Бизнес планирование (стр. 16 )

Итак, если в первую очередь цель составления Вами бизнес-плана - это получение финансовых ресурсов под проект или новое предприятие, то этот раздел даст Вашим предпола-гаемым инвесторам точную картину о будущей прибыльности и рентабельности Вашего предприятия, а значит – о выгодах, которые они смогут получить, разделив Ваши финансовые труд-ности.

Для оценки прибыльности работы обычно используют различные варианты показателя рентабельности - отношение прибыли, полученной предприятием за отчетный период, к какому либо базовому показателю хозяйственной деятельности — выручке, величине активов, капита-лу и т. д.

Рентабельность продаж - это отношение прибыли (П) к выручке от реализации продукции (В):

Rпр = (П/В)х100%.

Рентабельность активов определяется как отношение прибыли к средней величине общих активов предприятия:

Rа = (П/А)х100%.

Рентабельность инвестиционного капитала — это отношение прибыли к средней величине инвестиционного капитала (ИК):

Rи = (П/ИК)х100%.

Инвестиционный капитал равен сумме величин собственного капитала и долгосрочных обязательств:

ИК = А - КрО,

где Кр - сумма краткосрочных обязательств.

В качестве оценки доходности инвестиций в инновационное предприятие берут значение рентабельности продаж или инвестиционного капитала.

Критерий эффективности – это наиболее благоприятное соотношение между прибыльностью и рискованностью проекта. Прибыльность – это не просто прирост капитала, а такой темп его увеличения, который полностью компенсирует инфляционное уменьшение по-купательной способности денег в течение инвестиционного цикла и покрывает риски инвестора, связанные с возможностью недополучения прибыли.

Таким образом, проект будет привлекательным для инвестора, если его реальная доходность будет превышать таковую для любого иного способа вложения капитала.
Существуют два основных подхода к решению проблемы количественной оценки эффективности инвестиционного проекта - основанный на применении простых статических методов оценки и на применении методов дисконтирования для учета будущих платежей и их вклада в общую прибыль.

Метод дисконтирования основан на приведении всех будущих поступлений по проекту к стоимости «сегодняшнего дня». Операция дисконтирования определяет ожидаемую «немедленную» прибыль, возникающую сразу же после принятия решения об инвестировании. Ее абсолютная величина будет меньше номинальной суммы всех будущих платежей, возможных в ходе реализации проекта.

Ставка дисконта зависит от безрисковой ставки и надбавки за инвестиционный риск.

Факторы дисконтирования определяют на каждый интервал планирования:

DFi = (1 + DR)-i,

где DFi - фактор дисконтирования для i-ro интервала планирования; DR - ставка дисконта, соответствующая принятому интервалу планирования; i - порядковый номер интервала планирования при условии, что начало осуществления проекта принято за ноль.

Исходя из полученных значений факторов дисконтирования, определим чистую текущую (приведенную) стоимость (NPV) проекта:

NPV = NCV0 + NCV1 * DF1 + ...+ NCVn* DFn,

где n - общее число интервалов планирования; NPV - чистая текущая стоимость; NCV1 - чистый поток денежных средств по окончании i-ro интервала планирования (может быть как положительным, так и отрицательным); NCVn - чистый поток денежных средств по окончании последнего интервала планирования; DF1 - фактор дисконтирования для 1-го интервала планирования; DFn - фактор дисконтирования для последнего интервала планирования.

Промежуточные потоки денежных средств определяют по следующей формуле:

NCVi = Пi + Aoi - Иi - Hi,

где Пi - прибыль за i-й интервал планирования; Аoi - амортизационные отчисления; Иi - инвестиционные издержки; Hi - налоги.

В последний чистый поток денежных средств (NСVn) входит также возвращаемая остаточная стоимость активов (основного и оборотного капитала).

Если рассчитанная чистая текущая стоимость проекта NPV = 0, то инвестор окупит свои затраты, но не получит прибыли. Чем больше величина NРV, тем привлекательнее проект для инвестора. Если же величина NРV отрицательная, то проект является убыточным и от его реализации следует отказаться.

