существенным образом повлияли на организацию финансовых отношений хозяйствующих субъектов, с одной стороны расширив их самостоятельность в выборе форм, методов управления финансами, с другой, повысив их ответственность за итоги финансово-хозяйственной деятельности. Организация финансов хозяйствующих субъектов в рыночных условиях строится на определенных принципах.

Основные принципы организации финансов хозяйствующих субъектов

Принципы	Сущность
Хозяйственная самостоятельность (самоуправление)	Предполагает, что хозяйствующий субъект вне зависимости от организационно-правовой формы самостоятельно определяет перспективы своего развития, то есть самостоятельно планирует свою финансово-хозяйственную деятельность (например, объем производства, его структуру, ценовую политику), направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли, а также распоряжение полученной чистой прибылью.
Самофинансирование	Означает полную окупаемость затрат на текущую хозяйственную деятельность (производство, реализация продукции и т. д.), инвестирование средств в развитие производства за счет собственных средств и при необходимости - за счет банковских и коммерческих кредитов. Обеспечение самофинансирования в условиях рынка одно из важнейших условий, обеспечения жизнеспособности хозяйствующего субъекта. В странах с развитой рыночной экономикой уровень самофинансирования считается высоким, если удельный вес собственных средств предприятия (организации, учреждения) достигает 70%.
Материальная ответственность	Означает наличие системы ответственности за ведение и итоги финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Финансовые методы реализации данного принципа различаются в зависимости от организационно-правовой формы предприятия и сферы его деятельности. В частности для занятия определенными видами деятельности требуется государственная лицензия, ее отсутствие наказывается штрафом. За нарушение договорных обязательств, платежной дисциплины, налогового законодательства и так далее, предприятие уплачивают штрафы, пени, неустойки. В случае неэффективной деятельности предприятие может быть объявлено банкротом.
Материальная заинтересованность	Объективная необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской деятельности - систематическим получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща самому предприятию, его работникам, государству.
Формирование финансовых резервов	Предполагает формирование финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности. В условиях рыночных отношений предпринимательская деятельность сопряжена с риском финансовых потерь, которые непосредственно ложатся на хозяйствующие субъекты. Финансовые резервы создаются за счет отчислений из чистой прибыли предприятия (организации, учреждения). Следует отметить, что денежные средства, направляемые в резервные фонды целесообразно хранить в ликвидной форме. Чтобы они приносили доход и при необходимости легко превращены в наличный капитал.

Наиболее полно сущность финансов хозяйствующих субъектов проявляется в выполняемых ими функциях. По поводу функций хозяйствующих субъектов в специальной литературе сложилось две позиции. Сторонники одной выделяют традиционные функции - контрольную и распределительную. Представители второго направления дополнительно выделяют еще одну функцию - обеспечивающую (ресурсообразующую).

Функции финансов хозяйствующих субъектов

Функции	Сущность
Обеспечивающая	Заключается в систематическом формировании в необходимом объеме денежных средств из различных альтернативных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности предприятия и реализации стратегических целей его развития. Следует отметить, что предпосылкой распределения и его началом служит накопление капитала - образование ресурсов, формирующих фонды денежных средств хозяйствующего субъекта. Потребность в денежных средствах покрывается за счет собственных доходов, кредитов, других заемных источников. Важной проблемой управления финансами хозяйствующего субъекта является оптимизация источников денежных средств. Для поддержания высокой рентабельности и ликвидности активов предприятия необходимо эффективное управление собственными и привлеченными капиталами.
Распределительная	Находится в тесной связи с обеспечивающей функцией и проявляется через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств пред бюджетом, кредиторами, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.
Контрольная	Предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами. Она является производной от распределительной. Контрольная функция осуществляется внутри организации, а также в процессе взаимоотношений ее с деловыми партнерами, финансово-кредитными организациями, учреждениями и т. д. Она осуществляется с помощью нормативов, смет, финансовых показателей, характеризующих хозяйственную деятельность.

32.Финансовые особенности коммерческих организаций (предприятий) различных организационно-правовых форм и отраслей экономики.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации предпринимательскую деятельность могут осуществлять как физические лица (граждане) зарегистрированные в качестве индивидуального предпринимателя, так и юридические лица.

Юридическим лицом, согласно ст. 48 ГК РФ является организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Оно вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету.

Юридические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность, могут выступать в форме: хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Коммерческие организации, создаваемые в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных предприятий на практике принято именовать термином «предприятие», хотя ст. 132 ГК РФ дает этому понятию несколько иную трактовку.

