Тип финансовой устойчивости предприятия (стр. 4 )

3). общая величина основных источников финансирования запасов ( Δ ОИЗ) на начало и конец 2000 г. была равна нулю.

Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости анализируемого предприятия по состоянию на 2000 г. приведен в Таблице 2.2.

Таблица 2.2

Коэффициенты финансовой устойчивости в 2000 г.

Наименование коэффициента	На начало года	На конец отчетного периода	Изменения за период
1. Коэффициент финансовой независимости	9392/14580 = 0,644	11740/15889 = 0,793	+0,095
2. Коэффициент задолженности	5188/9392= 0,552	4149/11740=0,353	- 0,199
3. Коэффициент самофинансирования	9392/5188 = 1,810	11740/4149 = 2,830	+1,020
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	1433/6621=0,216	2546/6695 = 0,380	+0,164
5. Коэффициент маневренности	1433/9392= 0,153	2546/11740 = 0,217	+0,064
6. Коэффициент финансовой напряженности	5188/14580 = 0,356	4149/15889 = 0,261	-0,095
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	6621/7959 = 0,832	6695/9194= 0,728	-0,104
8. Коэффициент имущества производственного назначения(реального имущества)	(7959+1221)/14580 = = 0,630	(9194+1170)/15889= = 0,652	+0,022

Из данных Таблицы 2.2 можно сделать вывод о том, что финансовая независимость в 2000 г. была достаточно высокой. Это подтверждается высокими значениями коэффициента автономии (финансовой независимости), который составил 0,644 в начале 2000 г. и 0,739 в конце 2000г., а также низкой величиной коэффициента задолженности ( 0,552 – в начале года, 0,353 – в конце года). Достаточно высокое значение имел коэффициент самофинансирования ( > 1).

Однако, коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами, превысивший пороговое значение в 0,1, все же был далек от рекомендуемого максимального значения в 0,5, что создало препятствия для проведения независимой финансовой политики предприятия в 2000 г.

Коэффициент маневрирования, несмотря на некоторый рост, оставался на низком уровне, ограничивая финансовые возможности анализируемого предприятия.

Финансовая устойчивость предприятий и организаций Российской Федерации по данным Госкомстата РФ харак­теризуется следующими показателями (Таблица 2.3).

Таблица 2.3

Отдельные показатели финансовой устойчивости предприятий и организаций основных отраслей экономики РФ

Отрасли	Обеспеченность собственными оборотными средствами, (Ко) %	Коэффициент автономии (Кфн)
	1995	1999	1995	1999
Всего по отраслям экономики	14,2	-11,9	0,76	0,62
Промышленность	15,5	-12,9	0,73	0,52
Сельское хозяйство	36,7	-13,8	0,88	0,73
Строительство	5,7	-11,5	0,62	0,56
Транспорт	13,8	-4,2	0,80	0,68
Торговля и общественное питание	9,9	-13,3	0,44	0,11
Жилищно-коммунальное хозяйство	7,5	-24,3	0,92	0,88

Источник: Российский стат. ежегодник. М.: Госкомстат России, 1999. С. 515; 2000. С. 532. 88

Как видно из Таблицы 2.3, показатели финансовой устойчивости предприятий и организаций, как в целом по народному хозяйству, так и по отдельным отраслям, име­ют тенденцию к снижению. Многие предприятия и организации не обеспечены собственными оборотными средствами, испытывают их не­достаток.

По данным баланса за 1999 г. ( Приложение 2 ):

1. Кфн(на начало года) = 8453/13744 = 0,615

Кфн(на конец года) = 9392/14580 = 0,644

2. Ко(на начало года) = 808/6099 = 0,132

Ко(на конец года) =1433/6621 =0,216

Приведенные данные по анализируемому предприятию подтверждают общие тенденции по промышленным предприятиям РФ за 1999 г. ( Таблица 2.3 ).

3. Генеральная финансовая стратегия предприятия

Анализируя структуру пассива баланса, необходимо отметить как положительную тенденцию в формировании финансовой устойчивости относительно высокую долю капитала и его резервов ( 61,5 % в начале 1999 г. и 74,0 % в конце 2000 г.). Положительным моментом следует считать также значительное сокращение « кредиторской задолженности « на 26,5 пункта ( 35,6 – 9,1) на фоне роста «прочей кредиторской задолженности» ( на 6,9 пункта ).

Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что оно находилось в течение 2000 г. в неудовлетворительном финансовом состоянии, о чем свидетельствуют следующие факты:

1). недостаток собственных оборотных средств ( Δ CОC) на начало 2000 г. характеризовался величиной в 5188 тыс. руб., а на конец 2000 г. – величиной в 4149 тыс. руб.;

2). недостаток собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов ( Δ СДИ ) в начале года был равен 5188 тыс. руб., а в конце года – 4149 тыс. руб.;

3). общая величина основных источников финансирования запасов ( Δ ОИЗ) на начало и конец 2000 г. была равна нулю.

Финансовая независимость в 2000 г. была достаточно высокой. Это подтверждается высокими значениями коэффициента автономии (финансовой независимости), который составил 0,644 в начале 2000 г. и 0,739 в конце 2000г., а также низкой величиной коэффициента задолженности ( 0,552 – в начале года, 0,353 – в конце года). Достаточно высокое значение имел коэффициент самофинансирования ( > 1).

Однако, коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами, превысивший пороговое значение в 0,1, все же был далек от рекомендуемого максимального значения в 0,5, что создало препятствия для проведения независимой финансовой политики предприятия в 2000 г.

Коэффициент маневрирования, несмотря на некоторый рост, оставался на низком уровне, ограничивая финансовые возможности анализируемого предприятия.

Ликвидность в 2000 г. можно оценить как недостаточную.

На основании проведенного исследования и полученных выводов можно сформулировать следующие рекомендации для улучшения финансового состояния предприятия на ближайшую перспективу:

1. Основными путями улучшения платежеспособности предприятия, имевшего в 2000 г. неустойчивое финансовое состояние (0,0,1), в настоящее время являются следующие:

– увеличение собственного капитала ( раздел III баланса – стр. 490 );

- снижение внеоборотных активов ( за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств );

-сокращение величины материально-производственных запасов до оптимального уровня ( до размера текущего и страхового запасов ).

2. Относительные показатели финансовой устойчивости подтверждают необходимость усиления доли собственных оборотных средств для проведения независимой финансовой политики.

3. Анализ абсолютных показателей ликвидности показал необходимость увеличения наиболее ликвидных активов.

4. Увеличение относительных коэффициентов ликвидности и платежеспособности предполагает рост показателей наиболее ликвидных активов.

5. Целесообразно проводить систематический (ежеквартальный) контроль финансового состояния предприятия, который позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу финансового состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.

6. Обеспечить финансовую дисциплину на должном уровне путем ликвидации задержек в оплате труда, недопущения использования в обороте временно свободных собственных средств резервного фонда, фондов экономического стимулирования и т. п.

Предложения по разработке финансовой стратегии предприятия на ближайшую перспективу представлены в Таблице 3.1.

Таблица 3.1

Предложения к формированию финансовой стратегии по выводу предприятия из неустойчивого финансового состояния

Составляющие	Предложения	Влияние на разделы баланса
Наименование	Количественная оценка по вариантам, тыс. руб. варка
№1	№2	№3
1. Доходы и поступления
1.1. Оптимизаций основных и оборотных средств	1.1.1. Продажа недействующей и устаревающей части основных средств	100000	—	500000	-АI
1.1.2. Сокращение затрат в незавершенном производстве за счет уменьшения производственного цикла	30000	30000	30000	-3
1.1.3. Снижение затрат на производство продукции	—	70000	50000	-3
1.2. Политика в области ценных бумаг	1.2.1. Выпуск и реализация акции среди своих работников	—	100000	200000	+ПIV
2. Расходы и отчисления средств
2.1. Оптимизация основных и оборотных средств	2.1.1 Приобретение "ноу-хау" для сокращения цикла производства	100000	100000	100000	+АI
2.1.2. Покупки компьютерных графических средств	100000	—	100000	+АI
3. Взаимоотношения с бюджетом
3.1. Оптимизация распределения прибыли	3.1.1. Направить необлагаемую налогом прибыль на развитие производства	50000	80000	100000	+ПIV
4. Кредитные взаимоотношения
4.1. Внешнеэкономическая деятельность	4.1.1. Получение долгосрочного кредита иностранного банка при создание совместного предприятия		1000000	—	+ПV
4.2. Оптимизация основных и оборотных средств	4.2.1. Получение краткосрочного кредита на оборотные средства	606766	—	—	+ПVI

В Таблице 3.2 приведены результаты расчетов по выведению Автолайн » из неустойчивого финансового состояния, в котором находилось предприятие в 1999 – 2000 гг.