10 Финансовая документация

Данный раздел ознакомит Вас с финансовой документацией: · Вы будете знать основные финансовые документы · получите наглядное представление об их внешнем виде · будете знать, как правильно их заполнять. Предлагаем Вашему вниманию следующие формы финансовой отчетности: Книга учета доходов и расходов (для организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения) Баланс Отчет о движении денежных средств  Отчет о прибылях и убытках Отчет о целевом использовании средств Отчет об изменениях капитала Приложение к балансу

11. Вопросы, которые помогут написать бизнес план

Данный раздел поможет Вам сориентироваться относительно того, какая информация может понадобиться при написании бизнес-плана. Изучив его, Вы сможете подробно и четко ответить на все поступившие во время презентации бизнес-плана вопросы. Готовясь к ней, попытайтесь поставить себя на место Ваших потенциальных инвесторов. Какого рода вопросы они вероятнее всего могут Вам задать?

1. Чем будет заниматься Ваше предприятие (розничная или оптовая торговля, производство или оказание услуг и т. п.)?

2. Стадия развития Вашего предприятия:
- образование
- рост
- низкий денежный оборот
- прочее

3. Организационно-правовая форма Вашего предприятия

4. Краткая история деятельности Вашего предприятия

5. Ваша управленческая администрация:
- директор
- зам. директора
- коммерческий директор
- начальник отдела сбыта
- начальник отдела снабжения
- начальник отдела кадров
- начальник по производству

6. Сильные и слабые стороны Вашего управленческого персонала

7. Информация о прошлой дельности Вашей группы управления

8. Консультанты со стороны (если есть):
- юрисконсульт
- маркетолог
- бухгалтер
- программное обеспечение
- прочие

9. В чем состоит Ваша привлекательность товаров и услуг по сравнению с другими представленными на рынке:

10. Ваши цели и задачи

11. Ваш девиз

12. Планируемый ежегодный оборот:
- первый год
- второй год
- третий год

13. Как Вы планируете достичь Вашего ежегодного оборота

14. Соответствует ли Ваше предприятие условиям данной отрасли

15. Что конкретно Вы хотите достичь для себя

16. Что Вы будете развивать

17. К чему Вы будете стремиться

18. Как и когда Ваши потенциальные инвесторы смогут получить доход по своим вложениям

19. Сведения о Ваших клиентах

20. Информация о конкурентах

21. Как Ваш конкурент представляет свою продукцию и услуги на рынке

22. Планы Вашего предприятия на будущее:
- продажи
- маркетинг
- техническое развитие
- НИОКР
- льготы
- дистрибьюторская деятельность
- кадровая политика

23. Требуемый объем капитала в первые два года:

24. Методика распределения средств

25. Порядок займа капитала

26. Полученные Вами ссуды

27. Ваши распоряжения относительно полученных ссуд

28. Вид окупаемости вложений для инвестора

29. Список необходимого Вам оборудования

30. Список необходимых Вам товарно-материальных запасов

31. Опишите Ваше помещение
- приобретено в собственность
- снято в аренду
- прочее

32. Тщательно ли были проведены переговоры по аренде площадей?

33. Величина арендной платы?

34. Ваши дистрибьюторы (агенты по продажам (если есть)

35. Активы Вашего предприятия

36. Пассивы Вашего предприятия

37. Итоги Вашего финансового года (торговые издержки, валовая прибыль, накладные расходы, прибыль или убытки)

38. Ваш тип движения товарно-материальных запасов

39. Ваш месячный объем движения товарно-материальных запасов в настоящий момент и в будущем

40. Средний объем Вашей дебиторской задолженности:
- 30 дней
- 60 дней
- 90 дней
- 120 дней
- свыше 120 дней
- общий