Организационно-правовые формы организаций (предприятий) определяют особенности организации финансовых отношений (формирования уставного капитала, ответственности по обязательствам, распределения прибыли и т. д.)

Хозяйственные товарищества и хозяйственные общества представляют собой коммерческие организации, формирование уставного (складочного) капитала которых производится за счет вкладов учредителей или участников, за каждым из которых, в свою очередь, закреплена определенная доля. Имущество, внесенное участниками или учредителями в уставной капитал, произведенное или приобретенное в процессе деятельности товарищества или общества, принадлежит им на праве собственности (ст. 66 ГК РФ).

Взносы учредителей или участников в уставный капитал хозяйственных товариществ и обществ могут производиться в денежной или натуральной форме. Если взносом являются материальные и нематериальные активы, к примеру, здания, оборудование, ценные бумаги, валюта, имущественные или неимущественные права, то по согласованию между учредителями они оцениваются в денежной форме и в дальнейшем их переоценка, изменяющая доли участников в уставном капитале, производиться не может.

Участники хозяйственных товариществ и обществ имеют права на:

· участие в управлении делами (за исключением вкладчиков в коммандитных товариществах);

· получение информации о деятельности, в том числе через бухгалтерскую и другую отчетность, в рамках, установленных учредительными документами;

· участие в распределении прибыли по итогам работы за год или иной отчетный период;

· получение части имущества, пропорционального взносу в уставный капитал, в случае ликвидации коммерческой организации после расчетов с кредиторами.

Основная обязанность участников и учредителей хозяйственных товариществ и обществ состоит в своевременном и полном взносе вклада в уставный капитал в порядке, предусмотренном учредительными документами.

Следует отметить, что если участниками хозяйственных товариществ могут быть как индивидуальные предприниматели, так и коммерческие организации, то участниками хозяйственных обществ могут быть граждане и юридические лица. Хозяйственное общество может иметь единственного участника, который полностью формирует уставный капитал.

К хозяйственным товариществам согласно ГК РФ относят: полное товарищество, товарищество на вере (коммандитное товарищество).

Полное товарищество действует на основании договора между индивидуальными предпринимателями и (или) коммерческими организациями. Особенностью договора является признание солидарной субсидиарной ответственности по обязательствам всем принадлежащим участникам товарищества имуществом независимо от вклада в уставный капитал. Индивидуальный предприниматель или коммерческая организация может быть участником только одного полного товарищества, что играет существенную роль при реализации обязательств, предусмотренных солидарной субсидиарной ответственностью

Участники полного товарищества сохраняют полную самостоятельность и права юридического лица. Это позволяет им осуществлять все виды предпринимательской деятельности, в том числе и те, которые выходят за рамки полного товарищества.

Совместное ведение дел означает, что совершение каждой сделки производится с согласия (либо по доверенности) участников товарищества.

Прибыли и убытки, образующиеся в результате хозяйственно-финансовой деятельности товарищества, распределяются между его участниками пропорционально сделанным ими взносам.

Доля участника в уставном капитале определяет долю в имуществе товарищества, которую он получает в случае выбытия. Размер выплаты определяется по данным отчетного баланса на последнюю отчетную дату или дату выбытий участника из товарищества.

Целесообразно создание в форме полных товариществ коммерческих организаций семейного типа для осуществления мелкого и среднего бизнеса. Полные товарищества можно использовать как форму объединения материальных, трудовых и денежных ресурсов для финансирования совместных программ. Такой способ финансирования выгоден, так как в соответствии с действующим законодательством пользуется льготным налогообложением.

Объединение имущества юридических лиц возможно и на основе договора о совместной деятельности без создания полного товарищества. По договору о совместной деятельности имущество учитывается на отдельном балансе у того ее участника, которому в соответствии с договором поручено ведение общих дел участников договора.

Следующая организационно-правовая форма хозяйствования -товарищество на вере или коммандитное товарищество создается также на основании договора между индивидуальными предпринимателями и/или коммерческими организациями. В него могут входить один или несколько участников, занимающихся от имени товарищества предпринимательской деятельностью и несущих ответственность по обязательствам всем своим имуществом, являющихся полными товарищами, а также участники, которые несут ответственность в пределах сумм, внесенных ими вкладов, являющиеся коммандитистами или вкладчиками. Вкладчиками могут быть любые юридические или физические лица.

Во многих зарубежных странах на сумму вкладов, внесенных коммандитистами, товарищество вправе осуществлять выпуск акций (акционерные коммандитисты). Российское законодательство запрещает выпуск акций хозяйственными товариществами.

