Глава 17. Оценка эффективности развития агробизнеса (стр. 1 )

Глава 17

Оценка эффективности развития агробизнеса

17.1. Методические подходы к оценке развития бизнеса

17.2. Определение и анализ показателей рентабельности предприятия (фирмы)

17.3. Определение платежеспособности предприятия (фирмы)

17.4. Оценка финансового состояния предпринимательских субъектов хозяйствования

17.5. Оценка эффективности и экономического роста предприятия (фирмы) на перспективу

17.6. Практическое задание

17.1. Методические подходы к оценке развития бизнеса

При проведении экономической оценки бизнеса в Республике Беларусь (в т. ч. агробизнеса) необходимо учитывать ряд моментов и методических подходов.

Отечественной и зарубежной практикой разработано сотни экономических показателей, которые сведены в компьютеризированные модели, включая десятки сотен переменных и коэффициентов. Бизнесмены зачастую не имеют ресурсов для проведения такой сложной оценки, если и могут дать интерпретацию столь сложной информации. Без должной систематизации на практике трудно квалифицированно ее применить.

В последние 3-4 года в научных трудах и статьях содержаться оценки финансового состояния предприятий, или инструментарий ее проведения. Все они, как правило, ограничиваются изложением методики расчета самых различных показателей, критериев, коэффициентов финансовой оценки, взятых из зарубежной литературы. Все они не могут быть одномоментно рекомендованы применительно к нашей экономике, которая находится на этапе становления рыночных отношений. Бухучет в нашей стране не отвечает требованиям мировых стандартов. В нашей республике доминируют нерыночные структуры, предприятия, фирмы. Практикуется сильное государственное регулирование их деятельности. А это вызывает искусственное завышение величины активов в результате ежегодных их переоценок. И как следствие, отечественные предприятия, трансформированные в акционерные, сталкиваются с практикой некорректного копирования зарубежной экономической теории без ее адаптации к белорусским условиям.

Экономическая оценка хозяйственной деятельности предприятий на Западе часто ограничивается анализом финансового состояния, который предполагает оценку его рентабельности и платежеспособности.

Белорусские ученые, работники ведомств, специалисты не лучшим образом копируют предпочтение финансовой оценки деятельности предприятий (особенно сельскохозяйственных).

Отечественная и значительная часть западной методологии оценки бизнеса в качестве итогового измерителя успехов или неуспехов часто использует показатель прибыли или убытка.

Данный показатель не может быть признан экономически обоснованным, так как бизнесмен не получает достоверной информации о своих результатах и возможностях. Это обусловлено тем, что прибыль и убыток получается после вычитания амортизации, уплаченных процентов, дивидендов, заработной платы. Амортизация у нас включается в общие затраты. На самом деле она зарезервированная денежная сумма для возмещения эксплуатируемых основных средств бизнесменов. Следовательно, амортизация должна включаться в стоимость, создаваемую в бизнесе. Правомерность такого подхода подтверждается практикой исчисления результата агробизнеса в странах с рыночной экономикой.

Доходная составляющая бизнесмена должна включать в себя и сумму уплаченных процентов, дивидендов, так как они представляют «вознаграждение» или отчисления в пользу лиц, представляющих ему часть капитала.

При оценке эффективности бизнеса с позиции интересов предпринимателей необходимо в качестве измерителя успеха агробизнеса принимать чистую экономическую прибыль после уплаты налогов и включать только ее в добавленную стоимость. Экономически чистая прибыль при этом включает и нормальную прибыль бизнесмена.

В отечественных источниках отсутствуют обоснованные рекомендации по ориентировочным значениям множества различных коэффициентов, используемых при экономической оценке агробизнеса, с которыми могли бы быть сопоставлены их значения. Такие сопоставления могли бы дать ответы на вопросы бизнесменов:

·  является ли агробизнес рентабельным;

·  являются ли применимыми значения показателей ликвидности;

·  возмещаются и увеличиваются ли активы в достаточном объеме;

·  есть ли вероятность экономического роста в будущем и т. д.

Отечественная методология экономической оценки агробизнеса не в должной мере учитывает реальные возможности и тенденции его развития. Нынешние его формы в Республике Беларусь в будущем (ближайшей перспективе) будут в определенной мере отличаться от его форм в странах Запада.

