Частный капитал: образование и особенности (стр. 3 )

В табл. 4 приведены данные о динамике уставного капитала вновь создан­ных обществ в расчете на одно АО в ценах соответствующих лет и сопостави­мой оценке (сделана путем пересчета капитала из текущих цен в сопоставимые по дефлятору ВВП). В текущих ценах уставный капитал на одно АО непре­рывно увеличивался (кроме 1999 г.); наибольший рост имел место в 1998 г. В сопоставимых ценах его увеличение отмечалось лишь в 1996-1998 гг.; в осталь­ные годы происходило снижение. Неравномерность динамики прослеживает­ся и выпуске акций. О росте величины капитала, необходимого для учреждения новых АО, и происходящей концентрации акционерного капитала можно говорить, следовательно, лишь в отношении его номинальных размеров. Увеличение эмиссии акций отмечалось в 1993, 1998 и 2000 гг., а в остальные годы она сокращалась. Высокой, в течение ряда лет преобладающей оставалась доля непроданных акций. Особенно большим был удельный вес нереализован­ных акций по отношению к общей их эмиссии в 1997 г. и 1999 г.; в 2002 г. не было размещено 46,2% выпущенных акций.

Имеющаяся статистика показывает далее крупные и разнонаправленные по годам изменения в размещении выпущенных акций. В 1993 г. 47,5% выпу­щенных акций было размещено среди работников вновь образованных АО, в 1997 г. эта доля сократилась до 5,9% и затем вновь росла (в 2002 г. - 32,5%). В государственной собственности в 1994 г. было закреплено 32,0% выпущенных акций, в 1997 г. - 3,0, 1998 г. - 73,6, в 2002 г. - 15,4%. Значительное количество акций в 1995-1996 гг. было передано в доверительное управление, затем его доля уменьшилась до 1%, с 2000 г. передачи прекратились. Продажа акций населению составляла к их выпуску в среднем 14% в 1993-1994 гг., 7 - в следую­щие два года, 1,5 - в 1998-1999 гг., 16,2 - в 2000 г., 5,9% - в 2002 г.

Источники средств для приватизации (соответственно для акционирова­ния предприятий) можно подразделить на внутренние и внешние. К внутрен­ним относятся средства, имевшиеся в распоряжении частного капитала для приобретения приватизируемых государственных предприятий - денежные сбережения наиболее состоятельной и предприимчивой части населения, включая капитализированные доходы теневой экономики, а также капитал, сформированный в период рыночных реформ. К внешним следует отнести дополнительные доходы, образовавшиеся в частном секторе благодаря госуда­рственной политике поддержки приватизации и сокращения расходов част­ного капитала на приобретение приватизируемых объектов. Имеющаяся статистика не позволяет определить соотношение в приватизации внутренних и внешних источников, особенно по второй их группе, но состав тех и других обозначается довольно четко.

В составе внутренних источников выделяются прежде всего денежные сред­ства, имевшиеся у населения в советский период, - вклады в Сберегательный и другие банки, а также денежная наличность на руках у населения. Размер денежных сбережений населения к концу 1980-х гг. заметно увеличился. Отношение суммы организованных сбережений (вкладов в сберегательный банк) к национальному доходу по концепции баланса народного хозяйства х-увеличилось с 38,2% в 1985 г. до 54,4% в 1990 г. Значительная часть этих сбережений представляла неудовлетворенный спрос из-за дефицита товаров и услуг. Г В 1990-е гг. сбережения населения, как организованные, так и неорганизованные (в форме денежной наличности) были почти полностью обесценены инфляцией. Сохранилась только та их часть, которая была "пущена в дело", т. е, на предпринимательскую деятельность, легализованную в конце 1980-х гг.

Далее это теневой капитал, образовавшийся в советский период. Его : масштабы в конце перестройки также существенно возросли. По данным Госкомстата СССР, в 1990 г. доходы теневой экономики составляли около 100 млрд. руб., или примерно 5% объема ВВП Советского Союза. Наиболее крупными их статьями были: незаконные доходы работников сферы услуг (обман покупателей, заказчиков, взятки, чаевые и подношения) - примерно четверть общей суммы, доходы от производства и продажи самогона - 35%, доходы от перепродажи непродовольственных товаров (стройматериалов, легковых автомобилей и запасных частей к ним, похищенного бензина) по спекулятивным ценам - 23%.

В ходе либерализации и приватизации возможности получения теневых доходов еще более увеличились. Несмотря на юридическую легализацию боль­шей части прежней теневой экономики, многие из занимавшихся ею предпри­ятий, организаций и физических лиц предпочли остаться в теневой сфере. Теневые доходы и капиталы наряду с рублями стали размещаться в более устой­чивой иностранной валюте, в первую очередь в американских долларах. Эти средства использовались владельцами для учреждения новых предприятий и организаций, участия в приватизации государственных предприятий или их частей, приобретения акций.