Имущество коммандитного товарищества формируется за счет вкладов участников, получаемых доходов и других источников. Коммандитное товарищество является юридическим лицом, участники которого сохраняют права и самостоятельность юридического лица. Это товарищество не отвечает по обязательствам коммандитистов. Вкладчики участвуют в прибыли и убытках пропорционально своим вкладам, участия в управлении товариществом они не принимают.

Прибыль товарищества на вере облагается налогами по ставкам в зависимости от вида предпринимательской деятельности. Распределяемая между участниками товарищества прибыль учитывается ими в составе внереализационных доходов и облагается налогом у источника (коммандитного товарищества) по ставке, установленной на доходы, получаемые от долевого участия в других предприятиях (15% для предприятий и 18% для банков).

Индивидуальный предприниматель или юридическое лицо могут быть полными товарищами только в одном товариществе на вере либо в полном товариществе. Участие в качестве коммандитистов действующим законо­дательством не ограничено.

Отсутствие вкладчиков в товариществе на вере требует его преобра­зования в полное товарищество. В случае ликвидации товарищества на вере коммандитисты пользуются преимущественным правом на получение вкладов из имущества товарищества, остающегося после удовлетворения требован его кредиторов. После этого имущество распределяется между полными товарищами и вкладчиками пропорционально их долям в уставном капитале. Однако учредительный договор может предусматривать и иной порядок распределения имущества в ликвидированном товариществе на вере. Правовое положение полных товарищей в коммандитном товариществе аналогично положению членов полного товарищества.

Одной из наиболее распространенных организационно-правовых форм коммерческих организаций являются общества с ограниченной ответственностью. Это объединения юридических и физических лиц для совместной предпринимательской деятельности. Имущество общества с ограниченной ответственностью состоит из вкладов участников, полученных доходов и других законных источников. Если участниками общества являются юридические лица, они сохраняют права юридического лица и полную самостоятельность. Уставный капитал общества подлежит регистрации в финансовых органах. Участники общества управляют его делами на основаниях, определенных в уставе. Высшим органом управления обществом является общее собрание участников, которое решает вопросы, связанные с изменением устава и величины уставного капитала, формированием исполнительных органов для текущего руководства обществом, утверждением годовых отчетов и бухгалтерских балансов, распределением прибылей и убытков, реорганизацией или ликвидацией общества, избранием ревизионной комиссии общества

Участники общества получают часть прибыли в виде процентов пропорционально доле в уставном капитале. Заработная прибыль по решению собрания участников может оставаться нераспределенной. Нераспределенная прибыль текущего года, присоединяется к нераспределенной прибыли прошлых лет, создавая базу для самофинансирования. Применение налоговых льгот по отношению к нераспределенной прибыли, направляемой на пополнение уставного капитала, было бы выгодно предприятиям, так как они испытывают недостаток в собственных оборотных средствах, и государству, так как тем самым стимулировалось бы производственное потребление.

В отличие от обществ с ограниченной ответственностью в обществах с дополнительной ответственностью его участники, при недостаточности имущества общества, отвечают по обязательствам перед его кредиторами своим имуществом в одинаковом для всех участников кратном размере к сумме вкладов в уставный капитал, то есть несут субсидиарную ответ­ственность по его обязательствам своим имуществом, аналогично участникам полных товариществ и полным товарищам в коммандитных товариществах. Это дает преимущество в получении кредитов, повышает ответственность участников общества за результаты совершаемых сделок и проводимых операций, позволяет расширить объемы деятельности. Все вопросы, относящиеся к дополнительной ответственности, должны быть четко зафиксированы в учредительном договоре и уставе товарищества.

Наиболее сложной организационно-правовой формой коммерческих организаций являются акционерные общества открытого и закрытого типов. Как правило, акционерное общество (АО) объединяет широкий круг юридических и физических лиц. Имущество акционерного общества формируется за счет продажи акций в форме открытой либо закрытой подписки, полученных доходов и иных источников.

Уставный капитал акционерных обществ формируется за счет взносов, оформленных в виде определенного количества акций равной номинальной стоимости. АО выпускают обыкновенные и привилегированные (не более 25% уставного капитала) акции, имеющие разную номинальную стоимость и дающие их держателям разные права. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков от деятельности общества в пределах части неоплаченной стоимости акций.

Различия между открытыми и закрытыми акционерными обществами касаются главным образом выпуска и обращения акций.

Открытое акционерное общество имеет потенциально неограниченные возможности в привлечении капитала, увеличении числа акционеров, количестве и сумме эмиссий, осуществляемых в форме открытой подписки. Закрытая подписка имеет место при учреждении акционерного общества, в дальнейшем проводятся открытые подписки. До полной оплаты уставного капитала учредителями АО не вправе проводить открытую подписку на акции. Цель открытых подписок - увеличение уставного капитала, расширение финансовых возможностей. Наиболее выгодны частые подписки на ограниченные суммы, подписки на большие суммы не дают гарантии их успешного завершения, отвлекают значительные средства на рекламную компанию, снижают уровень дивидендов.