Изложенные выше концептуальные методологические подходы к оценке эффективности развития агробизнеса проиллюстрированы на рис. 17.1.

Как видно из схемы бизнес состоит из трех сегментов, соответствующих трем основным областям принятия решений: инвестициям, производственной деятельности и финансированию.

Поэтому основной задачей и проблемой экономической оценки агробизнеса является построение разумного последовательного набора исходных данных и выбор тех показателей, которые можно использовать бизнесменами в процессе принятия тех или иных альтернативных решений. Эти решения сводятся к экономической дилемме: бизнесмены должны соблюдать баланс между взаимодействием конкурентной цены и воздействием конкурентов на объем продаж, с одной стороны, и прибыльностью товаров и услуг – с другой. Иначе говоря, все операции в бизнесе должны оставаться эффективными по затратам для того, чтобы достичь успеха в конкурентной борьбе.

Рис. 17.1. Организационно-экономическая структура агробизнеса

 

Бизнесмены,

Инвесторы,

кредиторы

бизнесмены

менеджеры

персонал

бизнесмены

инвесторы

кредиторы

менеджеры

персонал

Таким образом, современные методические подходы к оценке агробизнеса должны учитывать следующее:

·  в условиях рынка предприятия в нашей республике, которые стремятся заниматься в течение длительного времени в обозримом будущем агробизнесом, будут принадлежать чаще всего не одному владельцу, а буквально сотням, тысячам акционеров и строить свои взаимоотношения с десятками различных предприятий;

·  оценка эффективности бизнеса должна дать возможность получать ответы на следующие вопросы бизнесменов: является ли бизнес в достаточной мере рентабельным; являются ли достаточными показатели ликвидности; возмещаются и увеличиваются ли в достаточной объеме активы; есть ли вероятность экономического роста в будущем и т. д.

·  набор исходных данных и расчет показателей должны способствовать принятию бизнесменами тех или иных альтернативных управленческих решений, которые обеспечивают баланс между взаимодействием конкурентов на объем продаж, с одной стороны, и прибыльностью товаров и услуг – с другой.

17.2. Определение и анализ показателей рентабельности предприятия (фирмы)

Важнейшим элементом оценки экономического развития субъектов агробизнеса является определение их рентабельности (как отношение полученного дохода к объему затраченных ресурсов или к объему реализованной продукции).

Рентабельность характеризует доходность различных сфер бизнеса: инвестирования, производственной деятельности и финансирования.

Существует много показателей рентабельности. В отечественной литературе выделяют три их группы:

·  показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

·  показатели, характеризующие рентабельность продаж;

·  показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели рассчитывают на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Значит, в качестве критерия оценки результата деятельности сельскохозяйственных предприятий на практике чаще используют рентабельность (Р), которая означает окупаемость издержек и рассчитывается как отношение прибыли (П) к себестоимости сельскохозяйственной продукции (С).

% (17.1.)

Ряд ученых стран с рыночной экономикой и некоторые из стран СНГ отдают предпочтение показателям рентабельности капитала. Они рассчитываются соответственно как отношение прибыли к выручке от реализации продукции (ВР) и сумме всего капитала (К) или его частей: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного и т. д.

(17.2.)

(17.3.)

В отечественной практике из последних двух показателей рентабельности наиболее широко используется отношение прибыли к сумме среднегодовой стоимости основного и оборотного капитала (фондов):

(17.4.)

В методических рекомендациях по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности убыточных и низкорентабельных предприятий показатель рентабельности их капиталов представлены дополнительно следующими показателями:

(17.5.)

(17.6.)

При определении данных показателей рентабельности балансовую прибыль в одном случае рекомендуется рассчитывать без учета убытков от реализации продукции, а в другом – с учетом убытков.

Большое число данных показателей затрудняет их практическое применение. Так, прибыль в числителе согласно требованиям отечественного бухгалтерского учета различают – балансовую (валовую), включающую финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, а так же доходы и расходы от внереализационных операций; и чистую прибыль (после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды).

В зарубежной практике применяются два подхода к определению прибыли:

-  англо-американский (США, Великобритания, Япония, Канада и др.).

Он базируется на расчете выручки от реализации продукции (продажа, суммы, поступившие в кассу фирмы) плюс все другие продажи (в т. ч. продажи в кредит).