По мере либерализации экономики все большую роль в приобретении привати­зированных, предприятий приобретал капитал, образовавшийся в период реформ. Многие предприниматели, несмотря на экономической кризис и трудности перехода к рынку, смогли наладить нормальную работу приватизированных и вновь созданных частных предприятий. Успешно работающие предприятия возникли во всех отраслях, включая ощутимо пострадавшие от экономическо­го кризиса, они имеются во всех районах страны. Рост числа эффективно рабо­тающих предприятий и организаций во многом предопределил восстановление экономики после кризиса 1998 г. Но в преимущественном положении в процессе приватизации оказались все же торговля, посредническая и банковс­кая деятельность.

Наиболее крупные капиталы возникли в отраслях топливно-энергетичес­кого комплекса, металлургии и химической промышленности, продукция которых в больших объемах экспортировалась, что обеспечивало устойчивое получение экспортерами долларовой выручки. Главной предпосылкой образо­вания крупного капитала в добывающих отраслях промышленности явилась приватизация месторождений полезных ископаемых, позволившая естествен­ным монополиям присваивать рентные доходы. В 2002 г. в России имелось 17 миллиардных состояний в долларах, все они принадлежали лицам, владевшим компаниями и фирмами сырьевых отраслей.

В составе внешних источников процесса приватизации выделяются каналы и механизмы, способствовавшие ускоренному формированию частных капита­лов сверх тех наличных финансовых средств, которые имелись на тот или иной момент в распоряжении юридических и физических лиц, либо сокращали финансовые затраты частного сектора на приобретение приватизируемых госу­дарственных предприятий и организаций. Во многих случаях решающее значе­ние принадлежало внешним источникам, использование которых придало приватизации отмеченные выше масштабы и структуру. Особенно это относит­ся к институциональным преобразованиям, направленным на формирование новых социально-экономических отношений, и выбору приоритетов макроэ­кономической политики государства.

В перечне внешних источников нужно назвать продажу или передачу госу­дарственных предприятий новым владельцам бесплатно (механизм ваучеров), на льготных условиях либо существенно ниже их реальной стоимости, поощре­ние мерами экономической политики частного присвоения прибавочного продукта общества, выбор инфляционного способа проведения реформ, их ориентацию на ускоренное накопление капитала, перенос социальных издер­жек реформирования на лиц наемного труда и пенсионеров и др. Остановимся на этих источниках первоначального накопления капитала детальнее.

Продажа объектов ниже стоимости. Рыночная цена приватизированных предприятий, как правило, была неизвестна; объективно она могла быть уста­новлена в процессе торгов (конкурсов), которые при законодательно утверж­денных сроках приватизации в большинстве случаев не проводились. Известна была лишь балансовая стоимость объектов, весьма ориентировочно пересчи­танная в действующие на момент приватизации цены по индексам отпускных цен промышленности и стоимости строительства.

Так, поступление денежных средств от приватизации по отношению к начальной цене приватизированных предприятий промышленности за 1993-1998 гг. составило, по нашей оценке, одну треть цены приватизируемого имущества, в 1999-2001 гг. - около 30%. Кроме того, в 1993-1994 гг. от привати­зации промышленных предприятий поступило 35,7 млн. ваучеров, реализую­щих для населения механизм бесплатной приватизации.

В последующие годы механизм приватизации дополнился инвестици­онными конкурсами, результаты которых подтвердили широкое распростра­нение практики продажи государственных предприятий по явно заниженным ценам, составлявшим нередко менее 10% их реальной рыночной стоимости. Заниженность оценки приватизированных предприятий косвенно подтве­рждается неравномерной динамикой поступления средств от приватизации (см. табл. 1).

Поощрение государством частного присвоения прибавочного продукта обще­ства через снижение общего уровня налогообложения экономики и сокраще­ние масштабов перераспределения доходов через систему государственных финансов. Оценка влияния этого фактора на накопление капитала может быть сделана сопоставлением долей прибавочного продукта, поступивших в госуда­рственный бюджет, до реформы ив настоящее время. Статистика общегосуда­рственных финансов содержит соответствующую информацию для периода с 1992 г., но не дает прямых сведений по России за предшествующие годы (в советский период данные о российском бюджете охватывали только республи­канский бюджет и не включали средств, перечисляемых РСФСР в союзный бюджет и используемых на ее территории). Пересчет российского бюджета советского времени по его составу, сложившемуся в 1990-е гг., до сих пор не сделан. Поэтому приходится пользоваться сведениями, средними по СССР, которые для России, скорее всего, являются заниженными, поскольку она являлась наиболее крупным донором союзного бюджета.

В 1990 г. доходы государственного бюджета СССР равнялись 471,8 млрд. руб., из них 261,3 млрд. руб. (55,4% всех доходов) приходилось на бюджеты союзных республик. Удельный вес государственного бюджета в ВВП Советско­го Союза составлял 47%. Следует отметить, что к этому времени доля государ­ственного бюджета в ВВП по отношению к 1987-1988 гг. уменьшилась пример­но на 2 процентных пункта, вследствие усилившихся в советской экономике кризисных процессов.