Доступ акционеров к информации не ограничивается публичной отчетностью, их коммерческими балансами, счетами прибылей и убытков. Многое зависит от пакета акций конкретного акционера и положений, зафиксированных в уставе АО, в части обязанностей общества.

Закрытое акционерное общество относительно меньше по составу участников, величине уставного капитала, имеет ограничения по порядку организации эмиссионного процесса. Подписка на акции - только закрытая, что означает определенный, ограниченный круг акционеров. Акционеры пользуются преимущественным правом приобретать акции, продаваемые другими акционерами, условия и порядок продажи акций оговариваются в уставе закрытого АО. Закрытое АО, как правило, освобождается от публичного представления годовых отчетов, что закономерно, учитывая закрытость подписки и ограниченность круга акционеров. С целью ознакомления юридических и физических лиц со своей деятельностью и привлечения потенциальных партнеров закрытые акционерные общества по своей инициативе публикуют годовые отчеты общества.

При учреждении АО чаще всего используют договор о совместной деятельности. В нем учредители распределяют права и обязанности по созданию общества, определяют размер уставного капитала, устанавливают категории акций, предлагаемых к эмиссии и порядок их размещения и т. д. До регистрации общества учредители несут солидарную ответственность по обязательствам, вытекающим из договора о совместной деятельности.

Учредительным документом АО является его устав, утверждаемый учредителями, а впоследствии пересматриваемый общим собранием акционеров. Устав АО должен содержать следующую обязательную информацию: размер уставного капитала; категории, номинальная стоимость и количество выпускаемых акций; права акционеров; состав и компетенция органов управления АО и порядок принятия ими решений; обязанности общества перед акционерами и кредиторами.

Уставный капитал АО гарантирует интересы кредиторов, поэтому его величина должна соответствовать размеру чистых активов. Если по годовому балансу стоимость чистых активов окажется ниже, чем уставный капитал общества, он должен быть скорректирован в сторону уменьшения с обязательной регистрацией нового размера в соответствующих финансовых органах. Законодательно определяется минимальный размер уставного капитала. Все ограничения на пакет акций, владельцем которого может быть одно лицо, определяется уставом АО. Уставный капитал АО может изменяться только по решению общего собрания акционеров путем дополнительной эмиссии или увеличения/уменьшения номинальной стоимости акций, выпущенных ранее. Очередное увеличение уставного капитала допускается после полной оплаты предыдущей эмиссии и ликвидации задолженности акционеров перед обществом. АО, имеющие убытки по итогам финансового года, не вправе увеличивать уставный капитал путем проведения очередной эмиссии. Покрытие убытков вновь привлекаемыми финансовыми ресурсами означает, что новые акционеры заранее теряют часть причитающихся им дивидендов.

В условиях, когда сами АО обеспечивают ликвидность и рост курса акций, осуществляют их свободную куплю-продажу, неминуемо наступает наивысшая точка риска банкротства, предотвратить которое невозможно.

Уменьшение уставного капитала может быть произведено путем пропорционального уменьшения номинальной стоимости акций, находящихся в обращении, либо путем выкупа акционерным обществом и аннулирования части акций. В уставе должны быть определены условия выкупа акций акционерным обществом. Уменьшение уставного капитала может повлечь за собой ограничение прав кредиторов, поэтому обязательным условием является предварительное извещение их о предстоящих изменениях. Кредиторы вправе потребовать досрочного исполнения либо прекращения принятых ранее АО обязательств, а также возмещения причиненных убытков.

Значительным внешним источником привлечения финансовых ресурсов акционерным обществом (кроме уставного капитала) является выпуск облигационных займов. Поскольку в этом случае АО является заемщиком, заем должен иметь соответствующее обеспечение. Законодательно введено ограничение на суммарный объем облигационного займа, он не может превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставляемого обществу третьими лицами. Это ограничение может не распространяться на АО, имеющие, как минимум, два годовых баланса, утверждаемых и заверенных аудиторами.

Гарантией прав акционеров является установленный законодательно порядок управления акционерным обществом. Высший орган управления - общее собрание акционеров, которое имеет исключительные права на приня­тие важнейших решений. Создание совета директоров обязательно для АО с числом акционеров более 50. Исполнительные органы управления (дирекция или директор) подотчетны совету директоров и общему собранию акционеров.