41. Как Вы будете стимулировать реализацию Вашей продукции или комплекса услуг

42. Как Вы будете рекламировать продукцию или услуги

43. Стоимость каждого из способов рекламы

44. Частота появления Вашей рекламы

45. Затраты на рекламу в течение года

46. Каков ваш рынок

47. Какова Ваша доля рынка в процентах на сегодня и в будущем

48. Каков объем текущих активов
- 1 год
- 2 года

49. Ваши поставщики

50. Имеете ли Вы:
- рекомендации
- индоссаменты
- прочие

51. Есть ли у Вас верные клиенты

52. Основные методы продвижения Ваших товаров и услуг

53. Регионы, охваченные Вашей дистрибьюторской деятельностью

54. Входят ли в Вашу маркетинговую стратегию следующие моменты:
- участие руководящего персонала в продажах
- участие торгового персонала
- участие дистрибьюторов
- прочие

55. Ваша политика ценообразования

56. Ваша норма прибыли

57. Оценка Вашего нынешнего положения

58. Ваши финансовые ресурсы….

59. Как Вы развиваете свою продукцию или комплекс услуг

60. Влияют ли сезонные колебания на Вашу сферу деятельности

61. Если да, то как Вы сохраните приток денежных средств для периода спада

62. Влияет ли на Вашу деятельность различные оптовики и поставщики

63. Какие Вы имеете договоры

64. Есть ли у Вас лицензии и какие

65. С помощью каких средств и методов Вы удовлетворяете запросы и пожелания Ваших клиентов и потребителей

66. Как экономит Ваша продукция деньги клиентов

67. Можете ли Вы на конкретных примерах подтвердить Ваши сведения

68. Жизненный цикл Вашей продукции или комплекса услуг.

69. Количество Ваших конкурентов

70. Опишите Ваших конкурентов

71. Как поделен рынок между участниками

72. Ваши преимущества перед Вашими конкурентами в следующих областях деятельности
- качество и надежность
- эффективность работы
- эффективность производства
- движение товаров к потребителю
- ценовая политика
- имидж фирмы
- Ваши деловые связи

73. Ваша конкурентная стратегия

74. Достоинства Вашей продукции или услуг

75. Слабые стороны Вашей продукции или услуг

76. Сильные стороны Вашего маркетингового плана

77. Недостатки маркетингового плана

78. С какими банками Вы имеет дело

79. Необходимая для работы оргтехника.

80. Необходимое программное обеспечение

81. Какое прочее оборудование Вам может потребоваться

82. Требуется ли патентование Вашей продукции или услуг

83. Если да, то подали ли Вы заявку на патент.

84. Средний уровень налога для Вашего предприятия

85. Имеет ли Вы текущий личный финансовый отчет

86. Как часто Вы обновляете свой деловой финансовый отчет по предприятию
- ежемесячно
- ежеквартально
- ежегодно

87. Когда Вы достигнете точки безубыточности

88. Разработаны ли на Вашем предприятии прогнозные формы отчетности и финансовые показатели

89. Что Вы можете предоставить в виде залогового обеспечения

90. Имеете ли Вы финансовые источники, которыми можно будет расплачиваться при поступлении средств

91. Если да, то какова их величина

92. Имеете ли Вы поручителей и гарантов Ваших финансовых поступлений? Кто они?

93. Имеет ли Вы финансовые интересы на других предприятиях

94. Имеете ли Вы какие-нибудь документы, кроме заявлений, которые могли бы использовать в качестве поддержки при обращении к инвестору (чертежи, графики, схемы, таблицы и т. п.)?

95. Методология производства продукции или организации предоставления комплекса услуг?

96. Изменится ли эта философия производства в будущем? Как?

97. Ваши производственные мощности?

98. Можно ли при желании добиться увеличения производственных мощностей?

99. Имеет ли Ваша система поставок резерв времени?

100. Обладает ли Ваше производство определенной степенью гибкости по выпуску продукции (касательно увеличения выпуска)?

101. Достаточно ли у Вас складских помещений?

102. Далеко ли Ваше местонахождение от автострады, железной дороги, аэропорта?

103. Какие существуют льготы для Ваших работников?